ட்ரெய்னர்-பிளாக் மாடல் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ-ஆப்டிமைசேஷன் மாதிரியாகும், இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஷார்ப் விகிதத்தை அதிகரிக்க முயல்கிறது, இது ஒரு சில நிர்வகிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை ஒரு சில தவறான விலை பத்திரங்கள் மற்றும் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் சந்தை குறியீட்டு நிதியுடன் இணைக்கிறது. ஷார்ப் விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்கிறது அல்லது ஆபத்து இல்லாத வருமான விகிதத்திற்கு எதிரான ஒரு முதலீடு. நிலையான ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதம் அமெரிக்க கருவூலமாகும்.
ட்ரேனர்-பிளாக் மாதிரியின் வரலாறு
1973 ஆம் ஆண்டில் ஜாக் ட்ரெய்னர் மற்றும் பிஷ்ஷர் பிளாக் ஆகியோரால் வெளியிடப்பட்ட ட்ரெய்னர்-பிளாக் மாடல், சந்தை மிகவும் உயர்ந்தது, ஆனால் சரியாக இல்லை என்று கருதுகிறது. மாதிரியைப் பின்பற்றி, ஒரு சொத்தின் சந்தை விலையுடன் உடன்படும் ஒரு முதலீட்டாளர், தங்களுக்கு கூடுதல் தகவல் இருப்பதாக நம்பலாம், அவை சில தவறான விலையுள்ள பத்திரங்களிலிருந்து அசாதாரண வருமானத்தை-ஆல்பா என அழைக்கப்படுகின்றன. ட்ரெய்னர்-பிளாக் மாதிரியைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர் இரட்டை பகிர்வு செய்யப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க பத்திரங்களின் கலவையைத் தேர்ந்தெடுப்பார். போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதி ஒரு செயலற்ற முதலீடு, மற்ற பகுதி செயலில் உள்ள முதலீடு.
ட்ரேனர்-பிளாக் டூயல் போர்ட்ஃபோலியோ
செயலற்ற முறையில் முதலீடு செய்யப்பட்ட சந்தை போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு குறியீட்டு நிதி போன்ற சந்தை மதிப்புக்கு ஏற்ப பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த செயலற்ற முதலீடுகளின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் மற்றும் நிலையான விலகல் ஆகியவற்றை பொருளாதார பொருளாதார முன்கணிப்பு மூலம் மதிப்பிட முடியும் என்று முதலீட்டாளர் கருதுகிறார்.
செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவில் - இது ஒரு நீண்ட / குறுகிய நிதி, ஒவ்வொரு பாதுகாப்பும் அதன் ஆல்பாவின் விகிதத்திற்கு ஏற்ப அதன் முறையற்ற ஆபத்துக்கு எடையுள்ளதாக இருக்கும். முறையற்ற ஆபத்து என்பது ஒரு முதலீட்டில் இணைக்கப்பட்ட தொழில் சார்ந்த ஆபத்து அல்லது இயல்பாகவே கணிக்க முடியாத முதலீடுகள். அத்தகைய ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒரு புதிய சந்தை போட்டியாளர் சந்தைப் பங்கைக் குவிப்பார் அல்லது வருவாயை அழிக்கும் இயற்கை பேரழிவு அடங்கும்.
ட்ரெய்னர்-பிளாக் விகிதம் அல்லது மதிப்பீட்டு விகிதம், ஆய்வின் கீழ் உள்ள பாதுகாப்பு, ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில், போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கும் மதிப்பை அளவிடும். ஒரு பாதுகாப்பின் ஆல்பா அதிகமானது, போர்ட்ஃபோலியோவின் செயலில் உள்ள பகுதிக்குள் அதற்கு அதிக எடை ஒதுக்கப்படுகிறது. பங்குக்கு எவ்வளவு முறையற்ற ஆபத்து, குறைந்த எடை பெறுகிறது.
ட்ரேனர்-பிளாக் குறித்த இறுதி எண்ணங்கள்
ட்ரெய்னர்-பிளாக் மாடல் ஒரு செயலில் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதற்கான திறமையான வழியை வழங்குகிறது. மாதிரியின் தேவைக்கேற்ப பங்குகளை துல்லியமாக எடுப்பது கடினம், மற்றும் குறுகிய விற்பனையின் கட்டுப்பாடுகள் சந்தை செயல்திறனை சுரண்டுவதற்கும் ஆல்பாவை உருவாக்குவதற்கும் உள்ள திறனைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும் என்பதால், இந்த மாதிரி முதலீட்டு மேலாளர்களுடன் சிறிய இழுவைப் பெற்றுள்ளது.
