பொருளடக்கம்
- நிகர சொத்து மதிப்பு என்றால் என்ன - என்ஏவி?
- நிகர சொத்து மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது (NAV)
- NAV க்கான ஃபார்முலா
- ஒரு நிதியின் அடிப்படை வேலை
- பரஸ்பர நிதிகளுக்கான என்ஏவி
- NAV கணக்கீட்டின் எடுத்துக்காட்டு
- NAV மற்றும் வர்த்தக காலக்கெடு
- பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகளுக்கான NAV
- முதலீட்டு செயல்திறனை அளவிடுதல்
- நிஜ உலக உதாரணம்
நிகர சொத்து மதிப்பு என்றால் என்ன - என்ஏவி?
நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர மதிப்பைக் குறிக்கிறது மற்றும் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பாக கணக்கிடப்படுகிறது, அதன் கடன்களின் மொத்த மதிப்பைக் கழிக்கிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி) சூழலில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும், என்.ஏ.வி ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி அல்லது நேரத்தில் நிதியின் ஒரு பங்கு / யூனிட் விலையை குறிக்கிறது. NAV என்பது அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் (எஸ்.இ.சி) பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதிகளின் பங்குகள் / அலகுகள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் (முதலீடு செய்யப்பட்ட அல்லது மீட்டெடுக்கப்பட்ட) விலையாகும்.
நிகர சொத்து மதிப்பு
நிகர சொத்து மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது (NAV)
கோட்பாட்டளவில், சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் கணக்கியல் கருத்துக்களைக் கையாளும் எந்தவொரு பொருத்தமான வணிக நிறுவனம் அல்லது நிதி தயாரிப்புக்கும் ஒரு NAV இருக்க முடியும். நிறுவனங்கள் மற்றும் வணிக நிறுவனங்களின் சூழலில், சொத்துக்களுக்கும் பொறுப்புகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு நிகர சொத்துக்கள் அல்லது நிகர மதிப்பு அல்லது நிறுவனத்தின் மூலதனம் என அழைக்கப்படுகிறது. நிதி மதிப்பீடு மற்றும் விலை நிர்ணயம் தொடர்பாக NAV என்ற சொல் பிரபலமடைந்துள்ளது, இது சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகள் / அலகுகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் வந்துள்ளது. நிதியத்தின் NAV இதன் மூலம் நிதியின் "ஒரு பங்குக்கு" மதிப்பைக் குறிக்கிறது, இது நிதி பங்குகளில் மதிப்பீடு மற்றும் பரிவர்த்தனை செய்வதற்குப் பயன்படுத்துவதை எளிதாக்குகிறது.
நிகர சொத்து மதிப்புக்கான ஃபார்முலா (NAV)
மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி கணக்கீட்டிற்கான சூத்திரம் நேரடியானது:
NAV = (சொத்துக்கள் - பொறுப்புகள்) / நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை
ஒரு நிதியின் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கு சரியான தகுதிப் பொருட்கள் சேர்க்கப்பட வேண்டும்.
ஒரு நிதியின் அடிப்படை வேலை
ஏராளமான முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணம் சேகரிப்பதன் மூலம் ஒரு நிதி செயல்படுகிறது. பின்னர் அது சேகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்தி நிதியின் முதலீட்டு நோக்கத்திற்கு ஏற்ற பல்வேறு வகையான பங்குகள் மற்றும் பிற நிதிப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் தங்கள் முதலீடு செய்த தொகையின் விகிதத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளைப் பெறுகிறார்கள், மேலும் அவர்கள் தங்கள் நிதிப் பங்குகளை பிற்காலத்தில் விற்கவும் (மதிப்பை மீட்டெடுக்கவும்) இலவசம் மற்றும் லாபம் / இழப்பைப் பெறுவார்கள். நிதி பங்குகளின் வழக்கமான கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை (முதலீடு மற்றும் மீட்பு) நிதி தொடங்கப்பட்ட பின்னர் தொடங்குவதால், நிதியின் பங்குகளை விலை நிர்ணயம் செய்ய ஒரு வழிமுறை தேவைப்படுகிறது. இந்த விலை நிர்ணயம் NAV ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டது.
பரஸ்பர நிதிகளுக்கான என்ஏவி
கடந்து செல்லும் ஒவ்வொரு நொடியிலும் விலை மாறும் ஒரு பங்கு போலல்லாமல், பரஸ்பர நிதிகள் நிகழ்நேரத்தில் வர்த்தகம் செய்யாது. அதற்கு பதிலாக, பரஸ்பர நிதிகள் அவற்றின் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் அடிப்படையில் நாள் முறையின் முடிவின் அடிப்படையில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன.
பரஸ்பர நிதியின் சொத்துகளில் நிதியின் முதலீடுகளின் மொத்த சந்தை மதிப்பு, ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை, பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் திரட்டப்பட்ட வருமானம் ஆகியவை அடங்கும். நிதியின் சந்தை மதிப்பு ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை கணக்கிடப்படுகிறது, இது நிதியின் இலாகாவில் உள்ள பத்திரங்களின் இறுதி விலைகளின் அடிப்படையில். ஒரு நிதியில் பணம் மற்றும் திரவ சொத்துக்களின் வடிவத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு மூலதனம் இருக்கலாம் என்பதால், அந்த பகுதி பணம் மற்றும் பண சமமான தலைப்புகளின் கீழ் கணக்கிடப்படுகிறது. பெறத்தக்கவைகளில் அந்த நாளில் பொருந்தக்கூடிய ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி செலுத்துதல் போன்ற பொருட்கள் அடங்கும், அதே நேரத்தில் திரட்டப்பட்ட வருமானம் ஒரு நிதியில் சம்பாதித்த பணத்தை குறிக்கிறது, ஆனால் இன்னும் பெறப்படவில்லை. இந்த அனைத்து பொருட்களின் கூட்டுத்தொகை மற்றும் அவற்றின் எந்தவொரு தகுதி வகைகளும் நிதியின் சொத்துகளாக இருக்கின்றன.
பரஸ்பர நிதியின் பொறுப்புகள் பொதுவாக கடன் வழங்கும் வங்கிகளுக்கு செலுத்த வேண்டிய பணம், நிலுவையில் உள்ள கொடுப்பனவுகள் மற்றும் பல்வேறு தொடர்புடைய நிறுவனங்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய பல்வேறு கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள் ஆகியவை அடங்கும். கூடுதலாக, ஒரு நிதியில் வெளிநாட்டுக் கடன்கள் இருக்கலாம், அவை குடியிருப்பாளர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட பங்குகள், வருமானம் அல்லது ஈவுத்தொகை, குடியிருப்பாளர்களுக்கு பணம் நிலுவையில் உள்ளது, மற்றும் விற்பனை வருமானம் திருப்பி அனுப்பப்படுவது நிலுவையில் உள்ளது. இதுபோன்ற அனைத்து வெளிப்பாடுகளும் கட்டண அடிவானத்தைப் பொறுத்து நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகள் என வகைப்படுத்தலாம். ஒரு நிதியின் பொறுப்புகளில் ஊழியர்களின் சம்பளம், பயன்பாடுகள், இயக்க செலவுகள், மேலாண்மை செலவுகள், விநியோகம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் செலவுகள், பரிமாற்ற முகவர் கட்டணம், பாதுகாவலர் மற்றும் தணிக்கை கட்டணம் மற்றும் பிற செயல்பாட்டு செலவுகள் போன்ற திரட்டப்பட்ட செலவுகள் அடங்கும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட நாளுக்கு NAV ஐக் கணக்கிட, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் கீழ் வரும் இந்த பல்வேறு பொருட்கள் அனைத்தும் ஒரு குறிப்பிட்ட வணிக நாளின் முடிவில் எடுக்கப்படுகின்றன.
NAV கணக்கீட்டின் எடுத்துக்காட்டு
ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் வெவ்வேறு பத்திரங்களில் 100 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள மொத்த முதலீடுகள் உள்ளன என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது ஒவ்வொரு தனிநபர் சொத்துக்குமான நாளின் இறுதி விலைகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. இது கையில் million 7 மில்லியன் ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமான தொகையும், மொத்தமாக பெறத்தக்க 4 மில்லியன் டாலர்களும் உள்ளது. நாளின் திரட்டப்பட்ட வருமானம், 000 75, 000 ஆகும். இந்த நிதியில் million 13 மில்லியன் குறுகிய கால கடன்களும் 2 மில்லியன் டாலர் நீண்ட கால கடன்களும் உள்ளன. நாளுக்கான திரட்டப்பட்ட செலவுகள் $ 10, 000. இந்த நிதியில் 5 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன. NAV இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:
NAV = (சொத்துக்கள் - பொறுப்புகள்) / நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை
NAV = / 5, 000, 000 = ($ 111, 075, 000 - $ 15, 010, 000) / 5, 000, 000 = $ 19.21
கொடுக்கப்பட்ட நாளுக்கு, மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் பங்குகள் ஒரு பங்குக்கு 21 19.21 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும்.
NAV மற்றும் வர்த்தக காலக்கெடு
ஒரு குறிப்பிட்ட வணிகத் தேதியின்படி NAV கணக்கிடப்பட்டு அறிக்கை செய்யப்படும்போது, பரஸ்பர நிதிகளுக்கான வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்கள் அனைத்தும் வர்த்தக தேதியின் NAV இல் வெட்டு நேரத்தின் அடிப்படையில் செயல்படுத்தப்படுகின்றன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உதாரணமாக, கட்டுப்பாட்டாளர்கள் மதியம் 1:30 மணிக்கு வெட்டு நேரத்தை கட்டாயப்படுத்தினால், பிற்பகல் 1:30 மணிக்கு முன்னர் பெறப்பட்ட ஆர்டர்களை வாங்கி விற்கவும் அந்த குறிப்பிட்ட தேதியின் என்ஏவியில் செயல்படுத்தப்படும். வெட்டு நேரத்திற்குப் பிறகு பெறப்பட்ட எந்த ஆர்டர்களும் அடுத்த வணிக நாளின் NAV இன் அடிப்படையில் செயல்படுத்தப்படும்.
பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகளுக்கான NAV
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் மூடிய-இறுதி நிதிகள் பரிமாற்றங்களில் பங்குகள் போல வர்த்தகம் செய்வதால், அவற்றின் பங்குகள் சந்தை மதிப்பில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, அவை சில டாலர்கள் / சென்ட்டுகள் மேலே (பிரீமியத்தில் வர்த்தகம்) அல்லது அதற்குக் கீழே (தள்ளுபடியில் வர்த்தகம்) உண்மையான என்.ஏ.வி. செயலில் உள்ள ப.ப.வ.நிதி வர்த்தகர்களுக்கு இலாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்புகளை இது அனுமதிக்கிறது. பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, ப.ப.வ.நிதிகளும் தங்கள் NAV ஐ தினசரி சந்தையின் முடிவில் அறிக்கையிடல் நோக்கங்களுக்காக கணக்கிடுகின்றன. கூடுதலாக, அவை நிகழ்நேரத்தில் நிமிடத்திற்கு பல முறை உள்-நாள் NAV ஐக் கணக்கிட்டு பரப்புகின்றன.
முதலீட்டு செயல்திறனை அளவிடுதல்
நிதி முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் இரண்டு தேதிகளுக்கு இடையிலான NAV வேறுபாடுகளின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதியத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிட முயற்சிக்கின்றனர். உதாரணமாக, ஒருவர் ஜனவரி 1 ஆம் தேதி NAV ஐ டிசம்பர் 31 அன்று NAV உடன் ஒப்பிடலாம், மேலும் இரண்டு மதிப்புகளிலும் உள்ள வேறுபாட்டை நிதியின் செயல்திறனுக்கான அளவீடாகக் காணலாம். இருப்பினும், இரண்டு தேதிகளுக்கு இடையில் NAV இன் மாற்றங்கள் பரஸ்பர நிதி செயல்திறனின் சிறந்த பிரதிநிதித்துவங்கள் அல்ல.
பரஸ்பர நிதிகள் வழக்கமாக அவர்களின் வருமானம் அனைத்தையும் (ஈவுத்தொகை மற்றும் சம்பாதித்த வட்டி போன்றவை) அதன் பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்துகின்றன. கூடுதலாக, பரஸ்பர நிதிகள் திரட்டப்பட்ட உணரப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களை பங்குதாரர்களுக்கு விநியோகிக்க கடமைப்பட்டுள்ளன. எந்தவொரு பாதுகாப்பிற்கும் மூலதன ஆதாயம் ஏற்படுகிறது, அது வாங்கப்பட்ட கொள்முதல் விலையை விட அதிக விலைக்கு விற்கப்படுகிறது. இந்த இரண்டு கூறுகளும், வருமானம் மற்றும் ஆதாயங்கள் தவறாமல் செலுத்தப்படுவதால், அதற்கேற்ப என்ஏவி குறைகிறது. எனவே, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் அத்தகைய இடைநிலை வருமானம் மற்றும் வருவாயைப் பெறுவதன் மூலம், இரண்டு தேதிகளுக்கு இடையில் ஒப்பிடும்போது அவை முழுமையான NAV மதிப்புகளில் பிரதிபலிக்காது.
பரஸ்பர நிதி செயல்திறனின் சிறந்த நடவடிக்கைகளில் ஒன்று வருடாந்திர மொத்த வருவாய் ஆகும், இது ஒரு முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் விகிதம் அல்லது கொடுக்கப்பட்ட மதிப்பீட்டு காலத்தில் முதலீடுகளின் ஒரு தொகுப்பாகும். முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தையும் (சிஏஜிஆர்) பார்க்கிறார்கள், இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் சராசரி ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, வருமானம் மற்றும் ஆதாயங்களுக்கான அனைத்து இடைநிலை கொடுப்பனவுகளும் கணக்கிடப்படுகின்றன.
நிஜ உலக உதாரணம்
பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது குறியீடுகளுக்குள் சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண நிகர சொத்து மதிப்பு பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒருவர் தங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருப்பதைக் காண நிகர சொத்து மதிப்பைப் பயன்படுத்தலாம்.
மேற்கூறிய எந்தவொரு சொத்திலும் முதலீடு செய்ய, ஒரு முதலீட்டு கணக்கு தேவைப்படும். இந்த கணக்குகள் பொதுவாக தரகு கணக்குகள் மூலம் உருவாக்கப்படுகின்றன. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தொடங்க ஆர்வமுள்ள எவருக்கும் சிறந்த தரகர்களின் பட்டியலை இன்வெஸ்டோபீடியா கொண்டுள்ளது.
