நாணய இடமாற்றம் மற்றும் வட்டி வீத இடமாற்று

நாணய இடமாற்றம் மற்றும் வட்டி வீத இடமாற்று: ஒரு கண்ணோட்டம்

பரிமாற்றங்கள் என்பது இரு தரப்பினருக்கும் இடையிலான வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்களாகும், அவை பணப்புழக்க பரிமாற்றத்தை உள்ளடக்குகின்றன. ஒரு எதிர் கட்சி ஒரு செட் பணப்புழக்கத்தைப் பெற ஒப்புக்கொள்கிறது, மற்றொன்று பணப்புழக்கங்களை செலுத்துகிறது. வட்டி வீத பரிமாற்றங்கள் வட்டி செலுத்துதல்களை பரிமாறிக்கொள்வதை உள்ளடக்குகின்றன, அதே நேரத்தில் நாணய பரிமாற்றங்கள் ஒரு நாணயத்தில் ஒரு தொகையை மற்றொரு நாணயத்தில் அதே தொகைக்கு பரிமாறிக்கொள்வதை உள்ளடக்குகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஸ்வாப்ஸ் என்பது டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தங்களாகும், அங்கு ஒரு எதிர் கட்சி பணப்புழக்கத்தை இன்னொருவருடன் பரிமாறிக்கொள்ளும்.இரெஸ்ட் ரேட் ஸ்வாப்ஸ் இரண்டு வெவ்வேறு வட்டி விகிதங்களிலிருந்து உருவாக்கப்படும் பணப்புழக்கங்களை பரிமாறிக்கொள்வதை உள்ளடக்குகிறது example எடுத்துக்காட்டாக, நிலையான எதிராக மிதப்பது. பரிமாற்ற வீத ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக.

வட்டி வீத மாற்றங்கள்

வட்டி வீத இடமாற்றம் என்பது ஒரு நிதி வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தமாகும், இதில் இரு தரப்பினரும் தங்கள் வட்டி வீத பணப்புழக்கங்களை பரிமாறிக்கொள்ள ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். வட்டி வீத இடமாற்றம் பொதுவாக நிலையான மற்றும் மிதக்கும் விகிதங்களுடன் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட கற்பனைத் தொகைகளுக்கு இடையிலான பரிமாற்றங்களை உள்ளடக்குகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, வங்கி ஏபிசி 10 மில்லியன் டாலர் முதலீட்டைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் 3% செலுத்துகிறது. ஆகையால், இது மிதக்கும் கட்டணமாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் LIBOR ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால் பணப்புழக்கமும் ஏற்படுகிறது. மறுபுறம், வங்கி DEF ஒரு million 10 மில்லியன் முதலீட்டைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது ஒவ்வொரு மாதமும் 5% நிலையான வீதத்தை செலுத்துகிறது. வங்கி ஏபிசி ஒரு நிலையான மாதாந்திர கொடுப்பனவைப் பெறுவதாக முடிவுசெய்கிறது, அதே நேரத்தில் வங்கி டிஇஎஃப் அதிக கொடுப்பனவுகளைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பைப் பெற முடிவு செய்கிறது. எனவே, இரு வங்கிகளும் வட்டி வீத இடமாற்று ஒப்பந்தத்தில் நுழைய ஒப்புக்கொள்கின்றன. வங்கி ஏபிசி வங்கி DEF தி LIBOR மற்றும் மாதத்திற்கு 3% $ 10 மில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகையை செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறது. வங்கி ஏபிசி வங்கி ஏபிசிக்கு million 10 மில்லியனுக்கான கற்பனையான தொகையில் 5% மாதாந்திர வீதத்தை செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறது.

மற்றொரு எடுத்துக்காட்டுக்கு, பவுல் ஒரு நிலையான வீதக் கடனை விரும்புகிறார் மற்றும் மிதக்கும் விகிதத்தில் (LIBOR + 0.5%) அல்லது ஒரு நிலையான விகிதத்தில் (10.75%) கடன்களைக் கொண்டிருக்கிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். மேரி ஒரு மிதக்கும் வீதக் கடனை விரும்புகிறார் மற்றும் மிதக்கும் விகிதத்தில் (LIBOR + 0.25%) அல்லது ஒரு நிலையான விகிதத்தில் (10%) கடன்களைக் கொண்டிருக்கிறார். சிறந்த கடன் மதிப்பீட்டின் காரணமாக, மிதக்கும் வீத சந்தையில் (0.25% ஆல்) மற்றும் நிலையான வீத சந்தையில் (0.75% ஆக) மேரி பவுலை விட ஒரு நன்மை உண்டு. நிலையான வீத சந்தையில் அவளுடைய நன்மை அதிகமாக உள்ளது, எனவே அவள் நிலையான வீத கடனை எடுக்கிறாள். இருப்பினும், அவர் மிதக்கும் வீதத்தை விரும்புவதால், LIBOR ஐ செலுத்துவதற்கும் 10% நிலையான வீதத்தைப் பெறுவதற்கும் ஒரு வங்கியுடன் இடமாற்று ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடுகிறார்.

பால் (LIBOR + 0.5%) கடன் வழங்குபவருக்கும் 10.10% வங்கிக்கும் செலுத்துகிறார், மேலும் வங்கியில் இருந்து LIBOR ஐப் பெறுகிறார். அவரது நிகர கட்டணம் 10.6% (நிலையானது). இடமாற்று அவரது அசல் மிதக்கும் கட்டணத்தை ஒரு நிலையான விகிதமாக மாற்றி, அவருக்கு மிகவும் சிக்கனமான விகிதத்தைப் பெற்றது. இதேபோல், மேரி கடன் வழங்குபவருக்கு 10% மற்றும் வங்கியில் LIBOR ஐ செலுத்தி வங்கியில் இருந்து 10% பெறுகிறார். அவரது நிகர கட்டணம் LIBOR (மிதக்கும்). இடமாற்று தனது அசல் நிலையான கட்டணத்தை விரும்பிய மிதப்பிற்கு திறம்பட மாற்றியது, அவளுக்கு மிகவும் சிக்கனமான விகிதத்தைப் பெற்றது. பவுலிடமிருந்து பெறப்பட்டவற்றிலிருந்து வங்கி 0.10% குறைத்து மேரிக்கு செலுத்துகிறது. (தொடர்புடையதைக் காண்க: வட்டி வீத பரிமாற்றங்களை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது.)

வட்டி வீத இடமாற்று. இன்வெஸ்டோபீடியாவின்

நாணய மாற்றங்கள்

மாறாக, நாணய பரிமாற்றங்கள் என்பது இரு தரப்பினருக்கும் இடையேயான அந்நிய செலாவணி ஒப்பந்தமாகும், இது ஒரு நாணயத்தில் பணப்புழக்க ஓட்டங்களை மற்றொரு நாணயத்திற்கு பரிமாறிக்கொள்ளும். நாணய பரிமாற்றங்கள் இரண்டு நாணயங்களை உள்ளடக்கியிருந்தாலும், வட்டி வீத மாற்றங்கள் ஒரு நாணயத்தை மட்டுமே கையாள்கின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, வங்கி XYZ அமெரிக்காவில் இயங்குகிறது மற்றும் அமெரிக்க டாலர்களுடன் மட்டுமே செயல்படுகிறது என்று கருதுங்கள், அதே நேரத்தில் வங்கி QRS ரஷ்யாவில் இயங்குகிறது மற்றும் ரூபிள்களுடன் மட்டுமே செயல்படுகிறது. வங்கி QRS அமெரிக்காவில் 5 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இரு வங்கிகளும் நாணய மாற்றத்திற்குள் நுழைய ஒப்புக்கொள்கின்றன. வங்கி XYZ வங்கி DEF தி LIBOR மற்றும் மாதத்திற்கு 1% ஐ 5 மில்லியன் டாலர் என்ற தொகையை செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறது. வங்கி கியூஆர்எஸ் வங்கி ஏபிசிக்கு 253, 697, 500 ரஷ்ய ரூபிள் என்ற கற்பனையான தொகையில் 5% மாதாந்திர வீதத்தை செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறது, இது $ 1 50.74 ரூபிள்களுக்கு சமம் என்று கருதுகிறது.

ஒரு இடமாற்றத்திற்கு ஒப்புக்கொள்வதன் மூலம், இரு நிறுவனங்களும் குறைந்த விலையில் கடன்களைப் பெறவும் வட்டி வீத ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்கவும் முடிந்தது. நிலையான எதிராக மிதப்பது மற்றும் மிதக்கும் எதிராக மிதப்பது உள்ளிட்ட நாணய பரிமாற்றங்களிலும் வேறுபாடுகள் உள்ளன. மொத்தத்தில், கட்சிகள் அந்நிய செலாவணி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படாமல், மேம்பட்ட கடன் விகிதங்களைப் பாதுகாக்க மற்றும் வெளிநாட்டு மூலதனத்தைப் பெற முடியும்.