ஆபத்து பிரீமியம் என்பது ஆபத்தான சொத்துகளுடன் தொடர்புடைய அதிக நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்பீடாக தேவைப்படும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு மேலான கூடுதல் வருமானமாகும். வணிக பிரீமியம், நிதி ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து, பரிமாற்ற வீத ஆபத்து மற்றும் நாடு சார்ந்த ஆபத்து ஆகியவை ஆபத்து பிரீமியத்தை உள்ளடக்கிய ஐந்து முக்கிய அபாயங்கள். இந்த ஐந்து ஆபத்து காரணிகள் அனைத்தும் வருமானத்தை தீங்கு விளைவிக்கும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன, எனவே, முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை எடுத்துக்கொள்வதற்கு போதுமான இழப்பீடு வழங்கப்பட வேண்டும்.
முக்கிய நுண்ணறிவு
- ஆபத்து பிரீமியம் என்பது ஆபத்தான சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதற்கான இழப்பீடாக முதலீட்டாளர்கள் பெறும் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு மேலான கூடுதல் வருமானமாகும். ஆபத்து பிரீமியம் ஐந்து முக்கிய அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது: வணிக ஆபத்து, நிதி ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து, பரிமாற்ற வீத ஆபத்து மற்றும் நாடு- குறிப்பிட்ட ஆபத்து. வணிக ஆபத்து என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் நிதி ஆபத்து என்பது அதன் செயல்பாடுகளின் நிதியுதவியை நிர்வகிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனைக் குறிக்கிறது. பணப்புழக்க ஆபத்து என்பது முதலீட்டாளரின் முதலீட்டிலிருந்து வெளியேறும் திறன் தொடர்பான நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. நேரமின்மை மற்றும் செலவின் விதிமுறைகள். பரிவர்த்தனை-வீத ஆபத்து என்பது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த நாணயத்தைத் தவிர வேறு நாணயத்தில் முதலீடு செய்யும்போது எதிர்கொள்ளும் ஆபத்து, அதே நேரத்தில் நாடு சார்ந்த ஆபத்து என்பது அந்நிய நாட்டின் அரசியல் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. தயாரிக்கப்படுகிறது.
வணிக ஆபத்து
வணிக ஆபத்து என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் நிச்சயமற்ற தன்மையுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து ஆகும், அவை நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் மற்றும் அது செயல்படும் சூழலால் பாதிக்கப்படுகின்றன. இது ஒரு காலகட்டத்திலிருந்து இன்னொரு காலகட்டத்திற்கு பணப்புழக்கத்தின் மாறுபாடாகும், இது அதிக நிச்சயமற்ற தன்மையை ஏற்படுத்துகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆபத்து பிரீமியத்தின் தேவைக்கு வழிவகுக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நிலையான பணப்புழக்கத்தின் நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் போன்ற காலாண்டில் இருந்து அடுத்த காலாண்டில் பணப்புழக்கங்கள் மாறுபடும் நிறுவனங்களைக் காட்டிலும் வணிக அபாயத்திற்கு குறைந்த இழப்பீடு தேவைப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் எவ்வளவு கொந்தளிப்பானது, அது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடுசெய்ய வேண்டும்.
நிதி ஆபத்து
நிதி ஆபத்து என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் நிதியுதவியை நிர்வகிக்கும் திறனுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. அடிப்படையில், நிதி ஆபத்து என்பது நிறுவனத்தின் கடன் கடமைகளை செலுத்தும் திறன் ஆகும். ஒரு நிறுவனத்திற்கு அதிகமான கடமைகள் இருப்பதால், அதிக நிதி ஆபத்து மற்றும் அதிக இழப்பீடு முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவைப்படுகிறது. ஈக்விட்டியுடன் நிதியளிக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் நிதி அபாயத்தை எதிர்கொள்ளவில்லை, ஏனெனில் அவர்களுக்கு கடன் இல்லை, எனவே கடன் கடமைகள் இல்லை. நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதித் திறனை அதிகரிக்க கடனைப் பெறுகின்றன; குறைந்த செலவில் செயல்பாடுகளுக்கு வெளியில் உள்ள பணத்தைப் பயன்படுத்துவது கவர்ச்சிகரமானதாகும்.
நிதிச் செல்வாக்கு அதிகமாக இருப்பதால், நிறுவனம் தனது கடன்களை அடைக்க இயலாது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி தீங்கு விளைவிக்கும். அதிக நிதி திறன், நிறுவனத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக இழப்பீடு தேவைப்படுகிறது.
பணப்புழக்க ஆபத்து
பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு முதலீட்டிலிருந்து வெளியேறும் நிச்சயமற்ற தன்மையுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து, நேரமின்மை மற்றும் செலவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில். ஒரு முதலீட்டை விரைவாகவும் குறைந்த செலவிலும் வெளியேறும் திறன் பாதுகாப்பின் வகையைப் பொறுத்தது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நீல-சில்லு பங்குகளை விற்க மிகவும் எளிதானது, ஏனென்றால் ஒவ்வொரு நாளும் மில்லியன் கணக்கான பங்குகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் குறைந்த ஏலம் கேட்கும் பரவல் உள்ளது. மறுபுறம், சிறிய தொப்பி பங்குகள் ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளில் மட்டுமே வர்த்தகம் செய்ய முனைகின்றன, மேலும் 2% வரை அதிகமாக இருக்கக்கூடிய ஏலம் கேட்கும் பரவல்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு பதவியில் இருந்து வெளியேற அதிக நேரம் எடுக்கும் அல்லது பதவியில் இருந்து விற்க அதிக செலவு, அதிக ஆபத்து பிரீமியம் முதலீட்டாளர்கள் தேவைப்படும்.
பரிமாற்ற வீத ஆபத்து
பரிவர்த்தனை-வீத ஆபத்து என்பது முதலீட்டாளரின் உள்நாட்டு நாணயத்தைத் தவிர வேறு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முதலீடுகளுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. எடுத்துக்காட்டாக, கனேடிய டாலர்களில் குறிப்பிடப்பட்ட முதலீட்டை வைத்திருக்கும் ஒரு அமெரிக்கர் பரிமாற்ற வீதம் அல்லது அந்நிய செலாவணி அபாயத்திற்கு உட்பட்டவர். இரண்டு நாணயங்களுக்கிடையேயான வரலாற்று அளவு எவ்வளவு பெரியதோ, அவ்வளவு அதிகமான இழப்பீடு முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவைப்படும். ஒருவருக்கொருவர் இணைக்கப்பட்ட நாணயங்களுக்கிடையிலான முதலீடுகளுக்கு பரிமாற்ற வீத ஆபத்து எதுவும் இல்லை, அதே நேரத்தில் நிறைய ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்ட நாணயங்களுக்கு அதிக இழப்பீடு தேவைப்படுகிறது.
நாடு சார்ந்த ஆபத்து
நாடு சார்ந்த ஆபத்து என்பது முதலீடு செய்யப்படும் வெளிநாட்டு நாட்டின் அரசியல் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மையுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து. இந்த அபாயங்களில் முக்கிய கொள்கை மாற்றங்கள், தூக்கியெறியப்பட்ட அரசாங்கங்கள், பொருளாதார சரிவுகள் மற்றும் போர் ஆகியவை அடங்கும். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் மற்றும் கனடா போன்ற நாடுகளின் ஒப்பீட்டளவில் நிலையான தன்மை காரணமாக மிகக் குறைந்த நாடு சார்ந்த ஆபத்து இருப்பதாகக் காணப்படுகிறது. ரஷ்யா போன்ற பிற நாடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தும் என்று கருதப்படுகிறது. அதிக நாடு சார்ந்த ஆபத்து, அதிக ஆபத்து பிரீமியம் முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவைப்படும்.
