அந்நிய கடன் வரையறை

அந்நிய கடன் என்றால் என்ன?

அந்நியக் கடன் என்பது ஒரு வகையான கடனாகும், இது நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்களுக்கு ஏற்கனவே கணிசமான அளவு கடன் மற்றும் / அல்லது மோசமான கடன் வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது. கடனளிப்பவர்கள் கடன்களை இயல்புநிலைக்கு அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துவதாக கருதுகின்றனர், இதன் விளைவாக, ஒரு அந்நிய கடன் கடன் வாங்குபவருக்கு அதிக செலவு ஆகும். கடன் வாங்கியவர் நீண்ட காலத்திற்கு எந்தவொரு கொடுப்பனவுகளையும் செய்ய முடியாதபோது இயல்புநிலை ஏற்படுகிறது. நிறுவனங்கள் அல்லது கடனுடன் கூடிய தனிநபர்களுக்கான அந்நிய கடன்கள் வழக்கமான கடன்களை விட அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. இந்த விகிதங்கள் கடன்களை வழங்குவதில் அதிக அளவு ஆபத்தை பிரதிபலிக்கின்றன.

அந்நியக் கடனை வரையறுக்க எந்த விதிகளும் விதிகளும் இல்லை. சில சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் அதை ஒரு பரவலை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர். உதாரணமாக, பல கடன்கள் மிதக்கும் வீதத்தை செலுத்துகின்றன, பொதுவாக இது லண்டன் இன்டர்-வங்கி சலுகை விகிதம் (LIBOR) மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டி வரம்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது. LIBOR ஒரு முக்கிய விகிதமாகக் கருதப்படுகிறது மற்றும் இது உலகளாவிய வங்கிகள் ஒருவருக்கொருவர் கடன் கொடுக்கும் விகிதங்களின் சராசரியாகும்.

வட்டி அளவு ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்திற்கு மேல் இருந்தால், அது ஒரு அந்நிய கடனாக கருதப்படுகிறது. மற்றவர்கள் அதை மதிப்பீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர், முதலீட்டு தரத்திற்கு கீழே மதிப்பிடப்பட்ட கடன்கள், இது பா 3, பிபி- என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன அல்லது மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களான மூடிஸ் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி ஆகியவற்றிலிருந்து குறைவாக உள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அந்நியக் கடன் என்பது ஏற்கனவே கணிசமான அளவு கடன் மற்றும் / அல்லது மோசமான கடன் வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்களுக்கு நீட்டிக்கப்பட்ட கடனின் வகையாகும். கடனளிப்பவர்கள் கடனளிக்கப்பட்ட கடன்களை இயல்புநிலைக்கு அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துவதாக கருதுகின்றனர், இதன் விளைவாக, அதிக செலவு கடன் வாங்கியவர்கள். வழக்கமான கடன்களை விட அதிக வட்டி விகிதங்கள் உள்ளன, இது கடன்களை வழங்குவதில் அதிகரித்த ஆபத்தை பிரதிபலிக்கிறது.

ஒரு அந்நிய கடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ஒரு அந்நியக் கடன் குறைந்தது ஒரு வணிக அல்லது முதலீட்டு வங்கியால் கட்டமைக்கப்பட்டு, ஒழுங்கமைக்கப்பட்டு நிர்வகிக்கப்படுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள் ஏற்பாட்டாளர்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, பின்னர் கடன் வழங்குவதற்கான அபாயத்தை குறைக்க சிண்டிகேஷன் எனப்படும் ஒரு செயல்பாட்டில், பிற வங்கிகள் அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு கடனை விற்கலாம்.

பொதுவாக, கடனை சிண்டிகேட் செய்யும் போது விதிமுறைகளை மாற்ற வங்கிகள் அனுமதிக்கப்படுகின்றன, இது விலை நெகிழ்வு என அழைக்கப்படுகிறது. மேல் வலு என குறிப்பிடப்படும் அசல் வட்டி மட்டத்தில் கடனுக்கான தேவை போதுமானதாக இல்லாவிட்டால் வட்டி அளவு உயர்த்தப்படலாம். மாறாக, கடனுக்கான தேவை அதிகமாக இருந்தால், LIBOR இல் பரவுவதைக் குறைக்கலாம், இது தலைகீழ் நெகிழ்வு என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வணிகங்கள் ஒரு அந்நிய கடனை எவ்வாறு பயன்படுத்துகின்றன?

நிறுவனங்கள் பொதுவாக இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு (எம் & ஏ) நிதியளிப்பதற்கும், இருப்புநிலைகளை மறு மூலதனமாக்குவதற்கும், மறுநிதியளிப்பு கடன் அல்லது பொது நிறுவன நோக்கங்களுக்காகவும் ஒரு அந்நிய கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. எம் & ஏ ஒரு அந்நிய கொள்முதல் (எல்.பி.ஓ) வடிவத்தை எடுக்கலாம். ஒரு நிறுவனம் அல்லது தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் ஒரு பொது நிறுவனத்தை வாங்கி தனிப்பட்டதாக எடுத்துக் கொள்ளும்போது ஒரு எல்.பி.ஓ ஏற்படுகிறது. பொதுவாக, கொள்முதல் விலையின் ஒரு பகுதியை நிதியளிக்க கடன் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் அதன் மூலதன கட்டமைப்பின் கலவையை மாற்ற மூலதன சந்தைகளைப் பயன்படுத்தும்போது இருப்புநிலைக் குறிப்பின் மறு மூலதனம் ஏற்படுகிறது. ஒரு பொதுவான பரிவர்த்தனை பங்குகளை திரும்ப வாங்க அல்லது ஈவுத்தொகையை செலுத்த கடனை வெளியிடுகிறது, அவை பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படும் பண வெகுமதிகள்.

வழக்கமான கடன்கள் ஏற்கனவே அதிக கடன் அல்லது மோசமான கடன் வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அல்லது தனிநபர்களை வழக்கத்தை விட அதிக வட்டி விகிதத்தில் இருந்தாலும் கடன் வாங்க அனுமதிக்கின்றன.

அந்நிய கடனுக்கான எடுத்துக்காட்டு

எஸ் & பி இன் அந்நிய வர்ணனை மற்றும் தரவு (எல்சிடி), இது அந்நிய கடன் செய்திகள் மற்றும் பகுப்பாய்வுகளை வழங்குபவர், கடனை பிபி- அல்லது அதற்கும் குறைவாக மதிப்பிட்டால் கடனை அதன் அந்நிய கடன் பிரபஞ்சத்தில் வைக்கிறது. மாற்றாக, பரவல் LIBOR மற்றும் 125 அடிப்படை புள்ளிகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருந்தால், முதல் அல்லது இரண்டாவது உரிமையாளரால் பாதுகாக்கப்பட்டால், மதிப்பிடப்படாத அல்லது BBB- அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கடன் பெரும்பாலும் அந்நியக் கடனாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது.