பொருளடக்கம்
- புகாரளிக்கப்பட்ட இபிஎஸ் அல்லது ஜிஏஏபி இபிஎஸ்
- நடப்பு / புரோ ஃபார்மா இபிஎஸ்
- மதிப்பு / புத்தக மதிப்பு இ.பி.எஸ்
- தக்கவைத்த இ.பி.எஸ்
- பண இபிஎஸ்
- ஒட்டுமொத்த இபிஎஸ் புரிந்துகொள்ளுதல்
ஒரு பங்குக்கான வருவாய் கணிதம் (இபிஎஸ்) போதுமான எளிமையானதாகத் தெரிகிறது: நிகர வருமானத்தை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும். அவ்வளவுதான். ஆனால் இந்த நாட்களில் குறைந்தது ஐந்து மாறுபாடுகள் இபிஎஸ் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் பங்குகள் பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முதலீட்டாளர் ஒவ்வொன்றும் எதைக் குறிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
ஒரு நிறுவனம் அறிவித்த இபிஎஸ் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளிலும் தலைப்புச் செய்திகளிலும் புகாரளிக்கப்பட்டவற்றிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடலாம். பயன்படுத்தப்படும் இபிஎஸ்ஸைப் பொறுத்து, ஒரு பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படவில்லை அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம்.
கீழே ஐந்து வகையான இபிஎஸ் மற்றும் ஒவ்வொன்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் பற்றி உங்களுக்கு என்ன சொல்ல முடியும்.
ஒரு பங்குக்கு 5 வகையான வருவாய்
புகாரளிக்கப்பட்ட இபிஎஸ் அல்லது ஜிஏஏபி இபிஎஸ்
அறிக்கையிடப்பட்ட இபிஎஸ் என்பது பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளிலிருந்து (ஜிஏஏபி) பெறப்பட்ட எண். எஸ்.இ.சி தாக்கல் செய்ததில் தெரிவிக்கப்பட்ட எண் இது.
ஒரு நிறுவனத்தின் அறிக்கையிடப்பட்ட வருவாய் GAAP ஆல் கூட சிதைக்கப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, இயந்திரங்கள் அல்லது ஒரு துணை நிறுவன விற்பனையிலிருந்து ஒரு முறை ஆதாயம் GAAP இன் கீழ் இயக்க வருமானமாகக் கருதப்படலாம், இதனால் காலாண்டில் இபிஎஸ் அதிகரிக்கும். இதேபோல், ஒரு நிறுவனம் சாதாரண இயக்க செலவினங்களின் ஒரு பெரிய தொகுதியை "அசாதாரண கட்டணம்" என்று வகைப்படுத்தலாம், இது கணக்கீட்டிலிருந்து விலக்கப்பட்டு செயற்கையாக இபிஎஸ்ஸை அதிகரிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அறிக்கையிடப்பட்ட இபிஎஸ் அல்லது ஜிஏஏபி இபிஎஸ் என்பது பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளிலிருந்து (ஜிஏஏபி) பெறப்பட்ட வருவாய் புள்ளிவிவரமாகும். நடப்பு அல்லது சார்பு வடிவம் இபிஎஸ் அசாதாரண ஒரு முறை நிறுவனத்தின் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளை விலக்குகிறது. கேரி மதிப்பு அல்லது புத்தக மதிப்பு இபிஎஸ் என்பது நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்கின் உண்மையான பண மதிப்பு பங்கு. மீட்டெடுக்கப்பட்ட இபிஎஸ் என்பது ஈவுத்தொகையாகப் பகிர்வதை விட நிறுவனம் வைத்திருக்கும் வருவாயின் அளவு ஆகும். காஷ் இபிஎஸ் என்பது சம்பாதித்த மொத்த டாலர்களின் மொத்த எண்ணிக்கையாகும்.
சாதாரண வருவாய் என்று கூறப்படுபவர்களில் என்ன காரணிகள் சேர்க்கப்படுகின்றன என்பதைக் காண முதலீட்டாளர்கள் அடிக்குறிப்புகளைப் படிக்க வேண்டும்.
நடப்பு / புரோ ஃபார்மா இபிஎஸ்
நடந்துகொண்டிருக்கும் இபிஎஸ் சாதாரண நிகர வருமானத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, எனவே அசாதாரண ஒரு முறை நிகழ்வு என்று அழைக்கப்படும் எதையும் விலக்குகிறது. முக்கிய செயல்பாடுகளின் வருவாயைக் கண்டுபிடிப்பதே இங்கே குறிக்கோள். இது எதிர்கால இபிஎஸ்ஸின் நியாயமான நம்பகமான குறிகாட்டியாகும்.
இந்த மாறுபாட்டை புரோ ஃபார்மா இபிஎஸ் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
"புரோ ஃபார்மா" என்ற சொற்கள் சூத்திரத்தில் சில அனுமானங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டியிருந்தது என்பதைக் குறிக்கிறது. புரோ ஃபார்மா இபிஎஸ் பொதுவாக அறிக்கையிடப்பட்ட வருவாயைக் கணக்கிடுவதில் பயன்படுத்தப்பட்ட சில செலவுகள் அல்லது வருமானத்தை விலக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் ஒரு பெரிய பிரிவை விற்றால், அதன் வரலாற்று முடிவுகளைப் புகாரளிப்பதில், அந்த அலகுடன் தொடர்புடைய கடந்தகால செலவுகள் மற்றும் வருவாய்களை விலக்க முடியும். இது "ஆப்பிள்-டு-ஆப்பிள்" ஒப்பீட்டை அனுமதிக்கிறது.
பெஞ்சமின் கிரஹாம் மற்றும் வாரன் பபெட் ஆகியோர் பி.வி.பி.எஸ் நிறுவனத்தின் மிக முக்கியமான நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாக கருதுகின்றனர்.
ப்ரோ ஃபார்மா இபிஎஸ்ஸைப் புகாரளிப்பதில், ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் ஒரு முறை செலவுகள் என்ற அடிப்படையில் சில செலவுகளைக் கழிக்க தேர்வு செய்யலாம். இது நிறுவனத்தின் உண்மையான வருவாயை சிதைக்கிறது.
எவ்வாறாயினும், தொடர்ச்சியான செலவுகள் இந்த நாட்களில் அதிகரித்து வரும் வழக்கத்துடன் காணப்படுகின்றன. சில நிறுவனங்கள் தங்கள் இபிஎஸ் மேம்படுத்த எண்களைக் கையாளுகின்றனவா என்ற கேள்விகளை இது எழுப்புகிறது.
மதிப்பு / புத்தக மதிப்பு இ.பி.எஸ்
ஒரு பங்குக்கு மதிப்பைக் கொண்டு செல்வது, பொதுவாக ஒரு பங்குக்கான பங்கு மதிப்பு (பி.வி.பி.எஸ்) என குறிப்பிடப்படுகிறது, ஒவ்வொரு பங்கிலும் நிறுவனத்தின் பங்குகளின் அளவை அளவிடும். இந்த நடவடிக்கை இருப்புநிலைக்கு கவனம் செலுத்துகிறது, வேறு எதுவும் இல்லை, எனவே இது நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் நிலையான பிரதிநிதித்துவம் ஆகும்.
ஆயினும்கூட, இந்த எண்ணிக்கையின் பொதுவான போக்கு பங்குதாரர் பங்குகளை அதிகரிப்பதில் மேலாண்மை எவ்வளவு பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது. தற்போதைய பி.வி.பி.எஸ் நிறுவனம் முதலீட்டாளரிடம் நிறுவனம் கலைக்கப்பட்டு அதன் சொத்துக்கள் அனைத்தும் விற்கப்பட வேண்டும் என்றால் எவ்வளவு பங்கு மதிப்புடையது என்று சொல்ல வேண்டும்.
குறிப்பிடத்தக்க வகையில், பென்ஜமின் கிரஹாம் மற்றும் வாரன் பபெட் ஆகியோர் பி.வி.பி.எஸ் நிறுவனத்தை மிக முக்கியமான நிறுவன நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாக கருதுகின்றனர்.
தக்கவைத்த இ.பி.எஸ்
ஒரு பங்குக்கு தக்க வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கு நிகர வருவாய் எண்ணை எடுத்துக்கொள்வது, தற்போது வைத்திருக்கும் தக்க வருவாயைச் சேர்ப்பது, செலுத்தப்பட்ட மொத்த ஈவுத்தொகைகளைக் கழித்தல் மற்றும் மீதமுள்ள தொகையை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுத்தல் ஆகியவை தேவை.
அந்த எண்ணிக்கை ஈவுத்தொகை வடிவில் பங்குதாரர்களுடன் பகிர்ந்து கொள்ளப்படுவதை விட நிறுவனம் வைத்திருக்கும் லாபத்தின் அளவு.
ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் செலவிடப்படாத எந்தவொரு தக்க வருவாயின் அளவும் அந்தக் காலத்திற்கான தக்க வருவாய் கணக்கீட்டிற்கு வருவதற்கு பின்வரும் காலகட்டத்தின் நிகர வருவாயுடன் சேர்க்கப்படுகிறது. சுருக்கமாக, தக்க வருவாய் என்பது நிறுவனம் வைத்திருக்கும் திரட்டப்பட்ட லாபமாகும். இது இருப்புநிலைப் பட்டியலில் பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் கீழ் ஒரு வரி உருப்படியாக பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது.
ஒரு இழப்பும் இருக்கலாம், இது எதிர்மறை தக்க வருவாய் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது பின்வரும் காலகட்டத்தில் நிகர வருவாயிலிருந்து கழிக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் கடன்களை அடைப்பதற்கு தக்க வருவாயைப் பயன்படுத்த அல்லது எதிர்கால வருமானத்தை ஈட்டும் வழிகளில் அதன் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்த எண்ணலாம். அல்லது அதை வெறுமனே ஒரு இருப்பு வைக்கலாம்.
ஈவுத்தொகையை செலுத்த எவ்வளவு லாபம் பயன்படுத்த வேண்டும், எவ்வளவு தக்க வைத்துக் கொள்ளலாம் என்பதை அறிவது நல்ல வணிக நிர்வாகத்தின் ஒரு பகுதியாகும். காலப்போக்கில் ஒரு நிறுவனத்தின் தக்க வருவாயைப் பார்ப்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் லாபத்தை புத்திசாலித்தனமாகக் கையாளுகிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவும்.
பண இபிஎஸ்
பண இபிஎஸ் பணப்புழக்கத்தை நீர்த்த பங்குகளால் வகுக்கப்படுகிறது. பண இபிஎஸ் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது தூய்மையான எண். அதாவது, இது சம்பாதித்த உண்மையான பணத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் நிகர வருமானத்தைப் போல எளிதில் கையாள முடியாது.
50 சென்ட் அறிக்கையிடப்பட்ட இபிஎஸ் மற்றும் $ 1 ரொக்க இபிஎஸ் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் E 1 என அறிவிக்கப்பட்ட இபிஎஸ் மற்றும் 50 சென்ட் ரொக்க இபிஎஸ் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு விரும்பத்தக்கது. கருத்தில் கொள்ள பல காரணிகள் இருந்தாலும், பணத்தை வைத்திருக்கும் நிறுவனம் பொதுவாக சிறந்த நிதி நிலையில் உள்ளது.
ஒட்டுமொத்த இபிஎஸ் புரிந்துகொள்ளுதல்
குறிப்பிட்டுள்ளபடி, மொத்த நிகர வருமானம் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், வருவாய் மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளை நீங்கள் எவ்வாறு வரையறுக்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்து அந்த எண்களில் ஒன்று மாறலாம்.
கார்ப்பரேட் ஸ்பின் டாக்டர்கள் நிறுவனம் செய்திகளில் விரும்பும் எண்ணிக்கையில் ஊடக கவனத்தை செலுத்த முயற்சிக்கின்றனர், இது பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் (எஸ்.இ.சி) தாக்கல் செய்யப்பட்ட ஆவணங்களில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ள இ.பி.எஸ்.
வருவாயை வரையறுத்தல்
வேறுபட்ட அனுமானங்களின் அடிப்படையில், ஒரு நிறுவனம் அதிக இபிஎஸ் எண்ணைப் புகாரளிக்கலாம், இது பி / இ பன்மடங்கைக் குறைக்கிறது மற்றும் பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது. எஸ்.இ.சி.க்கு புகாரளிக்கப்பட்ட இ.பி.எஸ் மிகவும் குறைவான இ.பி.எஸ் மற்றும் பி / இ அடிப்படையில் மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்கு ஏற்படலாம்.
இதனால்தான் முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் படிப்பது மற்றும் இபிஎஸ் கணக்கீட்டில் எந்த வகையான வருவாய் பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்வது மிகவும் முக்கியமானது.
சிறந்த பங்குகளை வரையறுத்தல்
நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை முதன்மை அல்லது முழுமையாக நீர்த்ததாகக் கூறலாம்.
- முதன்மை இபிஎஸ், நிலையான இபிஎஸ் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது வழங்கப்பட்ட மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் எண்ணிக்கை. இவை தற்போது சந்தையில் இருக்கும் மற்றும் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பங்குகள். நீர்த்த இபிஎஸ் என்பது அனைத்து உடற்பயிற்சி வாரண்டுகள், பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் ஆகியவற்றில் பங்குகளாக மாற்றப்பட்டால், தற்போதைய பங்குகளுக்கு கூடுதலாக நிலுவையில் இருக்கும் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை. நேரம் புள்ளி, பொதுவாக ஒரு காலாண்டின் முடிவு.
முதலீட்டாளர்கள் நீர்த்த இபிஎஸ்ஸை விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது மிகவும் பழமைவாத எண். பங்கு விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால் நீர்த்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை மாறக்கூடும், ஆனால் பொதுவாக, வர்த்தகர்கள் எஃப்.சி.சி தாக்கல் செய்ததில் கூறப்பட்டபடி எண்ணிக்கை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது என்று கருதுகின்றனர்.
விதிமுறைகளுக்கு பொது நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதி அறிக்கைகளில் இரு பதிப்புகளையும் பட்டியலிட வேண்டும். சில நேரங்களில், நீர்த்த மற்றும் முதன்மை இபிஎஸ் ஒரே மாதிரியானவை, ஏனென்றால் நிறுவனத்திற்கு விருப்பத்தேர்வுகள், உத்தரவாதங்கள் அல்லது மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள் நிலுவையில் இல்லை.
முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஊடகங்களுடன் பேசும்போது நிறுவனங்கள் கவனம் செலுத்தலாம், எனவே முதலீட்டாளர்கள் கவனம் செலுத்துவது உறுதி.
