ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு எதிராக பந்தயம் கட்ட தலைகீழ் ரீட் எட்ஃப்

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) முதலீட்டு வாகனங்கள், அவை அடுக்குமாடி கட்டிடங்கள், தொழில்துறை கட்டிடங்கள், ஹோட்டல்கள், மருத்துவமனைகள், அலுவலகங்கள், வணிக மையங்கள், சேமிப்பு, மருத்துவ இல்லங்கள் மற்றும் மாணவர் வீடுகள் போன்ற பல்வேறு வருமானம் ஈட்டும் ரியல் எஸ்டேட்களை சொந்தமாக அல்லது முதலீடு செய்கின்றன. பல பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) முதலீட்டாளர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகளுக்கு அணுகலை வழங்குகின்றன. அதிர்ஷ்டவசமாக, முதலீட்டாளர்கள் கரடுமுரடானவர்களாகவும், ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகளுக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டவும் விரும்பினால், இந்த நோக்கத்திற்காக ஒரு சில ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன. ரியல் எஸ்டேட் சந்தையை மாறுபட்ட அளவுகளில் குறைக்க நீங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய மூன்று ப.ப.வ.நிதிகளை நாங்கள் கீழே பட்டியலிட்டுள்ளோம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தலைகீழ் முதலீடுகள் ஒரு அடிப்படைக் குறியீட்டின் வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெற முயல்கின்றன, எனவே முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை குறியீட்டு குறியீடு வீழ்ச்சியடையும் போது பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள். இந்த முதலீடுகள் வழக்கமாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் அதிக செலவு விகிதங்களுடன் வருகின்றன. ப்ரோஷேர்ஸ் குறுகிய ரியல் எஸ்டேட் நிதியம் தினசரி -1x கட்டணம் மற்றும் செலவுகளுக்கு முன் டவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ். ரியல் எஸ்டேட் குறியீடு. ப்ரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் நிதியம் டவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ். ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டின் தினசரி வருவாயை -2x திருப்பித் தருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

தலைகீழ் REIT கள் என்றால் என்ன?

சந்தையில் வீழ்ச்சியிலிருந்து நீங்கள் லாபம் தேடும்போது, ​​நீங்கள் ஒரு தலைகீழ் முதலீட்டிற்கு திரும்ப விரும்புவீர்கள். REIT கள் விதிவிலக்குகள் அல்ல. தலைகீழ் REIT கள் அடிப்படை குறியீட்டு குறியீடு வீழ்ச்சியடையும் போது முதலீட்டாளர்களுக்கு பணம் சம்பாதிக்க உதவும் வகையில் கட்டமைக்கப்படுகின்றன. ஒரு குறியீட்டின் செயல்திறனின் தலைகீழ் பெரிதாக்க வடிவமைக்கப்பட்ட இந்த சொத்துக்கள் குறுகிய அல்லது கரடி நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு சரிவைத் தடுக்க உதவுகின்றன, மேலும் ரியல் எஸ்டேட் சந்தைப் பிரிவில் அவர்கள் வெளிப்படுவதில் எடை குறைவாக உள்ளன.

இந்த முதலீடுகளுக்கான ஆபத்துகளில் ஒன்று, அவை பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, அதாவது அவை பொதுவாக அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. அவை தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுவதால், அவை வழக்கமான, சீரான அடிப்படையில் மறுசீரமைக்கப்படுகின்றன. இதன் பொருள் அவை நீண்ட காலத்திற்கு குறியீட்டைக் குறைத்து செயல்படுகின்றன.

தலைகீழ் முதலீடுகள் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன.

புரோஷேர்ஸ் குறுகிய ரியல் எஸ்டேட்

புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் ஃபண்ட் (REK) கட்டணம் மற்றும் செலவினங்களுக்கு முன் டவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ். குறியீட்டில் பல்வேறு இடமாற்றங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நிதி இந்த நோக்கத்தை அடைகிறது. செப்டம்பர் 30, 2019 நிலவரப்படி, இந்த நிதியில் 7.78 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) மற்றும் செலவு விகிதம் 0.95% ஆகும்.

புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் ஃபண்ட் ஈக்விட்டி REIT களில் அதிக எடையுடன் உள்ளது, இந்த சொத்து வகுப்பில் அதன் பங்குகளில் 92% உள்ளது. அடமான REIT கள், ரியல் எஸ்டேட் மேலாண்மை மற்றும் மேம்பாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்முறை சேவைகள் அதன் மீதமுள்ள போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகின்றன. 114 நிறுவனங்களில் பதவிகளைக் கொண்டு, செப்டம்பர் 30, 2019 நிலவரப்படி அதன் முதல் ஐந்து பங்குகள் அடங்கும்:

• அமெரிக்கன் டவர் குழு - வகுப்பு ஒரு கிரீடம் கோட்டை சர்வதேச புரோலோகிஸ் எக்வினிக்ஸ் சிமோன் சொத்து குழு - வகுப்பு ஏ

மார்ச் 6, 2010 அன்று இந்த நிதி உருவாக்கப்பட்டதால், செப்டம்பர் 30, 2019 நிலவரப்படி -13.06% வருடாந்திர வருவாயை அது உணர்ந்தது. இந்த நிதி ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு -15.66% மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு -10.67% திரும்பியது. இந்த நிதி சுமார் 21% ஆண்டு முதல் தேதி வரை (YTD) இழந்துள்ளது. டவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ். ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​இந்த நிதியம் -0.99 மற்றும் பீட்டா -1.0 உடன் தொடர்புடையது, எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுக்கு எதிராக, தொடர்பு மற்றும் பீட்டா முறையே 0.48 மற்றும் -0.6 ஆகும். செப்டம்பர் 30, 2019 வரை, இந்த நிதியின் நிலையான விலகல் 12.43% ஆகும்.

புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட்

புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராஷார்ட் ரியல் எஸ்டேட் ஃபண்ட் (எஸ்ஆர்எஸ்) டவ் ஜோன்ஸ் யுஎஸ் ரியல் எஸ்டேட் குறியீட்டின் தினசரி வருவாயை -2x திருப்பி அனுப்புவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. ஐஷேர்ஸ் யுஎஸ் ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (ஐ.ஒய்.ஆர்) இல் குறியீட்டு இடமாற்றங்கள் மற்றும் வர்த்தக பரிமாற்றங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இந்த நிதி இந்த இலக்கை அடைகிறது. நிதியின் 2x தன்மையின் அடிப்படையில், குறியீட்டு எண் 5% குறைந்துவிட்டால், எஸ்ஆர்எஸ் முதலீட்டாளர்கள் 10% ஆதாயம் பெறுவார்கள். அதேபோல், குறியீட்டு எண் 10% அதிகரித்தால், எஸ்ஆர்எஸ் முதலீட்டாளர் 20% இழக்கிறார்.

செப்டம்பர் 30, 2019 நிலவரப்படி, நிர்வாகத்தின் கீழ் நிகர சொத்துக்கள் 81 17.81 என நிதி அறிவித்தது, செலவு விகிதம் 0.95%. புரோஷேர்ஸ் குறுகிய ரியல் எஸ்டேட் நிதியைப் போலவே, நிதியின் 92% பங்கு REIT களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது, மீதமுள்ள பங்குகள் அடமான REIT கள், ரியல் எஸ்டேட் மேலாண்மை மற்றும் மேம்பாட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்முறை சேவைகளில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. இது 114 வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது, முதல் ஐந்து இடங்கள் அமெரிக்க டவர் - வகுப்பு ஏ, கிரவுன் கேஸில் இன்டர்நேஷனல், புரோலோகிஸ், ஈக்வினிக்ஸ் மற்றும் சைமன் பிராபர்ட்டி குரூப்-கிளாஸ் ஏ.

இந்த நிதி ஜனவரி 30, 2007 அன்று உருவாக்கப்பட்டது, மேலும் ஒரு வருட வருவாய் -31.13, ஐந்தாண்டு வருவாய் -21.72%, மற்றும் -34.14% தொடக்கத்திலிருந்து உணரப்பட்டுள்ளது. நிதியின் குறியீட்டிற்கு எதிராக, எஸ்ஆர்எஸ் -0.99 மற்றும் பீட்டா -1.99 உடன் தொடர்புடையது. எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு எதிராக கணக்கிடும்போது, ​​இந்த மதிப்புகள் முறையே 0.48 மற்றும் -1.15 ஆகும். இந்த நிதி செப்டம்பர் 2019 இறுதிக்குள் 12.43% நிலையான விலகலைக் கொண்டிருந்தது.

டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரியல் எஸ்டேட் கரடி 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.

டைரெக்ஸியன் டெய்லி ரியல் எஸ்டேட் பியர் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (டி.ஆர்.வி) முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றது. மோர்கன் ஸ்டான்லி கேபிடல் இன்டர்நேஷனல் (எம்.எஸ்.சி.ஐ) யு.எஸ். REIT குறியீட்டின் தினசரி வருவாயை -3x திருப்பித் தருவதை இந்த நிதி நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. எனவே குறியீட்டு எண் 5% குறைந்துவிட்டால், டி.ஆர்.வி.யில் ஒரு முதலீட்டாளர் 15% பெறுகிறார். மறுபுறம், குறியீட்டு எண் 10% அதிகரித்தால், முதலீட்டாளர் 30% இழக்கிறார்.

மார்ச் 31, 2019 நிலவரப்படி, இந்த நிதியில் AUM இல்.5 13.5 பில்லியன் மற்றும் கையகப்படுத்தப்பட்ட நிதிக் கட்டணம் மற்றும் செலவுகளில் காரணியின்றி 0.95% செலவு விகிதம் இருந்தது. இந்த நிதி முதன்மையாக சிறப்பு REIT களில் 33% வரை முதலீடு செய்யப்படுகிறது, அதன்பிறகு குடியிருப்பு REIT கள் சுமார் 15% ஆகும். டி.ஆர்.வியின் முதல் ஐந்து பங்குகள் அமெரிக்கன் டவர் - வகுப்பு ஏ, கிரவுன் கேஸில் இன்டர்நேஷனல், புரோலோகிஸ், ஈக்வினிக்ஸ் காமன் REIT மற்றும் சைமன் பிராபர்ட்டி குரூப் REIT.

ஜூலை 16, 2009 அன்று நிதியின் தொடக்கத்திலிருந்து, இது ஒரு வருட வருமானம் -47.94%, ஐந்தாண்டு வருவாய் -29.37%, மற்றும் தொடக்கத்திலிருந்து -49.52%. இந்த நிதியம் எஸ் & பி யுஎஸ் REIT குறியீட்டுக்கு எதிராக 0.99 மற்றும் பீட்டா -2.83 உடன் தொடர்புடையது. நிதியின் நிலையான விலகல் 43.6% ஆகும்.