ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் அல்லது பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிக்க ஆய்வாளர்கள் பல அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன் பெறுதல் (ஈபிஐடிடிஏ) ஆகியவற்றிற்கு முந்தைய வருவாய் பெரும்பாலும் பணப்புழக்கத்திற்கு ஒத்ததாக பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் உண்மையில், அவை முக்கியமான வழிகளில் வேறுபடுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- கடந்த காலத்தில் இது ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான பிரபலமான கருவியாக இருந்தபோதிலும், ஈபிஐடிடிஏ ஒரு முதலீட்டாளருக்கு முழுப் படத்தையும் கொடுக்கவில்லை. பணப்புழக்க பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர் கடன் வட்டி, முதலீட்டு வருமானம் மற்றும் வரி போன்ற பொருட்களைக் கருத்தில் கொள்ள முடியும் E ஈபிஐடிடிஏ அனுமதிக்காத ஒன்று. எனவே, ஒரு ஈபிஐடிடிஏ கணக்கீடு ஒரு நிறுவனத்தின் பரந்த அளவிலான பார்வையை கருத்தில் கொள்ள மட்டுமே பயன்படுத்தப்பட வேண்டும், ஆனால் உண்மையான நிதி ஆரோக்கியத்தை தீர்மானிக்க பயன்படுத்த போதுமானதாக இல்லை.
EBITDA அடிப்படைகள்
1980 களில் ஈபிஐடிடிஏ பிரபலமடைந்தது, அந்நிய கொள்முதல் துறையின் வளர்ச்சியுடன். இதேபோன்ற வணிக மாதிரிகள் கொண்ட நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை நிறுவவும், அதேபோல் ஒரு நிறுவனத்தின் சேவை கடனுக்கான திறனை அளவிடவும் இது பயன்படுத்தப்பட்டது. இந்த மெட்ரிக் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளின் (GAAP) கீழ் வரையறுக்கப்படவில்லை என்பதால், கணக்கீடு நிறுவனத்திற்கு நிறுவனம் மாறுபடும்.
இருப்பினும், அடிப்படை சூத்திரம் இயக்க வருமானம் ஆகும், இது நிகர வருவாய் குறைவான இயக்க செலவுகள் மற்றும் விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகுப்பு ஆகியவை மீண்டும் சேர்க்கப்படுகின்றன. அதைக் கணக்கிட இரண்டாவது வழி உள்ளது, மேலும் அவை ஒத்திருப்பதால், அது தனிநபருக்கு கீழே வருகிறது விருப்பம். முதன்மை வணிக நடவடிக்கைகளுடன் நேரடியாக சம்பந்தமில்லாத கூடுதல் சொத்துக்கள் அல்லது செலவுகளை கணக்கிடுவதற்கு முன்பு ஒரு நிறுவனம் உருவாக்கக்கூடிய பணத்தின் அளவை நிறுவுவதை ஈபிஐடிடிஏ நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
ஈபிஐடிடிஏ கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்
EBITDA ஐ கணக்கிடுவது இரண்டு வெவ்வேறு வழிகளில் செய்யப்படலாம். முதலாவது எளிமையானது, மேலும் எளிய சேர்த்தல் மட்டுமே தேவைப்படுகிறது. முதல் சூத்திரம்:
ஈபிஐடிடிஏ = நிகர லாபம் + வட்டி + வரி + டி + எங்கும்: டி = தேய்மானம் = கடன்தொகை
நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, இது ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது. EBITDA ஐக் கணக்கிடுவதற்கான இரண்டாவது வழி குறைவான படிகளைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் இது பின்வருமாறு:
EBITDA = இயக்க வருமானம் + DAwhere: DA = தேய்மானம் மற்றும் கடன் பெறுதல்
நீங்கள் ஏற்கனவே கணக்கியல் தாள்களைப் பெற்றிருந்தால் இரண்டாவது முறை மிகவும் பிரபலமானது, ஏனெனில் இயக்க வருமானம் உங்களுக்காக ஏற்கனவே கணக்கிடப்பட்டிருக்கும். நீங்கள் எந்த முறையைப் பயன்படுத்த முடிவு செய்தாலும், உங்கள் தேவைகளுக்கு முழுமையான நிதிப் படத்தை ஈபிஐடிடிஏ வழங்காது என்று கருதுங்கள்.
பணப்புழக்கம்
இருப்பினும், உண்மையில், ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் கடன் வட்டி, முதலீட்டு வருமானம் மற்றும் வரி போன்றவற்றால் மிகவும் பாதிக்கப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் ஒரு வணிகத்திற்கு வரும் மற்றும் வெளியேறும் அனைத்து நிதிகளுக்கும் விவேகமான பணப்புழக்க மேலாண்மை கணக்குகள், எனவே பணப்புழக்கத்தின் கணக்கீடு இயல்பாகவே ஈபிஐடிடிஏவிலிருந்து வேறுபட்டது.
பல நிறுவனங்களுக்கு கனரக உபகரணங்கள் அல்லது சிறப்பு வசதிகளுக்காக அதிக அளவு மூலதன செலவு தேவைப்படுகிறது. வசதிகள் மற்றும் உபகரணங்கள் காலப்போக்கில் குறைந்துவிடுகின்றன, மேலும் பராமரிப்பு மற்றும் அவ்வப்போது மாற்றீடு தேவை. இந்த வகையான செலவுகள் பணப்புழக்கத்தின் கணக்கீட்டில் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் ஈபிஐடிடிஏ அல்ல. இது பல வகையான செலவுகளை புறக்கணிப்பதால், ஈபிஐடிடிஏவை விரைவாகப் பார்ப்பது ஒரு நிறுவனத்தை விட திரவமாக தோற்றமளிக்கும். பணப்புழக்கம் மிகவும் விரிவான மெட்ரிக் ஆகும், மேலும் இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் மிகவும் நம்பகமான அளவை வழங்குகிறது.
