ஒரு நல்ல நிகர கடன் என்று கருதப்படுகிறது

ஒரு நிறுவனத்தின் பொருளாதார ஆரோக்கியத்தைப் புரிந்துகொள்வதற்கும், முதலீடு பயனுள்ளது என்று கருதப்படுகிறதா இல்லையா என்பதைத் தீர்மானிப்பதற்கும் நிதி விகித பகுப்பாய்வுகளை மேற்கொள்வதற்காக நிதி ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நிதி அறிக்கைகளை பகுப்பாய்வு செய்வதில் மிகவும் ஆர்வமாக உள்ளனர்.

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் (டி / இ) என்பது ஒரு நிதி அந்நிய விகிதமாகும், இது அடிக்கடி கணக்கிடப்பட்டு பார்க்கப்படுகிறது. இது ஒரு பற்சக்கர விகிதமாக கருதப்படுகிறது. கியரிங் விகிதங்கள் என்பது நிதி விகிதங்கள், அவை உரிமையாளரின் பங்கு அல்லது மூலதனத்தை கடனுடன் ஒப்பிடுகின்றன, அல்லது நிறுவனம் கடன் வாங்கிய நிதிகள்.

ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை அதன் பங்குதாரர் ஈக்விட்டி மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை அதன் பங்குதாரர் பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகிறது. இது ஒரு மிக முக்கியமான கார்ப்பரேட் மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாக கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது ஒரு நிறுவனம் கடன் வாங்கிய நிதியை நம்பியிருப்பதையும் அந்த நிதிக் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான அதன் திறனையும் எடுத்துக்காட்டுகிறது.

கடன் இயல்பாகவே ஆபத்தானது என்பதால், கடன் வழங்குநர்களும் முதலீட்டாளர்களும் குறைந்த டி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட வணிகங்களுக்கு சாதகமாக இருக்கிறார்கள். கடன் வழங்குபவர்களுக்கு, குறைந்த விகிதம் என்பது கடன் இயல்புநிலைக்கு குறைந்த ஆபத்து என்று பொருள். பங்குதாரர்களைப் பொறுத்தவரை, பொருளாதார வீழ்ச்சி ஏற்பட்டால் திவால்நிலைக்கான நிகழ்தகவு குறைகிறது. அதன் தொழில் சராசரியை விட அதிக விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம், ஆகவே, மூலத்திலிருந்து கூடுதல் நிதியைப் பெறுவதில் சிரமம் இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் என்பது ஒரு நிதி அந்நிய விகிதமாகும், இது அடிக்கடி கணக்கிடப்பட்டு பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை அதன் பங்குதாரர் ஈக்விட்டியுடன் ஒப்பிடுகிறது. டி / இ விகிதம் ஒரு பற்சக்கர விகிதமாக கருதப்படுகிறது, இது ஒரு நிதி விகிதம் உரிமையாளரின் பங்கு அல்லது கடனுக்கான மூலதனம் அல்லது நிறுவனத்தால் கடன் வாங்கிய நிதி. உகந்த டி / டி விகிதம் தொழில்துறையால் மாறுபடும், ஆனால் அது 2.0 நிலைக்கு மேல் இருக்கக்கூடாது. AD / E விகிதம் 2 நிறுவனம் அதன் மூலதன நிதியிலிருந்து மூன்றில் இரண்டு பங்கு கடனிலிருந்தும் மூன்றில் ஒரு பங்கு பங்குதாரர் பங்குகளிலிருந்தும் பெறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதமாகக் கருதப்படுவது என்ன?

விருப்பமான கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம்

உகந்த கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் தொழில்துறையால் பரவலாக மாறுபடும், ஆனால் பொதுவான ஒருமித்த கருத்து என்னவென்றால், அது 2.0 மட்டத்திற்கு மேல் இருக்கக்கூடாது. நிலையான சொத்து-கனரக தொழில்களில் (சுரங்க அல்லது உற்பத்தி போன்றவை) சில மிகப் பெரிய நிறுவனங்கள் 2 ஐ விட அதிகமான விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், இவை விதிமுறைக்கு மாறாக விதிவிலக்காகும்.

AD / E விகிதம் 2 நிறுவனம் அதன் மூலதன நிதியிலிருந்து மூன்றில் இரண்டு பங்கு கடனிலிருந்தும் மூன்றில் ஒரு பங்கை பங்குதாரர் ஈக்விட்டியிலிருந்தும் பெறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது, எனவே அது வைத்திருப்பதை விட இரண்டு மடங்கு அதிக நிதி வாங்குகிறது (ஒவ்வொரு 1 ஈக்விட்டி யூனிட்டிற்கும் 2 கடன் அலகுகள்). எனவே, ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் அதன் பத்திரங்கள் அல்லது கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்துவதைப் பற்றி கவலைப்படாமல் செயல்படுவதற்கு சாதகமான டி / இ விகிதத்துடன் இணக்கமான கடன் சுமையை இலக்காகக் கொள்ள முயற்சிக்கும்.

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஆபத்துடன் தொடர்புடையது: அதிக விகிதம் அதிக அபாயத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் நிறுவனம் அதன் வளர்ச்சியை கடனுடன் நிதியளிக்கிறது.

கடன் மூலதன விஷயங்கள் ஏன்

கடன் நிதியுதவியை முற்றிலுமாக புறக்கணிக்கும் ஒரு வணிகமானது முக்கியமான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை புறக்கணிப்பதாக இருக்கலாம். கடன் மூலதனத்தின் நன்மை என்னவென்றால், இது வணிகங்களை ஒரு சிறிய தொகையை மிகப் பெரிய தொகையாகக் கொண்டு காலப்போக்கில் திருப்பிச் செலுத்த அனுமதிக்கிறது. இது விரிவாக்க திட்டங்களுக்கு முடிந்தவரை விரைவாக நிதியளிக்க வணிகங்களை அனுமதிக்கிறது, கோட்பாட்டளவில் இலாபத்தை அதிகரித்த விகிதத்தில் அதிகரிக்கும்.

கடன் நிதியுதவியின் அந்நிய ஆற்றலைப் பயன்படுத்தாத ஒரு நிறுவனம், அதிகபட்ச இலாபங்களை ஈட்டக்கூடிய நிறுவனத்தின் திறனைக் கட்டுப்படுத்துவதன் மூலம் உரிமையாளருக்கும் அதன் பங்குதாரர்களுக்கும் ஒரு அவதூறு செய்யக்கூடும்.

கடனுக்கு செலுத்தப்படும் வட்டி பொதுவாக நிறுவனத்திற்கு வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் பங்கு மூலதனம் இல்லை. கடன் மூலதனம் பொதுவாக பங்குகளை விட மூலதனத்தின் குறைந்த செலவைக் கொண்டுள்ளது.

நிறுவனத்தின் லாபத்தில் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தின் பங்கு

ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பைப் பார்க்கும்போது, ​​கொடுக்கப்பட்ட தொழிலுக்கான சராசரி டி / இ விகிதங்களையும், நிறுவனத்தின் நெருங்கிய போட்டியாளர்களையும், பரந்த சந்தையையும் கருத்தில் கொள்வது அவசியம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் டி / இ விகிதம் 5 இருந்தால், ஆனால் தொழில் சராசரி 7 ஆக இருந்தால், இது மோசமான நிறுவன மேலாண்மை அல்லது பொருளாதார அபாயத்தின் குறிகாட்டியாக இருக்காது. கார்ப்பரேட் கணக்கியல் மற்றும் நிதி பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் பல அளவீடுகளும் உள்ளன, அவை நிதி ஆரோக்கியத்தின் குறிகாட்டிகளாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை டி / இ விகிதத்துடன் ஆய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.