தொழில்நுட்ப மற்றும் நிதி கண்டுபிடிப்புகள் சிக்கலான நிதிக் கருவிகள் மற்றும் வர்த்தக உத்திகளை உலகளாவிய ரீதியில் அறிமுகப்படுத்த வழிவகுத்தன. இந்த சில முன்னேற்றங்களின் விளைவாக, வெளிப்படைத்தன்மை, நடைமுறைகள் மற்றும் கட்டுப்பாடு ஆகியவை சமரசத்திற்கு ஆளாகின்றன. சட்டவிரோத செயல்பாட்டைத் தடுப்பது பெருகிய முறையில் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலாக உள்ளது, மேலும் விருப்பங்கள், சிக்கலான கருவிகளாக இருப்பதால், தேவையான விதிமுறைகளில் இன்னும் பல அடுக்குகளைச் சேர்க்கின்றன, அவை சிக்கலான கட்டமைப்புகளுடன் மாறுபட்ட தரகு கட்டணங்கள் மற்றும் அதிக ஆபத்துள்ள வெளிப்பாடுகளுடன் அனுமதிக்கப்பட்ட அந்நிய அளவுகளைக் கொண்டுள்ளன., அமெரிக்காவின் விருப்பத்தேர்வு சந்தைக்கான அடிப்படை விதிமுறைகள், நிர்வாக குழுக்கள் மற்றும் அவற்றின் செயல்பாடுகள் குறித்து நாங்கள் விவாதிக்கிறோம்.
ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிதிச் சந்தையின் முதன்மை நோக்கம், தேவையான நெறிமுறைகளை அமல்படுத்துவதன் மூலம் பொதுவான முதலீட்டாளரின் உரிமைகளையும் ஆர்வத்தையும் பாதுகாப்பதாகும். அமெரிக்காவில் உள்ள விருப்பங்கள் கட்டுப்பாட்டாளர்கள், அமெரிக்காவில் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்திற்கான விதிகளை நிறுவுதல், பதிவு செய்தல், தரப்படுத்துதல், திருத்துதல் அல்லது திருத்துதல் (தேவைக்கேற்ப),
- கொடுக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதிகளுக்கான விருப்பச் சங்கிலிகள் டிரேடிங் அலகுகள் நிறைய அளவு நிலை வைத்திருக்கும் வரம்புகள் ஹெட்ஜ் பதவிகளுக்கான வரம்புகளில் விதிவிலக்குகள்.
கூடுதலாக, கட்டுப்பாட்டாளர்கள் வர்த்தக அறிக்கை, தகராறு கையாளுதல் வழிமுறைகள் மற்றும் இணங்காத நபர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு எதிரான ஒழுக்காற்று நடவடிக்கைகள் குறித்த தேவைகளை நிறுவுகின்றனர். இந்த விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளில் பெரும்பாலானவை தரகு நிறுவனங்கள் வழியாக விதிக்கப்படுகின்றன.
ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தை ஒரு பங்கு / குறியீட்டில் அல்லது அந்நிய செலாவணி / பொருட்கள் / எதிர்காலங்களில் ஒரு அடிப்படை என வர்த்தகம் செய்யலாம். வெவ்வேறு அமெரிக்க அமைப்புகள் இந்த வகைகளை கட்டுப்படுத்துகின்றன. பங்கு / குறியீட்டில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து விருப்ப ஒப்பந்தங்களும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) மேற்பார்வையிடுகின்றன; அந்நிய செலாவணி / பொருட்கள் / எதிர்காலம் குறித்த விருப்ப ஒப்பந்தங்கள் பண்ட எதிர்கால வர்த்தக ஆணையம் (சி.எஃப்.டி.சி) மற்றும் தேசிய எதிர்கால சங்கம் (என்.எஃப்.ஏ) ஆகியவற்றால் பார்க்கப்படுகின்றன.
பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம்
1934 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்ட எஸ்.இ.சி, "முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாத்தல், நியாயமான, ஒழுங்கான மற்றும் திறமையான சந்தைகளை பராமரித்தல் மற்றும் மூலதன உருவாக்கத்தை எளிதாக்குவது" என்ற ஒரு திட்ட அறிக்கையைக் கொண்டுள்ளது. இது சந்தைகளில் நியாயமான நடைமுறைகள் முழுமையான வெளிப்படைத்தன்மையுடன் பின்பற்றப்படுவதை உறுதி செய்வதற்கான விதிமுறைகளை நிறுவுகிறது. எஸ்இசி விருப்ப வர்த்தக விதிகளின் முழுமையான பட்டியல் இங்கே கிடைக்கிறது.
நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம்
2007 இல் உருவாக்கப்பட்டது, ஃபின்ரா என்பது ஒரு அரசு சாரா அமைப்பாகும், இது முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பு மற்றும் சந்தை நம்பகத்தன்மைக்கு ஒழுங்குமுறை மூலம் அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது. பாதுகாப்பு நிறுவனங்கள் மற்றும் ஒரு வகை விதிகளின் தரகர்கள் இணங்குதல் மற்றும் சந்தை வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதி செய்வதில் இதன் முக்கிய கவனம் உள்ளது. ஃபின்ரா செயல்பாடுகளை நான்கு பிரிவுகளாக பிரிக்கலாம்:
- அதன் இணையதளத்தில் கிடைக்கும் பயிற்சி தொகுதிகள் மூலம் முதலீடு, பணம் கையாளுதல், மோசடிகள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை குறித்து பொதுமக்களுக்கு கல்வி கற்பித்தல். கட்டாய தரகர்-வியாபாரி பதிவு: அமெரிக்காவில் பத்திர பரிவர்த்தனை வணிகத்தில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களும் ஃபின்ராவுடன் பதிவுசெய்து உரிமம் பெற்ற தரகர்-வியாபாரி ஆக கடமைப்பட்டுள்ளன. அவர்கள் அவ்வாறு செய்யாவிட்டால், அவர்கள் அபராதம், சட்ட நடவடிக்கை மற்றும் பணிநிறுத்தம் கூட செய்யப்படலாம். பத்திர உரிமம் மற்றும் தேர்வுகள். ஒழுங்கு நடவடிக்கைகளை பதிவு செய்தல்.
ஃபின்ராவின் விருப்பத்தேர்வு குறிப்பிட்ட விதிமுறைகள் அவற்றின் விரிவான விருப்ப ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டியில் கிடைக்கின்றன. உறுப்பினர் பரிமாற்றங்களின் திட்டங்கள் தாக்க மதிப்பீட்டிற்கு கவனமாக சரிபார்க்கப்படுகின்றன, மேலும் பொருத்தமானவை எனில், விதி மாற்றங்கள் SEC க்கு இணங்க செயல்படுத்தப்படுகின்றன. (மேலும் பார்க்க, இன்வெஸ்டோபீடியா விளக்குகிறது - ஃபின்ரா எஸ்.இ.சி உடன் எவ்வாறு தொடர்புடையது.)
பொருட்கள் எதிர்கால வர்த்தக ஆணையம்
1974 இல் நிறுவப்பட்ட சி.எஃப்.டி.சி என்பது விவசாயம், உலகளாவிய சந்தைகள், எரிசக்தி மற்றும் சுற்றுச்சூழல் சந்தைகள் போன்ற பல்வேறு துறைகளுக்கு எதிர்கால வர்த்தகத்திற்கு உதவும் ஒரு அரசாங்க அமைப்பாகும். அதன் விதிமுறை "சந்தை பங்கேற்பாளர்களையும் பொதுமக்களையும் மோசடி, கையாளுதல், தவறான நடைமுறைகள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் தொடர்பான முறையான ஆபத்து ஆகியவற்றிலிருந்து பாதுகாப்பதற்கான" நோக்கத்தை நிறைவேற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. சி.எஃப்.டி.சி தனிப்பட்ட வர்த்தகர்களுக்கு புகார் அளிப்பதற்கான வழிமுறைகளையும், ஒரு விசில்ப்ளோவர் திட்டத்தையும் வழங்குகிறது. சி.எஃப்.டி.சி கண்காணிக்கும் பரிமாற்றங்களின் பட்டியல் கீழே:
1. சிகாகோ போர்டு விருப்பங்கள் பரிமாற்றம்
2. சிகாகோ வர்த்தக சபை
3. சிகாகோ வணிக பரிமாற்றம்
4. ஹெட்ஜ்ஸ்ட்ரீட்
5. அமெரிக்க எதிர்கால பரிமாற்றம்
6. கன்சாஸ் நகர வர்த்தக சபை
7. மினியாபோலிஸ் தானிய பரிமாற்றம்
8. நியூயார்க் வணிக பரிமாற்றம்
9. நியூயார்க் வர்த்தக சபை
10. ஒன் சிகாகோ
தேசிய எதிர்கால சங்கம் (NFA)
தேசிய எதிர்கால சங்கம் (NFA) என்பது “வழித்தோன்றல் சந்தைகளின் ஒருமைப்பாட்டைப் பாதுகாக்கும் திறமையான மற்றும் புதுமையான ஒழுங்குமுறை திட்டங்களின் முதன்மை சுயாதீன வழங்குநராகும்” (விருப்பங்கள் உட்பட). அதிகாரப்பூர்வ NFA இணையதளத்தில் ஒரு விரிவான ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டி (விருப்பங்கள் உட்பட) கிடைக்கிறது. அனைத்து NFA உறுப்பினர்களுக்கும் பின்வரும் கடமைகள் உள்ளன:
- NFA இன் பட்டியலிடப்பட்ட / பதிவுசெய்யப்பட்ட உறுப்பினராக இருக்க வேண்டும். அத்தியாவசிய மூலதனத் தேவைகளைப் பின்பற்றுங்கள். அனைத்து பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் தொடர்புடைய வணிக நடவடிக்கைகளுக்கு முழுமையானதாக இருக்க வேண்டும்.
முக்கிய அமெரிக்க விருப்பங்கள் விதிமுறைகள்
அமெரிக்காவின் சில முக்கிய விதிமுறைகள் இங்கே:
- அமெரிக்காவில் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் அந்தந்த கட்டுப்பாட்டாளரால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட வரம்புகளுக்குள் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும். விருப்பங்களின் குறுகிய வர்த்தகம் பெரும்பாலும் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட தொகையை விட அதிகமாக இழக்க வழிவகுக்கும், அந்நிய வரம்புகள், விளிம்பு தேவைகள் மற்றும் குறுகிய நிலைகள் முதலீட்டாளர்களையும் வர்த்தகர்களையும் அறியப்படாத அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்க அதிக விதிமுறைகளைக் கொண்டுள்ளன. விருப்ப வர்த்தகர்கள் குறைந்தபட்ச விளிம்புத் தொகையை நிர்ணயிக்க வேண்டும் விதிமுறைகளின் அடிப்படையில் தரகரால். அந்நிய செலாவணி குறித்த குறுகிய விருப்பங்களுக்கு, கற்பனை பரிவர்த்தனை மதிப்பு தொகை மற்றும் பெறப்பட்ட விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் ஆகியவை பாதுகாப்பு வைப்புத்தொகையாக பராமரிக்கப்பட வேண்டும். நீண்ட விருப்பங்களுக்கு, முழு விருப்ப பிரீமியமும் வைப்புத்தொகையாக தேவைப்படுகிறது. முதலில், முதலில் -out (FIFO) விதி இதே போன்ற விருப்ப நிலைகளை வைத்திருப்பதைத் தடுக்கிறது.
அடிக்கோடு
நிறுவப்பட்ட ஒழுங்குமுறைகள், விதிகள் மற்றும் தகராறு தீர்க்கும் வழிமுறைகள் மூலம் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் சுமூகமாக செயல்படுவதை எவ்வளவு சிறப்பாக உறுதி செய்கிறார்கள் என்பது கொடுக்கப்பட்ட சந்தையின் உண்மையான செயல்திறனை வெளிப்படுத்துகிறது. சிறந்த இலாபம் கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் விருப்பங்கள் மற்றும் பிற வழித்தோன்றல்கள் போன்ற சிக்கலான நிதி சொத்துக்களில் வர்த்தகம் செய்வது எப்போதுமே உற்சாகமாக இருக்கும்போது, சந்தைகள், பங்கேற்பாளர்கள் மற்றும் வசதி செய்யும் நிறுவனங்கள் நன்கு கட்டுப்படுத்தப்படுவதை உறுதி செய்ய கவனமாக இருக்க வேண்டும்.
