பொருளடக்கம்
- iShares China Large-Cap
- எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி சீனா
- iShares MSCI China
- கிரேன்ஷேர்ஸ் போசெரா எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா
- டைரெக்சன் டெய்லி சிஎஸ்ஐ 300 சீனா கரடி
அமெரிக்க-சீனா வர்த்தகப் போரை ஆர்வத்துடன் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் சந்தை ஆய்வாளர்களுக்கும் 13 டிசம்பர் வெள்ளிக்கிழமை ஒரு அதிர்ஷ்டமான நாள். சில சீனப் பொருட்களுக்கான அமெரிக்க வரிகளை 7.5% (25% இலிருந்து) திரும்பப் பெறும் மற்றும் வரவிருக்கும் புதிய கட்டணங்களை ரத்து செய்யும் ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட வர்த்தக ஒப்பந்தத்தை செய்தி அதிகாரப்பூர்வமாக உடைத்தது. முதலாம் கட்ட ஒப்பந்தத்தில், அதிகமான அமெரிக்க விவசாய பொருட்களை வாங்குவதற்கும், சீனாவில் செயல்படும் அமெரிக்க நிறுவனங்களை பாதுகாப்பதற்கும், அறிவுசார் சொத்து மற்றும் தொழில்நுட்பம் மற்றும் நாணய பரிமாற்றம் தொடர்பான சட்டங்களை வலுப்படுத்துவதற்கும் சீனாவின் உறுதிப்பாடும் அடங்கும்.
வர்த்தக பதட்டங்கள் அல்லது இல்லை, பல அமெரிக்க பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) சீனாவில் முதலீடு செய்வதில் ஆர்வம் காட்டுகின்றன; உண்மையில், பல ப.ப.வ.நிதிகள் சீன பங்குகளில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துகின்றன. இந்த நிதிகளில் பலவற்றிற்கு, அமெரிக்க-சீனா வர்த்தகப் போரிலிருந்து ஏற்பட்ட வீழ்ச்சி பேரழிவு தரும் (2017 இல் 50% வருமானத்திற்குப் பிறகு, அவை 2018 ஐ சிவப்பு நிறத்தில் முடித்தன), மேலும் இந்த சமீபத்திய செய்தி இருந்தபோதிலும், எதிர்காலம் இன்னும் தீர்க்கப்படாமல் இருக்கக்கூடும்., சில சிறந்த - அல்லது பல சந்தர்ப்பங்களில், சீன நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் மிகக் குறைவான மோசமான-ப.ப.வ.நிதி நடிகர்களை நாங்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்கிறோம்.
எல்லா தரவும் டிசம்பர் 13, 2019 வரை நடப்பு.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- அமெரிக்க-சீனா வர்த்தகப் போர் இருந்தபோதிலும், சீனப் பங்குகளை மையமாகக் கொண்ட சில ப.ப.வ.நிதிகள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. சில சாத்தியமான நாடகங்களில் ஐஷேர்ஸ் சீனா லார்ஜ்-கேப் ப.ப.வ.நிதி, எஸ்.பி.டி.ஆர் எஸ் அண்ட் பி சீனா ப.ப.வ.நிதி, ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா ப.ப.வ. ப.ப.வ.நிதி ஒரு நாடகத்திற்கு, டைரெக்ஷன் டெய்லி சி.எஸ்.ஐ 300 சீனா ஒரு பங்கு கரடி 1 எக்ஸ் பங்குகள் ப.ப.வ.நிதி ஒரு வாய்ப்பு.
iShares China Large-Cap ETF (FXI)
CHAD க்கு மாறாக, ஐஷேர்ஸ் சீனா லார்ஜ்-கேப் ப.ப.வ.நிதி (எஃப்.எக்ஸ்.ஐ) உலகில் சீனாவில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ள மிகப்பெரிய நிதிகளில் ஒன்றாகும், இதில் 4.27 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் மற்றும் சராசரி வர்த்தக அளவு கிட்டத்தட்ட 24 மில்லியன் ஆகும்.
ஒரு வலுவான 2017 க்குப் பிறகு, 2018 இல் FXI தடுமாறியது (வருமானம் எதிர்மறையாக 12.41%) ஆனால் இது 6.05% YTD ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதன் என்ஏவி $ 41.44 மற்றும் இது 2.13% விளைவிக்கிறது.
ஹாங்காங் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் மிகப்பெரிய சீனப் பங்குகளில் 50 ஐ எஃப்எக்ஸ்ஐ கண்காணிக்கிறது. இது எச்-பங்குகள், பி-சில்லுகள் மற்றும் ரெட் சில்லுகள், அத்துடன் ஏ-பங்குகள் மற்றும் பிற சீன பெரிய தொப்பி பெயர்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, இதில் 45% க்கும் மேற்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிதி சேவைகளில் எடையைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதியின் மூன்று பெரிய இருப்புக்கள் சீனா கட்டுமான வங்கி கார்ப்பரேஷன் (9% க்கு அருகில் எடையுடன்), டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ் (8.83%) மற்றும் பிங் ஆன் இன்சூரன்ஸ் (8.01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் 18 1.18 பில்லியன் சொத்துக்களுடன், SPDR S&P China ETF (GXC) சீன பங்குகளின் பரந்த குறியீட்டில் கவனம் செலுத்துகிறது, இது எஸ் அண்ட் பி சீனா பிஎம்ஐ குறியீட்டின் செயல்திறனை பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. ஜி.எக்ஸ்.சி சந்தை அளவில் கவனம் செலுத்தவில்லை, இருப்பினும் இந்த நிதி தொப்பி எடையுள்ளதாக இருந்தாலும், பெரிய தொப்பிகளுடன் மிகப்பெரிய பங்கைப் பெறுகிறது. ஆச்சரியப்படத்தக்க வகையில், 2018 தோராயமாக இருந்தது - நிதி 18.67% இழந்தது - ஆனால் இது ஆண்டுக்கு 14.86% அதிகரித்துள்ளது. V 99 இன் NAV இல், இது 2.06% விளைவிக்கிறது.
GXC நுகர்வோர் சுழற்சி, நிதி சேவைகள் மற்றும் தகவல் தொடர்பு சேவைகள் பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த நிதியின் மிகப்பெரிய இருப்பு அலிபாபா குழுமமாகும், இதன் எடை 13.62% ஆகும். அடுத்தது டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ், 10.77%. மூன்றில் ஒரு பகுதி சீனா கட்டுமான வங்கி கார்ப்பரேஷன் ஆகும், இதன் எடை 3.52% ஆகும்.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
ஜி.எக்ஸ்.சி.யைப் போலவே, ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா ப.ப.வ.நிதி (எம்.சி.எச்.ஐ) ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது-குறிப்பாக, எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா குறியீட்டு-அனைத்து சந்தை தொப்பி அளவுகளையும் உள்ளடக்கிய முதலீடு செய்யக்கூடிய சீன பங்குகளின். இதேபோல், MCHI ஆனது தொப்பி-எடை கொண்டது, இருப்பினும் அது நிதி மற்றும் தொழில்நுட்பத்தில் அதன் முதலீடுகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது.
MCHI GXC ஐ விட நான்கு மடங்கு பெரியது, சொத்து வாரியாக உள்ளது என்பது கவனிக்கத்தக்கது: இது AUM இல் billion 4 பில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது. இதுவும் 2018 இல் ஒரு இழப்பை பதிவு செய்தது, ஆனால் இது 2019 இல் இதுவரை 15.88% திரும்பியுள்ளது. இதன் NAV $ 61 மற்றும் இது 1.48% விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளது.
இந்த நிதி GXC என துறைகளை வலியுறுத்துகிறது, உண்மையில், MCHI இன் முதல் மூன்று இருப்புக்கள் GXC ஐப் போலவே இருக்கின்றன, இருப்பினும் அவை சற்று வித்தியாசமாக எடைபோடப்படுகின்றன. அலிபாபா குழுமம் முதலில் வெறும் 17% க்கும், டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ் 12.30% க்கும், சீனா கன்ஸ்ட்ரக்ஷன் வங்கி கார்ப்பரேஷன் 3.87% ஆகவும் உள்ளன.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
அதன் பெயர் குறிப்பிடுவதுபோல், கிரேன்ஷேர்ஸ் போசெரா எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா ஒரு பங்கு ப.ப.வ.நிதி (கே.பி.ஏ) எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது (மேற்கூறிய எம்.எஸ்.சி.ஐ சீனா குறியீட்டுடன் குழப்பமடையக்கூடாது), ஷென்சென் அல்லது ஷாங்காய் பங்குச் சந்தைகள். இது நிகர சொத்து 533.54 மில்லியன் டாலர்கள். KBA இன் மூலோபாயம் இந்த ஆண்டு 26.93% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது-இது 2018 இன் 26.25% இழப்பிலிருந்து ஒரு நல்ல பவுன்ஸ் பேக் மற்றும் 1.68% விளைச்சல். NAV தற்போது $ 31 ஆகும்.
சக நிதிகளை விட மிகவும் மாறுபட்டது, KBA இன் போர்ட்ஃபோலியோ நிதி சேவைகள், நுகர்வோர் தற்காப்பு, தொழில்துறை மற்றும் தொழில்நுட்ப துறைகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. க்விச்சோ மவுத்தாய் கோ (5.23% எடை), பிங் ஒரு காப்பீட்டுக் குழு (3.34%), மற்றும் சீனா வணிகர் வங்கி (2.74%) ஆகியவை அடங்கும்.
டைரெக்சன் டெய்லி சிஎஸ்ஐ 300 சீனா ஒரு பங்கு கரடி 1 எக்ஸ் பங்குகள் (சாட்)
இது பங்குகளுக்கு ஒரு மோசமான ஆண்டாக இருக்கும்போது, தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு இது ஒரு நல்ல ஆண்டாக இருக்கலாம் என்று அர்த்தம், இது ஒரு அடிப்படை அளவுகோலின் மதிப்பின் வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபத்திற்கு பல்வேறு வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துகிறது. பெயரில் உள்ள "கரடி" குறிப்பிடுவது போல, டைரெக்ஸியன் டெய்லி சிஎஸ்ஐ 300 சீனா எ ஷேர் பியர் 1 எக்ஸ் ஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (சாட்) போன்ற தலைகீழ் வெளிப்பாடு நிதிகளை வைத்திருப்பவர்கள் பங்குகள் விலையில் குறையும் போது நேர்மறையான வருவாயைக் காணலாம். அதாவது, சீன ஏ-பங்கு பங்குச் சந்தையில் மிகப் பெரிய மற்றும் மிக அதிகமான திரவப் பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு குறியீடான சிஎஸ்ஐ 300 இன் செயல்திறனின் தலைகீழிலிருந்து இந்த நிதி லாபம் பெற முயல்கிறது.
2018 ஆம் ஆண்டில் இரட்டை இலக்க லாபங்களை வென்ற ஒரே சீனாவை மையமாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதி என்று சாட் தனித்து நிற்கிறது-அதன் சக நிதிகளுக்கு நேர்மாறானது. ஆச்சரியப்படுவதற்கில்லை, அவர்கள் மீண்டும் முன்னேறியதால், 2019 ஆம் ஆண்டில் அதன் செயல்திறன் ராக்கியர்-இது நவம்பர் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களில் சற்று திரண்டிருந்தாலும், இது இன்றுவரை 24.37% குறைந்துள்ளது. NA 29 இன் NAV இல், அதன் மகசூல் தற்போது 3.41% ஆகும்.
CHAD இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய நிதியாகும், மொத்த நிகர சொத்துக்கள் வெறும் 20.86 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் சராசரியாக 12, 309 ஆகும். போர்ட்ஃபோலியோவில் மூன்றில் ஒரு பங்கிற்கு மேல் நிதித் துறையை நோக்கியுள்ள நிலையில், இந்த நிதியின் முதல் மூன்று பங்குகளில் சீனாவின் பிங் ஆன் இன்சூரன்ஸ் கோ (7.62% போர்ட்ஃபோலியோ), மவுத்தாய் (4.66%) மற்றும் வணிகர் வங்கி (2.89%) ஆகியவை அடங்கும்.
