வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் வரையறை

பொருளடக்கம்

• வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்
• வட்டி பாதுகாப்பு விகித சூத்திரம்
• இது உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
• காலப்போக்கில் போக்குகள்
• வட்டி பாதுகாப்புக்கான எடுத்துக்காட்டு
• வேறுபாடுகள்
• வரம்புகள்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் என்ன?

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் என்பது ஒரு கடன் விகிதம் மற்றும் ஒரு நிறுவனம் அதன் நிலுவைக் கடனுக்கு எவ்வளவு எளிதாக வட்டி செலுத்த முடியும் என்பதை தீர்மானிக்கப் பயன்படும் லாப விகிதம் ஆகும். ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு (ஈபிஐடி) பிரிப்பதன் மூலம் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் கணக்கிடப்படலாம்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் "வட்டி சம்பாதித்த நேரங்கள்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. கடன் வழங்குநர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் பெரும்பாலும் இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய கடனுடன் அல்லது எதிர்கால கடன் வாங்கலுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை தீர்மானிக்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிறுவனம் நிலுவையில் உள்ள கடனுக்கான வட்டியை எவ்வளவு சிறப்பாக செலுத்த முடியும் என்பதைக் காண வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நேரங்கள்-வட்டி-சம்பாதித்த விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படும் இந்த விகிதம், ஒரு நிறுவனத்திற்கு மூலதனத்தை வழங்குவதற்கான அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்கு கடனாளிகள் மற்றும் வருங்கால கடன் வழங்குநர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதிக கவரேஜ் விகிதம் சிறந்தது, இருப்பினும் சிறந்த விகிதம் தொழில்துறையால் வேறுபடலாம்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் = வட்டி செலவு எபிஐடி எங்கே:

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் தற்போதைய வட்டி கட்டணத்தை அதன் கிடைக்கக்கூடிய வருவாயுடன் எத்தனை முறை ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் ஒரு நிறுவனம் தனது கடனுக்கு வட்டி செலுத்துவதற்கான பாதுகாப்பின் அளவை இது அளவிடுகிறது. நிலுவைக் கடனில் ஒரு நிறுவனம் தங்கள் வட்டி செலவுகளை எவ்வளவு எளிதில் செலுத்த முடியும் என்பதை தீர்மானிக்க வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் (ஈபிஐடி) வகுப்பதன் மூலம் விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. குறைந்த விகிதம், நிறுவனம் கடன் செலவினத்தால் சுமையாகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 1.5 அல்லது அதற்கும் குறைவாக இருக்கும்போது, ​​வட்டி செலவுகளைச் சந்திக்கும் திறன் கேள்விக்குறியாக இருக்கலாம்.

எதிர்காலத்தில் (மற்றும் ஒருவேளை எதிர்பாராத) ஏற்படக்கூடிய நிதி நெருக்கடிகளைத் தக்கவைக்க நிறுவனங்கள் வட்டி செலுத்துதல்களை ஈடுகட்ட போதுமான வருமானத்தை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறன் அதன் தீர்வின் ஒரு அம்சமாகும், இதனால் பங்குதாரர்களுக்கான வருவாயில் இது ஒரு மிக முக்கியமான காரணியாகும்.

நிறுவனத்தின் பகுப்பாய்வில் விகிதங்களைப் பயன்படுத்தும்போது விளக்கம் முக்கியமானது. ஒரு வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய நிதி நிலை குறித்து ஒரு நல்ல ஒப்பந்தத்தைச் சொல்லக்கூடும், காலப்போக்கில் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்வது பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிலை மற்றும் போக்கு குறித்த தெளிவான படத்தைக் கொடுக்கும்.

கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளாக காலாண்டு அடிப்படையில் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், போக்குகள் தோன்றக்கூடும் மற்றும் குறைந்த நடப்பு வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் மேம்படுகிறதா அல்லது மோசமடைகிறதா, அல்லது அதிக நடப்பு வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் என்றால் முதலீட்டாளருக்கு மிகச் சிறந்த யோசனையை அளிக்கலாம். நிலையானது. வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் வட்டியைச் செலுத்துவதற்கான திறனை ஒப்பிடுவதற்கும் இந்த விகிதம் பயன்படுத்தப்படலாம், இது முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும்போது உதவக்கூடும்.

பொதுவாக, வட்டி கவரேஜ் விகிதங்களில் ஸ்திரத்தன்மை என்பது வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை இந்த வழியில் பகுப்பாய்வு செய்யும் போது கவனிக்க வேண்டிய மிக முக்கியமான விஷயங்களில் ஒன்றாகும். வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் குறைந்து வருவது பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டிய ஒன்றாகும், ஏனெனில் இது எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனம் தனது கடன்களை செலுத்த முடியாமல் போகக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது.

ஒட்டுமொத்தமாக, வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால நிதி ஆரோக்கியத்தின் மிகச் சிறந்த மதிப்பீடாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகித வரலாற்றை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் எதிர்கால கணிப்புகளை உருவாக்குவது ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாக இருக்கலாம், எந்தவொரு விகிதமும் அல்லது மெட்ரிக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால நிதி ஆரோக்கியத்தை துல்லியமாக கணிப்பது கடினம்.

காலப்போக்கில் போக்குகள்

ஒரு கட்டத்தில் வட்டி கவரேஜ் விகிதம் ஆய்வாளர்களுக்கு அதன் கடனுக்கு சேவை செய்யும் திறனைப் பற்றி கொஞ்சம் சொல்ல உதவும், ஆனால் காலப்போக்கில் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்வது அவர்களின் கடன் நிறுவனத்தின் சுமையாக மாறுகிறதா இல்லையா என்பதற்கான தெளிவான படத்தை வழங்கும். நிதி நிலை. வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் குறைந்து வருவது முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டிய ஒன்றாகும், ஏனெனில் இது எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனம் தனது கடன்களை செலுத்த முடியாமல் போகக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது.

இருப்பினும், ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்ட கால நிதி ஆரோக்கியத்தை எந்த விகிதத்திலும் அல்லது மெட்ரிக்கிலும் துல்லியமாக கணிப்பது கடினம். மேலும், இந்த விகிதத்தின் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கும் விரும்பத்தக்கது பார்வையாளரின் பார்வையில் ஒரு அளவிற்கு உள்ளது. சில வங்கிகள் அல்லது சாத்தியமான பத்திர வாங்குபவர்கள் தங்கள் கடனில் அதிக வட்டி விகிதத்தை நிறுவனத்திற்கு வசூலிப்பதற்கு ஈடாக குறைந்த விரும்பத்தக்க விகிதத்துடன் வசதியாக இருக்கலாம்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

வட்டி கவரேஜ் விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டை வழங்க, ஒரு குறிப்பிட்ட காலாண்டில் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் 25 625, 000 என்றும், ஒவ்வொரு மாதமும் 30, 000 டாலர் செலுத்துவதற்கு அது கடன்களைக் கொண்டுள்ளது என்றும் வைத்துக்கொள்வோம்.

இங்கே வட்டி கவரேஜ் விகிதத்தைக் கணக்கிட, ஒருவர் மாதாந்திர வட்டி செலுத்துதல்களை காலாண்டு கொடுப்பனவுகளாக மாற்றுவதன் மூலம் அவற்றை மூன்றால் பெருக்க வேண்டும். நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 25 625, 000 / ($ 30, 000 x 3) = $ 625, 000 / $ 90, 000 = 6.94.

வட்டி செலுத்துதலுடன் தண்ணீருக்கு மேலே இருப்பது எந்தவொரு நிறுவனத்திற்கும் ஒரு முக்கியமான மற்றும் தொடர்ந்து கவலை அளிக்கிறது. ஒரு நிறுவனம் இதனுடன் போராடியவுடன், அது மேலும் கடன் வாங்க வேண்டும் அல்லது அதன் பண இருப்பில் மூழ்க வேண்டும், இது மூலதன சொத்துக்களில் அல்லது அவசரநிலைகளில் முதலீடு செய்ய மிகவும் சிறப்பாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் குறைவாக இருப்பதால், அதன் கடன் செலவுகள் நிறுவனத்திற்கு அதிக சுமையை ஏற்படுத்துகின்றன. ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 1.5 அல்லது அதற்கும் குறைவாக இருக்கும்போது, ​​வட்டி செலவுகளைச் சந்திக்கும் திறன் கேள்விக்குறியாக இருக்கலாம்.

1.5 இன் விளைவாக பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்திற்கு குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய விகிதமாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் கடன் வழங்குநர்கள் நிறுவனத்திற்கு அதிக பணம் கொடுக்க மறுப்பார்கள், ஏனெனில் இயல்புநிலைக்கு நிறுவனத்தின் ஆபத்து மிக அதிகமாக கருதப்படலாம்.

மேலும், 1 க்கும் குறைவான வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் நிறுவனம் அதன் வட்டி செலவுகளை பூர்த்தி செய்ய போதுமான வருவாயை ஈட்டவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் விகிதம் 1 க்குக் குறைவாக இருந்தால், வேறுபாட்டைச் சந்திக்க அல்லது அதிக கடன் வாங்க அதன் பண இருப்புக்களைச் செலவழிக்க வேண்டியிருக்கும், இது மேலே கூறப்பட்ட காரணங்களுக்காக கடினமாக இருக்கும். இல்லையெனில், ஒரு மாதத்திற்கு வருவாய் குறைவாக இருந்தாலும், நிறுவனம் திவாலாகிவிடும் அபாயம் உள்ளது.

இது கடனையும் வட்டியையும் உருவாக்கினாலும், செலவு-பயன் பகுப்பாய்வின் படி மூலதன சொத்துக்களின் வளர்ச்சியின் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை சாதகமாக பாதிக்கும் திறன் கடன் வாங்குகிறது. ஆனால் ஒரு நிறுவனம் அதன் கடன் வாங்குவதில் புத்திசாலித்தனமாக இருக்க வேண்டும். வட்டி ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தையும் பாதிக்கிறது என்பதால், ஒரு நிறுவனம் அதன் வட்டி செலுத்துதலில் ஒரு நல்ல கைப்பிடி இருக்கும் என்று தெரிந்தால் மட்டுமே கடன் எடுக்க வேண்டும்.

ஒரு நல்ல வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் இந்த சூழ்நிலையின் ஒரு நல்ல குறிகாட்டியாகவும், கடனை அடைப்பதற்கான நிறுவனத்தின் திறனுக்கான குறிகாட்டியாகவும் செயல்படும். இருப்பினும், பெரிய நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அதிக வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்கள் மற்றும் மிகப் பெரிய கடன்களைக் கொண்டிருக்கலாம். பெரிய வட்டி செலுத்துதல்களை ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் செலுத்தும் திறனுடன், பெரிய நிறுவனங்கள் அதிக கவலை இல்லாமல் தொடர்ந்து கடன் வாங்கக்கூடும்.

வணிகங்கள் பெரும்பாலும் மிக நீண்ட காலத்திற்கு உயிர்வாழக்கூடும், அதே நேரத்தில் தங்கள் வட்டி செலுத்துதல்களை மட்டுமே செலுத்துகின்றன, கடனையே அல்ல. இருப்பினும், இது பெரும்பாலும் ஆபத்தான நடைமுறையாகக் கருதப்படுகிறது, குறிப்பாக நிறுவனம் ஒப்பீட்டளவில் சிறியதாக இருந்தால் பெரிய நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த வருவாய் இருந்தால். மேலும், கடனை அடைப்பது வட்டிக்கு வட்டி செலுத்த உதவுகிறது, குறைக்கப்பட்ட கடனுடன் நிறுவனம் பணப்புழக்கத்தை விடுவிக்கிறது மற்றும் கடனின் வட்டி வீதமும் சரிசெய்யப்படலாம்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் மாறுபாடுகள்

நிறுவனங்களின் விகிதங்களைப் படிப்பதற்கு முன்பு கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் ஓரளவு பொதுவான வேறுபாடுகள் உள்ளன. இந்த மாறுபாடுகள் வட்டி கவரேஜ் விகித கணக்கீடுகளின் எண்ணிக்கையில் மாற்றங்களிலிருந்து ஈபிஐடிக்கு வருகின்றன.

அத்தகைய ஒரு மாறுபாடு வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை கணக்கிடுவதில் ஈபிஐடிக்கு பதிலாக வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை (ஈபிஐடிடிஏ) ஆகியவற்றிற்கு முன் வருவாயைப் பயன்படுத்துகிறது. இந்த மாறுபாடு தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகுப்பு ஆகியவற்றைத் தவிர்ப்பதால், ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்தும் கணக்கீடுகளின் எண்ணிக்கை பெரும்பாலும் ஈபிஐடியைப் பயன்படுத்துபவர்களை விட அதிகமாக இருக்கும். இரண்டு நிகழ்வுகளிலும் வட்டி செலவு ஒரே மாதிரியாக இருக்கும் என்பதால், ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்தும் கணக்கீடுகள் ஈபிஐடியைப் பயன்படுத்தும் கணக்கீடுகளை விட அதிக வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை உருவாக்கும்.

மற்றொரு மாறுபாடு வட்டி கவரேஜ் விகித கணக்கீடுகளில் ஈபிஐடிக்கு பதிலாக வரிக்கு பிந்தைய வட்டி (ஈபியாட்) க்கு முன் வருவாயைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி செலவுகளைச் செலுத்தும் திறனைப் பற்றிய துல்லியமான படத்தை வழங்குவதற்கான முயற்சியாக, எண்ணிக்கையிலிருந்து வரிச் செலவுகளைக் குறைப்பதன் விளைவு இது. வரி கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு முக்கியமான நிதி உறுப்பு என்பதால், ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி செலவுகளை ஈடுசெய்யும் திறனைப் பற்றிய தெளிவான படம், ஒருவர் ஈபிஐடிக்கு பதிலாக வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்களை கணக்கிடுவதில் ஈபியாட் பயன்படுத்தலாம்.

வட்டி கவரேஜ் விகிதத்தை கணக்கிடுவதில் இந்த வேறுபாடுகள் அனைத்தும் வகுப்பில் வட்டி செலவுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. பொதுவாக, இந்த மூன்று வகைகளும் பழமைவாதத்தில் அதிகரிக்கின்றன, ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்துபவர்கள் மிகவும் தாராளமயமானவர்கள், ஈபிஐடியைப் பயன்படுத்துபவர்கள் மிகவும் பழமைவாதிகள் மற்றும் ஈபியாட் பயன்படுத்துபவர்கள் மிகவும் கடுமையானவர்கள்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தின் வரம்புகள்

ஒரு வணிகத்தின் செயல்திறனை அளவிட எந்த மெட்ரிக் முயற்சியையும் போலவே, வட்டி பாதுகாப்பு விகிதமும் எந்தவொரு முதலீட்டாளரும் அதைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன்பு கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய வரம்புகளின் தொகுப்பைக் கொண்டுள்ளது.

ஒன்று, வெவ்வேறு தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களை அளவிடும்போது மற்றும் ஒரே தொழிற்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை அளவிடும்போது கூட வட்டி பாதுகாப்பு மிகவும் மாறுபடும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். சில தொழில்களில் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு, ஒரு பயன்பாட்டு நிறுவனத்தைப் போல, 2 இன் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் பெரும்பாலும் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய தரமாகும்.

இது குறைந்த எண்ணிக்கையாக இருந்தாலும், நன்கு நிறுவப்பட்ட பயன்பாடு மிகவும் சீரான உற்பத்தி மற்றும் வருவாயைக் கொண்டிருக்கும், குறிப்பாக அரசாங்க விதிமுறைகள் காரணமாக, ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்துடன் கூட, அதன் வட்டி செலுத்துதல்களை நம்பத்தகுந்த வகையில் ஈடுசெய்ய முடியும். உற்பத்தி போன்ற பிற தொழில்கள் மிகவும் கொந்தளிப்பானவை, மேலும் அவை பெரும்பாலும் 3 போன்ற குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம்.

இந்த வகையான நிறுவனங்கள் பொதுவாக வணிகத்தில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் காண்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, 2008 ஆம் ஆண்டின் மந்தநிலையின் போது, ​​கார் விற்பனை கணிசமாகக் குறைந்தது, வாகன உற்பத்தித் துறையை பாதித்தது. தொழிலாளர் வேலைநிறுத்தம் என்பது வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்களை பாதிக்கக்கூடிய எதிர்பாராத நிகழ்வின் மற்றொரு எடுத்துக்காட்டு. இந்தத் தொழில்கள் இந்த ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிக வாய்ப்புள்ளதால், குறைந்த வருவாயைக் கணக்கிட அவர்கள் ஆர்வத்தை ஈடுகட்ட அதிக திறனை நம்பியிருக்க வேண்டும்.

இது போன்ற பரந்த வேறுபாடுகள் காரணமாக, நிறுவனங்களின் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதங்களை ஒப்பிடும்போது ஒருவர் ஒரே தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை மட்டுமே ஒப்பிடுவதை உறுதி செய்ய வேண்டும், மேலும் நிறுவனங்களுக்கு ஒத்த வணிக மாதிரிகள் மற்றும் வருவாய் எண்களும் இருக்கும்போது.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை கணக்கிடும்போது அனைத்து கடன்களும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம் என்றாலும், நிறுவனங்கள் தங்கள் வட்டி பாதுகாப்பு விகித கணக்கீடுகளில் சில வகையான கடன்களை தனிமைப்படுத்தவோ அல்லது விலக்கவோ தேர்வு செய்யலாம். எனவே, ஒரு நிறுவனத்தின் சுய-வெளியிடப்பட்ட வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை கருத்தில் கொள்ளும்போது, ​​அனைத்து கடன்களும் சேர்க்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க ஒருவர் முயற்சிக்க வேண்டும், அல்லது வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தை சுயாதீனமாக கணக்கிட வேண்டும்.