டைரெக்ஸியன் டெய்லி ஃபைனான்ஷியல் பியர் 3 எக்ஸ் ஷேர்ஸ் (FAZ) பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) ரஸ்ஸல் 1000 நிதிச் சேவை குறியீட்டின் தலைகீழ் செயல்திறனின் 300% ஐக் கண்காணிக்கிறது. அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதியாக, இது அதிக செலவு விகிதத்துடன் 0.95% உடன் வருகிறது, இது சராசரி ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதத்தை விட 0.46% ஆகும். FAZ கடந்த ஆண்டில் (ஏப்ரல் 21, 2015 நிலவரப்படி) சுமார் 36% தேய்மானம் அடைந்துள்ளது, மேலும் இது தலைகீழாக மாறுவதற்கான நம்பிக்கை இல்லை என்பது போல் தோன்றும். அதிக செலவு விகிதம் எவ்வாறு இலாபங்களை உண்ணுகிறது மற்றும் இழப்புகளை அதிகரிக்கிறது என்பதைப் பற்றி நீங்கள் அடிக்கடி படிப்பீர்கள். இது உண்மை. மறுபுறம், பிரபலமான நம்பிக்கைக்கு மாறாக, இது நம்பிக்கை இல்லாத முதலீடாக தகுதி பெறாது. (மேலும் பார்க்க, பார்க்கவும்: அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ. வருமானத்தை பிரித்தல் .)
FAZ இன் எதிர் டைரெக்ஸியன் டெய்லி ஃபைனான்ஷியல் புல் 3 எக்ஸ் பங்குகள் (FAS) ஐப் பார்க்க, இது ரஸ்ஸல் 1000 நிதிச் சேவை குறியீட்டின் செயல்திறனில் 300% பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. FAZ ஐப் போலவே, இது அதிக 0.95% செலவு விகிதத்துடன் வருகிறது. கடந்த ஆண்டில், FAS சுமார் 29% ஐப் பாராட்டியுள்ளது. அதன் நீண்டகால செயல்திறன் மிகவும் சுவாரஸ்யமாக உள்ளது. மார்ச் 2, 2009 அன்று, FAS $ 7.33 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. ஏப்ரல் 21, 2015 அன்று, இது 2 122 வரம்பில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. இந்த ப.ப.வ.நிதிகளின் தலைகீழ் திறன் மிக அதிகமாக உள்ளது, நீங்கள் அவற்றை நீண்ட காலமாக வைத்திருந்தாலும் கூட. (மேலும், பார்க்க: மூன்று மடங்கு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வது நல்ல யோசனையா? )
FAS க்கு மேல் ஏன் FAZ?
அடுத்த ஆண்டுக்கு வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது, இது வங்கிகளுக்கு சாதகமாக இருக்கும் என்ற வாதத்தை நீங்கள் செய்யலாம். இது ஒரு எளிய மற்றும் நல்ல புள்ளி. இருப்பினும், மேம்பட்ட பரவலுக்கு உண்மையான கடன் கட்டணம் போன்ற எடை இருக்காது. வங்கிகள் நுகர்வோர் கடன்களை எடுக்க வேண்டும். அது நடக்க, நுகர்வோர் தங்கள் எதிர்கால வருமானத்தை ஈட்டும் நம்பிக்கையில் நம்பிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும். வேலையின்மை மேம்பட்டிருக்கலாம், ஆனால் வேலையின்மை என்பது ஒரு கவலை. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உயர் திறன் சேவை வேலைகளைத் தவிர, பெரும்பாலான மக்கள் கடந்த காலத்தில் சம்பாதித்ததை விட குறைந்த பணத்திற்கு வேலைகளை ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள். அதிகரித்த சுகாதார செலவுகள் மற்றும் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளுக்கான தேவை குறைந்து வருவதால், பல நிறுவனங்கள் தொழிலாளர்களை பணிநீக்கம் செய்கின்றன. நீங்கள் வேலையின்மை மற்றும் பணிநீக்கங்களை இணைத்தால், கடன் வழங்குவது குறைய வாய்ப்பில்லை.
மற்றொரு சிக்கல் பல தொழில்களில் காணப்படும் பாரிய கடன் சுமைகளாகும், இது நீண்டகால குறைந்த வட்டி விகிதங்களால் தூண்டப்பட்டது. விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, கடன் அதிக விலைக்கு மாறும். இந்த கடனை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் பின்னர் செலவுகளைக் குறைக்க ஒரு வழியைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும், இது இன்னும் பணிநீக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும். மீண்டும், இறுதி முடிவு குறைவாக கடன் வழங்கும். ஒரு உதாரணம் ஆற்றல் துறையில் உள்ளது.
குறைந்த எண்ணெய் விலைகள் அழுத்தத்தை சேர்க்கின்றன
எண்ணெய் விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்து வருவதால், எரிசக்தி தொடர்பான நிறுவனங்களுக்கு கடன் கொடுத்த வங்கிகள் நல்ல நிலையில் இல்லை. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களைச் செலுத்த முடியாத அளவுக்கு எண்ணெய் விலைகள் இப்போது மிகக் குறைவு. எனவே, இயல்புநிலை ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. இந்த போக்கின் ஆரம்ப கட்டத்தில் நாங்கள் இன்னும் இருக்கிறோம், எனவே சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளர் அதைப் பற்றி அறிந்திருக்க மாட்டார். ஆனால் வேறு சில முதலீட்டாளர்கள் இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஜான் பால்சனின் பால்சன் அண்ட் கோ. சமீபத்தில் ஜேபி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ (ஜேபிஎம்) இன் 14 மில்லியன் பங்குகளை விற்றது. ஜார்ஜ் சொரெஸ் சமீபத்தில் ஜேபிஎம், சிட்டி குழுமம், இன்க். (சி) மற்றும் தி கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் குரூப், இன்க். (ஜிஎஸ்) ஆகியவற்றில் மொத்தம் ஒரு மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளை விற்றார். மோர்கன் ஸ்டான்லி (எம்.எஸ்) வைன் ஆயில் மற்றும் கேஸ் நிறுவனங்களுக்கு செய்த கடன்களில் 850 மில்லியன் டாலர் கடனை விற்க முடியவில்லை என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: உலகின் மிகப் பிரபலமான 10 வர்த்தகர்கள் .)
எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு முதலீட்டு வங்கி வருவாயின் சதவீதம்:
சிட்டி குழுமம்: 11.8%
பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப் (பிஏசி): 7.4%
கோல்ட்மேன் சாச்ஸ்: 7.1%
ஜே.பி மோர்கன் சேஸ்: 6.6%
அடிக்கோடு
ஆற்றல் தொடர்பான அழுத்தம் ஒரு கவலை, ஆனால் அது முக்கிய குற்றவாளி அல்ல. இது ஊதிய வளர்ச்சியின் பற்றாக்குறை மற்றும் எதிர்காலத்தில் பணவாட்ட சூழலின் சாத்தியக்கூறுகளுக்கு உட்பட்டது. இது துல்லியமானது என்று நிரூபிக்கப்பட்டால், கடன்களின் அதிகரிப்பு அல்ல, அதிக சேமிப்பு மற்றும் நீக்குதல் இருக்கும். இது வங்கிகளுக்கு நிகர எதிர்மறையாக இருக்கும். நான் சொல்வது சரியா? அதைப் பார்க்க வேண்டும். (மேலும் பார்க்க , 2015 க்கான சிறந்த தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் .)
