கலப்பின நிதி என்றால் என்ன
ஒரு கலப்பின நிதி என்பது ஒரு முதலீட்டு நிதியாகும், இது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்தலால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. இந்த நிதிகள் பொதுவாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன. அவை சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி என்றும் அழைக்கப்படலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு கலப்பின நிதி என்பது பரஸ்பர நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதியின் வகைப்பாடு ஆகும், இது பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க பல்வேறு வகையான சொத்துக்கள் அல்லது சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கிறது. பொதுவாக 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் சமநிலை நிதிகள் ஒரு கலப்பின நிதியத்தின் பொதுவான எடுத்துக்காட்டு. கலப்பு வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு பங்குகளை கலக்கும் நிதிகள் மற்றொரு கலப்பின நிதி உதாரணம்.
கலப்பின நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது
கலப்பின நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை வழங்குகின்றன. கலப்பு என்ற சொல் நிதி மூலோபாயத்தில் பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு இருப்பதை குறிக்கிறது. பொதுவாக நிதி மாற்று கலப்பு மேலாண்மை அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதையும் இது குறிக்கலாம்.
கலப்பின நிதிகள் பொதுவாக சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டு சந்தையில், சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகள் பல நோக்கங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படலாம். இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிதி மூலம் பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பத்தை வழங்குகின்றன.
நிதி நிர்வாகத்தில் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டை செயல்படுத்துவதில் இருந்து கலப்பின நிதிகள் உருவாகின. இந்த நிதிகள் பழமைவாதத்திலிருந்து மிதமான மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு வரையிலான மாறுபட்ட நிலை சகிப்புத்தன்மையை வழங்க முடியும்.
- சமச்சீர் நிதிகள் ஒரு வகை கலப்பின நிதியாகும். சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள் பெரும்பாலும் 60/40 போன்ற நிலையான சொத்து ஒதுக்கீடு விகிதத்தைப் பின்பற்றுகின்றன. இலக்கு தேதி நிதிகள் அல்லது வாழ்க்கை சுழற்சி நிதிகளும் கலப்பின வகைக்கு பொருந்துகின்றன. இந்த நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தலுக்காக பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இலக்கு தேதி நிதிகள் நிலையான கலப்பின நிதிகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோ பகுதிகள் மிகவும் ஆக்கிரோஷமான ஒதுக்கீட்டில் தொடங்கி, ஒரு குறிப்பிட்ட பயன்பாட்டு தேதியால் பயன்படுத்த மிகவும் பழமைவாத ஒதுக்கீட்டிற்கு படிப்படியாக மறுசீரமைக்கப்படுகின்றன. கலப்பு நிதி (அல்லது கலப்பு நிதி) என்பது ஒரு வகை ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி பங்குகள் இரண்டின் கலவையும் இதில் அடங்கும். இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த பிரபலமான முதலீட்டு பாணிகளில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன.
எல்லா சந்தர்ப்பங்களிலும், கலப்பின நிதிகள் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்து வகுப்புகளின் கலவையை உள்ளடக்கும். ஆபத்து இலக்கு மற்றும் சீரான நிதிகளில், ஒதுக்கீடுகள் பொதுவாக ஒரு நிலையான விகிதத்தில் இருக்கும். ஒரு குறிப்பிட்ட பயன்பாட்டு தேதியை குறிவைக்கும் நிதிகளில், சொத்து கலவையின் விகிதம் காலப்போக்கில் மாறுபடும். எல்லா நிதிகளிலும், மாறும் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் சாத்தியமான மூலதன பாராட்டு வாய்ப்புகளுக்கு பதிலளிக்க முதலீட்டு மேலாளர் ஒவ்வொரு சொத்து வகைகளிலும் உள்ள தனிப்பட்ட இருப்புக்களை தீவிரமாக நிர்வகிக்கலாம்.
கலப்பின நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்
முதலீட்டு மேலாளர்கள் கலப்பின நிதிகளுக்கான பரந்த அளவிலான விருப்பங்களை வழங்குகிறார்கள். கீழே இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன.
வான்கார்ட் சமச்சீர் குறியீட்டு நிதி (VBINX)
இந்த நிதி பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் 60/40 இருப்பு உள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோவின் பங்கு பகுதி CRSP அமெரிக்க மொத்த சந்தை குறியீட்டை நகலெடுக்க முயல்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோவின் பத்திரப் பகுதி ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் அமெரிக்க மொத்த மிதவை சரிசெய்யப்பட்ட குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.19% ஆகும்.
டி. ரோ விலை ஓய்வு 2060 நிதி (டிஆர்ஆர்எல்எக்ஸ்)
டி. ரோவ் விலை ஓய்வூதியம் 2060 நிதி ஒரு கலப்பின இலக்கு தேதி நிதி. அக்டோபர் 2017 நிலவரப்படி, இது பங்குகளில் 86% போர்ட்ஃபோலியோவையும் சுமார் 11% பத்திரங்களையும் கொண்டிருந்தது. வளர்ச்சி பங்கு நிதியில் 19% போர்ட்ஃபோலியோவுடன் நிதி அணுகுமுறையின் நிதியை இந்த நிதி பயன்படுத்துகிறது. இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.74% ஆகும்.
