தடை விகிதம் மற்றும் அதிக நீர் குறிக்கு இடையிலான வேறுபாடு

தடை விகிதம் மற்றும் உயர் நீர் குறி ஆகியவை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஊக்கத்தொகை அல்லது செயல்திறன் கட்டணங்களை வசூலிப்பதற்கான தேவைகளாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் அமைக்கக்கூடிய இரண்டு வகையான வரையறைகளாகும்.

முதலீட்டு நிதி அல்லது கணக்கு இதுவரை எட்டாத மிக உயர்ந்த மதிப்பு உயர் நீர் குறி. ஒரு தடை வீதம் என்பது குறைந்தபட்ச இலாபத் தொகை அல்லது ஊக்கக் கட்டணத்தை வசூலிப்பதற்கு முன்பு ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி சம்பாதிக்க வேண்டும்.

அவர்கள் ஏன் இருக்கிறார்கள்

ஒரு உயர் நீர் அடையாளத்தை அமைப்பது என்பது ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளருக்கு நிதியத்தின் செயல்திறன் மோசமாக இருந்தால் அதிக செயல்திறன் கொண்ட நிதிக்கு அவர்கள் பெறும் அளவுக்கு பணம் பெறவில்லை என்பதை உறுதி செய்வதற்கான ஒரு வழியாகும். நிதி பணத்தை இழக்கிறதென்றால், செயல்திறன் போனஸைப் பெறுவதற்கு முன்பு மேலாளர் அதை அதன் உயர் நீர் அடையாளத்திற்கு மேலே பெற வேண்டும்.

ஒரு தடை விகிதம் இதே போன்ற செயல்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி 5% தடை விகிதத்தை அமைத்தால், எடுத்துக்காட்டாக, இந்த தொகையை விட வருமானம் அதிகமாக இருக்கும் காலங்களில் மட்டுமே இது ஊக்கக் கட்டணங்களை சேகரிக்கும். அதே நிதியில் அதிக நீர் குறி இருந்தால், அந்த நிதியின் மதிப்பு உயர் நீர் அடையாளத்திற்கு மேலே இல்லாவிட்டால், அது ஊக்கக் கட்டணத்தை வசூலிக்க முடியாது, மேலும் வருமானம் தடை விகிதத்திற்கு மேல் இருக்கும்.

கட்டணத்தின் பின்னணி

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி என்பது ஒரு வணிக கூட்டு அல்லது வேறு சில கட்டமைப்பாகும், இது முதலீடுகளை பூல் மற்றும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கிறது. 2/20 என அழைக்கப்படும் ஒரு சூத்திரத்தின் கீழ், ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக ஒரு நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பில் (NAV) 1% முதல் 2% வரை நிர்வாகக் கட்டணத்தையும், நிதியின் இலாபத்தில் 20% ஊக்கக் கட்டணத்தையும் வசூலிக்கின்றன.

நிர்வாகக் கட்டணம் எப்போதுமே முதலீட்டாளரால் லாபத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் செலுத்தப்படுகிறது. இருப்பினும், ஊக்கக் கட்டணங்களை வசூலிக்கும் நோக்கத்திற்காக இலாபங்களைக் கணக்கிடுவதில் பல்வேறு கட்டமைப்புகளைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு வகை கட்டமைப்பின் கீழ், லாபத்தை நிகர சொத்து மதிப்பின் அதிகரிப்பு என்று வரையறுக்கலாம். மாற்றாக, நிர்வாகக் கட்டணங்களுக்கான சரிசெய்தலுடன் NAV இன் அதிகரிப்பு லாபமாக இருக்கலாம்.

தடை விகிதத்தின் மற்றொரு பொருள்

மூலதன பட்ஜெட்டில் பயன்படுத்தும்போது, ​​ஒரு தடை விகிதம் சற்று வித்தியாசமான பொருளைக் கொண்டுள்ளது: ஒரு திட்டத்தில் முதலீடு செய்யும் போது நிறுவனம் அல்லது மேலாளர் சம்பாதிக்க எதிர்பார்க்கும் குறைந்தபட்சம் இது. தடை விகிதம் ஒரு முதலீட்டின் மிகக் குறைந்த வருவாய் விகிதத்தையும் குறிக்கலாம், இது முதலீட்டாளருக்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அபாயத்தை ஏற்படுத்தும்

பொதுவாக, எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதம் தடை விகிதத்திற்கு மேல் இருந்தால் முதலீடு முதலீடாக கருதப்படுகிறது. வருவாய் விகிதம் தடை விகிதத்தை விடக் குறைந்துவிட்டால் முதலீட்டாளர் முன்னேற விரும்பவில்லை என்பதும் இதன் பொருள்.