குறுகிய விற்பனை ஒரு நபர் வீழ்ச்சியடைந்த பங்குகளிலிருந்து லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது, இது பங்கு விலைகள் தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டே வருவதால் கைக்குள் வரும். பிரதான குறுகிய விற்பனையான வேட்பாளர்களாக இருக்கும் மோசமான நிறுவனங்களை ஆராய்ச்சி செய்வதே அதன் ஒரே நோக்கம் தரகுத் துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்கள் உள்ளன. இந்த நிறுவனங்கள் சந்தை இன்னும் தள்ளுபடி செய்யப்படாத பலவீனங்களை தேடும் நிதி அறிக்கைகள் அல்லது வெறுமனே மிகைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு நிறுவனம். அவர்கள் பார்க்கும் ஒரு காரணி குறுகிய வட்டி என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது சந்தை உணர்வுக் குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது.
குறுகிய விற்பனையின் கலை
குறுகிய விற்பனை என்பது பங்குகளை வாங்குவதற்கு எதிரானது. இது விற்பனையாளருக்கு சொந்தமில்லாத ஒரு பாதுகாப்பை விற்பனை செய்வது, விலை குறையும் என்ற நம்பிக்கையில் செய்யப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் விலையை நீங்கள் உணர்ந்தால், போராடும் நிறுவனத்தின் பங்கு வீழ்ச்சியடையும் என்று சொல்லலாம், பின்னர் நீங்கள் உங்கள் தரகர்-வியாபாரிகளிடமிருந்து கடன் வாங்கலாம், அதை விற்று விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தைப் பெறலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு, பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், திறந்த சந்தையில் குறைந்த விலையில் பங்குகளை வாங்கி, உங்கள் தரகரிடம் பங்குகளை திருப்பி அளிப்பதன் மூலம் நிலையை மூடலாம். முதலில் கடன் வாங்கிய பங்குகளை விற்றதை விட நீங்கள் தரகரிடம் திரும்பிய பங்குக்கு நீங்கள் குறைவாக பணம் செலுத்தியதால், நீங்கள் ஒரு ஆதாயத்தை உணர்கிறீர்கள்.
பிடிப்பு என்னவென்றால், பங்கு விலை உயர்ந்தால் நீங்கள் பணத்தை இழக்கிறீர்கள். ஏனென்றால் நீங்கள் பங்குகளை அதிக விலைக்கு வாங்க வேண்டும். கூடுதலாக, உங்கள் தரகர்-வியாபாரி பங்கு விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் எந்த நேரத்திலும் நிலையை மூடுமாறு கோரலாம். இருப்பினும், இந்த கோரிக்கை பொதுவாக வியாபாரி-தரகர் கடன் வாங்கியவரின் கடன் தகுதியை நிறுவனத்திற்கு மிகவும் ஆபத்தானது என்று உணர்ந்தால் மட்டுமே நிகழ்கிறது.
குறுகிய ஆர்வம்: இது நமக்கு என்ன சொல்கிறது
குறுகிய வட்டி உணர்வைக் காட்டுகிறது
குறுகிய வட்டி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளின் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையாகும், அவை முதலீட்டாளர்களால் குறுகியதாக விற்கப்படுகின்றன, ஆனால் அவை இன்னும் மூடப்படவில்லை அல்லது மூடப்படவில்லை. இதை ஒரு எண்ணாக அல்லது சதவீதமாக வெளிப்படுத்தலாம்.
ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படும்போது, குறுகிய வட்டி என்பது குறுகிய பங்குகளின் எண்ணிக்கையை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 1.5 மில்லியன் பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு பங்கு குறுகிய மற்றும் 10 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் 15% (1.5 மில்லியன் / 10 மில்லியன் = 15%) குறுகிய வட்டி உள்ளது.
பெரும்பாலான பங்குச் சந்தைகள் ஒவ்வொரு பங்குகளிலும் குறுகிய ஆர்வத்தைக் கண்காணித்து மாத இறுதியில் அறிக்கைகளை வெளியிடுகின்றன, இருப்பினும் நாஸ்டாக் மாதத்திற்கு இரண்டு முறை புகாரளிப்பவர்களில் ஒருவர். இந்த அறிக்கைகள் வர்த்தகர்களுக்கு மிகச் சிறந்தவை, ஏனென்றால் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் என்ன செய்கிறார்கள் என்பதைக் காண்பிப்பதன் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கைச் சுற்றியுள்ள ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வை அளவிட மக்களை அவர்கள் அனுமதிக்கின்றனர்.
செய்தி குறுகிய ஆர்வத்தில் மாற்றங்கள்
முந்தைய மாதத்திலிருந்து ஒரு பங்கின் குறுகிய வட்டிக்கு ஒரு பெரிய அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு முதலீட்டாளர் உணர்வின் மிகச் சிறந்த குறிகாட்டியாக இருக்கலாம். மைக்ரோசாப்டின் குறுகிய வட்டி ஒரு மாதத்தில் 10% அதிகரித்துள்ளது என்று சொல்லலாம். இதன் பொருள் பங்கு விலை குறையும் என்று நம்புபவர்களின் எண்ணிக்கையில் 10% அதிகரிப்பு இருந்தது. இத்தகைய குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் முதலீட்டாளர்களுக்கு மேலும் கண்டுபிடிக்க ஒரு நல்ல காரணத்தை வழங்குகிறது. நிறுவனத்துடன் என்ன நடக்கிறது, ஏன் அதிக முதலீட்டாளர்கள் அதன் பங்குகளை விற்கிறார்கள் என்பதைப் பார்க்க தற்போதைய ஆராய்ச்சி மற்றும் சமீபத்திய செய்தி அறிக்கைகளை நாம் சரிபார்க்க வேண்டும்.
அதிக குறுகிய வட்டி பங்கு மிகுந்த எச்சரிக்கையுடன் அணுகப்பட வேண்டும், ஆனால் எல்லா விலையிலும் தவிர்க்கப்படக்கூடாது. குறுகிய விற்பனையாளர்கள் (எல்லா முதலீட்டாளர்களையும் போல) சரியானவர்கள் அல்ல, தவறானவர்கள் என்று அறியப்படுகிறது. உண்மையில், பல முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் சந்தையின் திசையை தீர்மானிக்க குறுகிய ஆர்வத்தை ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்துகின்றனர். எல்லோரும் விற்கிறார்களானால், பங்கு ஏற்கனவே மிகக் குறைவாக உள்ளது, மேலும் மேலே செல்ல முடியும் என்பதே இதன் அடிப்படை. ஆகவே, குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் குறுகிய நிலைகளை மறைப்பதால், பங்குகளின் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க மேல்நோக்கி அழுத்தம் இருக்கும் என்பதால், அதிக குறுகிய வட்டி விகிதம் நேர்மறையானது என்று முரண்பாடுகள் உணர்கின்றன.
குறுகிய வட்டி விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்வது
குறுகிய வட்டி விகிதம் என்பது குறுகிய தினசரி (குறுகிய வட்டி) விற்கப்படும் பங்குகளின் எண்ணிக்கை சராசரி தினசரி அளவால் வகுக்கப்படுகிறது. இது பெரும்பாலும் "நாட்கள் முதல் கவர் விகிதம்" என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் இது பங்குகளின் சராசரி வர்த்தக அளவின் அடிப்படையில், நிறுவனம் குறித்த நேர்மறையான செய்திகள் விலையை உயர்த்தினால் குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை மறைக்க எத்தனை நாட்கள் ஆகும் என்பதை இது தீர்மானிக்கிறது.
ஒரு பங்குக்கு 40 மில்லியன் பங்குகளின் குறுகிய வட்டி உள்ளது என்று வைத்துக் கொள்வோம், அதே நேரத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் சராசரி தினசரி அளவு 20 மில்லியன் ஆகும். விரைவான மற்றும் எளிதான கணக்கீட்டைச் செய்வது (40, 000, 000 / 20, 000, 000), குறுகிய விற்பனையாளர்கள் அனைவருக்கும் தங்கள் நிலைகளை மறைக்க இரண்டு நாட்கள் ஆகும் என்பதைக் காண்கிறோம். அதிக விகிதம், கடன் வாங்கிய பங்குகளை திரும்ப வாங்குவதற்கு அதிக நேரம் எடுக்கும் - வர்த்தகர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறுகிய நிலையை எடுக்க வேண்டுமா என்று தீர்மானிக்கும் ஒரு முக்கிய காரணி. பொதுவாக, கடந்த எட்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நாட்களை மறைக்க வேண்டிய நாட்கள் இருந்தால், ஒரு குறுகிய நிலையை மறைப்பது கடினம்.
NYSE குறுகிய வட்டி விகிதம்
நியூயார்க் பங்குச் சந்தை குறுகிய வட்டி விகிதம் என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் உணர்வைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படும் மற்றொரு சிறந்த மெட்ரிக் ஆகும். NYSE குறுகிய வட்டி விகிதம் குறுகிய வட்டிக்கு சமம், இது முழு பரிமாற்றத்தின் மாதாந்திர குறுகிய வட்டியாக கணக்கிடப்படுகிறது தவிர, கடந்த மாதத்திற்கான NYSE இன் சராசரி தினசரி அளவால் வகுக்கப்படுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, ஆகஸ்டில் 5 பில்லியன் பங்குகள் குறுகிய விற்பனையாகின்றன என்றும், அதே காலகட்டத்தில் NYSE இல் சராசரி தினசரி அளவு ஒரு நாளைக்கு 1 பில்லியன் பங்குகள் என்றும் வைத்துக்கொள்வோம். இது எங்களுக்கு ஒரு NYSE குறுகிய வட்டி விகிதத்தை ஐந்து (5 பில்லியன் / 1 பில்லியன்) தருகிறது. இதன் பொருள், சராசரியாக, NYSE இல் முழு குறுகிய நிலையையும் மறைக்க ஐந்து நாட்கள் ஆகும். கோட்பாட்டில், அதிக NYSE குறுகிய வட்டி விகிதம் நீட்டிப்பு மூலம் பரிமாற்றம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த உலகப் பொருளாதாரம் குறித்த அதிக உணர்ச்சியைக் குறிக்கிறது.
குறுகிய கசக்கி பிடிபடுவது
சில நேர்மறை முதலீட்டாளர்கள் அதிக குறுகிய ஆர்வத்தை ஒரு வாய்ப்பாக பார்க்கிறார்கள். இந்த பார்வை குறுகிய வட்டி கோட்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது. காரணம் என்னவென்றால், நீங்கள் ஒரு பங்கை குறுகியதாக விற்கிறீர்கள் மற்றும் பங்கு வீழ்ச்சியடைவதை விட உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால், உங்கள் சட்டையை இழப்பதற்கு முன்பு நீங்கள் வெளியேற விரும்புவீர்கள். குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் கடன் வாங்கிய பங்குகளை மாற்றுவதற்காக துடிக்கும்போது, இதனால் தேவை அதிகரிக்கும், வழங்கல் குறைகிறது மற்றும் விலைகளை உயர்த்தும் போது ஒரு குறுகிய குறைப்பு ஏற்படுகிறது. சிறிய தொப்பிகள் சிறிய தொப்பி பங்குகளில் அடிக்கடி நிகழ்கின்றன, அவை மிகச் சிறிய மிதவை (வழங்கல்) கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் பெரிய தொப்பிகள் நிச்சயமாக இந்த சூழ்நிலையிலிருந்து விடுபடாது.
ஒரு பங்குக்கு அதிக குறுகிய வட்டி இருந்தால், குறுகிய நிலைகள் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் அவற்றின் நிலையை கலைக்க மற்றும் மறைக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கலாம். ஒரு குறுகிய கசக்கி ஏற்பட்டால் மற்றும் போதுமான குறுகிய விற்பனையாளர்கள் பங்குகளை திரும்ப வாங்கினால், விலை இன்னும் அதிகமாக இருக்கும். இருப்பினும், துரதிர்ஷ்டவசமாக, இது கணிக்க மிகவும் கடினமான நிகழ்வு.
அடிக்கோடு
இது சொல்லும் உணர்வுக் குறிகாட்டியாக இருந்தாலும், ஒரு முதலீட்டு முடிவு முழுக்க முழுக்க பங்குகளின் குறுகிய ஆர்வத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்கக்கூடாது. பரவலாக கிடைத்தாலும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் இந்த விகிதத்தையும் அதன் பயனையும் கவனிக்கவில்லை. ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளைப் போலன்றி, குறுகிய வட்டிக்கு சிறிய அல்லது கணக்கீடுகள் தேவையில்லை. குறுகிய ஆர்வத்தைத் தேடுவதற்கு அரை நிமிட நேரம் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் அல்லது பரிமாற்றம் குறித்த முதலீட்டாளர் உணர்வைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவை வழங்க உதவும். ஒட்டுமொத்த உணர்வோடு நீங்கள் உடன்படுகிறீர்களோ இல்லையோ, இது ஒரு பங்கு பற்றிய உங்கள் ஒட்டுமொத்த பகுப்பாய்வில் சேர்க்க வேண்டிய தரவு புள்ளியாகும்.
