கருவூல பணவீக்கம்

கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் - டிப்ஸ் என்றால் என்ன?

கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பாதுகாப்பு (டிப்ஸ்) என்பது ஒரு கருவூலப் பத்திரமாகும், இது உயரும் விலைகளின் எதிர்மறையான விளைவுகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க பணவீக்கத்துடன் குறியிடப்படுகிறது. பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது டிப்ஸின் முதன்மை மதிப்பு உயர்கிறது. நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு அல்லது சிபிஐ மூலம் அளவிடப்பட்டபடி அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் முழுவதும் விலைகள் அதிகரிக்கும் வேகம் பணவீக்கம்.

கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்)

டிப்ஸ் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

டிப்ஸ் ஐந்து, 10 மற்றும் 30 ஆண்டுகளின் முதிர்வுகளுடன் வழங்கப்படுகிறது, மேலும் இது குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீடாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் அமெரிக்க அரசாங்கம் அவற்றை ஆதரிக்கிறது. இருப்பினும், டிப்ஸின் முக்கிய அம்சம் பணவீக்க சரிசெய்தல் ஆகும். பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது, ​​சிபிஐ அளவிடுகையில், பத்திரங்களின் சம மதிப்பு அல்லது முக மதிப்பும் உயர்கிறது.

பத்திர ஏலத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட ஒரு நிலையான வீதத்தின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் TIPS வட்டி செலுத்துகிறது. இருப்பினும், விகிதம் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது பத்திரத்தின் மதிப்புக்கு பயன்படுத்தப்படும் என்பதால் வட்டி செலுத்தும் தொகை மாறுபடும். உயரும் விலைகள் காரணமாக காலப்போக்கில் அசல் தொகை அதிகமாக சரிசெய்யப்பட்டால், வட்டி விகிதம் அதிகரித்த அசல் தொகையால் பெருக்கப்படும். இதன் விளைவாக, பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் அதிக வட்டி அல்லது கூப்பன் கொடுப்பனவுகளைப் பெறுகிறார்கள். மாறாக, பணவாட்டம் ஏற்பட்டால் முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த கூப்பன் கொடுப்பனவுகளைப் பெறுவார்கள்.

டிப்ஸை அரசாங்கத்திடமிருந்து நேரடியாக கருவூல டைரக்ட் அமைப்பு மூலம், $ 100 அதிகரிப்புகளில் குறைந்தபட்சம் $ 100 முதலீட்டில் வாங்கலாம், மேலும் 5-, 10- மற்றும் 30 ஆண்டு முதிர்வுகளுடன் கிடைக்கும்.

சில முதலீட்டாளர்கள் டிப்ஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி) மூலம் டிப்ஸைப் பெற விரும்புகிறார்கள். இருப்பினும், டிப்ஸை நேரடியாக வாங்குவது முதலீட்டாளர்களுக்கு பரஸ்பர நிதிகளுடன் தொடர்புடைய நிர்வாகக் கட்டணங்களைத் தவிர்க்க அனுமதிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பாதுகாப்பு (டிப்ஸ்) என்பது அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரமாகும், இது பணவீக்கத்துடன் குறியிடப்பட்டுள்ளது. உயரும் விலைகளின் எதிர்மறையான விளைவுகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களை டிப்ஸ் பாதுகாக்கிறது. பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது டிப்ஸின் முதன்மை மதிப்பு உயர்கிறது, அதே நேரத்தில் வட்டி செலுத்துதல் பத்திரத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட முதன்மை மதிப்புடன் மாறுபடும். முதலீட்டாளர்கள் முதலில் முதலீடு செய்த அசலை விட குறைவாக பெற மாட்டார்கள் என்பதால் முதன்மை தொகை பாதுகாக்கப்படுகிறது.

உதவிக்குறிப்புகள் பணவீக்கம் மற்றும் பணவாட்டத்திற்கு பதிலளிக்கின்றன

நிலையான வீத பத்திரங்களின் விளைச்சலை அரிக்கும் பணவீக்க அபாயத்தை எதிர்த்துப் போராட உதவுவதால் டிப்ஸ் முக்கியம். பணவீக்க ஆபத்து என்பது ஒரு பிரச்சினை, ஏனெனில் பெரும்பாலான பத்திரங்களுக்கு செலுத்தப்படும் வட்டி விகிதம் பத்திரத்தின் ஆயுளுக்கு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, பத்திரத்தின் வட்டி செலுத்துதல்கள் பணவீக்கத்தைத் தொடராது. எடுத்துக்காட்டாக, விலைகள் 3% அதிகரித்து, முதலீட்டாளரின் பத்திரம் 2% செலுத்தினால், முதலீட்டாளருக்கு உண்மையான அடிப்படையில் நிகர இழப்பு ஏற்படும்.

பத்திரத்தின் ஆயுள் மீது உயரும் விலைகளின் பாதகமான விளைவுகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க டிப்ஸ் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. சம மதிப்பு - முதன்மை inf பணவீக்கத்துடன் அதிகரிக்கிறது மற்றும் பணமதிப்பிழப்புடன் குறைகிறது, இது சிபிஐ அளவிடப்படுகிறது. டிப்ஸ் முதிர்ச்சியடையும் போது, ​​பத்திரதாரர்களுக்கு பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது அசல் அசல், எது அதிகமாக இருந்தாலும் அதற்கு வழங்கப்படுகிறது.

1% கூப்பன் வீதத்துடன், முதலீட்டாளர் ஆண்டு இறுதியில் டிப்ஸில் $ 1, 000 வைத்திருக்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். சிபிஐ அளவிடும் பணவீக்கம் இல்லை என்றால், முதலீட்டாளர் அந்த ஆண்டிற்கான கூப்பன் கொடுப்பனவுகளில் $ 10 பெறுவார். இருப்பினும், பணவீக்கம் 2% அதிகரித்தால், $ 1, 000 அசல் 2% உயர்ந்து 0 1, 020 ஆக சரிசெய்யப்படும். கூப்பன் வீதம் 1% ஆகவே இருக்கும், ஆனால் இது சரிசெய்யப்பட்ட அசல் தொகையான 0 1, 020 ஆல் பெருக்கப்பட்டு ஆண்டுக்கு 20 10.20 வட்டி செலுத்தும்.

மாறாக, பணவீக்கம் எதிர்மறையாக இருந்தால், பணவாட்டம் என அழைக்கப்படுகிறது, விலைகள் 5% வீழ்ச்சியடைந்தால், அசல் கீழ்நோக்கி 50 950 ஆக சரிசெய்யப்படும். இதன் விளைவாக வட்டி செலுத்துதல் ஆண்டுக்கு 50 9.50 ஆகும். இருப்பினும், முதிர்ச்சியடையும் போது, ​​முதலீட்டாளர் invest 1, 000 முதலீடு செய்த அசல் தொகையை விட குறைவாகவோ அல்லது பொருந்தினால் சரிசெய்யப்பட்ட உயர் அசல் மூலமாகவோ பெறுவார்.

பத்திரத்தின் வாழ்நாளில் வட்டி செலுத்துதல் பணவாட்டம் ஏற்பட்டால் குறைந்த அசல் தொகையின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படும், ஆனால் முதிர்ச்சியடைந்தால் முதலீட்டாளர் ஒருபோதும் அசல் அசலை இழக்க நேரிடும். இரண்டாம் நிலை சந்தையில் முதிர்ச்சிக்கு முன்னர் முதலீட்டாளர்கள் டிப்ஸை விற்றால், அவர்கள் ஆரம்ப அசலை விட குறைவாகவே பெறக்கூடும்.

டிப்ஸில் முதலீடு செய்வதன் நன்மை தீமைகள்

பணவீக்கத்துடன் அசல் அதிகரிக்கும் திறன் காரணமாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு திருப்பித் தரப்படும் வட்டி விகிதம் மற்ற நிலையான வருமான பத்திரங்களுக்கு கிடைப்பதை விட குறைவாக உள்ளது. செலுத்தப்பட்ட வட்டி கொள்கையில் ஏதேனும் மாற்றங்களுடன் அதிகரிக்கிறது. அமெரிக்க அரசாங்கம் கடனை ஆதரிப்பதால் இந்த முதலீடுகள் கிட்டத்தட்ட ஆபத்து இல்லாதவை, மேலும் டிஐபி முதிர்ச்சியடையும் போது முதலீட்டாளர் திரும்பப்பெறும் முழு விலையையும் பெறுவார்.

ஒரு டிப்ஸ் பத்திரத்தின் அரை ஆண்டு பணவீக்க சரிசெய்தல் ஐஆர்எஸ் வரி விதிக்கக்கூடிய வருமானமாகக் கருதப்படுகிறது, இருப்பினும் முதலீட்டாளர்கள் பத்திரத்தை விற்கும் வரை அல்லது அது முதிர்ச்சியை அடையும் வரை அந்தப் பணத்தைப் பார்க்க மாட்டார்கள். சில முதலீட்டாளர்கள் வரி சிக்கல்களைத் தவிர்ப்பதற்காக வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்குகளில் டிப்ஸை வைத்திருக்கிறார்கள். இருப்பினும், டிப்ஸில் முதலீடு செய்வதற்கான சாத்தியமான வரிவிதிப்புகளைப் பற்றி விவாதிக்க முதலீட்டாளர்கள் ஒரு வரி நிபுணரைத் தொடர்புகொள்வது முக்கியம்.

டிப்ஸ் பொதுவாக மற்ற அரசு அல்லது கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை விட குறைந்த வட்டி விகிதங்களை செலுத்துகிறது, எனவே அவை வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு உகந்ததாக இருக்காது. அவற்றின் நன்மை முக்கியமாக பணவீக்க பாதுகாப்பு, ஆனால் பணவீக்கம் குறைவாகவோ அல்லது இல்லாமலோ இருந்தால், அவற்றின் பயன்பாடு குறைகிறது. டிப்ஸுடன் தொடர்புடைய மற்றொரு ஆபத்து முன்னர் குறிப்பிட்ட, அதிக வரி மசோதாவுக்கான சாத்தியமாகும்.

ப்ரோஸ்

• பணவீக்கத்துடன் முதன்மை அதிகரிக்கிறது, அதாவது முதிர்ச்சியில், பத்திரதாரர்களுக்கு பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் வழங்கப்படுகிறது

• டிப்ஸ் முதிர்ச்சியடையும் போது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் அசல் அசலை விட ஒருபோதும் குறைவான ஊதியம் வழங்கப்படாது

• சரிசெய்யப்பட்ட முதன்மை நிலுவை அடிப்படையில் விகிதம் கணக்கிடப்படுவதால் பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது வட்டி செலுத்துதல் அதிகரிக்கும்

கான்ஸ்

• வழங்கப்படும் வட்டி விகிதம் பொதுவாக பணவீக்க சரிசெய்தல் இல்லாத பெரும்பாலான நிலையான வருமான பத்திரங்களை விட குறைவாக இருக்கும்

• அதிகரித்த கூப்பன் கொடுப்பனவுகளில் முதலீட்டாளர்கள் அதிக வரிகளுக்கு உட்படுத்தப்படலாம்

• டிப்ஸ் வைத்திருக்கும் போது பணவீக்கம் செயல்படவில்லை என்றால், டிப்ஸை வைத்திருக்கும் பயன்பாடு குறைகிறது

டிப்ஸின் நிஜ உலக உதாரணம்

அமெரிக்க கருவூலத் திணைக்களத்தால் வழங்கப்பட்ட மற்றும் ஏலம் விடப்பட்ட 10 ஆண்டு கருவூலக் குறிப்புடன் ஒப்பிடும்போது 10 ஆண்டு டிப்ஸின் ஒப்பீடு கீழே உள்ளது. கருவூல குறிப்புகள் (டி-குறிப்புகள்) இரண்டு, மூன்று, ஐந்து அல்லது 10 ஆண்டுகளில் முதிர்ச்சியடையும் இடைநிலை கால பத்திரங்கள். அவை நிலையான கூப்பன் விகிதத்தில் அரைவாசி வட்டி செலுத்துதல்களை வழங்குகின்றன.

மார்ச் 29, 2019 அன்று, 10 ஆண்டு டிப்ஸ் 0.875% வட்டி விகிதத்துடன் ஏலம் விடப்பட்டது. மறுபுறம், 10 ஆண்டு கருவூலக் குறிப்பு 2019 மார்ச் 15 அன்று ஏலம் விடப்பட்டது, ஆண்டுக்கு 2.625% வட்டி விகிதத்துடன். டிப்ஸ் முதலீட்டோடு ஒப்பிடும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் 10 ஆண்டு குறிப்பிலிருந்து அதிக கூப்பன் கொடுப்பனவுகளைப் பெறுவார்கள் என்பதற்கு 10 ஆண்டு குறிப்பு அதிக வட்டி செலுத்துவதை நாம் காணலாம். இருப்பினும், பணவீக்கம் உயர்ந்தால், டிப்ஸின் முதன்மை அதிகரிக்கும், இது கூப்பன் கொடுப்பனவுகளை உயர்த்த அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் பத்திரத்தின் ஆயுட்காலம் 10 ஆண்டு குறிப்பு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. டிப்ஸ் பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்கிறது என்றாலும், ஆஃப்செட் பொதுவாக ஒத்த முதிர்ச்சியுடன் கூடிய பத்திரங்களை விட குறைந்த மகசூல் ஆகும்.