நிதி வரையறை

நிதி என்றால் என்ன?

நிதியுதவி என்பது வணிக நடவடிக்கைகளுக்கு நிதி வழங்குதல், கொள்முதல் செய்தல் அல்லது முதலீடு செய்தல். வங்கிகள் போன்ற நிதி நிறுவனங்கள் வணிகங்கள், நுகர்வோர் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் இலக்குகளை அடைய உதவும் மூலதனத்தை வழங்கும் தொழிலில் உள்ளன. எந்தவொரு பொருளாதார அமைப்பிலும் நிதியுதவியின் பயன்பாடு மிக முக்கியமானது, ஏனெனில் நிறுவனங்கள் தங்கள் உடனடி வரம்பிலிருந்து பொருட்களை வாங்க அனுமதிக்கிறது. உதாரணமாக, ஃபண்டேராவின் வணிக மாதிரிக்கு நிதியுதவி முக்கியமானது. நிதி நெருக்கடியில் இருக்கும்போது நிதி பெறுவது கடினம்.

வேறுவிதமாகக் கூறினால், நிதியுதவி என்பது இன்று தொடங்கப்பட்ட திட்டங்களுக்கு எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் பணப்புழக்கங்களை வைக்க பணத்தின் நேர மதிப்பை (டி.வி.எம்) பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாகும். சிலருக்கு வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக வேலை செய்ய விரும்பும் பணத்தின் உபரி இருக்கும் என்பதையும், மற்றவர்கள் முதலீட்டை மேற்கொள்ள பணத்தை கோருகிறார்கள் (வருவாயை உருவாக்கும் நம்பிக்கையுடனும்), பணத்திற்கான சந்தையை உருவாக்குகிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிதியுதவி என்பது வணிக நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளித்தல், கொள்முதல் அல்லது முதலீடுகளைச் செய்வதற்கான செயல்முறையாகும். பங்கு நிதியுதவியின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், அதன் மூலம் பெறப்பட்ட பணத்தை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. எக்விட்டி நிதியுதவி நிறுவனம் மீது கூடுதல் நிதிச் சுமையை ஏற்படுத்தாது, இருப்பினும் தீங்கு மிகவும் பெரியது. கடன் நிதி மலிவானது மற்றும் வரிச்சலுகைகளுடன் வருகிறது. இருப்பினும், பெரிய கடன் சுமைகள் இயல்புநிலை மற்றும் கடன் அபாயத்திற்கு வழிவகுக்கும். எடையுள்ள சராசரி மூலதன செலவு (WACC) ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த நிதி செலவு பற்றிய தெளிவான படத்தை அளிக்கிறது.

நிதி புரிந்துகொள்ளுதல்

நிறுவனங்களுக்கு இரண்டு முக்கிய வகையான நிதி கிடைக்கிறது: கடன் மற்றும் பங்கு. கடன் என்பது கடனுடன் அடிக்கடி திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டிய கடனாகும், ஆனால் இது வரி விலக்கு பரிசீலனைகள் காரணமாக மூலதனத்தை திரட்டுவதை விட மலிவானது. ஈக்விட்டி திருப்பிச் செலுத்தத் தேவையில்லை, ஆனால் அது பங்குதாரருக்கு உரிமையாளர் பங்குகளை விட்டுக்கொடுக்கிறது. கடன் மற்றும் பங்கு இரண்டுமே அவற்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் உள்ளன. பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் இரண்டின் கலவையை நிதி நடவடிக்கைகளுக்கு பயன்படுத்துகின்றன.

நண்பர்கள் மற்றும் குடும்பத்தினரிடமிருந்து முறைசாரா நிதியுதவி போன்ற கடன் மற்றும் பங்குக்கு அப்பாற்பட்ட ஒரு வணிகத்திற்கு நிதியளிக்க வேறு வழிகள் உள்ளன.

நிதி வகைகள்: பங்கு நிதி

"ஈக்விட்டி" என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையின் மற்றொரு சொல். எடுத்துக்காட்டாக, மளிகை கடை சங்கிலியின் உரிமையாளர் செயல்பாடுகளை வளர்க்க வேண்டும். கடனுக்குப் பதிலாக, உரிமையாளர் நிறுவனத்தில் 10% பங்குகளை, 000 100, 000 க்கு விற்க விரும்புகிறார், நிறுவனத்தின் மதிப்பு million 1 மில்லியன். நிறுவனங்கள் பங்குகளை விற்க விரும்புகின்றன, ஏனெனில் முதலீட்டாளர் அனைத்து அபாயங்களையும் தாங்குகிறார்; வணிகம் தோல்வியுற்றால், முதலீட்டாளருக்கு எதுவும் கிடைக்காது.

அதே நேரத்தில், பங்குகளை விட்டுக்கொடுப்பது சில கட்டுப்பாட்டை விட்டுக்கொடுக்கிறது. பங்கு முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனம் எவ்வாறு இயங்குகிறது, குறிப்பாக கடினமான காலங்களில், ஒரு பங்கைக் கொண்டிருக்க விரும்புகிறார்கள், மேலும் பெரும்பாலும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையின் அடிப்படையில் வாக்குகளுக்கு உரிமை உண்டு. எனவே, உரிமையின் ஈடாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தனது பணத்தை ஒரு நிறுவனத்திற்குக் கொடுத்து, எதிர்கால வருவாயில் சில உரிமைகோரல்களைப் பெறுகிறார்.

சில முதலீட்டாளர்கள் பங்கு விலை பாராட்டு வடிவத்தில் வளர்ச்சியில் மகிழ்ச்சியடைகிறார்கள்; பங்கு விலை உயர வேண்டும் என்று அவர்கள் விரும்புகிறார்கள். மற்ற முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான ஈவுத்தொகை வடிவில் முதன்மை பாதுகாப்பு மற்றும் வருமானத்தை எதிர்பார்க்கின்றனர்.

ஈக்விட்டியுடன், மூலதனச் செலவு என்பது பங்குதாரர்களுக்கு வணிகத்தில் அவர்களின் உரிமையாளர் பங்குகளுக்கு வழங்கப்பட்ட வருவாயின் உரிமைகோரலைக் குறிக்கிறது.

பங்கு நிதியுதவியின் நன்மைகள்

முதலீட்டாளர்கள் மூலம் உங்கள் வணிகத்திற்கு நிதியளிப்பது பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கிய பல நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது:

• மிகப்பெரிய நன்மை என்னவென்றால், நீங்கள் பணத்தை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டியதில்லை. உங்கள் வணிகம் திவால்நிலைக்குள் நுழைந்தால், உங்கள் முதலீட்டாளர் அல்லது முதலீட்டாளர்கள் கடன் வழங்குநர்கள் அல்ல. அவர்கள் உங்கள் நிறுவனத்தில் பகுதி உரிமையாளர்களாக உள்ளனர், இதன் காரணமாக, உங்கள் நிறுவனத்துடன் சேர்ந்து அவர்களின் பணம் இழக்கப்படுகிறது.நீங்கள் மாதாந்திர பணம் செலுத்த வேண்டியதில்லை, எனவே இயக்க செலவினங்களுக்காக பெரும்பாலும் திரவ பணம் கையில் உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் அதைப் புரிந்துகொள்கிறார்கள் ஒரு வணிகத்தை உருவாக்க நேரம். உங்கள் தயாரிப்பு அல்லது வணிகத்தை குறுகிய காலத்திற்குள் செழித்துப் பார்க்க வேண்டும் என்ற அழுத்தம் இல்லாமல் உங்களுக்கு தேவையான பணம் கிடைக்கும்.

ஈக்விட்டி நிதியுதவியின் தீமைகள்

இதேபோல், ஈக்விட்டி நிதியுதவியுடன் வரும் பல குறைபாடுகள் உள்ளன, அவற்றில் பின்வருவன அடங்கும்:

• புதிய கூட்டாளரைப் பெறுவது பற்றி நீங்கள் எப்படி உணருகிறீர்கள்? நீங்கள் பங்கு நிதியுதவியை திரட்டும்போது, ​​அது உங்கள் நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியின் உரிமையை விட்டுக்கொடுப்பதை உள்ளடக்குகிறது. சிறிய மற்றும் ஆபத்தான முதலீடு, முதலீட்டாளர் விரும்பும் பங்குகளை அதிகம். உங்கள் நிறுவனத்தின் 50% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதை நீங்கள் விட்டுவிட வேண்டியிருக்கும், பின்னர் நீங்கள் முதலீட்டாளரின் பங்குகளை வாங்குவதற்கான ஒப்பந்தத்தை உருவாக்காவிட்டால், அந்த பங்குதாரர் உங்கள் லாபத்தில் 50% காலவரையின்றி எடுப்பார்.நீங்கள் முடிவெடுப்பதற்கு முன் உங்கள் முதலீட்டாளர்களுடன் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும்.. உங்கள் நிறுவனம் இனி உங்களுடையது அல்ல, முதலீட்டாளர் உங்கள் நிறுவனத்தில் 50% க்கும் அதிகமாக இருந்தால், நீங்கள் பதிலளிக்க வேண்டிய முதலாளி உங்களிடம் இருக்கிறார்.

பிளாக்செயின் அடிப்படையிலான டோக்கன் நிதி மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான மாற்று வழியாக மாறியுள்ளது.

நிதி வகைகள்: கடன் நிதி

கார் கடன்கள் அல்லது அடமானங்கள் இருப்பதால் பெரும்பாலான மக்கள் கடனை ஒரு வகையான நிதியுதவியாக அறிந்திருக்கிறார்கள். கடன் என்பது புதிய வணிகங்களுக்கான நிதியுதவியின் பொதுவான வடிவமாகும். கடன் நிதியுதவி திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டும், மேலும் கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் பணத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு ஈடாக வட்டி விகிதத்தை செலுத்த விரும்புகிறார்கள்.

சில கடன் வழங்குநர்களுக்கு இணை தேவைப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மளிகைக் கடையின் உரிமையாளர் அவளுக்கு ஒரு புதிய டிரக் தேவை என்றும், $ 40, 000 க்கு கடனை எடுக்க வேண்டும் என்றும் முடிவுசெய்க. லாரி கடனுக்கு எதிராக பிணையமாக செயல்பட முடியும், மேலும் மளிகை கடை உரிமையாளர் ஐந்து ஆண்டுகளில் கடனை அடைக்கும் வரை கடனளிப்பவருக்கு 8% வட்டி செலுத்த ஒப்புக்கொள்கிறார்.

குறிப்பிட்ட சொத்துக்களுக்குத் தேவையான சிறிய அளவிலான பணத்தைப் பெறுவதற்கு கடன் எளிதானது, குறிப்பாக சொத்தை பிணையமாகப் பயன்படுத்தலாம். கடினமான காலங்களில் கூட கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும் என்றாலும், நிறுவனம் உரிமையையும் வணிக நடவடிக்கைகளின் மீதான கட்டுப்பாட்டையும் தக்க வைத்துக் கொள்கிறது.

கடன் நிதியுதவியின் நன்மைகள்

கடன் மூலம் உங்கள் வணிகத்திற்கு நிதியளிப்பதில் பல நன்மைகள் உள்ளன:

• உங்கள் நிறுவனத்தை நீங்கள் எவ்வாறு நடத்துகிறீர்கள் என்பதில் கடன் வழங்கும் நிறுவனத்திற்கு எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லை, அதற்கு எந்த உரிமையும் இல்லை. கடனை நீங்கள் திருப்பிச் செலுத்தியவுடன், கடன் வழங்குநருடனான உங்கள் உறவு முடிவடைகிறது. உங்கள் வணிகம் மிகவும் மதிப்புமிக்கதாக இருப்பதால் இது மிகவும் முக்கியமானது. கடன் நிதியுதவிக்கு நீங்கள் செலுத்தும் வட்டி ஒரு வணிகச் செலவாக வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. மாதாந்திர கொடுப்பனவு, மற்றும் கொடுப்பனவுகளின் முறிவு ஆகியவை அறியப்பட்ட செலவாகும், இது உங்கள் துல்லியமாக சேர்க்கப்படலாம் முன்கணிப்பு மாதிரிகள்.

கடன் நிதியத்தின் தீமைகள்

உங்கள் வணிகத்திற்கான கடன் நிதி சில குறைபாடுகளுடன் வருகிறது:

• உங்கள் மாதாந்திர செலவினங்களுக்கு கடன் தொகையைச் சேர்ப்பது, கடன் செலுத்துதல் உட்பட அனைத்து வணிகச் செலவுகளையும் பூர்த்தி செய்ய உங்களுக்கு எப்போதும் மூலதன வரத்து இருக்கும் என்று கருதுகிறது. சிறிய அல்லது ஆரம்ப கட்ட நிறுவனங்களுக்கு பெரும்பாலும் சிலவற்றிலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ளது. மந்தநிலைகளின் போது சிறிய வணிக கடன் கணிசமாகக் குறைக்கப்படலாம். பொருளாதாரத்திற்கு கடினமான காலங்களில், நீங்கள் அதிக தகுதி பெறாவிட்டால் கடன் நிதியுதவி பெறுவது மிகவும் கடினம்.

ஒரு நிறுவனம் போதுமான பணத்தை உருவாக்கத் தவறினால், கடனின் நிலையான செலவு தன்மை மிகவும் சுமையாக இருக்கும். இந்த அடிப்படை யோசனை கடன் நிதியுதவியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை குறிக்கிறது.

சிறப்புக் கருத்தாய்வு: மூலதனத்தின் சராசரி செலவு (WACC)

WACC என்பது அனைத்து வகையான நிதியுதவிகளின் செலவுகளின் சராசரியாகும், அவை ஒவ்வொன்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட சூழ்நிலையில் அதன் விகிதாசார பயன்பாட்டால் எடைபோடப்படுகின்றன. இந்த வழியில் ஒரு சராசரி சராசரியை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் நிதியளிக்கும் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் எவ்வளவு வட்டி செலுத்த வேண்டும் என்பதை நாம் தீர்மானிக்க முடியும். ஒவ்வொரு வகை மூலதனத்தின் சராசரி எடையுள்ள செலவை (WACC) மேம்படுத்துவதன் மூலம் கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி நிதியுதவியின் பொருத்தமான கலவையை நிறுவனங்கள் தீர்மானிக்கும், அதே நேரத்தில் ஒருபுறம் இயல்புநிலை அல்லது திவால்நிலை அபாயத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதோடு உரிமையாளர் உரிமையாளர்களின் தொகையும் கைவிட தயாராக இருக்கும் மற்ற.

கடனுக்கான வட்டி பொதுவாக வரி விலக்கு அளிக்கப்படுவதால், மற்றும் கடனுடன் தொடர்புடைய வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக பங்குக்கு எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதத்தை விட மலிவானவை என்பதால், கடன் பொதுவாக விரும்பப்படுகிறது. இருப்பினும், அதிக கடன் குவிந்து வருவதால், அந்தக் கடனுடன் தொடர்புடைய கடன் அபாயமும் அதிகரிக்கிறது, எனவே கலவையில் பங்கு சேர்க்கப்பட வேண்டும். எதிர்கால இலாபத்தையும் கடன் கருவிகள் வழங்காத வளர்ச்சியையும் கைப்பற்றுவதற்காக முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பங்கு பங்குகளை கோருகிறார்கள்.

WACC சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

WACC ஃபார்முலா எடுத்துக்காட்டு. இன்வெஸ்டோபீடியாவின்

• r _E = ஈக்விட்டரின் செலவு _D = கடன் செலவு = நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டியின் சந்தை மதிப்பு = நிறுவனத்தின் கடனின் சந்தை மதிப்பு = (E + D) E / V = ​​நிதியத்தின் சதவீதம் ஈக்விட்டி டி / வி = கடன்தொகையான நிதியத்தின் சதவீதம் _சி = கார்ப்பரேட் வரி விகிதம்

நிதியுதவிக்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால், நீங்கள் வழக்கமாக குறைந்த நிதியுதவியில் கடன் நிதியுதவியைப் பெறலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு சிறு வணிகத்தை நடத்துகிறீர்கள் மற்றும் 40, 000 டாலர் நிதி தேவைப்பட்டால், நீங்கள் 10% வட்டி விகிதத்தில், 000 40, 000 வங்கிக் கடனை எடுக்கலாம், அல்லது உங்கள் வணிகத்தில் 25% பங்குகளை உங்கள் அண்டை வீட்டுக்காரருக்கு, 000 40, 000 க்கு விற்கலாம்.

அடுத்த ஆண்டில் உங்கள் வணிகம் $ 20, 000 லாபம் ஈட்டுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் வங்கிக் கடனை எடுத்துக் கொண்டால், உங்கள் வட்டி செலவு (கடன் நிதி செலவு), 000 4, 000 ஆக இருக்கும், இதனால் உங்களுக்கு, 000 16, 000 லாபம் கிடைக்கும்.

மாறாக, நீங்கள் ஈக்விட்டி நிதியுதவியைப் பயன்படுத்தியிருந்தால், உங்களிடம் பூஜ்ஜியக் கடன் இருக்கும் (இதன் விளைவாக, வட்டி செலவு இல்லை), ஆனால் உங்கள் லாபத்தில் 75% மட்டுமே வைத்திருக்கும் (மற்ற 25% உங்கள் அயலவருக்கு சொந்தமானது). எனவே, உங்கள் தனிப்பட்ட லாபம் $ 15, 000 அல்லது (75% x $ 20, 000) மட்டுமே இருக்கும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "நிதியத்தின் தாக்கம்" ஐப் பார்க்கவும்)