வர்த்தக புத்தகம்

வர்த்தக புத்தகம் என்றால் என்ன

ஒரு வர்த்தக புத்தகம் என்பது ஒரு தரகு அல்லது வங்கியின் நிதி கருவிகளின் போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். வர்த்தக புத்தகத்தில் உள்ள நிதிக் கருவிகள் பல காரணங்களுக்காக வாங்கப்படுகின்றன அல்லது விற்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, வாடிக்கையாளர்களுக்கான வர்த்தக நடவடிக்கைகளை எளிதாக்குவதற்காக அல்லது ஏலத்திற்கு இடையில் வர்த்தக பரவல்களிலிருந்து லாபம் பெறுவதற்கும் விலைகளைக் கேட்பதற்கும் அல்லது பல்வேறு வகையான ஆபத்துக்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்பதற்கும் அவை வாங்கப்படலாம் அல்லது விற்கப்படலாம். வர்த்தக புத்தகங்கள் நிறுவனத்தின் அளவைப் பொறுத்து நூறாயிரக்கணக்கான டாலர்கள் முதல் பல்லாயிரக்கணக்கான பில்லியன்கள் வரை இருக்கலாம்.

வர்த்தக புத்தகத்தின் அடிப்படைகள்

பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் தங்கள் வர்த்தக புத்தகங்களில் ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும் குறைக்கவும் அதிநவீன இடர் அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. வழக்கமாக வாங்கப்பட்டு விற்கப்படும் நிறுவனம் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் வர்த்தக புத்தகங்கள் கணக்கியல் லெட்ஜரின் ஒரு வடிவமாக செயல்படுகின்றன. கூடுதலாக, வர்த்தக பத்திரங்கள் வர்த்தக புத்தகத்திற்குள் தொடர்புடைய பத்திரங்களின் நிறுவனத்தின் முந்தைய செயல்பாடுகளை மதிப்பாய்வு செய்வதற்கான எளிய வழியை உருவாக்குவதன் மூலம் கண்காணிக்கப்படும். இது ஒரு வங்கி புத்தகத்திலிருந்து வேறுபடுகிறது, ஏனெனில் ஒரு வர்த்தக புத்தகத்தில் உள்ள பத்திரங்கள் முதிர்ச்சி அடையும் வரை நடத்தப்படக்கூடாது, அதே நேரத்தில் வங்கி புத்தகத்தில் உள்ள பத்திரங்கள் நீண்ட காலமாக நடைபெறும்.

வர்த்தக புத்தகத்தில் வைத்திருக்கும் பத்திரங்கள் செயலில் வர்த்தகம் செய்ய தகுதியுடையதாக இருக்க வேண்டும்.

சேர்க்கப்பட்ட பத்திரங்களின் விலைகள் மாறும்போது வர்த்தக புத்தகங்கள் ஆதாயங்களுக்கும் இழப்புகளுக்கும் உட்பட்டவை. இந்த பத்திரங்கள் நிதி நிறுவனத்திடம் இருப்பதால், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களாக இல்லாமல் இருப்பதால், இந்த ஆதாயங்களும் இழப்புகளும் நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை நேரடியாக பாதிக்கின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வர்த்தக புத்தகங்கள் என்பது ஒரு வங்கியின் அனைத்து வர்த்தக நிதி சொத்துக்களின் பதிவுகளையும் கொண்ட கணக்கியல் லெட்ஜரின் ஒரு வடிவமாகும். டிரேடிங் புத்தகங்கள் ஆதாயங்களுக்கு உட்பட்டவை மற்றும் இழப்புகள் நிதி நிறுவனத்தை நேரடியாக பாதிக்கின்றன. ஒரு வங்கியின் வர்த்தக புத்தகத்தில் ஏற்படும் இழப்புகள் 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியின் போது நிகழ்ந்தவை போன்ற உலகளாவிய பொருளாதாரத்தில் ஒரு மோசமான விளைவை ஏற்படுத்தும்.

வர்த்தக புத்தக இழப்புகளின் தாக்கம்

வர்த்தக புத்தகம் ஒரு நிதி நிறுவனத்திற்குள் பாரிய இழப்புகளை ஏற்படுத்தும். வர்த்தக புத்தகத்தை உருவாக்க ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் அதிக அளவு அந்நியச் செலாவணி காரணமாக இழப்புகள் ஏற்படுகின்றன. வர்த்தக புத்தக இழப்புகளின் மற்றொரு ஆதாரம், தவறான அல்லது முரட்டு வர்த்தகர்களால் குறிப்பிட்ட பத்திரங்கள் அல்லது சந்தைத் துறைகளில் ஏற்றத்தாழ்வான மற்றும் அதிக கவனம் செலுத்தும் கூலிகள் ஆகும்.

வர்த்தக மூல இழப்புகள் ஒரே நேரத்தில் பல நிதி நிறுவனங்களைத் தாக்கும் போது, ​​உலகளாவிய மூலதன மேலாண்மை, எல்.டி.சி.எம், 1998 ஆம் ஆண்டின் ரஷ்ய கடன் நெருக்கடி மற்றும் 2008 இல் லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் திவால் போன்ற உலகளாவிய விளைவுகளை ஏற்படுத்தும். 2008 ஆம் ஆண்டின் நெருக்கடி மற்றும் நிதி நெருக்கடி, உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கிகள் தங்கள் வர்த்தக புத்தகங்களுக்குள் அடமான ஆதரவுடைய பத்திர இலாகாக்களில் உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கிகளால் ஏற்பட்ட நூற்றுக்கணக்கான பில்லியன் இழப்புகளுக்கு கணிசமாகக் காரணம். அந்த நெருக்கடியின் போது, ​​வர்த்தக புத்தகங்களில் வர்த்தக அபாயங்களை கணக்கிட மதிப்பு மதிப்பு (VaR) மாதிரிகள் பயன்படுத்தப்பட்டன. வைஆர் மதிப்புகள் குறைவாக இருப்பதால் வங்கிகள் தங்கள் அபாயத்தை வங்கி புத்தகத்திலிருந்து வர்த்தக புத்தகங்களுக்கு மாற்றின.

நிதி நெருக்கடியின் போது அடமான ஆதரவுடைய பாதுகாப்பு வர்த்தக புத்தக இழப்புகளை மறைக்க முயற்சித்ததன் விளைவாக கிரெடிட் சூயிஸ் குழுமத்தின் முன்னாள் துணைத் தலைவர் மீது கிரிமினல் குற்றச்சாட்டுகள் சுமத்தப்பட்டன. 2014 ஆம் ஆண்டில், சிட்டி குழும இன்க். கிரெடிட் சூயிஸ் வைத்திருக்கும் பொருட்கள் வர்த்தக புத்தகங்களை வாங்கியது. ஒழுங்குமுறை அழுத்தம் மற்றும் பொருட்களின் முதலீட்டில் அவர்களின் ஈடுபாட்டைக் குறைப்பதற்கான அவர்களின் நோக்கம் ஆகியவற்றின் பிரதிபலிப்பாக கிரெடிட் சூயிஸ் விற்பனையில் பங்கேற்றார்.