புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட் முட்டாள்களை மகிழ்ச்சியுடன் பாதிக்கவில்லை, மேலும் அவர் பெரிதும் போற்றும் பிற பண மேலாளர்களின் ஒரு குறுகிய பட்டியலைக் கொண்டுள்ளது. இவர்களில் ஒருவர் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயில் நீண்டகால வலது கை மனிதர் சார்லி முங்கர் ஆவார். மற்றொருவர் லூ சிம்ப்சன், "மூன்றாவது சூத்திரதாரி", பெர்க்ஷயரில் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுத்தவர், குருஃபோகஸ் அவரை பாணியில் வடிவமைத்தார். குருஃபோகஸுக்கு பெம்பட் சிம்ப்சன், "முதலீட்டு ஹால் ஆஃப் ஃபேமில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய ஒரு சிஞ்ச்" மற்றும் "ஒரு சிறந்த நீண்ட கால சாதனையுடன் முதலிடம் வகிக்கும் முதலீட்டாளர்" என்று அழைத்தார்.
பஃபெட்டைப் போலவே, சிம்ப்சனும் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர், அவர் ஒரு செறிவூட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்க விரும்புகிறார். மார்ச் 31 ஆம் தேதி நிலவரப்படி அவரது நிறுவனமான SQ ஆலோசகர்கள் வெறும் 15 பங்குகளை மட்டுமே வைத்திருப்பதாக மார்க்கெட்வாட்ச் தெரிவித்துள்ளது. அவற்றில் இந்த ஆறு, அவற்றின் தலைகீழ் ஆற்றலுடன், பத்திர ஆய்வாளர்களிடமிருந்து ஒருமித்த விலை இலக்குகளால் குறிக்கப்படுகின்றன:
| பங்கு | டிக்கர் | தலைகீழ் சாத்தியம் |
| ப்ரூக்ஃபீல்ட் சொத்து மேலாண்மை இன்க். | பாம் | 16% |
| லிபர்ட்டி குளோபல் பி.எல்.சி. | LBTYK | 37% |
| சார்ட்டர் கம்யூனிகேஷன்ஸ் இன்க். | CHTR | 36% |
| பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே இன்க். வகுப்பு பி | BRK.B | 19% |
| லிபர்ட்டி பிராட்பேண்ட் கார்ப். | LBRDK | 44% |
| எஸ்.பி.ஏ கம்யூனிகேஷன்ஸ் கார்ப்பரேஷன். | SBAC | 16% |
சிம்ப்சனை பபெட் ஏன் பாராட்டுகிறார்
1996 ஆம் ஆண்டில் பெர்க்ஷயர் மாபெரும் காப்பீட்டு நிறுவனமான GEICO ஐ வாங்குவதை இறுதி செய்தபோது. சிம்ப்சன் அதன் மூலதன நடவடிக்கைகளின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியாக இருந்தார். 1979 ஆம் ஆண்டில் ஜீக்கோவில் முதன்முதலில் சேர்ந்தபோது, அவர் பிரின்ஸ்டன் பல்கலைக்கழகத்தில் பொருளாதார பயிற்றுவிப்பாளராகவும், வெஸ்டர்ன் அசெட் மேனேஜ்மென்ட்டின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியாகவும், ஒரு கூட்டாளராகவும் பணியாற்றியபின், பஃபெட் அவரை தலைமை முதலீட்டு அதிகாரியாக (சிஐஓ) வைத்திருந்தார். ஸ்டீன் ரோ மற்றும் பார்ன்ஹாமில்.
1980 முதல் 2004 வரை, சிம்ப்சன் சராசரியாக 20.3% வருவாயை வழங்கினார், இது குருஃபோகஸுக்கு எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) க்கு 13.5% ஆகும். அவர் மூன்று ஆண்டுகளில் மட்டுமே எதிர்மறையான வருமானத்தை வெளியிட்டார், மேலும் நான்கு ஆண்டுகளில் இரட்டை இலக்கங்களுக்கு கீழே வருமானம் ஈட்டினார். 2010 இல் GEICO இலிருந்து ஓய்வு பெற்ற பிறகு, சிம்ப்சன் தனது சொந்த முதலீட்டு நிறுவனமான SQ ஆலோசகர்களை நிறுவினார்.
முதலீட்டு தத்துவம்
குருஃபோகஸ் மேற்கோள் காட்டிய 2010 நேர்காணலில், சிம்ப்சன் தனது முதலீட்டு அணுகுமுறையை இந்த முக்கிய கூறுகளுடன் "தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட" என்று விவரித்தார்:
- "நான் அனைத்து நிறுவன ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்க முயற்சிக்கிறேன்." "நாங்கள் போட்டியாளர்களுடன் பேச முயற்சிக்கிறோம்." "எங்களை விட வணிகத்தைப் பற்றி அதிக அறிவுள்ளவர்களைக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கிறோம்." "வோல் ஸ்ட்ரீட் உருவாக்கிய ஆராய்ச்சியை நாங்கள் நம்பவில்லை." " நாங்கள் எங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சி செய்கிறோம். "" நாங்கள் உயர் நிர்வாகத்தை சந்திக்க முயற்சிக்கிறோம். "
சிம்ப்சனின் கருத்துகளின் அடிப்படையில், பங்குகளை மதிப்பீடு செய்ய SQ ஆலோசகர்கள் பயன்படுத்தும் முக்கிய அளவீடுகளை மார்க்கெட்வாட்ச் அவர்களின் சமீபத்திய கட்டுரையில் சுருக்கமாகக் கூறியது:
- முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் உயர் வருவாய் விகிதம் (ROIC) உயர் பணப்புழக்க வருவாய் பணப்புழக்கத்திற்கு விலையின் குறைந்த விகிதம்
இருப்பினும், இவை சிம்ப்சன் பயன்படுத்தும் கடினமான மற்றும் வேகமான திரைகள் அல்ல. மார்க்கெட்ட்வாட்ச் தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள 15 பங்குகளில் 7 பங்குகள் தங்கள் தொழில்துறையினரை ROIC இன் மாறுபாட்டில் கார்ப்பரேட் மூலதனம் (ROCC) என்று அழைக்கின்றன, அதே நேரத்தில் தரவு வரம்புகள் ஒருவருக்கொருவர் கணக்கீடுகளைத் தடுத்தன. இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலையைப் பொறுத்தவரை, 15 இல் 10 எஸ் & பி 500 சராசரியை விட அதிக மதிப்பீடுகளைக் கொண்டிருந்தன, நீங்கள் எதிர்மறையான இலவச பணப்புழக்கத்துடன் மூன்று பங்குகளையும் சேர்த்தால்.
சிம்ப்சனின் முறைகளைப் பயன்படுத்துதல்
ஃபேக்ட்செட் ரிசர்ச் சிஸ்டம்ஸ் தரவைப் பயன்படுத்தி, ஜூன் 8 ஆம் தேதி நிலவரப்படி பங்கு விலைகளின் அடிப்படையில், மற்றும் எதிர்மறையான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்த்து, எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான விலையின் விகிதம் 20.4 என்று மார்க்கெட்வாட்ச் கண்டறிந்தது. மேலே உள்ள ஆறு பங்குகளில், லிபர்ட்டி குளோபல் 5.7 என்ற விகிதத்துடன் மலிவான விலையிலும், ப்ரூக்ஃபீல்ட் இரண்டாவது இடத்திலும் 13.1 ஆக உள்ளது.
கார்ப்பரேட் மூலதனத்தின் (ஆர்.ஓ.சி.சி) வருவாய் வருடாந்திர நிகர வருமானம் மற்றும் வட்டி செலவு மற்றும் வருமான வரிகளுக்கு சமம், மொத்த சொத்துக்களின் கழித்தல் மொத்த கடன்களால் கழித்தல், ஆனால் இது மொத்த கடன்களிலிருந்து வட்டி தாங்கும் கடனை விலக்குகிறது. சில தொழில்கள் மற்றவர்களை விட அதிக மூலதன தீவிரம் கொண்டவை, மேலும் 5 ஆண்டு சராசரிகளைப் பயன்படுத்துவதால் மார்க்கெட்வாட்ச் தொழில்துறையால் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தது.
மற்ற ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளுடன் (REIT கள்) ஒப்பிடும்போது, தீ, கடல் மற்றும் விபத்து காப்பீட்டாளர்கள் மற்றும் வயர்லெஸ் கோபுர உரிமையாளர் எஸ்.பி.ஏ கம்யூனிகேஷன்ஸ் ஆகியவற்றுடன் ஒப்பிடப்பட்ட பெர்க்ஷயர் ROCC நிலைப்பாடுகளாகும். இருப்பினும், பெர்க்ஷயர் ஒரு பல தொழில்துறை கூட்டு நிறுவனமாக இருப்பதால், அது ஒரு பெரிய முதலீட்டு இலாகாவையும் கொண்டுள்ளது, இதை தூய காப்பீட்டு நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவது முறைப்படி தூய்மையானதல்ல.
பஃபெட்டை நகலெடுக்கிறது
பபெட் அனுபவித்த அற்புதமான வெற்றியைக் கருத்தில் கொண்டு, பல முதலீட்டாளர்கள் அவரது முறைகளைப் பின்பற்ற முயற்சிக்கின்றனர். முதலீட்டாளர்களுக்கான அவரது அடிப்படை விதிகள்: உங்கள் திறன் வட்டத்திற்குள் மட்டுமே முதலீடு செய்யுங்கள்; பங்கு வாங்குவது உங்களை உரிமையாளராக்குகிறது என்பதை புரிந்து கொள்ளுங்கள்; அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே விற்கப்படும் பங்குகளை வாங்கவும். ஒரு உரிமையாளராக, குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை புறக்கணித்து நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்று அவர் நம்புகிறார். கூடுதலாக, பஃபெட் விளிம்பில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு எதிராக அறிவுறுத்துகிறார். (மேலும், மேலும் காண்க: பங்கு முதலீட்டிற்கான பஃபெட்டின் 3 சிறந்த விதிகள் .)
இதற்கிடையில், பல்வேறு ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டு மேலாளர்கள் பஃபெட்டின் அடுத்த இலக்குகளாக இருக்கும் குறிப்பிட்ட பங்குகளை அடையாளம் காண்பதற்கான கூடுதல் நடவடிக்கையை மேற்கொள்கின்றனர். கிரெடிட் சூயிஸில் உள்ள ஒரு குழு சமீபத்தில் அதைச் செய்தது. (மேலும் பார்க்க: வாரன் பஃபெட்டை ஈர்க்கும் 5 பங்கு தேர்வுகள் .)
முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்தொடர்புடைய கட்டுரைகள்
அத்தியாவசியங்களை முதலீடு செய்தல்
உலகின் 11 சிறந்த முதலீட்டாளர்கள்
தொழில் முனைவோர்
மோஹ்னிஷ் பப்ராயின் வெற்றிக் கதை: நிகர மதிப்பு, கல்வி மற்றும் சிறந்த மேற்கோள்கள்
பணக்காரர் & சக்திவாய்ந்தவர்
ஐந்து பெருமளவில் வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள்
ஐ.ஆர்.ஏ
பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஒரு ஐஆர்ஏவுக்கு பொருத்தமானதா?
நிறுவனத்தின் சுயவிவரங்கள்
பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே பங்கு
வாரன் பபெட்
வாரன் பபெட்டின் சிறந்த வாங்குதல்கள்
கூட்டாளர் இணைப்புகள்தொடர்புடைய விதிமுறைகள்
பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே மற்றும் வாரன் பபெட் சந்தையை எவ்வாறு முறியடிக்கிறார்கள் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே என்பது பல வணிகங்களுக்கான ஒரு நிறுவனமாகும், இது தலைவரும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியுமான வாரன் பபெட் என்பவரால் நடத்தப்படுகிறது. அதிக மதிப்பு முதலீடு: வாரன் பஃபெட்டைப் போல முதலீடு செய்வது எப்படி வாரன் பபெட் போன்ற மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால திறனைக் கொண்ட அவர்களின் உள்ளார்ந்த புத்தக மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளின் வர்த்தகத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கின்றனர். பெஞ்சமின் கிரஹாம் பெஞ்சமின் கிரஹாம் ஒரு செல்வாக்கு மிக்க முதலீட்டாளர் ஆவார், அவர் மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தை என்று கருதப்படுகிறார். நிதி உலகில் அதிக இடர் மேலாண்மை நிதி உலகில், இடர் மேலாண்மை என்பது முதலீட்டு முடிவுகளில் நிச்சயமற்ற தன்மையை அடையாளம் காணுதல், பகுப்பாய்வு செய்தல் மற்றும் ஏற்றுக்கொள்வது அல்லது குறைத்தல் ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது நிதி மேலாளர் ஒரு முதலீட்டில் ஏற்படும் இழப்புகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை பகுப்பாய்வு செய்து முயற்சிக்கும்போது எப்போது வேண்டுமானாலும் ஆபத்து மேலாண்மை நிகழ்கிறது. மேலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வரையறை ஒரு பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு வகை முதலீட்டு வாகனமாகும், இது பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு தொழில்முறை பண மேலாளரால் மேற்பார்வையிடப்படுகிறது. நியாயமான விலையில் அதிக வளர்ச்சி (GARP) ஒரு நியாயமான விலையில் வளர்ச்சி (GARP) என்பது ஒரு பங்கு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது வளர்ச்சி முதலீடு மற்றும் மதிப்பு முதலீடு ஆகிய இரண்டின் கொள்கைகளையும் இணைக்க முற்படுகிறது. மேலும்