இயற்கை ஹெட்ஜ் வரையறை

இயற்கை ஹெட்ஜ் என்றால் என்ன?

இயற்கையான ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு மேலாண்மை மூலோபாயமாகும், இது சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தைத் தணிக்க முற்படுகிறது, அதன் செயல்திறன் எதிர்மறையாக தொடர்புடையது. நிறுவனங்கள் தங்கள் இயல்பான இயக்க நடைமுறைகளை சுரண்டும்போது இது செயல்படுத்தப்படலாம், எடுத்துக்காட்டாக, அவர்களின் வருவாய் உருவாக்கப்படும் அதே நாணயத்தில் செலவுகளைச் செய்தால், மாற்று விகித அபாயத்தைக் குறைக்கும்.

இயற்கை ஹெட்ஜ்களைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு இயற்கை ஹெட்ஜ் சொத்து வகுப்புகளைப் பயன்படுத்துகிறது, அவை வரலாற்று ரீதியாக ஒரு குறிப்பிட்ட பொருளாதார சூழலில் மாறுபட்ட செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளன, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த அபாயத்தைக் குறைக்கின்றன. இரண்டு வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கு வளங்களை ஒதுக்குவதன் மூலம், ஒரு சொத்திலிருந்து வெளிப்படும் அபாயத்தை மற்றொன்றிலிருந்து திரும்புவதன் மூலமும், நேர்மாறாகவும் ஈடுசெய்ய வேண்டும் என்பதே முக்கிய கருத்து. அடிப்படையில், ஒருவரிடமிருந்து வரும் பணப்புழக்கம் மற்றொன்றிலிருந்து பணப்புழக்கத்தை ரத்து செய்ய வேண்டும், இதனால் ஒரு ஹெட்ஜ் என்ற கருத்தை நிறைவேற்றுகிறது.

ஒரு நாட்டில் குறிப்பிடத்தக்க விற்பனையுடன் கூடிய ஒரு நிறுவனம் அந்த வருவாயை திருப்பி அனுப்ப விரும்பும் போது நாணய அபாயத்திற்கு ஆளாகிறது. இயற்கையான ஹெட்ஜ் ஆக தகுதிபெறும் அந்த வெளிநாட்டு நாணயத்திலும் அவர்கள் செலவுகளைச் செய்யக்கூடிய இடத்திற்கு நடவடிக்கைகளை மாற்ற முடிந்தால் அவர்கள் இந்த ஆபத்தை குறைக்க முடியும். பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு எடுத்துக்காட்டு என்னவென்றால், அமெரிக்காவில் சுத்திகரிப்பு நடவடிக்கைகளைக் கொண்ட ஒரு எண்ணெய் உற்பத்தியாளர் (ஓரளவு) இயற்கையாகவே கச்சா எண்ணெயின் விலைக்கு எதிராக பாதுகாக்கப்படுகிறார், இது அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்படுகிறது. ஒரு இயற்கை ஹெட்ஜைப் பயன்படுத்த ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாட்டு நடத்தையை மாற்ற முடியும் என்றாலும், அத்தகைய ஹெட்ஜ்கள் நிதி ஹெட்ஜ்களைக் காட்டிலும் குறைவான நெகிழ்வுத்தன்மை கொண்டவை.

பிற வழக்கமான ஹெட்ஜிங் முறைகளைப் போலன்றி, இயற்கையான ஹெட்ஜுக்கு முன்னோக்கி அல்லது வழித்தோன்றல்கள் போன்ற அதிநவீன நிதி தயாரிப்புகளின் பயன்பாடு தேவையில்லை. நிறுவனங்கள் தங்கள் இயற்கையான ஹெட்ஜ்களுக்கு கூடுதலாக, எதிர்காலம் போன்ற நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பண்ட நிறுவனம் தங்கள் தயாரிப்புகளை விற்கத் திட்டமிட்டுள்ள நாட்டிற்கு மாற்ற முடியும், இது நாணய அபாயத்திற்கு எதிரான இயற்கையான ஹெட்ஜ் ஆகும், பின்னர் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி அந்த பொருளை விற்க (வருவாய்) விலையை பூட்டலாம். ஒரு பிந்தைய தேதி.

பெரும்பாலான ஹெட்ஜ்கள் (இயற்கையானவை அல்லது வேறுவிதமானவை) அபூரணமானவை, பொதுவாக அவை ஆபத்தை முற்றிலுமாக அகற்றுவதில்லை, ஆனால், அவை இன்னும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் அவை அபாயத்தின் பரந்த பகுதியைக் குறைக்க முடிந்தால் அவை வெற்றிகரமாக கருதப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• இயற்கையான ஹெட்ஜ் என்பது ஒரு மேலாண்மை மூலோபாயமாகும், அதன் செயல்திறன் எதிர்மறையாக தொடர்புபடுத்தப்பட்ட சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தைத் தணிக்க முற்படுகிறது. மற்றொரு நாட்டின் நாணயத்தில் வருவாயை ஈட்டும் ஒரு நிறுவனம் நாணய அபாயத்திற்கு எதிராக இயற்கையான ஹெட்ஜை செயல்படுத்த முடியும் என்றால், அதே நாணயத்தில் செலவுகளையும் செய்ய முடியும். பிற வழக்கமான ஹெட்ஜிங் முறைகளைப் போலன்றி, இயற்கையான ஹெட்ஜுக்கு முன்னோக்கி அல்லது வழித்தோன்றல்கள் போன்ற அதிநவீன நிதி தயாரிப்புகளின் பயன்பாடு தேவையில்லை.

பிற எடுத்துக்காட்டுகள் இயற்கை ஹெட்ஜ்கள்

ஒரு வணிகத்தின் கட்டமைப்பு அதை மாற்று வீத இயக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்கும்போது இயற்கை ஹெட்ஜ்களும் ஏற்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சப்ளையர்கள், உற்பத்தி மற்றும் வாடிக்கையாளர்கள் அனைவரும் ஒரே நாணயத்தில் இயங்கும்போது, ​​பெரிய நிறுவனங்கள் இறுதி நுகர்வோர் நாட்டில் மூலப்பொருட்கள், கூறுகள் மற்றும் பிற உற்பத்தி உள்ளீடுகளை மூலமாகக் காணலாம். வணிகமானது அதே நாணயத்தில் செலவுகளையும் விலையையும் அமைக்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு, கருவூல பத்திரங்கள் மற்றும் கருவூல குறிப்புகள் பங்கு விலை நகர்வுகளுக்கு எதிரான இயற்கையான பாதுகாப்பாக இருக்கும். ஏனென்றால், பங்குகள் மோசமாக செயல்படும்போது பத்திரங்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. பத்திரங்கள் 'ரிஸ்க் ஆஃப்' அல்லது பாதுகாப்பு சொத்துகளாக கருதப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் பங்குகள் 'ரிஸ்க் ஆன்' அல்லது ஆக்கிரமிப்பு சொத்துகளாக கருதப்படுகின்றன. இது வரலாற்று ரீதியாக செல்லுபடியாகும் ஒரு உறவு, ஆனால் எப்போதும் இல்லை. 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் வந்த ஆண்டுகளில், பத்திரங்களுக்கும் பங்குகளுக்கும் இடையிலான இந்த எதிர்மறையான தொடர்பு இரண்டும் ஒன்றிணைந்ததால் (வலுவான காளை சந்தைகள்) நகர்ந்தன, எனவே இந்த இயற்கை ஹெட்ஜ் வெற்றிகரமாக இருக்காது.

சோடிகள் வர்த்தகம் என்பது இயற்கை ஹெட்ஜின் மற்றொரு வகை. இது மிகவும் தொடர்புடைய பங்குகளில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது, ஏனெனில் ஒன்றின் செயல்திறன் மற்றொன்றின் செயல்திறனை ஈடுசெய்யும்.