விக்ஸுடன் ஏற்ற இறக்கம் திறம்பட வர்த்தகம் செய்வதற்கான உத்திகள்

அடுத்த 30 வர்த்தக நாட்களில் ஏற்ற இறக்கம் குறித்த சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளின் ஸ்னாப்ஷாட்டை வழங்கும் அதே வேளையில், VIX என அழைக்கப்படும் சிகாகோ போர்டு விருப்பங்கள் பரிவர்த்தனை சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு, வர்த்தகர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிகழ்நேர பேராசை மற்றும் பயத்தின் அளவைப் பற்றிய பறவைக் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது. CBOE 1993 இல் VIX ஐ அறிமுகப்படுத்தியது, 10 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு அதன் வரையறையை விரிவுபடுத்தியது, மேலும் 2004 இல் ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தையும் சேர்த்தது. (மேலும், படிக்க: நிதிச் சந்தைகள்: பயம் மற்றும் பேராசை எடுத்துக் கொள்ளும்போது ).

2009 மற்றும் 2011 ஆம் ஆண்டுகளில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் சார்ந்த பத்திரங்கள் வர்த்தக சமூகத்தில் ஹெட்ஜிங் மற்றும் திசை நாடகங்களுக்கு பெரிதும் பிரபலமாக உள்ளன. இதையொட்டி, இந்த கருவிகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது அசல் குறியீட்டின் செயல்பாட்டில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது, இது பின்தங்கிய நிலையில் இருந்து ஒரு முன்னணி குறிகாட்டியாக மாற்றப்பட்டுள்ளது.

குவிதல்-வேறுபாடு உறவுகள்

செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் தங்கள் சந்தை திரைகளில் ஒரு உண்மையான நேர VIX ஐ எல்லா நேரங்களிலும் வைத்திருக்க வேண்டும், காட்டி போக்கை மிகவும் பிரபலமான குறியீட்டு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் விலை நடவடிக்கையுடன் ஒப்பிடுகிறார்கள். இந்த கருவிகளுக்கு இடையிலான ஒருங்கிணைப்பு-வேறுபாடு உறவுகள் வர்த்தக திட்டமிடல் மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கு உதவும் தொடர்ச்சியான எதிர்பார்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன. (மேலும் அறிய, காண்க: ஒருங்கிணைப்பு-வேறுபாடு பகுப்பாய்வுடன் சந்தை போக்குகளைப் படிக்கவும் ). இந்த எதிர்பார்ப்புகளில் பின்வருவன அடங்கும்:

• உயரும் VIX + உயரும் எஸ் & பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் = அபாயகரமான பசியின்மை குறைவதையும், எதிர்மறையான தலைகீழ் மாற்றத்திற்கான அதிக ஆபத்தையும் கணிக்கும் கரடுமுரடான வேறுபாடு.

• உயரும் VIX + வீழ்ச்சி எஸ் & பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் = ஒரு எதிர்மறையான போக்கு நாளுக்கு முரண்பாடுகளை எழுப்பும் கரடுமுரடான ஒருங்கிணைப்பு

• வீழ்ச்சி VIX + வீழ்ச்சி எஸ் & பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் = வளர்ந்து வரும் ஆபத்து பசியையும், தலைகீழான தலைகீழ் மாற்றத்திற்கான அதிக ஆற்றலையும் கணிக்கும் நேர்மறை வேறுபாடு.

• வீழ்ச்சி VIX + உயரும் எஸ் & பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் = தலைகீழ் போக்கு நாளுக்கு முரண்பாடுகளை எழுப்பும் நேர்மறை குவிதல்.

• எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு எதிர்காலங்களுக்கிடையேயான மாறுபட்ட நடவடிக்கை முன்கணிப்பு நம்பகத்தன்மையைக் குறைக்கிறது, பெரும்பாலும் விப்ஸாக்கள், குழப்பம் மற்றும் வரம்புக்குட்பட்ட நிலைமைகளை அளிக்கிறது.

தரவரிசை VIX

VIX தினசரி விளக்கப்படம் விலை காட்சியைக் காட்டிலும் எலக்ட்ரோ கார்டியோகிராம் போல தோற்றமளிக்கிறது, பொருளாதார, அரசியல் அல்லது சுற்றுச்சூழல் வினையூக்கிகளால் தூண்டப்பட்ட உயர் அழுத்தத்தின் காலங்களை பிரதிபலிக்கும் செங்குத்து கூர்முனைகளை உருவாக்குகிறது, இந்த துண்டிக்கப்பட்ட வடிவங்களை விளக்குவதற்கு முயற்சிக்கும்போது முழுமையான நிலைகளைப் பார்ப்பது சிறந்தது, பெரிய சுற்று எண்கள், 20, 30 அல்லது 40 போன்றவை மற்றும் முந்தைய சிகரங்களுக்கு அருகில். காட்டி மற்றும் 50 மற்றும் 200-நாள் EMA களுக்கு இடையிலான தொடர்புகளுக்கு கவனம் செலுத்துங்கள், அந்த நிலைகள் ஆதரவு அல்லது எதிர்ப்பாக செயல்படுகின்றன. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, காண்க: ஒழுக்கத்துடன் உந்த வர்த்தகம் ).

VIX ஆனது அவ்வப்போது அழுத்தங்களுக்கு இடையில் மெதுவாக நகரும் ஆனால் கணிக்கக்கூடிய போக்கு நடவடிக்கையாக அமைகிறது, விலை நிலைகள் காலப்போக்கில் மெதுவாக அல்லது மெதுவாக இறங்குகின்றன. இந்த மாற்றங்களை ஒரு மாத VIX விளக்கப்படத்தில் 20 மாத SMA ஐ விலை இல்லாமல் காண்பிக்கும். காட்டி 90 வரை தள்ளப்பட்டிருந்தாலும், 2008-09 கரடி சந்தையில் நகரும் சராசரி 33 க்கு அருகில் எப்படி இருந்தது என்பதைக் கவனியுங்கள். இந்த நீண்ட கால போக்குகள் குறுகிய கால வர்த்தக தயாரிப்பிற்கு உதவாது என்றாலும் அவை சந்தை நேர உத்திகளில் பெரிதும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், குறிப்பாக குறைந்தது 6 முதல் 12 மாதங்கள் வரை நீடிக்கும் பதவிகளில். (மேலும் அறிய, படிக்க: பங்குகளை வாங்க நகரும் சராசரியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது) .

குறுகிய கால வர்த்தகர்கள் VIX இரைச்சல் அளவைக் குறைக்கலாம் மற்றும் 15 நிமிட காட்டிக்கு மேல் 10-பட்டி SMA உடன் இன்ட்ராடே விளக்கத்தை மேம்படுத்தலாம். தவறான சமிக்ஞைகளுக்கான முரண்பாடுகளைக் குறைக்கும் மென்மையான அலை வடிவத்தில் நகரும் சராசரி எவ்வாறு அதிகமாகவும் குறைவாகவும் அரைக்கிறது என்பதைக் கவனியுங்கள். நகரும் சராசரி திசையை மாற்றும்போது நிலைப்படுத்தலை மறு மதிப்பீடு செய்ய வேண்டிய நேரம் இது, ஏனெனில் இது தலைகீழ் மாற்றங்களையும் இரு திசைகளிலும் விலை மாற்றங்களை நிறைவு செய்வதையும் முன்னறிவிக்கிறது. நகரும் சராசரிக்கு மேலே அல்லது அதற்குக் கீழே செல்லும்போது விலைக் கோடு ஒரு தூண்டுதல் பொறிமுறையாகவும் பயன்படுத்தப்படலாம்.

வர்த்தக கருவிகள்

VIX எதிர்காலங்கள் குறிகாட்டியின் ஏற்ற தாழ்வுகளுக்கு தூய்மையான வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் சில்லறை வர்த்தக கூட்டத்தினருடன் வலுவான பின்தொடர்பைப் பெற்றுள்ளன. இந்த எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் தயாரிப்புகள் (ஈடிபிக்கள்) சிக்கலான கணக்கீடுகளை பல மாதங்கள் VIX எதிர்காலங்களை குறுகிய மற்றும் இடைக்கால எதிர்பார்ப்புகளாக பயன்படுத்துகின்றன. முக்கிய நிலையற்ற நிதிகள் பின்வருமாறு:

• எஸ் & பி 500 VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் ETN (VXX) S&P 500 VIX இடைக்கால எதிர்காலம் ETN (VXZ) VIX குறுகிய கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (VIXY) VIX இடைக்கால எதிர்கால ப.ப.வ.நிதி (VIXM)

இந்த பத்திரங்களை குறுகிய கால இலாபங்களுக்காக வர்த்தகம் செய்வது ஒரு வெறுப்பூட்டும் அனுபவமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அவை ஒரு கட்டமைப்பு சார்புகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை அழிந்து வரும் எதிர்கால பிரீமியங்களுக்கு நிலையான மீட்டமைப்பை கட்டாயப்படுத்துகின்றன. இந்த கான்டாங்கோ நிலையற்ற சந்தைகளில் இலாபங்களை அழிக்கக்கூடும், இதனால் பாதுகாப்பு அடிப்படை குறிகாட்டியை கடுமையாக குறைக்கும். இதன் விளைவாக, இந்த கருவிகள் ஒரு ஹெட்ஜிங் கருவியாக நீண்ட கால உத்திகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அல்லது பாதுகாப்பு விருப்பங்கள் நாடகங்களுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படுகின்றன. (இந்த தலைப்பில் மேலும் அறிய, பார்க்க: VIX ஐ வர்த்தகம் செய்வதற்கான 4 வழிகள் ).

கீழே வரி

1990 களில் உருவாக்கப்பட்ட VIX காட்டி பலவிதமான வழித்தோன்றல் தயாரிப்புகளை உருவாக்கியுள்ளது, இது வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை அழுத்தமான சந்தை நிலைமைகளால் உருவாக்கப்பட்ட ஆபத்தை நிர்வகிக்க அனுமதிக்கிறது.