பொருளாதார மந்தநிலை பொதுவாக பெரும் மந்தநிலையுடன் பல ஒப்பீடுகளை ஈர்க்கும் அதே வேளையில், 2008 இலையுதிர்காலத்தில் நம் நாடு ஏற்றுக்கொண்ட நாணய மற்றும் நிதி தூண்டுதல் கொள்கைகளுக்கு வரலாற்று முன்மாதிரி எதுவும் இல்லை. (இதற்கு வழிவகுத்த காரணிகளைப் பற்றி அறிய பெரும் மந்தநிலை, பெரும் மந்தநிலைக்கு என்ன காரணம் என்று பாருங்கள் ? )
தங்க புதிர்
பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை நீண்ட கால முதலீடாக ஒருபோதும் தீவிரமாக கருதவில்லை, ஆனால் 2008-2009 மந்தநிலையின் போது தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது பல முதலீட்டாளர்களின் மனதில் முன்னணியில் வந்தது. இதற்கு மிகத் தெளிவான காரணம் தங்கத்தின் விலை உயர்வுதான். சந்தை பார்வையாளர்கள் எந்தவொரு பங்கு அல்லது சொத்து வகுப்பையும் உயரும் விலையை அனுபவிக்கும் அடுத்த முதலீடாக பரபரப்பை ஏற்படுத்த விரும்புகிறார்கள். ஆயினும் தங்கத்தின் விலை உயர்வு பெரும்பாலும் ப physical தீக தங்கத்தை வாங்குதல் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது தங்க சுரங்க நிறுவனங்களின் பங்குகள் போன்ற பல்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்கள் மூலம் உலோகத்தில் பந்தயம் கட்டியதன் காரணமாகவே நிகழ்ந்தது.
எந்தவொரு பெரிய பொருளாதார அல்லது அரசியல் நிகழ்வையும் போலவே, 2008 ஆம் ஆண்டின் பெரும் மந்தநிலை பல தசாப்தங்களாக நமது பொருளாதார அமைப்பில் ஆழமான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும். இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு மிக சமீபத்தில் காணப்பட்டது, 2016 ஆம் ஆண்டில், ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தை விட்டு வெளியேற இங்கிலாந்து வாக்களித்த பின்னர் தங்கத்தின் விலை உயர்ந்துள்ளது, இது பிரிட்டனின் பொருளாதார எதிர்காலம் மிகவும் நிச்சயமற்றது என்ற பரவலான பார்வையை பிரதிபலிக்கிறது.
முதலீடாக தங்கத்தின் சிக்கல்கள்
தங்க அலைவரிசையில் குதிப்பதற்கு முன், தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது அடிப்படை சிக்கல்களைக் கொண்டிருப்பதற்கான காரணங்களை முதலில் ஆராய்வோம்.
தங்கத்தின் முக்கிய சிக்கல் என்னவென்றால், மற்ற பொருட்களைப் போலல்லாமல், அது பயன்படுத்தப்படாது. தங்கம் வெட்டியவுடன், அது உங்களுடன் இருக்கும். ஒரு பீப்பாய் எண்ணெய் எரிவாயு மற்றும் பிற தயாரிப்புகளாக மாற்றப்படுகிறது. தானியங்கள் நுகரப்படுகின்றன. தங்கம், மறுபுறம், நகைகளாக மாற்றப்பட்டு, கலையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, பெட்டகங்களில் இங்காட்களில் சேமிக்கப்படுகிறது, மேலும் பலவகையான பிற பயன்பாடுகளுக்கு வழங்கப்படுகிறது. இருப்பினும், தங்கத்தின் இறுதி இலக்கைப் பொருட்படுத்தாமல், அதன் வேதியியல் கலவை விலைமதிப்பற்ற உலோகத்தைப் பயன்படுத்த முடியாது.
இதன் காரணமாக, எண்ணெய், தாமிரம், தானியங்கள் போன்ற பொருட்களுக்கு வழங்கக்கூடிய வழங்கல் / தேவை வாதம் தங்கத்தை வைத்திருக்காது.
வரலாறு இந்த சிக்கலை சமாளிக்கிறது
மற்ற பொருட்களைப் போலல்லாமல், தங்கம் மனித சமூகங்களின் மோகத்தை காலத்தின் தொடக்கத்திலிருந்து வைத்திருக்கிறது. பேரரசுகளும் ராஜ்யங்களும் தங்கம் மற்றும் வணிகத்தின் மீது கட்டப்பட்டு அழிக்கப்பட்டன. சமூகங்கள் வளர்ந்தவுடன், தங்கம் திருப்திகரமாக பணம் செலுத்துவதற்கான வடிவமாக உலகளவில் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது. சுருக்கமாக, வரலாறு தங்கத்திற்கு கிரகத்தின் வேறு எந்தப் பொருளையும் விட ஒரு சக்தியைக் கொடுத்துள்ளது, அந்த சக்தி உண்மையில் ஒருபோதும் மறைந்துவிடவில்லை. அமெரிக்க நாணய அமைப்பு 1970 கள் வரை தங்கத் தரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்த தரத்தின் ஆதரவாளர்கள், அத்தகைய நாணய அமைப்பு கடனின் விரிவாக்கத்தை திறம்பட கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் கடன் தரத்தில் ஒழுக்கத்தை செயல்படுத்துகிறது, ஏனெனில் உருவாக்கப்பட்ட கடன் அளவு தங்கத்தின் உடல் விநியோகத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. கிட்டத்தட்ட மூன்று தசாப்தங்களாக அமெரிக்காவில் கடன் வெடிப்பு 2008 இலையுதிர்காலத்தில் நிதி கரைப்புக்கு வழிவகுத்த பின்னர் அந்த சிந்தனையுடன் வாதிடுவது கடினம்.
ஒரு அடிப்படை கண்ணோட்டத்தில், தங்கம் பொதுவாக பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு சாதகமாக கருதப்படுகிறது. குறைந்து வரும் நாணயத்திற்கு எதிராக தங்கம் ஒரு நல்ல மதிப்புக் கடையாக செயல்படுகிறது.
தங்கத்தில் முதலீடு
தங்கத்தின் வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான எளிதான வழி பங்குச் சந்தை வழியாகும், இதன் மூலம் நீங்கள் உண்மையான தங்க பொன் அல்லது தங்க சுரங்க நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம். தங்க பொன் முதலீடு செய்வது தங்க சுரங்கப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நீங்கள் பெறும் அந்நியச் செலாவணியை வழங்காது. தங்கத்தின் விலை உயரும்போது, சுரங்கத் தொழிலாளர்களின் அதிக லாப வரம்புகள் வருவாயை அதிவேகமாக உயர்த்தும். ஒரு சுரங்க நிறுவனத்திற்கு தங்கத்தின் விலை $ 1000 ஆக இருக்கும்போது 200 டாலர் லாபம் இருக்கும் என்று வைத்துக்கொள்வோம். விலை 10% உயர்ந்து, அவுன்ஸ் 1100 டாலராக இருந்தால், தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்களின் இயக்க அளவு $ 300 வரை உயரும் - இது 50% அதிகரிப்பு.
நிச்சயமாக, தங்கச் சுரங்கப் பங்குகள், அதாவது அரசியல் ஆபத்து (பலர் மூன்றாம் உலக நாடுகளில் செயல்படுவதால்) மற்றும் தங்க உற்பத்தி நிலைகளை பராமரிப்பதில் உள்ள சிரமங்களுடன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய பிற சிக்கல்கள் உள்ளன.
உடல் தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான பொதுவான வழி SPDR இன் தங்கப் பங்குகள் (NYSE: GLD) ப.ப.வ.நிதி மூலமாகும், இது தங்கத்தை வெறுமனே வைத்திருக்கிறது. ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் போது, நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) மீது கவனம் செலுத்துங்கள், ஏனெனில் கொள்முதல் சில நேரங்களில் என்ஏவியை ஒரு பரந்த வித்தியாசத்தில் தாண்டக்கூடும், குறிப்பாக சந்தைகள் நம்பிக்கையுடன் இருக்கும்போது.
தங்க சுரங்க நிறுவனங்களின் பட்டியலில் பாரிக் கோல்ட் (NYSE: ABX), நியூமாண்ட் சுரங்க (NYSE: NEM), கோல்ட்கார்ப் (NYSE: GG) மற்றும் ஆங்கிலோகோல்ட் அசாந்தி (NYSE: AU) ஆகியவை அடங்கும். தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்களுக்கு அதிக வெளிப்பாட்டை விரும்பும் செயலற்ற முதலீட்டாளர்கள் சந்தை வெக்டார்கள் தங்க சுரங்கத் தொழிலாளர்கள் ப.ப.வ.நிதி (NYSE: GDX) ஐக் கருத்தில் கொள்ளலாம், இதில் அனைத்து முக்கிய சுரங்கத் தொழிலாளர்களிடமும் முதலீடுகள் உள்ளன.
மாற்று முதலீட்டு பரிசீலனைகள்
தங்கம் பணவீக்கத்திற்கு ஒரு நல்ல பந்தயம் என்றாலும், அது நிச்சயமாக ஒன்றல்ல. பொருட்களின் விலை நிர்ணயம் இருப்பதால் பணவீக்கத்திலிருந்து பொதுவாக பயனடைகிறது. பொருட்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட வணிகங்களில் முதலீடு செய்யும் போது முக்கியமாகக் கருதப்படுவது குறைந்த விலை தயாரிப்பாளருக்கு (கள்) செல்ல வேண்டும். மேலும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் டிப்ஸ் போன்ற பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களை கருத்தில் கொள்வது நல்லது. நீங்கள் விரும்பாத ஒன்று சும்மா உட்கார்ந்து, பணமாக, நீங்கள் நன்றாக இருக்கிறீர்கள் என்று நினைத்து, பணவீக்கம் உங்கள் டாலரின் மதிப்பைக் குறைத்து வருகிறது.
அடிக்கோடு
தங்கத்தில் முதலீடு செய்யும்போது மனித உளவியலின் விளைவை நீங்கள் புறக்கணிக்க முடியாது. விலைமதிப்பற்ற உலோகம் எப்போதுமே பயம் மற்றும் நிச்சயமற்ற காலங்களில் செல்ல வேண்டிய முதலீடாகும், இது பொருளாதார மந்தநிலை மற்றும் மந்தநிலைகளுடன் கைகோர்த்துச் செல்கிறது.
