வட்டி வீத விருப்பங்கள் வரையறை

வட்டி வீத விருப்பம் என்றால் என்ன?

வட்டி வீத விருப்பம் என்பது நிதி வழித்தோன்றலாகும், இது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து பயனருக்கு பயனடைய அனுமதிக்கிறது. வட்டி விகித விருப்பங்களுடன் வட்டி விகிதங்களின் திசையை முதலீட்டாளர்கள் ஊகிக்க முடியும். இது ஒரு ஈக்விட்டி விருப்பத்தைப் போன்றது மற்றும் இது ஒரு புட் அல்லது அழைப்பாக இருக்கலாம். வட்டி வீத விருப்பங்கள் அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்கள் போன்ற பத்திரங்களின் விகிதத்தில் விருப்ப ஒப்பந்தங்கள்.

வட்டி விகித விருப்பங்கள் உங்களுக்கு என்ன சொல்கின்றன?

ஈக்விட்டி விருப்பங்களைப் போலவே, வட்டி வீத விருப்பமும் அதனுடன் இணைக்கப்பட்ட பிரீமியம் அல்லது ஒப்பந்தத்தில் நுழைவதற்கான செலவு ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு அழைப்பு விருப்பம் வைத்திருப்பவருக்கு உயரும் வட்டி விகிதங்களிலிருந்து பயனடைவதற்கான உரிமையை அளிக்கிறது, ஆனால் கடமையாக இல்லை. அழைப்பு விருப்பத்தை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர், விருப்பத்தின் காலாவதியாகும்போது, ​​வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்து, வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாகவும், ஒப்பந்தத்தில் நுழைவதற்கு செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு அதிகமாகவும் வர்த்தகம் செய்தால் லாபம் ஈட்டுகிறது.

மாறாக, வட்டி வீதத்தை வைத்திருப்பது வட்டி விகிதங்களை வீழ்ச்சியிலிருந்து பயனடைவதற்கான உரிமையை உரிமையாளருக்கு அளிக்கிறது, ஆனால் கடமையாக இல்லை. வட்டி விகிதங்கள் வேலைநிறுத்த விலையை விடக் குறைவாகவும், செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு குறைவாகவும் இருந்தால், விருப்பம் லாபகரமானது அல்லது பணத்தில் உள்ளது.

விருப்பத்தின் மதிப்புகள் அந்த ஒப்பந்தத்திற்கான அடிப்படை கருவூல மகசூல் 10x ஆகும். 6% மகசூல் கொண்ட ஒரு கருவூலம் விருப்பங்கள் சந்தையில் $ 60 என்ற அடிப்படை விருப்ப மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். கருவூல விகிதங்கள் நகரும்போது அல்லது மாறும்போது, ​​அவற்றின் விருப்பங்களின் அடிப்படை மதிப்புகளைச் செய்யுங்கள். கருவூலத்திற்கான 6% மகசூல் 6.5% ஆக உயர்ந்தால், அடிப்படை விருப்பம் $ 60 முதல் $ 65 வரை அதிகரிக்கும்.

வட்டி வீதங்களின் திசையில் வெளிப்படையான ஊகங்களைத் தவிர, வட்டி வீத விருப்பங்களை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் வட்டி வீத அபாயத்தைத் தடுக்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன. வட்டி வீத விருப்பங்களை குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால மகசூல் அல்லது மகசூல் வளைவு என பொதுவாகக் குறிப்பிடுவதைப் பயன்படுத்தலாம். மகசூல் வளைவு என்பது காலப்போக்கில் கருவூலங்களுக்கான விளைச்சலின் சரிவைக் குறிக்கிறது. இரண்டு ஆண்டு கருவூலத்தைப் போன்ற குறுகிய கால கருவூலங்கள், 30 ஆண்டு மகசூலைப் போல நீண்ட கால கருவூலங்களைக் காட்டிலும் குறைந்த மகசூலைக் கொண்டிருந்தால், மகசூல் வளைவு மேல்நோக்கி சாய்வாக இருக்கும். குறுகிய கால விளைச்சலை விட நீண்ட கால மகசூல் குறைவாக இருந்தால், வளைவு கீழ்நோக்கி சாய்வாக இருக்கும் என்று கூறப்படுகிறது.

வட்டி வீத விருப்பங்கள் உலகின் மிகப்பெரிய எதிர்கால மற்றும் விருப்பங்கள் பரிமாற்றங்களில் ஒன்றான CME குழுமத்தின் மூலம் முறையாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. இந்த விருப்பங்களின் ஒழுங்குமுறை பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) நிர்வகிக்கிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் கருவூல பத்திரங்கள் மற்றும் குறிப்புகள் மற்றும் யூரோடொலர் எதிர்காலங்களில் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

வட்டி வீத விருப்பங்களில் ஐரோப்பிய பாணி உடற்பயிற்சி விதிகள் உள்ளன, அதாவது வைத்திருப்பவர் காலாவதியாகும் போது மட்டுமே தங்கள் விருப்பங்களை பயன்படுத்த முடியும். விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தத்தின் ஆரம்பகால கொள்முதல் அல்லது விற்பனையின் அபாயத்தை நீக்குவதால், விருப்பப் பயிற்சியின் வரம்பு அவற்றின் பயன்பாட்டை எளிதாக்குகிறது. விகிதம் விருப்ப வேலைநிறுத்த மதிப்புகள் விளைச்சல், விலையின் அலகுகள் அல்ல.

மேலும், பத்திரங்களை வழங்குவதில் ஈடுபடவில்லை. அதற்கு பதிலாக, வட்டி வீத விருப்பங்கள் ரொக்கமாக தீர்வு காணப்படுகின்றன, இது விருப்பத்தின் உடற்பயிற்சி வேலைநிறுத்த விலைக்கும், நடைமுறையில் உள்ள ஸ்பாட் விளைச்சலால் நிர்ணயிக்கப்படும் உடற்பயிற்சி தீர்வு மதிப்புக்கும் உள்ள வித்தியாசம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வட்டி வீத விருப்பங்கள் நிதி வழித்தோன்றல்களாகும், அவை முதலீட்டாளர்களை வட்டி விகிதங்களில் திசைமாற்ற நகர்வுகளைத் தடுக்க அல்லது ஊகிக்க அனுமதிக்கின்றன. ஒரு அழைப்பு விருப்பம் விகிதங்கள் உயரும்போது முதலீட்டாளர்களை லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது மற்றும் விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் போது முதலீட்டாளர்களை லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது. வட்டி வீத விருப்பங்கள் பண தீர்வு, இது விருப்பத்தின் உடற்பயிற்சி வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் நடைமுறையில் உள்ள ஸ்பாட் மகசூலால் நிர்ணயிக்கப்படும் உடற்பயிற்சி தீர்வு மதிப்பு ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வித்தியாசமாகும். வட்டி வீத விருப்பங்களில் ஐரோப்பிய பாணி உடற்பயிற்சி விதிகள் உள்ளன, அதாவது வைத்திருப்பவர் காலாவதியாகும் போது மட்டுமே தங்கள் விருப்பங்களை பயன்படுத்த முடியும்.

வட்டி வீத விருப்பத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் உயரும் வட்டி விகிதங்களைப் பற்றி ஊகிக்க விரும்பினால், அவர்கள் 30 ஆண்டு கருவூலத்தில் வேலைநிறுத்த விலை $ 60 மற்றும் ஆகஸ்ட் 31 காலாவதி தேதியுடன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கலாம்.

அழைப்பு விருப்பத்திற்கான பிரீமியம் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 50 1.50 ஆகும். விருப்பங்கள் சந்தையில், contract 1.50 100 ஆல் பெருக்கப்படுகிறது, இதனால் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கான செலவு $ 150 ஆக இருக்கும், மேலும் இரண்டு அழைப்பு விருப்ப ஒப்பந்தங்களுக்கு $ 300 செலவாகும். பிரீமியம் முக்கியமானது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர் பிரீமியத்தை ஈடுகட்ட போதுமான பணம் சம்பாதிக்க வேண்டும்.

ஆகஸ்ட் 31 ஆம் தேதிக்குள் மகசூல் உயர்ந்து, விருப்பம் காலாவதியாகும்போது $ 68 மதிப்புடையதாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் 10 டாலர் அல்லது 10 இன் பெருக்கத்தின் அடிப்படையில் $ 800 என்ற வித்தியாசத்தைப் பெறுவார். முதலீட்டாளர் முதலில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்கியிருந்தால், நிகர லாபம் 50 650 அல்லது அழைப்பு விருப்பத்திற்குள் நுழைய paid 800 கழித்தல் $ 150 பிரீமியம்.

மாறாக, ஆகஸ்ட் 31 ஆம் தேதி மகசூல் குறைவாக இருந்தால், அழைப்பு விருப்பம் இப்போது $ 55 மதிப்புடையதாக இருந்தால், அந்த விருப்பம் பயனற்றதாகிவிடும், மேலும் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்காக செலுத்தப்பட்ட $ 150 பிரீமியத்தை முதலீட்டாளர் இழக்க நேரிடும்.

பயனற்றதாக காலாவதியாகும் ஒரு விருப்பத்திற்கு, அது "பணத்திற்கு வெளியே" என்று கூறப்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அதன் மதிப்பு பூஜ்ஜியமாக இருக்கும், மேலும் விருப்பத்தை வாங்குபவர் செலுத்தப்பட்ட முழு பிரீமியத்தையும் இழக்கிறார்.

மற்ற விருப்பங்களைப் போலவே, நிலையை மூடுவதற்கு காலாவதியாகும் வரை வைத்திருப்பவர் காத்திருக்க வேண்டியதில்லை. வைத்திருப்பவர் செய்ய வேண்டியது திறந்த சந்தையில் விருப்பத்தை மீண்டும் விற்க வேண்டும். விருப்பத்தேர்வு விற்பனையாளருக்கு, காலாவதியாகும் முன் நிலையை மூடுவதற்கு அதே வேலைநிறுத்தம் மற்றும் காலாவதியுடன் சமமான விருப்பத்தை வாங்க வேண்டும்.

இருப்பினும், பரிவர்த்தனையைத் தவிர்ப்பதில் ஒரு ஆதாயம் அல்லது இழப்பு ஏற்படலாம், இது முதலில் விருப்பத்திற்காக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்திற்கும் பிரிக்கப்படாத ஒப்பந்தத்திலிருந்து பெறப்பட்ட பிரீமியத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசம்.

வட்டி வீத விருப்பங்கள் மற்றும் பைனரி விருப்பங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

பைனரி விருப்பம் என்பது பணத்தில் விருப்பம் காலாவதியானால் ஒரு நிலையான (அல்லது அதிகபட்ச) செலுத்துதலுடன் ஒரு வழித்தோன்றல் நிதி தயாரிப்பு ஆகும், அல்லது விருப்பம் காலாவதியானால் வர்த்தகர் அவர்கள் விருப்பத்தில் முதலீடு செய்த தொகையை இழக்கிறார். ஒரு பைனரி விருப்பத்தின் வெற்றி ஒரு ஆம் அல்லது இல்லை என்ற கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது - எனவே, "பைனரி."

பைனரி விருப்பங்கள் காலாவதி தேதி அல்லது நேரத்தைக் கொண்டுள்ளன. காலாவதியாகும் நேரத்தில், வர்த்தகர் லாபம் ஈட்டுவதற்கு அடிப்படை சொத்தின் விலை வேலைநிறுத்த விலையின் சரியான பக்கத்தில் இருக்க வேண்டும் (எடுக்கப்பட்ட வர்த்தகத்தின் அடிப்படையில்).

வட்டி வீத விருப்பம் பெரும்பாலும் பத்திர விருப்பம் என்று அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் பைனரி விருப்பங்களுடன் குழப்பமடையக்கூடும். இருப்பினும், வட்டி வீத விருப்பங்கள் பைனரி விருப்பங்களை விட வேறுபட்ட பண்புகள் மற்றும் செலுத்தும் கட்டமைப்புகளைக் கொண்டுள்ளன.

வட்டி வீத விருப்பங்களின் வரம்புகள்

வட்டி வீத விருப்பங்கள் ஐரோப்பிய அடிப்படையிலான விருப்பங்கள் என்பதால், அவற்றை அமெரிக்க பாணி விருப்பங்களைப் போல ஆரம்பத்தில் பயன்படுத்த முடியாது. இருப்பினும், ஈடுசெய்யும் ஒப்பந்தத்தில் நுழைவதன் மூலம் ஒப்பந்தம் காயமடையாது, ஆனால் அது விருப்பத்தை பயன்படுத்துவதற்கு சமமானதல்ல.

வட்டி வீத விருப்பங்களில் முதலீடு செய்யும் போது முதலீட்டாளர்கள் பத்திரச் சந்தையைப் பற்றி நன்கு புரிந்து கொள்ள வேண்டும். கருவூலம் மற்றும் பத்திர விளைச்சல் அவற்றுடன் ஒரு நிலையான வீதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன மற்றும் கருவூல மகசூல் பத்திர விலைகளுக்கு நேர்மாறாக நகரும்.

மகசூல் அதிகரிக்கும் போது, ​​பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன, ஏனெனில் ஏற்கனவே உள்ள பத்திரதாரர்கள் முன்பு வாங்கிய பத்திரங்களை விற்கிறார்கள், ஏனெனில் அவர்களின் பத்திரங்கள் தற்போதைய சந்தையை விட குறைந்த ஊதியம் தரும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உயரும் விகித சந்தையில், இருக்கும் பத்திரதாரர்கள் தங்களது குறைந்த விளைச்சல் தரும் பத்திரங்களை முதிர்ச்சியுடன் வைத்திருக்க விரும்பவில்லை. அதற்கு பதிலாக, அவர்கள் தங்கள் பத்திரங்களை விற்று எதிர்காலத்தில் அதிக வருவாய் ஈட்டும் பத்திரங்களை வாங்க காத்திருக்கிறார்கள். இதன் விளைவாக, விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​பத்திரச் சந்தையில் விற்கப்படுவதால் பத்திர விலைகள் குறைகின்றன.

வட்டி விகித விருப்பங்கள் பற்றி மேலும் அறிக

வட்டி வீத விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, பத்திரச் சந்தையின் இயக்கவியல், மகசூல், பத்திர விலைகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களை உண்டாக்கும் காரணிகளின் எண்ணிக்கையை அவர்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.