மொபைல் தொலைபேசிகள், விளையாட்டுகள், கார்கள், இராணுவ ஆயுதங்கள் மற்றும் வீட்டு உபகரணங்கள் போன்றவற்றில் குறைக்கடத்திகள் தொடர்ந்து இன்றியமையாதவை. மேலும், கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங் கிளவுட் அணுக தேவையான சாதனங்களின் எண்ணிக்கையை அதிகரித்து வருகிறது.
விரிவடைந்து வரும் உலகப் பொருளாதாரம் மற்றும் விரைவான தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் காரணமாக குறைக்கடத்தித் துறையும் வளர்ச்சியை அனுபவித்து வருகிறது. சாதனங்களின் பயன்பாடு அதிகரிப்பதன் மூலம், பெரிய அளவிலான தரவுகள் முன்பை விட வேகமாக விகிதத்தில் செயலாக்கப்பட வேண்டும். குறைக்கடத்தி தொழில் உலகின் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்களின் மையத்தில் உள்ளது.
வேகமாக வளர்ந்து வரும் இந்த பிரிவில் முதலீடு செய்ய விரும்புவோருக்கு, குறைக்கடத்தி பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஆராய்வோம். சில நிதிகள் அந்நிய செலாவணி-வர்த்தக நிதிகள் ஆகும், அவை முதலீட்டின் மீதான வருவாய் விகிதத்தை பெரிதாக்க பல்வேறு நிதிக் கருவிகள் அல்லது கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. அந்நிய ப.ப.வ.நிதிகள் குறுகிய கால முதலீட்டாளர்களுக்கு விலை உயர்வைப் பயன்படுத்த உதவக்கூடும், ஆனால் அந்நியச் செலாவணி ஒரு வர்த்தகத்தில் ஏற்படும் இழப்புகளையும் பெரிதாக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நிதி மூன்று முறை அந்நியப்படுத்தப்பட்டால், அது கண்காணிக்கும் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் செயல்திறனை கோட்பாட்டு ரீதியாக மூன்று மடங்கு திரும்ப வேண்டும்.
குறைக்கடத்தி தொழில் எவ்வாறு செயல்படுகிறது மற்றும் எந்த குறிப்பிட்ட குறைக்கடத்தி ப.ப.வ.நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை வேறுபடுத்துவது முக்கியம். நீண்ட கால செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதல் ஐந்து குறைக்கடத்தி பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை நாங்கள் தேர்ந்தெடுத்தோம். மேலும், ஒரு நிதியின் மேலாண்மை முக்கியமானது. கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஐந்து ப.ப.வ.நிதிகளின் பண மேலாளர்கள் வலுவான முடிவுகளைத் தந்துள்ளனர்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு தொழில்துறை குழுவாக குறைக்கடத்திகள் விளையாட்டு, கார்கள் மற்றும் வீட்டு உபகரணங்கள் உள்ளிட்ட மைக்ரோசிப் தொடர்பான தயாரிப்புகளின் உற்பத்தியாளர்களைக் கொண்டுள்ளன. குறைக்கடத்தி வளர்ச்சியின் பொருளாதார முக்கியத்துவத்திற்கு ஏற்ப, இந்த ப.ப.வ.நிதிகள் பொருளாதாரம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதற்கான வலுவான குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது. நவீன வாழ்க்கையின் ஒரு அங்கமாக இருங்கள், எந்த குறைக்கடத்தி நிதியும் குண்டு துளைக்காதது.
1. டைரெக்ஸியன் டெய்லி செமிகண்டக்டர் புல் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.ஓ.எக்ஸ்.எல்)
டைரெக்ஸியன் டெய்லி செமிகண்டக்டர் புல் 3 எக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.ஓ.எக்ஸ்.எல்) என்பது ஒரு அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி ஆகும், இது அனைத்து கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளுக்கு முன்னர் பி.எச்.எல்.எக்ஸ் செமிகண்டக்டர் துறை குறியீட்டுக்கு மூன்று மடங்கு வெளிப்பாட்டை வழங்க முயற்சிக்கிறது. குறைக்கடத்திகளின் வடிவமைப்பு, விநியோகம், உற்பத்தி மற்றும் விற்பனை ஆகியவற்றில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களின் செயல்திறனை குறியீட்டு கண்காணிக்கிறது. அந்நியச் செலாவணி SOXL ஐ ஆபத்தான ப.ப.வ.நிதியாக ஆக்குகிறது, ஆனால் அந்நியச் செலாவணி வருமானத்தையும் பெரிதாக்குகிறது.
- சரா. தொகுதி: 611, 287 நிகர சொத்துக்கள்: 17 617 மில்லியன் 1 ஆண்டு வருமானம்: 7.48% 3 ஆண்டு வருவாய்: 454% செலவு விகிதம் (நிகர): 1.02%
2. புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா செமிகண்டக்டர்ஸ் (அமெரிக்க டாலர்)
புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா செமிகண்டக்டர்ஸ் (யு.எஸ்.டி) அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதி டோவ் ஜோன்ஸ் யு.எஸ் செமிகண்டக்டர்ஸ் குறியீட்டை 200% வீழ்த்த முயல்கிறது. இது துறை மற்றும் சந்தையில் குறுகிய கால நேர்மறையாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆபத்து, அதிக வெகுமதி அளிக்கிறது. பெரிய அமெரிக்க குறைக்கடத்தி நிறுவனங்களின் செயல்திறனை இந்த குறியீடு கண்காணிக்கிறது.
ப.ப.வ.நிதியின் அதிக எடையுள்ள பங்குகள் இன்டெல் கார்ப் மற்றும் என்விடியா கார்ப் ஆகும், அவை 23% பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. இங்கு பட்டியலிடப்பட்டுள்ள மற்ற ப.ப.வ.நிதிகளை விட சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு குறைவாக உள்ளது. இதன் விளைவாக, பணப்புழக்கம் ஒரு சிக்கலாக இருக்கலாம், அதாவது ஒரு மெல்லிய சந்தை காரணமாக வர்த்தகங்களை நடத்துவது கடினம்.
- சரா. தொகுதி: 22, 000 நிகர சொத்துக்கள்: million 55 மில்லியன் 1 ஆண்டு வருமானம்: 11.20% 3 ஆண்டு வருவாய்: 215.50% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.95%
Billion 65 பில்லியன்
அமெரிக்காவின் குறைக்கடத்தித் தொழில் அமெரிக்க பொருளாதாரத்திற்கு பங்களிக்கும் தொகை, வேறு எந்த அமெரிக்க உற்பத்தித் துறையையும் விட அதிகம்.
3. இன்வெஸ்கோ டைனமிக் செமிகண்டக்டர்ஸ் போர்ட்ஃபோலியோ (பிஎஸ்ஐ)
இந்த ப.ப.வ.நிதி டைனமிக் செமிகண்டக்டர்ஸ் இன்டெலிடெக்ஸ் குறியீட்டைப் போலவே வளர்ச்சியையும் ஆபத்தையும் சமப்படுத்த முயற்சிக்கிறது. பண மேலாளர்கள் ஆபத்து காரணிகளையும் ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறார்களா அல்லது அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறார்களா என்பதையும் கருதுகின்றனர். பி.எஸ்.ஐ 30 குறைக்கடத்தி நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு சிறிய எடையுள்ள பங்குகளை நோக்கிச் செல்கிறது.
- சரா. தொகுதி: 52, 000 நிகர சொத்துக்கள்: $ 220 மில்லியன் 1 ஆண்டு வருமானம்: -3.20% 3 ஆண்டு வருவாய்: 98% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.61%
4. வான்எக் வெக்டார்கள் செமிகண்டக்டர் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.எம்.எச்)
இந்த ப.ப.வ.நிதி எம்.வி.ஐ.எஸ் யு.எஸ் பட்டியலிடப்பட்ட குறைக்கடத்தி 25 குறியீட்டை ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகிறது. இது பங்குகள் மற்றும் வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்கிறது, இருப்பினும் அதன் சொத்துகளில் குறைந்தபட்சம் 80% ஐ குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளில் பராமரிக்கிறது. வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் அமெரிக்க நிறுவனங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி கார்ப்பரேஷன், இன்டெல் கார்ப், மற்றும் என்விடியா கார்ப் ஆகியவற்றுடன் மூன்று பங்குகள் சுமார் 30% நிதியைக் கொண்டுள்ளன. மீதமுள்ள ஒவ்வொரு பங்குகளிலும் 5.25% க்கும் அதிகமான எடையைக் கொண்டிருக்கவில்லை.
- சரா. தொகுதி: 2, 201, 000 நிகர சொத்துக்கள்: 5 1.05 பில்லியன் 1 ஆண்டு வருமானம்: 3.86% 3 ஆண்டு வருவாய்: 92.50% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.35%
5. iShares PHLX செமிகண்டக்டர் (SOXX)
போர்ட்ஃபோலியோவில் 8% க்கும் அதிகமான எடையைக் கொண்டிருக்க எந்த ஒரு பாதுகாப்பையும் SOXX அனுமதிக்காது. இந்த வெயிட்டிங் கட்டுப்பாடு என்பது அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள வெளிநாட்டு நிறுவனங்களுக்கு அமெரிக்க நிறுவனங்களைத் தாண்டி SOXX தேட வேண்டும். இதன் விளைவாக, பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களை போர்ட்ஃபோலியோவில் பூர்த்தி செய்ய SOXX க்கு பல சிறிய நிறுவனங்கள் உள்ளன, இது SOXX வழக்கமான குறைக்கடத்தி ப.ப.வ.நிதியை விட அகலமாகவும் வேறுபட்டதாகவும் ஆக்குகிறது.
- சரா. தொகுதி: 700, 000 நிகர சொத்துக்கள்: billion 1.5 பில்லியன் 1 ஆண்டு வருமானம்: 7.07% 3 ஆண்டு வருவாய்: 105% செலவு விகிதம் (நிகர): 0.47%
அடிக்கோடு
குறைக்கடத்தி துறை கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது, மற்றும் செலவுகள் நியாயமானவை, இந்த ப.ப.வ.நிதிகளை சிறந்த நீண்ட கால நாடகங்களாக ஆக்குகின்றன. ஒட்டுமொத்தமாக, குறைக்கடத்தி ப.ப.வ.நிதிகளை பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாவின் ஒரு பகுதியாக மாற்றுவது நியாயமானதே, ஆனால் உரிய விடாமுயற்சியுடன் செயல்படுவது மற்றும் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் முதலீட்டு இலக்குகள் முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டிற்கான நேர எல்லைக்கு பொருந்துமா என்பதை உறுதிப்படுத்துவது அவசியம்.
