மிகைப்படுத்தப்பட்ட வரையறை

மிகைப்படுத்தப்பட்டவை என்ன?

மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்கு தற்போதைய விலையைக் கொண்டுள்ளது, இது அதன் வருவாய் கண்ணோட்டத்தால் நியாயப்படுத்தப்படவில்லை, இது லாப கணிப்புகள் அல்லது அதன் விலை-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் என அழைக்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் பிற பொருளாதார வல்லுநர்கள் இறுதியில் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

உணர்ச்சி வர்த்தகம், அல்லது நியாயமற்ற, குடல்-உந்துதல் முடிவெடுப்பதன் மூலம், மதிப்பீட்டின் விளைவாக, பங்குகளின் சந்தை விலையை செயற்கையாக உயர்த்துகிறது, அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகள் மற்றும் நிதி வலிமை மோசமடைகிறது. சாத்தியமான முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளுக்கு அதிக பணம் செலுத்துவதைத் தவிர்க்க முயற்சி செய்கிறார்கள்.

மிகவும் பிரபலமான ஒப்பீடு பி / இ விகிதம் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை அதன் பங்கு விலைக்கு பகுப்பாய்வு செய்கிறது. மிகைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனம் 50 மடங்கு வருவாய் என்ற விகிதத்தில் ஒரு வர்த்தகமாக இருக்கும்.

மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளின் பின்னால் உள்ள கோட்பாடு

சந்தைக் கோட்பாட்டாளர்களின் ஒரு சிறிய குழு இயற்கையால், சந்தை முற்றிலும் திறமையானது என்று நம்புகிறது. ஒரு பங்கு பற்றிய அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு அர்த்தமற்ற பயிற்சியாகும் என்று அவர்கள் கருதுகின்றனர், ஏனெனில் பங்குச் சந்தை அனைத்தையும் அறிந்ததாகும். எனவே, பங்குகள் உண்மையிலேயே குறைவாக மதிப்பிடப்படவோ அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடப்படவோ கூடாது. இதற்கு மாறாக, அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் குறைவான மற்றும் மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளை வெளியேற்றுவதற்கான வாய்ப்புகள் எப்போதும் உள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் உறுதியாக உள்ளனர், ஏனெனில் சந்தை அதன் பங்கேற்பாளர்களைப் போலவே பகுத்தறிவற்றது.

ஒரு மதிப்பீட்டைக் குறைக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகள் சிறந்தவை, சந்தைக்கு ஏற்ப விலை மீண்டும் வீழ்ச்சியடையும் போது அவற்றை மீண்டும் வாங்குவதற்கு பங்குகளை விற்பது குறைகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் மதிப்பை மற்றொன்றுக்கு மேல் அதிகரிக்கும் பிராண்ட், உயர்ந்த மேலாண்மை அல்லது பிற காரணிகளால் முதலீட்டாளர்கள் அதிக மதிப்புள்ள பங்குகளை ஒரு பிரீமியத்தில் சட்டப்பூர்வமாக வர்த்தகம் செய்யலாம்.

மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளை கண்டுபிடிப்பது எப்படி

உறவினர் வருவாய் பகுப்பாய்வு என்பது மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளை அடையாளம் காண மிகவும் பொதுவான வழியாகும். இந்த மெட்ரிக் வருவாயை விலை போன்ற சில ஒப்பிடத்தக்க சந்தை மதிப்புடன் ஒப்பிடுகிறது. மிகவும் பிரபலமான ஒப்பீடு பி / இ விகிதம் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை அதன் பங்கு விலைக்கு பகுப்பாய்வு செய்கிறது. மிகைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனம் 50 மடங்கு வருவாய் என்ற விகிதத்தில் ஒரு வர்த்தகமாக இருக்கும்.

குறுகிய கால பங்குகளைத் தேடும் ஆய்வாளர்கள் அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட மிகைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களைத் தேடலாம், குறிப்பாக அதே துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களுடன் அல்லது பியர் குழுவில் ஒப்பிடும்போது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை $ 100 மற்றும் ஒரு பங்கின் வருவாய் $ 2 எனக் கொள்ளுங்கள். அதன் பி / இ விகிதத்தின் கணக்கீடு வருவாயால் விலையை வகுப்பதில் இருந்து ($ 100 / $ 2 = 50). எனவே, இந்த எடுத்துக்காட்டில், பாதுகாப்பு 50 மடங்கு வருவாயில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

அதே நிறுவனம் ஒரு பம்பர் ஆண்டைக் கொண்டு, இபிஎஸ்ஸில் $ 10 செய்தால், புதிய பி / இ விகிதம் $ 100 ஐ $ 10 ஆல் வகுக்கப்படுகிறது, அல்லது 10 மடங்கு ($ 100 / $ 10 = 10). ஒரு பங்குக்கு வருவாய் $ 2 எனில் நிறுவனம் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக வல்லுநர்கள் கருதுகின்றனர், ஆனால் வருவாய் ஒரு பங்குக்கு $ 10 என்றால் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.

உண்மையான உலக உதாரணம்

வரையறையின்படி, ஒரு பங்கு ஒரு ஆய்வாளரின் கருத்தால் மட்டுமே மதிப்பிடப்படுகிறது, தி மோட்லி ஃபூல் வலைத்தளம் எடையுள்ளதைப் பற்றி ஒருபோதும் வெட்கப்படுவதில்லை. எடுத்துக்காட்டாக, மின்சார கார் தயாரிப்பாளர் டெஸ்லாவை மிகைப்படுத்தியதாக அவர்கள் கருதினர், ஏனெனில் ஆண்டு நிகர இழப்புகள் வழக்கமாக $ 100 ஐ உடைக்கின்றன மில்லியன் குறி. ஆயினும்கூட, முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தை ஈர்க்க முனைகிறார்கள், ஏனெனில் அதன் கவர்ச்சிகரமான வாகனங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னோக்கு கதை.