உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மதிப்பிடும்போது, நீங்கள் எந்த எண்ணைப் பார்க்கிறீர்கள்? கடந்த ஆண்டு உங்கள் ஓய்வூதியத் துறை 10 சதவிகிதம் திரும்பியது என்று உங்கள் தரகு நிறுவனம் உங்களுக்குச் சொல்லக்கூடும். ஆனால் பணவீக்கத்திற்கு நன்றி, மாதந்தோறும், ஆண்டுதோறும், 10 சதவிகித வருவாய் - உங்கள் பெயரளவிலான வருவாய் விகிதம் - உண்மையில் 10 சதவிகித வருவாய் அல்ல.
பணவீக்க விகிதம் மூன்று சதவீதமாக இருந்தால், உங்கள் உண்மையான வருவாய் விகிதம் உண்மையில் ஏழு சதவீதமாகும். இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் வாங்கும் திறன் அதிகரித்துள்ள உண்மையான சதவீதமாகும், மேலும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ விரைவாக வளர்ந்து வருவதை உறுதிசெய்ய விரும்பினால் நீங்கள் கவனமாக கவனம் செலுத்த வேண்டிய சதவீதம் இது. நீங்கள் ஓய்வு பெற்றதும், உங்கள் உண்மையான வருவாய் விகிதம் முக்கியமாக இருக்கும் - இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வளவு காலம் நீடிக்கும் என்பதையும், நீங்கள் பின்பற்ற வேண்டிய வரைவு மூலோபாயத்தையும் பாதிக்கிறது.
"ஒரு முதலீட்டாளர் ஏழு அல்லது எட்டு சதவிகித பணவீக்க சூழலில் 10 சதவிகித வருவாயைப் பெறுவதை விட இரண்டு சதவிகித பணவீக்க சூழலில் ஆறு சதவிகித வருவாயைப் பெறுவது நல்லது" என்று மொசைக் நிதி கூட்டாளர்களுடன் முதன்மை மற்றும் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரியான சான்றளிக்கப்பட்ட நிதித் திட்டமிடுபவர் கெவின் கஹகன் கூறுகிறார். சான் பிரான்சிஸ்கோவில். அதிக வருமானம் ஈர்க்கக்கூடியது, ஆனால் பணவீக்கத்திற்குப் பிறகு கிடைக்கும் வருமானம் மிகவும் முக்கியமானது.
உங்கள் தனிப்பட்ட பணவீக்க விகிதத்தை தீர்மானித்தல்
நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் நுகர்வோர் பொருட்களின் ஒரு கூடை எவ்வளவு அதிகரித்துள்ளது என்பதைக் கூறுகிறது.
சிபிஐ பணவீக்கத்தின் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் நடவடிக்கையாக இருந்தாலும், உங்கள் தனிப்பட்ட பணவீக்க வீதமே உண்மையில் முக்கியமானது என்று கஹகன் கூறுகிறார். நீங்கள் வாங்குவதைப் பொறுத்து, சிபிஐ வரையறுக்கப்பட்ட பணவீக்க விகிதம் உங்களுக்கு பொருந்தாது. பணவீக்கத்தால் உங்கள் நிலைமை எவ்வாறு பாதிக்கப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உங்கள் பணம் எங்கு செல்கிறது என்பது பற்றிய முழுமையான மற்றும் விரிவான புரிதலைக் கொண்டிருப்பது முக்கியம், அவர் கூறுகிறார்.
உங்கள் செலவுகள் 65 வயதில் ஆண்டுக்கு, 000 40, 000 என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் 90 வயதிற்குள், மூன்று சதவிகித வருடாந்திர பணவீக்கத்தைக் கருதி, அதே விஷயங்களை வாங்க உங்களுக்கு ஆண்டுக்கு, 000 80, 000 தேவைப்படும்.
சிபிஐ பணவீக்கம் ஆண்டுக்கு மூன்று சதவிகிதம் என்றால், ஆனால் நீங்கள் ஒரு டன் பணத்தை சுகாதாரத்துக்காக செலவிடுகிறீர்கள் என்றால், விலைகள் ஆண்டுக்கு சுமார் 5.5 சதவீதமாக உயர்ந்து கொண்டிருக்கின்றன, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு மற்றும் திரும்பப் பெறும் உத்திகளுக்கு நீங்கள் காரணியாக இருக்க வேண்டும்.
( பணவீக்கத்தைப் பற்றிய எங்கள் டுடோரியலில் மேலும் அறிக.)
பணவீக்கம் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது
முதலீட்டு வருவாய் விகிதங்கள் பொதுவாக பணவீக்கத்தின் அளவைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் இருக்கும், கஹகன் கூறுகிறார். குறிப்பாக, நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கு மாறாக, உயரும் பணவீக்க சூழலுக்கு பங்கு முதலீடுகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பங்குகள் சிறப்பாக பதிலளிக்க முடியும் என்று அவர் கூறுகிறார். அதிக பணவீக்க சூழலில் நிலையான வருமானம் பின்தங்குவது வழக்கமல்ல.
ஒவ்வொரு சொத்து முக்கிய வகுப்பிலும் பணவீக்கத்தின் வழக்கமான விளைவை உற்று நோக்கலாம்.
பங்குகள்
ஆரம்பத்தில், எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமான பணவீக்கம் கார்ப்பரேட் இலாபங்கள் மற்றும் பங்கு விலைகளில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதால் உற்பத்தி உள்ளீடுகள் விலையில் அதிகரித்து வருகின்றன. ஆனால் ஒட்டுமொத்தமாக, பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்க பங்குகள் உங்களுக்கு உதவக்கூடும், ஏனெனில் நிறுவனங்கள் பணவீக்க விகிதங்களுடன் சரிசெய்தவுடன் பணவீக்கத்துடன் பெருநிறுவன இலாபங்களும் அதிகரிக்கும்.
இருப்பினும், பணவீக்கம் பல்வேறு வகையான பங்குகளில் வெவ்வேறு விளைவுகளை ஏற்படுத்துகிறது. அதிக பணவீக்கம் மதிப்பு பங்குகளை விட வளர்ச்சி பங்குகளை காயப்படுத்துகிறது. இதேபோல், பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது ஈவுத்தொகை பங்குகள் பாதிக்கப்படக்கூடும், ஏனெனில் ஈவுத்தொகைகளின் மதிப்பு பணவீக்க விகிதத்துடன் வேகமாய் இருக்காது. நீங்கள் ஈவுத்தொகை பங்குகளை வாங்க விரும்பினால் நல்லது, ஆனால் நீங்கள் அவற்றை விற்க விரும்பினால் அல்லது டிவிடெண்ட் வருமானத்தை நம்பினால் மோசமானது. பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது மதிப்பு பங்குகள் ஈவுத்தொகை பங்குகளை விட சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. எனவே, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பங்குகளை வைத்திருப்பது முக்கியம், ஆனால் பல்வேறு வகையான பங்குகளை வைத்திருப்பது முக்கியம்.
( பங்கு வருமானத்தில் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தைப் பற்றி மேலும் அறிக.)
பத்திரங்கள்
கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்) அவர்களின் பெயர் குறிப்பிடுவதைச் செய்கின்றன: சிபிஐ அதிகரிக்கும் போது அவற்றின் சம மதிப்பு அதிகரிக்கிறது. அவர்களின் வட்டி விகிதம் அப்படியே இருக்கும், ஆனால் நீங்கள் அதிக வட்டிக்கு வட்டி சம்பாதிப்பதால், அதிக மதிப்புக்கு நன்றி, உங்கள் முதலீடு பணவீக்கத்தை இழக்காது.
2.5 முதல் 3.0 சதவிகிதம் ஆண்டு பணவீக்கத்தைக் கொண்ட நிலையான சூழலில், 30 நாள் டி-பில்கள் பொதுவாக பணவீக்கத்தின் அதே விகிதத்தை செலுத்தும் என்று கஹகன் கூறுகிறார். இதன் பொருள் டி-பில்கள் பணவீக்கத்தை ஈடுசெய்ய உங்களை அனுமதிக்கின்றன, ஆனால் அவை எந்த வருமானத்தையும் அளிக்காது.
அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் உயர் கடன் மதிப்பீட்டின் பாதுகாப்போடு பணவீக்கத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட வருமானம் ஈர்க்கக்கூடியதாக இருக்கும்போது, நீங்கள் மிகவும் பழமைவாத ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்க விரும்பவில்லை, குறிப்பாக ஓய்வூதியத்தின் ஆரம்பத்தில் உங்கள் முதலீட்டு எல்லை 30 ஆண்டுகள் அல்லது நீண்ட. உங்கள் வயதிற்கு ஏற்ப பங்குகளுக்கான ஒதுக்கீட்டை நீங்கள் குறைக்கலாம், ஆனால் நடப்பு பணவீக்கத்திற்கு எதிராக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாக்க உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சில சதவீதத்தை இன்னும் வைத்திருக்க வேண்டும்.
பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைத் தக்கவைக்க உத்தரவாதம் அளிக்காத பிற அரசாங்க பத்திரங்களைப் பற்றி என்ன? நீங்கள் ஒரு பத்திரத்தில் முதலீடு செய்யும்போது, எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் நீரோட்டத்தில் முதலீடு செய்கிறீர்கள். பணவீக்க விகிதம் அதிகமாக இருப்பதால், அந்த எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் மதிப்பு விரைவாக அரிக்கப்பட்டு, உங்கள் பத்திரத்தை குறைந்த மதிப்புமிக்கதாக ஆக்குகிறது. ஆனால் பத்திர விளைச்சல் பணவீக்கத்தைப் பற்றிய முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை பிரதிபலிக்கிறது - பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டால், பத்திரங்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்தும், மற்றும் பணவீக்கம் குறைவாக இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்தால், பத்திரங்கள் குறைந்த வட்டி விகிதத்தை செலுத்தும். நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் பத்திர காலமானது பணவீக்கம் உங்கள் பத்திர இருப்புக்களின் மதிப்பை எவ்வளவு பாதிக்கும் என்பதை பாதிக்கிறது.
குறுகிய கால பத்திரங்களைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ பணவீக்க சூழலில் நன்றாக இருக்கிறது என்று கஹகன் கூறுகிறார். இது பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு விரைவாக மாற்றியமைக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது, ஆனால் பத்திர விலை மதிப்பில் அனுபவம் குறையாது. ஒரு தட்டையான மற்றும் குறைந்த வட்டி விகித சூழலில், குறுகிய கால முதலீடுகள் உங்களுக்கு பணம் செலவாகும். ஆனால் உயரும் ஒவ்வொரு வட்டி வீத சூழலிலும், குறைந்த புள்ளியில் இருந்து வட்டி வீத சுழற்சியின் உயர் புள்ளி வரை, குறுகிய கால பத்திரங்கள் நேர்மறையான வருவாயைக் கொண்டுள்ளன, கஹகன் மேலும் கூறினார்.
பணவீக்கத்திற்கு எதிராக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாப்பதற்கான மற்றொரு வழி, வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதிகளை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பது, ஏனெனில் அவற்றின் செயல்திறன் வளர்ந்த சந்தை நிதிகளிலிருந்து வேறுபடுகிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை தங்கம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மூலம் வேறுபடுத்துவது, அதன் மதிப்புகள் பணவீக்கத்துடன் உயரக்கூடும், இதுவும் உதவும்.
(பணவீக்கத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய, பணவீக்க அபாயத்தை சமாளிப்பதைப் படிக்கவும்.)
பணவீக்கத்திற்கான உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்தல்
பணவீக்கம் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை பல்வேறு வழிகளில் பாதிக்கும் என்பதால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவது உங்கள் உண்மையான வருமானம் ஆண்டுகளில் சராசரியாக நேர்மறையாக இருப்பதை உறுதிப்படுத்த உதவும். ஆனால் பணவீக்கம் மாறும்போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து ஒதுக்கீட்டை சரிசெய்ய வேண்டுமா?
கஹகன் இல்லை என்று கூறுகிறார், ஏனென்றால் அன்றைய செய்திகள் மற்றும் அச்சங்களின் அடிப்படையில் மக்கள் தந்திரோபாய பிழைகள் செய்ய வாய்ப்புள்ளது. அதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நல்ல, நீண்டகால மூலோபாயத்தை உருவாக்க வேண்டும். ஓய்வூதியத்தில் கூட, நாங்கள் பொதுவாக குறுகிய காலத்திற்கு முதலீடு செய்வதில்லை. எடுத்துக்காட்டாக, 65 வயதில், அடுத்த 25 முதல் 35 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேல் முதலீடு செய்கிறோம். குறுகிய காலத்தில், எந்தவொரு சாதகமற்ற விஷயங்களும் நடக்கலாம், ஆனால் நீண்ட காலமாக, இந்த விஷயங்கள் சமநிலையடையக்கூடும் என்று அவர் கூறுகிறார்.
உங்கள் பணி ஆண்டுகளில் பொருந்தும் அதே வழிகாட்டுதல் - உங்கள் குறிக்கோள்கள், நேர எல்லை மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தேர்வுசெய்து, சந்தைக்கு நேரம் ஒதுக்க முயற்சிக்காதீர்கள் - உங்கள் ஓய்வூதிய ஆண்டுகளில் இது பொருந்தும். ஆனால் நீங்கள் ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள், இதனால் பணவீக்கம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் வெளிப்புற விளைவைக் கொண்டிருக்காது.
பணம்
உங்கள் வழிமுறைகளை மீறாமல் இருப்பதற்கு நேர்மறையான உண்மையான வருவாய் விகிதங்கள் அவசியம். குறுந்தகடுகள் மற்றும் பணச் சந்தை நிதிகள் போன்ற உங்கள் சேமிப்புகளில் அதிகமானவை ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானதாக இருந்தால், உங்கள் முதலீட்டு மதிப்பு சுருங்கிவிடும், ஏனெனில் இந்த முதலீடுகள் பணவீக்க விகிதத்தை விட குறைந்த விகிதத்தில் வட்டியை செலுத்துகின்றன. பணவீக்கம் இருக்கும்போது பணம் எப்போதும் எதிர்மறையான உண்மையான வருவாயைப் பெறுகிறது - மேலும் பணவாட்டம் அமெரிக்காவில் வரலாற்று ரீதியாக அரிதானது. ஆனால் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பணத்திற்கு முக்கிய இடம் உண்டு.
ஒரு திரவ இருப்பு - உங்கள் சாதாரண வெளிச்சத்திற்கு மேல் மற்றும் அதற்கு மேல் உள்ள ஒன்று - ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு ஒரு நல்ல யோசனை, கஹகன் கூறுகிறார். சந்தை சரிவு ஏற்பட்டால், உங்கள் திரவ இருப்பு, போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து தட்டுவதை நிறுத்திவிட்டு, அதற்கு பதிலாக பணத்தை வரைய அனுமதிக்கிறது. சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து பணத்தை எடுப்பதைத் தவிர்ப்பதன் மூலம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ சிறப்பாக மீட்கப்படும்.
கஹகன் தனது வாடிக்கையாளர்களில் பெரும்பாலோர் 18 முதல் 24 மாதங்கள் மதிப்புள்ள பண இருப்பு மற்றும் சில நேரங்களில் 30 மாதங்கள் வசதியாக இருப்பதாக கூறுகிறார். இது அவர்களின் தனிப்பட்ட ஆறுதல் நிலை, அவர்கள் பெற வேண்டிய பிற வளங்கள் (சமூக பாதுகாப்பு மற்றும் ஓய்வூதிய வருமானம் போன்றவை) மற்றும் செலவினங்களைக் குறைக்க முடியுமா என்பதைப் பொறுத்தது. ஆனால் ஆகஸ்ட் 2007 முதல் மார்ச் 2009 வரை நாம் கண்ட வியத்தகு மந்தநிலைக்குப் பிறகும், 2010 நடுப்பகுதியில் தனது வாடிக்கையாளர்களின் இலாகாக்கள் பெருமளவில் மீண்டு வந்ததாக அவர் கூறுகிறார்.
ஆகையால், இரண்டு வருட மதிப்புள்ள பண இருப்புக்கள் கடுமையான வீழ்ச்சியால் கூட உங்களைப் பெறக்கூடும், ஆனால் பணவீக்கம் உங்கள் வாங்கும் சக்தியை வியத்தகு முறையில் அரிக்கும் அளவுக்கு பணமாக இல்லை. பணவீக்கத்திலிருந்து ஏற்படும் இழப்புகள் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களை கீழ் சந்தையில் விற்பனை செய்வதிலிருந்து ஏற்படும் இழப்புகளை விட குறைவாக இருக்கலாம்.
நீங்கள் எதிர்பார்க்க வேண்டிய உண்மையான வருவாய் விகிதம் என்ன?
1926 முதல் 2015 வரை, எஸ் அண்ட் பி 500 சராசரியாக ஆண்டு வருமானத்தை வெறும் 10 சதவீதத்திற்கு மேல் வழங்கியது. நீண்டகால அமெரிக்க அரசாங்க பத்திரங்கள் 5.72 சதவீதத்தை திருப்பி அளித்தன. பணவீக்கம் சராசரியாக 2.93 சதவீதம். அதாவது, பங்குகளில் ஏழு சதவிகித உண்மையான வருவாயையும், நீண்ட காலத்திற்கு அரசாங்க பத்திரங்களில் மூன்று சதவிகித உண்மையான வருமானத்தையும் நீங்கள் எதிர்பார்க்கலாம்.
சராசரிகள் கதையின் ஒரு பகுதி மட்டுமே, இருப்பினும், கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால செயல்திறனுக்கு உத்தரவாதம் இல்லை. நீங்கள் சேமிக்கும் பல தசாப்தங்களில் முதலீட்டு வருமானம் மற்றும் பணவீக்கத்துடன் உண்மையில் என்ன நடக்கிறது மற்றும் எந்த வருடத்திலும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து பணத்தை எடுக்க விரும்பினால் உங்களுக்கு மிகவும் முக்கியமானது.
பங்குகள் நீண்ட காலத்திற்கு பணவீக்கத்திற்கு எதிராக சிறப்பாக செயல்படக்கூடும், ஆனால் பங்குகள் குறைந்துவிட்டால், அவற்றை விற்க நீங்கள் விரும்பாத ஆண்டுகள் இருக்கும். நீங்கள் விற்கக்கூடிய பிற சொத்துக்களை நீங்கள் வைத்திருக்க வேண்டும் - பத்திரங்கள் போன்றவை, அவை பங்குகள் வீழ்ச்சியடையும் போது இருக்கும் - அல்லது மற்றொரு வருமான ஆதாரம் அல்லது பங்குகள் சரியாக செயல்படாத ஆண்டுகளில் நம்புவதற்கு ஒரு பண இருப்பு.
அடிக்கோடு
சிறந்த வடிவமைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ கூட நீங்கள் தேடும் உண்மையான வருவாயைக் கொடுக்கும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. கடந்த காலத்தில் என்ன வேலை செய்தோம், எதிர்காலத்தில் என்ன நடக்கும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம் என்பதன் அடிப்படையில் எங்கள் முதலீட்டு உத்திகளை நாங்கள் அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளோம், ஆனால் கடந்த காலம் எப்போதும் தன்னைத் திரும்பத் திரும்பச் சொல்லாது, எதிர்காலத்தை கணிக்க முடியாது.
இருப்பினும், எங்களிடம் உள்ள சிறந்த தகவல்கள், உங்கள் உண்மையான வருவாயை அதிகரிக்கவும், பணவீக்கம் உங்கள் இலாகாவை அழிக்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்தவும், நீங்கள் பலவிதமான பங்குகளுக்கு ஒரு பெரிய ஒதுக்கீடு வேண்டும், நீண்ட கால அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு ஒரு சிறிய ஒதுக்கீடு மற்றும் டிப்ஸ், மற்றும் 18 முதல் 30 மாதங்கள் மதிப்புள்ள பண இருப்பு. துல்லியமான சொத்து ஒதுக்கீடுகளுக்கு, உங்கள் தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகளை பகுப்பாய்வு செய்யக்கூடிய நிதித் திட்டமிடுபவரை அணுகுவது உதவியாக இருக்கும்.
(தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, நீங்கள் ஓய்வு பெறுவதற்கு நிதி ரீதியாக சரியாக இல்லாத 10 அறிகுறிகளைக் காண்க.)
