ஜார்ஜ் சொரெஸ், மேவரிக் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர். நிர்வாகக் கட்டணங்களுக்குப் பிறகு, குறிப்பிடத்தக்க ஆண்டு வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. அவரது முதன்மை குவாண்டம் நிதி முதலீட்டாளர்களால் போற்றப்படுகிறது. அவரது வர்த்தக தந்திரோபாயங்கள் மற்றும் அவரது முதலீட்டு தத்துவத்தைச் சுற்றியுள்ள சர்ச்சைகள் ஆகியவற்றால் உருவாக்கப்பட்ட பகைமை இருந்தபோதிலும், சொரெஸ் உலகின் உயரடுக்கு முதலீட்டாளர்களிடையே வர்க்கத்தின் தலைவராக பல தசாப்தங்களாக குவிந்துள்ளார். 1981 ஆம் ஆண்டில், நிறுவன முதலீட்டாளர் பத்திரிகை அவரை "உலகின் மிகப் பெரிய பண மேலாளர்" என்று பெயரிட்டது.
சொரெஸின் தத்துவம்
ஜார்ஜ் சொரெஸ் ஒரு குறுகிய கால ஊக வணிகர். அவர் நிதிச் சந்தைகளின் திசையில் பாரிய, அதிக அந்நியச் சவால் செய்கிறார். அவரது புகழ்பெற்ற ஹெட்ஜ் நிதி அதன் உலகளாவிய மேக்ரோ மூலோபாயத்திற்காக அறியப்படுகிறது, இது நாணய விகிதங்கள், பொருட்களின் விலைகள், பங்குகள், பத்திரங்கள், வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் மேக்ரோ பொருளாதார பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் பிற சொத்துக்களின் இயக்கங்கள் குறித்து பாரிய, ஒரு வழி சவால் செய்வதை மையமாகக் கொண்ட ஒரு தத்துவம் ஆகும்.
எளிமையாகச் சொன்னால், இந்த முதலீடுகளின் மதிப்பு உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்று சொரெஸ் சவால் விடுகிறார். சொரெஸ் தனது இலக்குகளை ஆய்வு செய்கிறார், பல்வேறு நிதிச் சந்தைகளின் இயக்கங்களையும் அவற்றின் பங்கேற்பாளர்களையும் அவரது வர்த்தகங்களை ஆணையிட அனுமதிக்கிறார். அவர் தனது வர்த்தக மூலோபாயத்தின் பின்னால் உள்ள தத்துவத்தை நிர்பந்தமானதாகக் குறிப்பிடுகிறார். இந்த கோட்பாடு ஒரு சமநிலையை அடிப்படையாகக் கொண்ட சந்தைச் சூழலின் பாரம்பரியக் கருத்துக்களைத் தவிர்க்கிறது, அங்கு அனைத்து தகவல்களும் அனைத்து சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கும் தெரிந்திருக்கும், இதன் மூலம் விலைகளாக அமைகின்றன. அதற்கு பதிலாக, சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் தங்களை நேரடியாக சந்தை அடிப்படைகளை பாதிக்கிறார்கள் என்றும் அவர்களின் பகுத்தறிவற்ற நடத்தை முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்கும் ஏற்றம் மற்றும் வெடிப்புகளுக்கு வழிவகுக்கிறது என்றும் சொரெஸ் நம்புகிறார்.
வீட்டுவசதி விலைகள் அவரது கோட்பாட்டின் ஒரு சுவாரஸ்யமான எடுத்துக்காட்டு. கடனளிப்பவர்கள் கடன்களைப் பெறுவதை எளிதாக்கும் போது, அதிகமான மக்கள் கடன் வாங்குகிறார்கள். கையில் பணம் இருப்பதால், இந்த மக்கள் வீடுகளை வாங்குகிறார்கள், இதன் விளைவாக வீடுகளுக்கான தேவை அதிகரிக்கும். அதிகரித்து வரும் தேவை விலைகள் உயர்கிறது. அதிக விலைகள் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அதிக பணம் கொடுக்க ஊக்குவிக்கின்றன. கடன் வாங்குபவர்களின் கைகளில் அதிக பணம் வீடுகளுக்கான தேவை அதிகரித்து, பொருளாதார அடிப்படைகள் பரிந்துரைக்கும் இடத்திற்கு அப்பால் ஏலம் விடப்பட்ட வீட்டு விலைகளை விளைவிக்கும் ஒரு மேல்நோக்கி சுழலும் சுழற்சி நியாயமானதாகும். கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களின் நடவடிக்கைகள் பொருட்களின் விலையில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன.
வீட்டு சந்தை வீழ்ச்சியடையும் என்ற கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீடு ஒரு உன்னதமான சொரெஸ் பந்தயத்தை பிரதிபலிக்கும். ஆடம்பர வீடு கட்டுபவர்களின் பங்குகளை குறுகிய விற்பனை செய்வது அல்லது பெரிய வீட்டுக் கடன் வழங்குநர்களின் பங்குகளை குறைப்பது என்பது வீட்டு ஏற்றம் வீழ்ச்சியடையும் போது லாபத்தை எதிர்பார்க்கும் இரண்டு சாத்தியமான முதலீடுகளாக இருக்கும்.
முக்கிய வர்த்தகங்கள்
சொரெஸ் எப்போதும் "இங்கிலாந்து வங்கியை உடைத்தவர்" என்று நினைவுகூரப்படுவார். நன்கு அறியப்பட்ட நாணய ஊக வணிகரான சொரெஸ் ஒரு குறிப்பிட்ட புவியியல் பகுதிக்கு தனது முயற்சிகளை மட்டுப்படுத்தவில்லை, அதற்கு பதிலாக, வாய்ப்புகளைத் தேடும்போது முழு உலகத்தையும் கருத்தில் கொண்டார். 1992 செப்டம்பரில், அவர் பில்லியன் கணக்கான டாலர் மதிப்புள்ள பிரிட்டிஷ் பவுண்டுகள் கடன் வாங்கி அவற்றை ஜெர்மன் மதிப்பெண்களாக மாற்றினார்.
பவுண்டு செயலிழந்தபோது, சொரெஸ் தனது கடன் வழங்குநர்களை பவுண்டின் புதிய, குறைந்த மதிப்பின் அடிப்படையில் திருப்பிச் செலுத்தினார், ஒரு நாள் வர்த்தகத்தின் போது பவுண்டின் மதிப்புக்கும் அடையாளத்தின் மதிப்புக்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தில் 1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக பாக்கெட் செய்தார். அவர் தனது நிலையை அறியாமல் மொத்தம் கிட்டத்தட்ட 2 பில்லியன் டாலர் சம்பாதித்தார்.
1997 ஆசிய நிதி நெருக்கடியின் போது அவர் ஆசிய நாணயங்களுடன் இதேபோன்ற நடவடிக்கையை மேற்கொண்டார், ஒரு ஊக வெறியில் பங்கேற்றார், இதன் விளைவாக பாட் (தாய்லாந்தின் நாணயம்) சரிந்தது. இந்த வர்த்தகங்கள் மிகவும் பயனுள்ளவையாக இருந்தன, ஏனென்றால் ஊக வணிகர்கள் எதிராக நாணயங்கள் மற்ற நாணயங்களுடன் இணைக்கப்பட்டன, அதாவது நாணயங்களை அவர்கள் நாணயத்திற்கு எதிராக ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்ததை உறுதி செய்வதற்காக நாணயங்களை "முடுக்கிவிட" ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன. நிலைநிறுத்தப்பட்டது.
ஊக வணிகர்கள் தங்கள் சவால்களை வைத்தபோது, நாணய வழங்குநர்கள் தங்கள் நாணயங்களை திறந்த சந்தையில் வாங்குவதன் மூலம் விகிதங்களை பராமரிக்க முயற்சிக்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. அரசாங்கங்கள் பணமில்லாமல் ஓடி, அந்த முயற்சியைக் கைவிட நிர்பந்திக்கப்பட்டபோது, நாணய மதிப்புகள் சரிந்தன.
சொரெஸ் தங்கள் நாணயங்களில் அக்கறை எடுத்துக் கொள்வார் என்ற அச்சத்தில் அரசாங்கங்கள் வாழ்ந்தன. அவர் அவ்வாறு செய்தபோது, மற்ற ஊக வணிகர்கள் எல்க் மந்தையின் மீது இறங்கும் ஓநாய்களின் தொகுப்பு என்று விவரிக்கப்படுகிறார்கள். ஊக வணிகர்கள் கடன் வாங்கக்கூடிய பெரும் தொகை மற்றும் அந்நியச் செலாவணி சிறிய அரசாங்கங்களுக்கு தாக்குதலைத் தாங்க இயலாது.
அவரது சிறந்த வெற்றிகள் இருந்தபோதிலும், ஜார்ஜ் சொரெஸ் செய்த ஒவ்வொரு பந்தயமும் அவருக்கு ஆதரவாக செயல்படவில்லை. 1987 ஆம் ஆண்டில், அமெரிக்க சந்தைகள் தொடர்ந்து உயரும் என்று அவர் கணித்தார். விபத்தின் போது அவரது நிதி 300 மில்லியன் டாலர்களை இழந்தது, இருப்பினும் அது அந்த ஆண்டிற்கான குறைந்த இரட்டை இலக்க வருமானத்தை வழங்கியது.
1998 ஆம் ஆண்டில் ரஷ்ய கடன் நெருக்கடியின் போது அவர் 2 பில்லியன் டாலர் வெற்றியைப் பெற்றார், 1999 ஆம் ஆண்டில் தொழில்நுட்ப குமிழியின் போது 700 மில்லியன் டாலர்களை இழந்தார். இழப்பால் திணறிய அவர், உயர்வு எதிர்பார்த்து பெரியதை வாங்கினார். சந்தை இறுதியாக நொறுங்கியபோது அவர் கிட்டத்தட்ட 3 பில்லியன் டாலர்களை இழந்தார்.
முடிவுரை
ஜார்ஜ் சொரெஸ் போன்ற வர்த்தகம் இதயத்தின் மயக்கம் அல்லது பணப்பையின் வெளிச்சத்திற்காக அல்ல. பெரிய பந்தயம் மற்றும் பெரிய வெற்றியின் தீங்கு பெரிய பந்தயம் மற்றும் பெரிய இழப்பு. இழப்பை நீங்கள் எடுக்க முடியாவிட்டால், சொரெஸைப் போல பந்தயம் கட்ட முடியாது. பெரும்பாலான உலகளாவிய மேக்ரோ ஹெட்ஜ் நிதி வர்த்தகர்கள் ஒப்பீட்டளவில் அமைதியான வகைகளாக இருக்கிறார்கள், அவர்கள் தங்கள் செல்வத்தை சம்பாதிக்கும்போது கவனத்தைத் தவிர்த்து, சொரெஸ் பொருளாதார மற்றும் அரசியல் பிரச்சினைகள் குறித்து மிகவும் பொது நிலைப்பாடுகளை எடுத்துள்ளார்.
அவரது பொது நிலைப்பாடும், அற்புதமான வெற்றியும் சொரெஸை பெரும்பாலும் ஒரு வகுப்பில் தானே சேர்த்துள்ளன. மூன்று தசாப்தங்களுக்கும் மேலாக, அவர் ஒவ்வொரு முறையும் சரியான நகர்வுகளைச் செய்துள்ளார், வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடையே ரசிகர்களின் படையினரை உருவாக்கி வருகிறார், மேலும் அவரது ஊக நடவடிக்கைகளின் இழப்பு முடிவில் உள்ளவர்களிடையே எதிர்ப்பாளர்களின் படையினரை உருவாக்கியுள்ளார்.
