பி / இ விகிதம் நிறுவனத்தின் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் சந்தை மதிப்பைக் காட்டுகிறது. பி / இ விகிதம் சந்தை அதன் கடந்த கால அல்லது எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு இன்று செலுத்தத் தயாராக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. ஒரு பங்குக்கு எதிர்மறையான விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ) இருப்பது சாத்தியமாகும்.
உயர் பி / இ என்பது பொதுவாக வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் விலை அதிகமாக இருக்கும், அதே சமயம் குறைந்த பி / இ என்பது வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது பங்குகளின் விலை குறைவாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது. பி / இ தற்போதைய விலையை ஒரு பங்கு அல்லது இபிஎஸ் மூலம் தற்போதைய வருவாய் மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.
அதிக பி / இ விகிதம் முதலீட்டாளர்கள் வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் ஒரு குறிகாட்டியாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அதன் பாராட்டுகளை எதிர்பார்த்து அவர்கள் பங்குகளை வாங்கியுள்ளனர்.
விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் எதைக் குறிக்கிறது?
முதலீட்டாளர்கள் பி / இ விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்கிறார்கள். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சிக்கான சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை அளவிட P / E ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு உயர் பி / இ முதலீட்டாளர்கள் வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதையும், இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் அதன் பாராட்டுகளை எதிர்பார்த்து பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் என்பதையும் குறிக்கலாம்.
எதிர்மறை பி / இ விகிதம் என்றால் நிறுவனம் எதிர்மறையான வருவாயைக் கொண்டுள்ளது அல்லது பணத்தை இழக்கிறது. மிகவும் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் கூட காலகட்டங்களை அனுபவிக்கின்றன, அவை நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டில் இல்லாத சுற்றுச்சூழல் காரணிகளால் இருக்கலாம். இருப்பினும், எதிர்மறையான பி / இ விகிதத்தை தொடர்ந்து காண்பிக்கும் நிறுவனங்கள் போதுமான லாபத்தை ஈட்டவில்லை மற்றும் திவால்நிலை அபாயத்தை இயக்குகின்றன.
எதிர்மறை பி / இ புகாரளிக்கப்படாது. அதற்கு பதிலாக, ஒரு நிறுவனம் இழப்பை அறிவித்த காலாண்டுகளுக்கு இபிஎஸ் "பொருந்தாது" என்று புகாரளிக்கப்படலாம். எதிர்மறை பி / இ கொண்ட ஒரு நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள், அவர்கள் ஒரு இலாப நோக்கற்ற நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் என்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
பி / இ விகிதம் சந்தை அதன் கடந்த கால அல்லது எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு இன்று செலுத்தத் தயாராக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
ஒரு பங்கு எதிர்மறை பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம். உதாரணமாக, அவை புதிதாக தொடங்கப்பட்டு வருவாயைக் குவிக்கவில்லை என்றால்.
உயர் பி / இ பொதுவாக வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் விலை அதிகமாக இருக்கும்.
குறைந்த பி / இ வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் விலை குறைவாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது மற்றும் நிறுவனம் பணத்தை இழக்கக்கூடும்.
தொடர்ந்து எதிர்மறையான பி / இ விகிதம் திவால்நிலை ஆபத்தை இயக்குகிறது.
எந்த சூழ்நிலைகளின் கீழ் ஒரு நிறுவனத்திற்கு எதிர்மறையான விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் இருக்கும்?
எதிர்மறையான பி / இ விகிதம் ஒரு நிறுவனம் இழப்புகளைப் புகாரளிப்பதைக் குறிக்கும் அதே வேளையில், இது எப்போதும் வரவிருக்கும் திவால்நிலையின் அடையாளம் அல்ல. ஒரு நிறுவனம் எதிர்மறையான பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் வளர்ச்சிக்கான பாதையில் இருக்கக்கூடும். நான் ஒரு நிறுவனம் அதன் கணக்கியல் அமைப்புகள் அல்லது கொள்கைகளை மாற்றுகிறேன், அது பி / இ விகிதத்தை மாற்றக்கூடும். இதேபோல், ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் தேய்மானம் அல்லது கடன்தொகை கொள்கைகளில் மாற்றங்கள் அல்லது சந்தை போக்கு நிறுவனங்கள் எதிர்மறையான பி / இ விகிதத்தை தற்காலிகமாக புகாரளிக்க காரணமாக இருக்கலாம்.
ஒரு நிறுவனம் நீண்ட காலத்திற்கு எதிர்மறையான பி / இ விகிதத்தைக் காட்டினால் முதலீட்டாளர் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும், எடுத்துக்காட்டாக, தொடர்ச்சியாக ஐந்து ஆண்டுகள். இதுபோன்றால், நிறுவனம் நல்ல நிதி ஆரோக்கியத்தில் இல்லை.
எதிர்மறையான பி / இ கவலை எப்போது?
சில துறைகளில், நிறுவனங்கள் புதிதாக தொடங்கப்படும்போது எதிர்மறை பி / எஸ் காண்பிப்பது வழக்கமல்ல. மருந்து ஆராய்ச்சியில் பில்லியன் கணக்கான டாலர்களை முதலீடு செய்யும் மருந்து நிறுவனங்கள் லாபத்தைத் திருப்புவதற்கு முன்பு பல ஆண்டுகளாக இழப்பைப் புகாரளிக்கலாம். மேலும், தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் ஆரம்பத்தில் நஷ்டத்தை பதிவு செய்யலாம், ஆனால் வரும் ஆண்டுகளில் நேர்மறையான வருவாய் வளர்ச்சியின் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளால் பங்கு விலை கணிசமாக உயரக்கூடும். எந்தவொரு நிதி மெட்ரிக்கையும் போலவே, பி / இ விகிதத்தையும் அதே தொழிலில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களின் பி / இ விகிதங்களுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம்.
