நிதி மாடலிங் விஷயத்தில் உடை விஷயங்கள்

நீங்கள் விரும்பும் விளம்பரங்களை கவனிக்கிறீர்கள் என்று சொல்லலாம் மற்றும் ஒரு பங்கு ஆய்வாளருக்கான விளம்பரத்திற்கு வருவோம். ஊதியம் சிறந்தது; பயண வாய்ப்புகள் உள்ளன. இது உங்களுக்கு வேலை போல் தெரிகிறது. தகுதிகளின் பட்டியலைப் பார்த்து, நீங்கள் ஒவ்வொன்றையும் மனதளவில் சரிபார்க்கிறீர்கள்:

பொறியியல் அல்லது கணிதத்தில் இளங்கலை - செக்மாஸ்டர் பொருளாதாரம் அல்லது வணிக நிர்வாகத்தில் - செக் கியூரியஸ், ஆக்கபூர்வமான சிந்தனையாளர் - காசோலை நிதி அறிக்கைகளை விளக்குங்கள் - செக்ஸ்ட்ராங் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு திறன் - செக் மாடலிங் அனுபவம் தேவை - சரிபார்க்கவும், காத்திருக்கவும் இல்லை, சில 8x10 பளபளப்புகளை உருவாக்கலாம்.

உண்மை என்னவென்றால், நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்கு ஆய்வாளர்கள் மாடலிங் அனுபவத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்று விரும்பும்போது, அவை எவ்வளவு ஒளிச்சேர்க்கை கொண்டவை என்பதைப் பொருட்படுத்தாது. இந்த சொல் என்னவென்றால், நிதி மாடலிங் எனப்படும் பங்கு பகுப்பாய்வின் முக்கியமான மற்றும் சிக்கலான பகுதியாகும்., ஒரு நிதி மாதிரி என்ன, ஒன்றை எவ்வாறு உருவாக்குவது என்பதை ஆராய்வோம்.

நிதி மாடலிங் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது

கோட்பாட்டளவில், நிதி மாதிரி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய், வருவாய், பணப்புழக்கம் மற்றும் இருப்புநிலைக் கணக்குகளின் கணிப்புகளைத் தூண்டும் எதிர்கால வணிக நிலைமைகள் பற்றிய அனுமானங்களின் தொகுப்பாகும்.

நடைமுறையில், ஒரு நிதி மாதிரி என்பது ஒரு விரிதாள் (பொதுவாக மைக்ரோசாப்டின் எக்செல் மென்பொருளில்) ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால நிதி செயல்திறனை கணிக்க ஆய்வாளர்கள் பயன்படுத்துகின்றனர். எதிர்காலத்தில் வருவாய் மற்றும் பணப்புழக்கங்களை முறையாகக் காண்பிப்பது முக்கியம், ஏனெனில் ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் வழங்கும் நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனுக்கான கண்ணோட்டத்தைப் பொறுத்தது.

ஒரு நிதி மாதிரி விரிதாள் பொதுவாக நிதி காலாண்டுகள் மற்றும் / அல்லது ஆண்டுகளில் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட நிதி தரவுகளின் அட்டவணை போல் தெரிகிறது. அட்டவணையின் ஒவ்வொரு நெடுவரிசையும் இருப்புநிலை, வருமான அறிக்கை மற்றும் எதிர்கால காலாண்டு அல்லது ஆண்டின் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது. அட்டவணையின் வரிசைகள் நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளின் வருவாய், செலவுகள், பங்கு எண்ணிக்கை, மூலதன செலவுகள் மற்றும் இருப்புநிலைக் கணக்குகள் போன்ற அனைத்து வரி உருப்படிகளையும் குறிக்கும். நிதி அறிக்கைகளைப் போலவே, ஒருவர் பொதுவாக மாதிரியை மேலிருந்து கீழாக அல்லது வருவாய் மற்றும் பணப்புழக்கங்கள் மூலம் வருவாயைப் படிப்பார்.

ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம், மொத்த விளிம்பு அனுமானம் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வரி விகிதம் போன்ற அந்தக் காலத்திற்கான அனுமானங்களின் தொகுப்பை உட்பொதிக்கிறது. இந்த அனுமானங்கள் மாதிரியின் வெளியீட்டை உந்துகின்றன - பொதுவாக, வருவாய் மற்றும் பணப்புழக்க புள்ளிவிவரங்கள் நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கு அல்லது நிறுவனத்திற்கு நிதி முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்றன.

வழிகாட்டியாக வரலாறு

எதிர்காலத்தை கணிக்க முயற்சிக்கும்போது, தொடங்குவதற்கு ஒரு நல்ல இடம் கடந்த காலம். எனவே, ஒரு மாதிரியை உருவாக்குவதற்கான ஒரு நல்ல முதல் படி, வரலாற்று நிதி தரவுகளின் தொகுப்பை முழுமையாக பகுப்பாய்வு செய்வதும், வரலாற்றுத் தரவிற்கான கணிப்புகளை மாதிரியின் தளமாக இணைப்பதும் ஆகும். ஒரு நிறுவனம் கடந்த பத்து ஆண்டுகளாக 40% முதல் 45% வரம்பில் மொத்த ஓரங்களை உருவாக்கியிருந்தால், மற்ற விஷயங்கள் சமமாக இருப்பதால், இந்த மட்டத்தின் விளிம்பு எதிர்காலத்தில் நிலையானது என்று கருதுவது ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது.

இதன் விளைவாக, மொத்த விளிம்பின் வரலாற்று தட பதிவு எதிர்கால வருமான திட்டத்திற்கு ஓரளவு அடிப்படையாக மாறும். வருங்காலத்தில் நிதி முடிவுகளை திட்டமிட முயற்சிக்கும் முன் வருவாய் வளர்ச்சி, செலவுகள், மூலதன செலவுகள் மற்றும் பிற நிதி அளவீடுகளின் வரலாற்று போக்குகளை ஆராய்வதற்கும் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் ஆய்வாளர்கள் எப்போதும் புத்திசாலிகள். இந்த காரணத்திற்காக, நிதி மாதிரி விரிதாள்கள் வழக்கமாக வரலாற்று நிதித் தரவு மற்றும் தொடர்புடைய பகுப்பாய்வு நடவடிக்கைகளின் தொகுப்பை உள்ளடக்குகின்றன, அவற்றில் இருந்து ஆய்வாளர்கள் அனுமானங்களையும் கணிப்புகளையும் பெறுகின்றனர்.

வருவாய் திட்டங்கள்

வருவாய் வளர்ச்சி விகித அனுமானங்கள் நிதி மாதிரியில் மிக முக்கியமான அனுமானங்களில் ஒன்றாகும். உயர்மட்ட வளர்ச்சியில் சிறிய மாறுபாடுகள் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) மற்றும் பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் பங்கு மதிப்பீட்டில் பெரிய மாறுபாடுகளைக் குறிக்கும். இந்த காரணத்திற்காக, உயர்மட்ட திட்டத்தை சரியாகப் பெறுவதில் ஆய்வாளர்கள் அதிக கவனம் செலுத்த வேண்டும். வருவாயின் வரலாற்று வரலாற்று பதிவைப் பார்ப்பது ஒரு நல்ல தொடக்க புள்ளியாகும். ஒருவேளை வருவாய் ஆண்டுதோறும் நிலையானது. காலப்போக்கில் தேசிய வருமானம் அல்லது பிற பொருளாதார மாறுபாடுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு இது உணர்திறன். ஒருவேளை வளர்ச்சி துரிதப்படுத்துகிறது, அல்லது அதற்கு நேர்மாறாக இருக்கலாம். எதிர்காலத்தைப் பற்றி ஒரு நல்ல அனுமானத்தை ஏற்படுத்துவதற்காக கடந்த காலங்களில் வருவாயை பாதித்ததைப் பற்றி ஒரு உணர்வைப் பெறுவது முக்கியம்.

மிக சமீபத்தில் அறிவிக்கப்பட்ட காலாண்டுகளில் என்ன நடக்கிறது என்பது உட்பட வரலாற்றுப் போக்கை ஒருவர் ஆராய்ந்தவுடன், நிர்வாகம் வருவாய் வழிகாட்டுதலை வழங்கியிருக்கிறதா என்று சோதிப்பது புத்திசாலித்தனம், இது எதிர்காலத்திற்கான நிர்வாகத்தின் சொந்த கண்ணோட்டமாகும். கண்ணோட்டம் நியாயமான முறையில் பழமைவாதமாக இருக்கிறதா அல்லது வணிகத்தின் முழுமையான பகுப்பாய்வு கண்ணோட்டத்தின் அடிப்படையில் நம்பிக்கையுள்ளதா என்பதை அங்கிருந்து பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள்.

எதிர்கால காலாண்டின் வருவாய் திட்டமானது பணித்தாளில் உள்ள ஒரு சூத்திரத்தால் அடிக்கடி இயக்கப்படுகிறது:

$\begin{matrix} {ஆர்}_{1} = {ஆர்}_{0} \times (1 + கிராம்) \\ எங்கே: \\ {ஆர்}_{1} = எதிர்கால வருவாய் \\ {ஆர்}_{0} = தற்போதைய வருவாய் \\ கிராம் = சதவீதம் வளர்ச்சி விகிதம் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & R_1 = R_0 \ முறை (1 + கிராம்) \ & \ textbf {எங்கே:} \ & R_1 = \ உரை {எதிர்கால வருவாய்} \ & R_0 = \ உரை {தற்போதைய வருவாய்} \ & g = \ உரை {சதவீதம் வளர்ச்சி விகிதம்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ R1 = R0 × (1 + g) எங்கே: R1 = எதிர்கால வருவாய் R0 = தற்போதைய வருவாய் = சதவீதம் வளர்ச்சி விகிதம்

இயக்க செலவுகள் மற்றும் விளிம்பு

மீண்டும், வரலாற்று போக்கு செலவுகளை முன்னறிவிக்கும் போது தொடங்க ஒரு நல்ல இடம். ஒரு வணிகத்தால் ஏற்படும் நிலையான செலவுகள் மற்றும் மாறக்கூடிய செலவுகளுக்கு இடையே பெரிய வேறுபாடுகள் இருப்பதை ஒப்புக்கொண்டு, ஆய்வாளர்கள் டாலர் செலவுகளின் அளவு மற்றும் காலப்போக்கில் அவற்றின் வருவாய் விகிதம் இரண்டையும் கருத்தில் கொள்ள புத்திசாலிகள். விற்பனை, பொது மற்றும் நிர்வாக (எஸ்ஜி & ஏ) செலவு கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் 8% முதல் 10% வருவாய் வரை இருந்தால், அது எதிர்காலத்தில் அந்த வரம்பிற்குள் வர வாய்ப்புள்ளது. இது ஒரு திட்டத்திற்கான அடிப்படையாக இருக்கலாம் - நிர்வாகத்தின் வழிகாட்டுதலால் மீண்டும் மென்மையாகவும், ஒட்டுமொத்த வணிகத்திற்கான கண்ணோட்டமாகவும் இருக்கலாம். வருவாய் வளர்ச்சி அனுமானத்தால் பிரதிபலிக்கப்பட்ட வணிகம் வேகமாக முன்னேறி வருகிறதென்றால், எஸ்.ஜி & ஏ இன் நிலையான செலவு உறுப்பு ஒரு பெரிய வருவாய் தளத்தில் பரவக்கூடும், மேலும் எஸ்.ஜி & ஏ செலவு விகிதம் இப்போது இருப்பதை விட அடுத்த ஆண்டு சிறியதாக இருக்கும். அதாவது விளிம்புகள் அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது, இது பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல அறிகுறியாக இருக்கலாம்.

செலவு-வரி அனுமானங்கள் பெரும்பாலும் வருவாயின் சதவீதங்களாக பிரதிபலிக்கின்றன மற்றும் செலவு உருப்படிகளைக் கொண்ட விரிதாள் கலங்கள் பொதுவாக இது போன்ற சூத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளன:

$\begin{matrix} {மின்}_{1} = {ஆர்}_{1} \times ப \\ எங்கே: \\ {மின்}_{1} = இழப்பில் \\ {ஆர்}_{1} = காலத்திற்கான வருவாய் \\ ப = காலத்திற்கான வருவாயின் செலவு சதவீதம் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & E_1 = R_1 \ முறை p \\ & \ textbf {எங்கே:} \ & E_1 = \ உரை {செலவு} \ & R_1 = \ உரை {காலத்திற்கான வருவாய்} \ & p = \ உரை {செலவு சதவீதம் for \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்ட} காலத்திற்கான வருவாய்$ E1 = R1 × pwhere: E1 = ಖರ್ಚು R1 = காலத்திற்கான வருவாய் = காலத்திற்கான வருவாயின் செலவு சதவீதம்

செயல்படாத செலவுகள்

ஒரு தொழில்துறை நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, செயல்படாத செலவுகள் முதன்மையாக வட்டி செலவு மற்றும் வருமான வரி. வட்டி செலவினத்தை திட்டமிடும்போது நினைவில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், இது கடனின் விகிதாச்சாரம் மற்றும் செயல்பாட்டு வருமான ஓட்டங்களுடன் வெளிப்படையாக பிணைக்கப்படவில்லை. ஒரு முக்கியமான பகுப்பாய்வு கருத்தில் நிறுவனம் செலுத்த வேண்டிய மொத்த கடனின் தற்போதைய நிலை. வரி பொதுவாக வருவாயுடன் இணைக்கப்படவில்லை, மாறாக வரிக்கு முந்தைய வருமானம். ஒரு நிறுவனம் செலுத்தும் வரி விகிதம் அது செயல்படும் நாடுகளின் எண்ணிக்கை போன்ற பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படலாம். ஒரு நிறுவனம் முற்றிலும் உள்நாட்டு என்றால், ஒரு ஆய்வாளர் மாநில வரி விகிதத்தை கணிப்புகளில் ஒரு நல்ல அனுமானமாகப் பயன்படுத்தி பாதுகாப்பாக இருக்கலாம். மீண்டும், இந்த வரி உருப்படிகளில் உள்ள வரலாற்று தட பதிவுகளை எதிர்காலத்திற்கான வழிகாட்டியாகப் பார்ப்பது பயனுள்ளது.

ஒரு பங்குக்கு வருவாய் மற்றும் வருவாய்

பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு கிடைக்கக்கூடிய நிகர வருமானம் திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் கழித்தல் திட்டமிடப்பட்ட செலவுகள் ஆகும்.

ஒரு பங்கிற்கு திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் (இபிஎஸ்) இந்த எண்ணிக்கை திட்டமிடப்பட்ட முழுமையாக நீர்த்த பங்குகள் நிலுவையில் உள்ள புள்ளிவிவரத்தால் வகுக்கப்படுகிறது. வருவாய் மற்றும் இபிஎஸ் கணிப்புகள் பொதுவாக ஒரு நிதி மாதிரியின் முதன்மை விளைவுகளாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை பெரும்பாலும் பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு அல்லது ஒரு பங்குக்கான இலக்கு விலைகளை உருவாக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ஒரு வருட இலக்கு விலையைக் கணக்கிட, ஆய்வாளர் வெறுமனே எதிர்காலத்தில் நான்கு காலாண்டுகளுக்கு இபிஎஸ் எண்ணிக்கையைக் கண்டுபிடித்து, பி / இ பன்மடங்கு பெருக்கினால் அதைப் பெருக்கலாம். பங்குகளிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் (ஈவுத்தொகைகளைத் தவிர்த்து) அந்த இலக்கு விலையிலிருந்து தற்போதைய விலைக்கான சதவீத வேறுபாடு:

$\begin{matrix} திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் = \frac{(டி - பி)}{டி} \\ எங்கே: \\ டி = இலக்கு விலை \\ பி = தற்போதைய விலை \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {திட்டமிடப்பட்ட வருவாய்} = \ frac {(TP)} {T} \ & \ textbf {where:} \ & T = \ உரை {இலக்கு விலை} \ & P = \ உரை {நடப்பு விலை} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ திட்டமிடப்பட்ட வருமானம் = டி (டி - பி) எங்கே: டி = இலக்கு விலை பி = தற்போதைய விலை

இப்போது ஆய்வாளர் ஒரு முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்கு ஒரு எளிய அடிப்படையைக் கொண்டுள்ளார் - பங்குகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம்.

அடிக்கோடு

ஒரு பங்கின் தற்போதைய மதிப்பு வழங்குபவரின் நிதி செயல்திறனுக்கான கண்ணோட்டத்துடன் பிரிக்கமுடியாத வகையில் இணைக்கப்பட்டுள்ளதால், முதலீட்டாளர்கள் பங்கு முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கு சில வகையான நிதித் திட்டங்களை உருவாக்குவது புத்திசாலி. ஒரு பகுப்பாய்வு சூழலில் கடந்த காலத்தை ஆராய்வது பாதி கதை மட்டுமே (அல்லது குறைவாக). எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் எவ்வாறு இருக்கும் என்பதைப் புரிந்துகொள்வது பெரும்பாலும் பங்கு மதிப்பீட்டிற்கான முக்கியமாகும்.

பொருளடக்கம்: