நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அடிப்படைகள்: இணைப்பு என்ன?

பரஸ்பர நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள், வங்கிகள் மற்றும் பிற பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் - நிறுவன பங்குதாரர்களின் முக்கியத்துவத்தைப் பாராட்ட பல முதலீட்டாளர்கள் விரைவாக கற்றுக்கொள்கிறார்கள். இந்த வகையான முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் "ஸ்மார்ட் பணம்" என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன, மேலும் அவை அனைத்து வர்த்தக நடவடிக்கைகளிலும் 70% வரை இருக்கும் என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இந்த தொழில்முறை பங்கு கொள்முதல் நிறுவன ஸ்பான்சர்ஷிப் என்று அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் உடல்நலம் மற்றும் நிதி எதிர்காலம் குறித்து ஒரு வலுவான செய்தியை அனுப்ப பல பங்கு பார்வையாளர்களால் நம்பப்படுகிறது.

இருப்பினும், ஒரு அடிப்படை அணுகுமுறையைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளுக்கும் பெரிய நிறுவனங்களிலிருந்து நிறுவனம் ஈர்க்கும் ஆர்வத்திற்கும் இடையிலான தொடர்பைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். நிறுவன ஸ்பான்சர்ஷிப், பெரும்பாலும் அடிப்படைகளைத் தவிர வேறு காரணிகளால் இயக்கப்படுகிறது, இது எப்போதும் பங்குத் தரத்தின் நல்ல அளவீடு அல்ல.

காண்க: நிறுவன முதலீட்டிற்கான அறிமுகம்

நிறுவனங்களின் சார்புநிலை நிறுவன நிதியுதவி வலுவான அடிப்படைகளை சமிக்ஞை செய்கிறது என்ற வாதம் நிறைய அர்த்தத்தை தருகிறது. பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் வாழ்க்கையை பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் செய்கின்றன. மதிப்பிடப்படாத பங்குகளை வாங்குவதற்கும், நல்ல வாய்ப்புகளை வழங்குவதற்கும் கடுமையாக உழைத்து, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களைப் பற்றிய சிறந்த தகவல்களைப் பெற ஆய்வாளர்கள், ஆராய்ச்சியாளர்கள் மற்றும் பிற நிபுணர்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நிறுவனங்கள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளுடன் தவறாமல் சந்திக்கின்றன, தொழில் நிலைமைகளை மதிப்பீடு செய்கின்றன மற்றும் அவர்கள் முதலீடு செய்யத் திட்டமிடும் ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் கண்ணோட்டத்தைப் படிக்கின்றன.

தவிர, பெரிய பங்குகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குதாரர்களின் மதிப்பை அதிகரிப்பதில் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிடத்தக்க வாக்களிக்கும் சக்தியையும், மூலோபாய முடிவெடுப்பையும் பாதிக்கலாம். இந்த பங்குதாரர்கள் மதிப்பு-உந்துதல் முடிவுகளை ஊக்குவிக்கவும், பங்குதாரர் செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கும் நிர்வாகம் வருவாயின் ஓட்டத்தை அதிகரிக்கிறது என்பதை உறுதிசெய்கிறது. பரவலாகப் பார்த்தால், அதிக உரிமையாளர் செறிவு பொதுவாக நிர்வாகத்தை சிறப்பாக கண்காணிக்க வழிவகுக்கிறது, இது அதிக பங்கு மதிப்பீட்டிற்கு வழிவகுக்கிறது.

நிறுவன ஆராய்ச்சி பங்குகளை செலுத்துவதாக கல்வி ஆராய்ச்சி தெரிவிக்கிறது. நிறுவன முதலீட்டாளர் பத்திரிகைகளின் ஸ்பிரிங் 2003 பதிப்பில் வெளியிடப்பட்ட "ஸ்மார்ட் பணம் சந்தைகளை நகர்த்துமா?" என்ற அவர்களின் ஆய்வில், மினசோட்டா பல்கலைக்கழகத்தின் ஸ்காட் கிப்சன் மற்றும் மிச்சிகன் மாநில பல்கலைக்கழகத்தின் அசெம் சஃபீடின் ஆகியோர் மொத்த நிறுவன உரிமையின் மாற்றங்களை மொத்த வருமானத்தில் பங்கு வருமானத்துடன் ஒப்பிட்டனர் 1980 முதல் 1994 வரையிலான ஒவ்வொரு காலாண்டிலும். 15 ஆண்டு காலப்பகுதியில், நிறுவன உரிமையில் மிகப்பெரிய காலாண்டு அதிகரிப்பு கொண்ட பங்குகள் (அனைத்து பங்குகளிலும் சுமார் 20%) தொடர்ந்து நேர்மறையான வருவாயைப் பதிவு செய்தன.

முதலீட்டாளர் பிசினஸ் டெய்லியின் நிறுவனரும், கேன்ஸ்லிம் பங்கு தேர்வு முறையின் படைப்பாளருமான வில்லியம் ஜே. ஓ நீல் தனது "பங்குகளில் பணம் சம்பாதிப்பது எப்படி" (1988) என்ற புத்தகத்தில் வாதிடுகிறார், ஒரு நிறுவனத்தின் எத்தனை நிறுவனங்கள் பதவிகளை வகிக்கின்றன என்பதை அறிந்து கொள்வது முக்கியம். பங்கு மற்றும் இப்போது மற்றும் சமீபத்திய காலாண்டுகளில் பங்குகளை வாங்கும் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தால். ஒரு பங்குக்கு ஸ்பான்சர்ஷிப் இல்லையென்றால், சிலர் பங்குகளின் அடிப்படைகளைப் பார்த்து அதை நிராகரித்தார்கள்.

காண்க: கார்ப்பரேட் கொள்கையை உங்கள் வாக்கு எவ்வாறு மாற்ற முடியும்

சார்புநிலை உறுதியற்றதாக மாறும் போது, ​​நீங்கள் ஒரு நல்ல விஷயத்தை அதிகமாக வைத்திருக்க முடியும். நிறுவன ஸ்பான்சர்ஷிப் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்போது, ​​நிறைய நிறுவன உரிமை ஆபத்துக்கான அறிகுறியாக இருக்கும் என்பதை சுட்டிக்காட்ட ஓ'நீல் கவனமாக இருக்கிறார். ஒரு நிறுவனத்தில் ஏதேனும் தவறு நடந்தால், அதை வைத்திருக்கும் அனைத்து நிறுவனங்களும் பெருமளவில் விற்கப்பட்டால், பங்குகளின் மதிப்பீடு தொட்டியாக இருக்கலாம் - அடிப்படைகளைப் பொருட்படுத்தாமல்.

ஒரு பங்கை நீச்சல் குளமாக நினைத்துப் பாருங்கள். நீர் மட்டம் பங்கு விலைக்கு ஒப்பானது, மற்றும் யானைகள் நிறுவன முதலீட்டாளர்களைக் குறிக்கின்றன. யானைகள் திடீரென குளத்தில் இறங்க ஆரம்பித்தால் (பங்கு வாங்க), நீர் நிலை (பங்குகளின் விலை) மிக விரைவாக உயரும். இருப்பினும், யானைகள் பயமுறுத்தி அந்தக் குளத்திலிருந்து வெளியேறினால் (அல்லது பங்குகளை விற்க), பின்னர் நீர் மட்டம் (பங்குகளின் விலை) வேகமாக வீழ்ச்சியடையும்.

நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமல்ல, வர்த்தகர்களும் கூட என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். கொள்கையளவில், அவர்கள் நிறைய அடிப்படை பகுப்பாய்வுகளுக்குப் பிறகுதான் பணத்தை பங்குகளில் வைப்பார்கள், பங்கு விலை எங்கு இருக்க வேண்டும் என்பதைக் கண்டறிந்து அதை இருக்கும் இடத்துடன் ஒப்பிடுவார்கள். இருப்பினும், நடைமுறையில், தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளால் வெளிப்படும் சமிக்ஞைகளுக்கான அடிப்படை பகுப்பாய்வை அவை பெரும்பாலும் தவிர்க்கின்றன. அவற்றின் முக்கிய கவலை என்னவென்றால், பங்கு விலை உயர்கிறதா அல்லது குறைகிறதா என்பதுதான், நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் விலை திசையில் ஏதேனும் வேகத்தைக் கொண்டிருக்கின்றனவா என்பதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.

காண்க: வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்க தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துதல்

ஏராளமான நிறுவன ஆதரவைக் கொண்ட ஒரு பங்கு அதன் மதிப்பீட்டின் உச்சத்திற்கு அருகில் இருக்கலாம் அல்லது யானைகள் நிறைந்ததாக இருக்கலாம். நிலத்தில் உள்ள ஒவ்வொரு பரஸ்பர மற்றும் ஓய்வூதிய நிதியும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் ஒரு பகுதியை வைத்திருக்கும் போது, ​​அது எங்கும் செல்லக்கூடாது, ஆனால் கீழே போகலாம். 2000 மற்றும் 2001 ஆம் ஆண்டுகளில் தொழில்நுட்பப் பங்குகள் கரைந்திருப்பதைப் பாருங்கள். சிஸ்கோ, இன்டெல், அமேசான் மற்றும் பிற நிறுவனங்கள் முன்னோடியில்லாத வகையில் நிறுவன அனுசரணையைக் கொண்டிருந்தன, ஆனால் அவற்றின் பங்கு விலையின் அடுத்தடுத்த சரிவு நிரூபிக்கப்பட்டதால், அவற்றுக்கு அழகற்ற அடிப்படைகளும் இருந்தன.

புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர், பீட்டர் லிஞ்ச், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு மோசமான முன்மாதிரிகளை உருவாக்குகிறார்கள் என்று நினைக்கிறார்கள். தனது சிறந்த விற்பனையான புத்தகமான "ஒன் அப் ஆன் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில்" அவர் சரியான பங்குகளின் பதின்மூன்று பண்புகளை பட்டியலிடுகிறார். அவற்றில் ஒன்று இங்கே: "நிறுவனங்கள் அதை சொந்தமாக்கவில்லை, ஆய்வாளர்கள் அதைப் பின்பற்ற வேண்டாம்." நிறுவன ஆதரவு இல்லாத நிறுவனங்கள் ஒருபோதும் கண்டுபிடிக்கப்படாத அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன என்ற கருத்தை லிஞ்ச் தூரிகை செய்கிறார்: சந்தை இறுதியில் மதிப்பிடப்படாத நிறுவனங்களை உறுதியான அடிப்படைகளுடன் கண்டுபிடிப்பதாக அவர் வாதிடுகிறார். இந்த நிறுவனங்கள் நீண்ட காலமாக ஒருபோதும் பார்வைக்கு வெளியே இல்லை. நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் இந்த மறைக்கப்பட்ட ரத்தினங்களைக் கண்டுபிடிக்கும் நேரத்தில், நிறுவனங்கள் இனி மறைக்கப்படாது, ஆனால் மிகைப்படுத்தப்படாவிட்டால் மிகவும் மதிப்பிடப்படும்.

நிறுவன ஸ்பான்சர்ஷிப்பை யார் வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதைக் கண்டறிதல் இது அனைத்தும் நிறுவன நிதியுதவியின் தரத்திற்கு வரும். கொஞ்சம் கூடுதல் ஆராய்ச்சி மூலம், முதலீட்டாளர்கள் எந்த நிறுவனங்களின் பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்டுபிடிக்கலாம். நல்ல அடிப்படைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களைக் கண்டறிவதற்கு, பங்கு நல்ல தட பதிவுகளுடன் கூடிய நிதிக்கு சொந்தமானதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க முடியும்.

ஒரு பங்குக்கு சில நிறுவன ஆதரவு இருக்கிறதா என்று பார்க்க ஒரு வழி, தொகுதி வர்த்தகங்களுக்கான அதன் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை சரிபார்க்க வேண்டும். ஒரு தொகுதி வர்த்தகம், இது அதிக எண்ணிக்கையிலான பங்குகளின் ஒற்றை வர்த்தகம், பொதுவாக குறைந்தது, 000 100, 000 மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. பொதுவாக ஒரு நிறுவன முதலீட்டாளருக்கு மட்டுமே இதுபோன்ற தொகுதிகள் வாங்க பணம் இருக்கும்.

இல்லையெனில், ஆன்லைனில் ஆராய்ச்சி அறிக்கைகளுக்கான இணைப்புகளின் பட்டியலை வழங்கும் மல்டெக்ஸ் முதலீட்டாளரைப் பார்வையிடவும், அவற்றில் சில நிறுவன பங்குகளை அடையாளம் காணக்கூடும். மல்டெக்ஸ் அறிக்கைகள் பல இலவசம்.

நிச்சயமாக, ஒரு நிறுவனத்திற்கு சில நிறுவன ஸ்பான்சர்ஷிப் இருக்கிறதா என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான எளிதான வழி அதைக் கேட்பதுதான். பெரும்பாலும் நிறுவனத்தின் முதலீட்டாளர்-உறவுகள் வலைப்பக்கம் ஒரு பட்டியலை வழங்கும். இல்லையெனில், நிறுவனத்தின் பங்குகள் ஏதேனும் பரஸ்பர நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள் அல்லது பிற நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடம் இருக்கிறதா என்று கேளுங்கள். எந்த நிறுவனங்கள் பங்குதாரர்கள் என்பதை அவர் அல்லது அவள் உங்களுக்கு சொல்ல முடியும்.

பாட்டம் லைன் தர்க்கமும் புள்ளிவிவரங்களும் நிறுவன நிதியுதவி ஒரு நல்ல நிறுவனத்தின் நல்ல குறிகாட்டியாக இருப்பதைக் காட்டினாலும், நிறுவன முதலீடு எப்போதும் தரமான அடிப்படைகளால் இயக்கப்படுவதில்லை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். அடிப்படைகளை தீர்மானிப்பதில் ஸ்மார்ட் பணம் தான் முன்னணியில் உள்ளது என்ற அனுமானத்தை நீங்கள் சார்ந்து இருப்பதற்கு முன், நீங்கள் அதே காரணத்திற்காக நிறுவனங்கள் முதலீடு செய்கிறதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்கவும்.