ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளையில் முதலீடு

ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (யுஐடி) என்பது ஒரு அமெரிக்க முதலீட்டு நிறுவனமாகும், இது பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை வாங்கி வைத்திருக்கிறது. யுஐடிகள் வேறு இரண்டு வகையான முதலீட்டு நிறுவனங்களுடன் சில ஒற்றுமையைப் பகிர்ந்து கொள்கின்றன: திறந்தநிலை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் மூடிய-இறுதி நிதிகள். இவை மூன்றும் கூட்டு முதலீடுகள், இதில் ஒரு பெரிய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை இணைத்து ஒரு தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரிடம் ஒப்படைக்கிறார்கள். அறக்கட்டளையில் உள்ள அலகுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அல்லது "யூனிடோல்டர்களுக்கு" விற்கப்படுகின்றன.

அடிப்படை பண்புகள்

திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, யுஐடிகளும் தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வு மற்றும் ஒரு உறுதியான முதலீட்டு நோக்கத்தை வழங்குகின்றன. திறந்தநிலை நிதியை நிதி நிறுவனங்கள் மூலமாக நேரடியாக வாங்கி விற்க முடியும் என்பது போல, அவை வழங்கும் முதலீட்டு நிறுவனத்திடமிருந்து நேரடியாக வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன. சில நிகழ்வுகளில், யுஐடிகளை இரண்டாம் நிலை சந்தையிலும் விற்கலாம்.

மூடிய-இறுதி நிதிகளைப் போலவே, யுஐடிகளும் ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) வழியாக வழங்கப்படுகின்றன. ஆனால் பரஸ்பர நிதிகள் ஐபிஓவில் வாங்கப்பட்டால், உட்பொதிக்கப்பட்ட லாபங்கள் எதுவும் கிடைக்கவில்லை. ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் வாங்கிய தேதியில் நிகர சொத்து மதிப்பை (என்ஏவி) பிரதிபலிக்கும் செலவு அடிப்படையைப் பெறுகிறார்கள், மேலும் வரி பரிசீலனைகள் என்ஏவியை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

திறந்தநிலை பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, யுஐடிகளும் பெரும்பாலும் குறைந்த குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகளைக் கொண்டுள்ளன.

திறந்தநிலை நிதிகள், மறுபுறம், பங்குதாரர் நிதியில் வாங்கிய தேதியைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அனைத்து பங்குதாரர்களுக்கும் செலுத்தும் ஈவுத்தொகை மற்றும் மூலதன ஆதாயங்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் நவம்பரில் ஒரு நிதியில் வாங்கும்போது, ​​ஆனால் மார்ச் மாதத்தில் உணரப்பட்ட ஆதாயங்களுக்கான மூலதன ஆதாய வரி காரணமாக இது ஏற்படலாம். மார்ச் மாதத்தில் முதலீட்டாளர் இந்த நிதியை சொந்தமாக வைத்திருக்கவில்லை என்றாலும், வரி பொறுப்பு அனைத்து முதலீட்டாளர்களிடமும் ஆண்டு அடிப்படையில் பகிரப்படுகிறது.

முடித்த தேதி

பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது மூடிய-இறுதி நிதிகள் போலல்லாமல், யுஐடி நிறுத்தப்படுவதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி உள்ளது. இந்த தேதி பெரும்பாலும் அதன் இலாகாவில் உள்ள முதலீடுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. எடுத்துக்காட்டாக, பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஐந்து, 10- மற்றும் 20 ஆண்டு பத்திரங்களைக் கொண்ட ஒரு பத்திர ஏணியைக் கொண்டிருக்கலாம். போர்ட்ஃபோலியோ 20 ஆண்டு பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியை எட்டும்போது நிறுத்தப்படும். நிறுத்தப்படும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் யுஐடியின் நிகர சொத்துக்களின் விகிதாசார பங்கைப் பெறுகிறார்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோ தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர்களால் கட்டமைக்கப்பட்டாலும், அது தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை. எனவே இது உருவாக்கப்பட்ட பின்னர், அது கலைக்கப்பட்டு சொத்துக்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு திருப்பித் தரும் வரை அது அப்படியே இருக்கும். கார்ப்பரேட் இணைப்பு அல்லது திவால்நிலை போன்ற அடிப்படை முதலீடுகளின் மாற்றத்திற்கு பதிலளிக்கும் வகையில் மட்டுமே பத்திரங்கள் விற்கப்படுகின்றன அல்லது வாங்கப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை முதலீட்டாளர் அல்லது யூனிடோல்டருக்கு முதலீடு செய்கிறது, இது பாரம்பரிய நிதிகளைப் போலவே உள்ளது. யுஐடிகளுக்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலாவதி தேதி உள்ளது, அவை ஒரு பத்திரம் அல்லது இதே போன்ற கடன் பாதுகாப்பு போல செயல்பட வைக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் பங்கு யுஐடிகளை பங்கு யுஐடிகளுக்கு மேல் ஆதரிக்கின்றனர், வெறுமனே காரணமாக பத்திர UIT கள் மிகவும் கணிக்கக்கூடியவை மற்றும் இழப்புகளை சந்திப்பதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு. பங்குகள் காலாவதியாகும் நேரத்தில் யுஐடியில் விற்கப்படுகின்றன, இது முதலீட்டாளருக்கு எந்த இழப்பையும் ஈடுசெய்ய அனுமதிக்காது.

வகைகள்

யுஐடிகளில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன: பங்கு அறக்கட்டளைகள் மற்றும் பத்திர அறக்கட்டளைகள். பங்கு அறக்கட்டளைகள் ஐபிஓக்களை நடத்துகின்றன, அவை குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பங்குகளை கிடைக்கச் செய்வதன் மூலம் வழங்குகின்றன. இந்த காலகட்டத்தில் முதலீட்டாளர்களின் பணம் சேகரிக்கப்படுகிறது, பின்னர் பங்குகள் வழங்கப்படுகின்றன. பங்கு அறக்கட்டளைகள் பொதுவாக மூலதன பாராட்டு, ஈவுத்தொகை வருமானம் அல்லது இரண்டையும் வழங்க முற்படுகின்றன.

வருமானத்தைத் தேடும் அறக்கட்டளைகள் மாதாந்திர, காலாண்டு அல்லது அரை வருடாந்திர கொடுப்பனவுகளை வழங்கக்கூடும். சில யுஐடிகள் உள்நாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, சில சர்வதேச பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன, சில இரண்டிலும் முதலீடு செய்கின்றன.

பாண்ட் யுஐடிகள் வரலாற்று ரீதியாக பங்கு யுஐடிகளை விட பிரபலமாக உள்ளன. நிலையான, கணிக்கக்கூடிய வருமான ஆதாரங்களைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பத்திர UIT களை வாங்குகிறார்கள். பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் வரை பணம் தொடரும். ஒவ்வொரு பத்திரமும் முதிர்ச்சியடையும் போது, ​​சொத்துக்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு செலுத்தப்படுகின்றன. உள்நாட்டு கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், சர்வதேச கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், உள்நாட்டு அரசாங்க பத்திரங்கள் (தேசிய மற்றும் மாநில), வெளிநாட்டு அரசாங்க பத்திரங்கள் அல்லது சிக்கல்களின் கலவையில் நிபுணத்துவம் பெற்றவை உட்பட பாண்ட் யுஐடிகள் பலவிதமான சலுகைகளில் வருகின்றன.

ஆரம்பகால மீட்பு / பரிமாற்றம்

யுஐடிக்கள் அவை முடிவடையும் வரை வாங்கப்பட்டு வைத்திருக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை எந்த நேரத்திலும் வழங்கும் முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கு விற்கலாம். இந்த ஆரம்ப மீட்புகள் ஹோல்டிங்ஸின் தற்போதைய அடிப்படை மதிப்பின் அடிப்படையில் செலுத்தப்படும்.

பத்திர யுஐடிகளில் முதலீட்டாளர்கள் இதைப் பற்றி குறிப்பாகக் குறிப்பிட வேண்டும், ஏனெனில் முதலீட்டாளருக்கு செலுத்தப்படும் தொகை யுஐடி முதிர்வு வரை நடைபெற்றால் பெறப்படும் தொகையை விடக் குறைவாக இருக்கலாம், ஏனெனில் சந்தை விலைகளுடன் பத்திர விலைகள் மாறுகின்றன.

சில யுஐடிகள் முதலீட்டாளர்களை தங்கள் விற்பனையை வேறு யுஐடிக்கு குறைந்த விற்பனை கட்டணத்தில் பரிமாற அனுமதிக்கின்றன. உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் மாறினால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள யுஐடி இனி உங்கள் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யாவிட்டால் இந்த நெகிழ்வுத்தன்மை கைக்குள் வரக்கூடும்.

அடிக்கோடு

வருங்கால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு வாய்ப்பை வழங்க யுஐடிகள் சட்டப்படி தேவை. ப்ரஸ்பெக்டஸ் கட்டணம், முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் பிற முக்கிய விவரங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது. யுஐடிகளை வாங்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக ஒரு சுமையை செலுத்துவார்கள், மேலும் கணக்குகள் வருடாந்திர கட்டணங்களுக்கு உட்பட்டவை. நீங்கள் வாங்குவதற்கு முன் இந்த கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள் பற்றி படிக்க மறக்காதீர்கள்.