உயர் பீட்டா குறியீட்டு வரையறை

உயர் பீட்டா குறியீடு என்றால் என்ன?

உயர் பீட்டா குறியீடானது எஸ் & பி 500 போன்ற பரந்த சந்தைக் குறியீட்டைக் காட்டிலும் அதிக ஏற்ற இறக்கம் வெளிப்படுத்தும் பங்குகளின் கூடை ஆகும். எஸ் & பி 500 உயர் பீட்டா குறியீடு இந்த குறியீடுகளில் மிகவும் நன்கு அறியப்பட்டதாகும். சந்தை வருமானத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்ட 100 எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனங்களின் செயல்திறனை இது கண்காணிக்கிறது. வரையறையின்படி பீட்டா என்பது நிலையற்ற தன்மை அல்லது முறையான ஆபத்தின் அளவு, ஒரு சந்தை ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது வெளிப்படுத்துகிறது. முதன்மை பெரிய தொப்பி குறியீட்டைத் தவிர, ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி) ஸ்மால்-கேப், மிட் கேப் மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் உயர் பீட்டா மாறுபாடுகளை வழங்குகிறது.

உயர் பீட்டா அட்டவணை விளக்கப்பட்டுள்ளது

உயர் பீட்டா குறியீட்டு கூறுகள் பரந்த சந்தையை விட அதிக உணர்திறனை வெளிப்படுத்துகின்றன. உணர்திறன் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளின் பீட்டாவால் அளவிடப்படுகிறது. ஒன்றின் பீட்டா சந்தைக்கு ஏற்ப சொத்து நகர்வுகளைக் குறிக்கிறது. ஒன்றுக்கு குறைவான எதையும் சந்தையை விட குறைவான நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது மற்றும் 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால் அதிக கொந்தளிப்பான சொத்தை குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 1.2 இன் பீட்டா என்றால் சொத்து சந்தையை விட 20% அதிக கொந்தளிப்பானது. மாறாக, 0.70 இன் பீட்டா கோட்பாட்டளவில் சந்தையை விட 30% குறைவான ஆவியாகும். எஸ் & பி 500 போன்ற பரவலாக பின்பற்றப்படும் குறியீட்டுக்கு எதிராக பீட்டா அளவிடப்படுகிறது.

உயர் பீட்டா குறியீட்டை வெளிப்படுத்துவதற்கு ஒரு பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) போன்ற முதலீட்டு வாகனம் தேவைப்படுகிறது. இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 ஹை பீட்டா (SPHB) என்பது பரந்த சந்தையில் கொந்தளிப்பான சொத்துக்களைக் கண்காணிக்கும் மிகவும் பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் சொத்து. தொடக்கத்திலிருந்தே, ப.ப.வ.நிதி அடிப்படை எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டை சிறப்பாக செயல்படுத்தியுள்ளது. உண்மையில், சீனாவின் மந்தநிலை மற்றும் மந்தநிலை சம்பாதிப்பது போன்ற பயம் முழு பங்குச் சந்தையையும் தண்டித்ததால், குறியீட்டு எண் 2015 இல் இரட்டை இலக்க சரிவை பதிவு செய்தது. மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள் (ஏஎம்டி) மற்றும் ஆர்கோனிக் (ஏஆர்என்சி) போன்ற சில தனிப்பட்ட இருப்புக்களைக் கொண்ட நிதி மற்றும் தொழில்துறை துறைகளிலிருந்து இந்த நிதியில் மிகப்பெரிய ஒதுக்கீடு கிடைக்கிறது.

உயர் பீட்டா குறியீட்டின் வரம்புகள்

பிரபலமான நம்பிக்கைக்கு மாறாக, அதிக பீட்டா அல்லது நிலையற்ற தன்மை அதிக வருமானத்திற்கு மொழிபெயர்க்காது. பல ஆண்டுகளாக, ஹை பீட்டா எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் அதன் அடிப்படை அளவுகோலைக் குறைத்து வருகிறது. பரந்த சந்தையில் தடையற்ற முன்னேற்றத்தின் ஒரு காலத்தில் இது நிகழ்ந்தது. அதற்கு பதிலாக, குறைந்த நிலையற்ற பங்குகள் அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பங்குகளை விட அதிக ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன என்று ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. குறைந்த பீட்டா சிறப்பாக செயல்படுவதற்கான காரணம், முதலீட்டுக் கட்டுப்பாடுகள் நடத்தை சார்பு, பிரதிநிதி ஹூரிஸ்டிக் மற்றும் அதிக தன்னம்பிக்கை போன்றவை. கூடுதலாக, உயர் பீட்டா குறியீட்டின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் செயல்திறனில் துறை தேர்வு மற்றும் பிற அடிப்படை அளவுகோல்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.