முதலீட்டாளர்களாக, நாம் விற்கும்போது அதிக பங்கு விலைகளை விரும்பும் சங்கடத்தை அடிக்கடி எதிர்கொள்கிறோம், ஆனால் நாம் வாங்கும்போது அல்ல. இந்த இக்கட்டான நிலை முதலீட்டாளர்கள் விலைகளில் சரிவுக்காகக் காத்திருக்கக் கூடிய நேரங்கள் உள்ளன, இதனால் தொடர்ச்சியான உயர்வு காணாமல் போகும். முதலீட்டாளர்கள் சந்தைகளில் இருந்து விலகி, சந்தை நேரத்தின் வழுக்கும் சாய்வில் சிக்கிக் கொள்வது இதுதான், இது நீண்ட கால முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கு நல்லதல்ல.
, சில ஆபத்துக்களை ரத்து செய்வதன் மூலம் சந்தை நேரத்தை நோக்கிய நமது இயல்பான விருப்பத்தை எதிர்கொள்ள முற்படும் இரண்டு முதலீட்டு நடைமுறைகளைப் பார்ப்போம்: டாலர் செலவு சராசரி (டிசிஏ) மற்றும் மதிப்பு சராசரி (விஏ).
டாலர் செலவு சராசரியைப் புரிந்துகொள்வது
டி.சி.ஏ என்பது ஒரு நடைமுறையாகும், இதில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை சீரான இடைவெளியில் ஒதுக்குகிறார், பொதுவாக ஒரு வருடத்தை விடக் குறைவானது (மாதாந்திர அல்லது காலாண்டு). டி.சி.ஏ பொதுவாக பத்திரங்கள் அல்லது சி.டி.க்களைக் காட்டிலும் பங்குகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற அதிக கொந்தளிப்பான முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு பரந்த பொருளில், ஓய்வூதியத் திட்டத்திற்குச் செல்லும் உங்கள் சம்பள காசோலையிலிருந்து தானியங்கி விலக்குகளை டி.சி.ஏ சேர்க்கலாம். இருப்பினும், இந்த கட்டுரையின் நோக்கங்களுக்காக, முதல் வகை டி.சி.ஏ மீது கவனம் செலுத்துவோம்.
குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு டி.சி.ஏ ஒரு நல்ல உத்தி. உங்களிடம் முதலீடு செய்ய ஒரு பெரிய தொகை இருந்தால், அதை நீங்கள் ஒரே நேரத்தில் சந்தையில் வைத்திருந்தால், நீங்கள் ஒரு உச்சத்தில் வாங்குவதற்கான அபாயத்தை இயக்குகிறீர்கள், விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தால் அது தீர்க்கப்படாது. இந்த விலை வீழ்ச்சிக்கான சாத்தியம் நேர ஆபத்து என்று அழைக்கப்படுகிறது. அந்த மொத்த தொகையை டி.சி.ஏ உடன் சிறிய அளவில் சந்தையில் தூக்கி எறிந்து, காலப்போக்கில் முதலீட்டை பரப்புவதன் மூலம் எந்தவொரு ஒற்றை சந்தை நகர்வின் அபாயத்தையும் விளைவுகளையும் குறைக்கலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு டி.சி.ஏ திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக நீங்கள் ஒவ்வொரு மாதமும் $ 1, 000 நான்கு மாதங்களுக்கு முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒவ்வொரு மாத முடிவிலும் $ 45, $ 35, $ 35, $ 40 எனில், உங்கள் சராசரி செலவு. 38.75 ஆக இருக்கும். முதலீட்டின் தொடக்கத்தில் நீங்கள் முழுத் தொகையையும் முதலீடு செய்திருந்தால், உங்கள் செலவு ஒரு பங்குக்கு $ 45 ஆக இருந்திருக்கும். ஒரு டி.சி.ஏ திட்டத்தில், நீங்கள் அந்த நேர ஆபத்தைத் தவிர்க்கலாம் மற்றும் உங்கள் முதலீட்டு செலவைப் பரப்புவதன் மூலம் இந்த மூலோபாயத்தின் குறைந்த விலை நன்மைகளை அனுபவிக்க முடியும்.
மதிப்பு சராசரி
ஆதரவைப் பெறத் தொடங்கியுள்ள ஒரு மூலோபாயம் மதிப்பு சராசரி ஆகும், இது பங்கு விலை வீழ்ச்சியடையும் போது அதிக முதலீடு செய்வதையும், பங்கு விலை உயரும்போது குறைவாக இருப்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. எதிர்கால காலங்களில் முதலீட்டின் மொத்த மதிப்புக்கு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தொகைகளை கணக்கிடுவதன் மூலம் மதிப்பு சராசரி நடத்தப்படுகிறது, பின்னர் ஒவ்வொரு எதிர்கால காலத்திலும் இந்த தொகைகளுடன் பொருந்தக்கூடிய முதலீட்டை மேற்கொள்வதன் மூலம்.
எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் கூடுதல் முதலீடுகளைச் செய்யும்போது ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு $ 500 உயரும் என்று நீங்கள் தீர்மானிக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். முதல் முதலீட்டு காலத்தில், நீங்கள் $ 500 முதலீடு செய்வீர்கள், ஒரு பங்குக்கு $ 10 என்று சொல்லுங்கள். அடுத்த காலகட்டத்தில், உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு $ 1, 000 ஆக உயரும் என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்கிறீர்கள். தற்போதைய விலை ஒரு பங்குக்கு 50 12.50 ஆக இருந்தால், உங்கள் அசல் நிலை மதிப்பு 25 625 (50 பங்குகள் மடங்கு $ 12.50), இது உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பை $ 1, 000 ஆக வைக்க 5 375 மட்டுமே முதலீடு செய்ய வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவின் இறுதி மதிப்பை அடையும் வரை இது செய்யப்படுகிறது. கீழே உள்ள இந்த எடுத்துக்காட்டில் நீங்கள் காணக்கூடியது போல, விலை உயர்ந்துள்ளதால் நீங்கள் குறைவாக முதலீடு செய்துள்ளீர்கள், விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் அதற்கு நேர்மாறாக இருக்கும்.
எனவே, ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை முதலீடு செய்வதற்கு பதிலாக, ஒரு VA மூலோபாயம் ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த அளவின் அடிப்படையில் முதலீடுகளை செய்கிறது. இரண்டு உத்திகளை ஒப்பிடும் விரிவாக்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டு கீழே:
மேலேயுள்ள விளக்கப்படம் பெரும்பான்மையான பங்குகள் குறைந்த விலையில் வாங்கப்படுவதைக் குறிக்கிறது. விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்து அதிக பணம் செலுத்தும்போது, நீங்கள் அதிக பங்குகளுடன் முடிவடையும். (இது டி.சி.ஏ-வுடனும் நிகழ்கிறது, ஆனால் குறைந்த அளவிற்கு.) பெரும்பாலான பங்குகள் மிகக் குறைந்த விலையில் வாங்கப்பட்டுள்ளன, இதனால் விற்க நேரம் வரும்போது உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கும். முதலீடு நன்றாக இருந்தால், VA உங்கள் வருமானத்தை டாலர் செலவு சராசரிக்கு அப்பால் அதே காலத்திற்கு அதிகரிக்கும் (மற்றும் குறைந்த அளவிலான ஆபத்தில்).
சில சூழ்நிலைகளில், உங்கள் பங்கு அல்லது நிதியின் சந்தை மதிப்பில் திடீர் ஆதாயம் போன்றவை, மதிப்பு சராசரியாக நீங்கள் சில பங்குகளை விற்க வேண்டியிருக்கும் (அதிக விலைக்கு விற்கவும், குறைவாக வாங்கவும்). ஒட்டுமொத்தமாக, மதிப்பு சராசரி என்பது ஒரு எளிய, இயந்திர வகை சந்தை நேரமாகும், இது சில நேர ஆபத்தை குறைக்க உதவுகிறது.
DCA மற்றும் VA உத்திகள் இடையே தேர்வு
டி.சி.ஏவைப் பயன்படுத்துவதில், முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் ஒரே கால முதலீட்டை செய்கிறார்கள். விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது அவர்கள் அதிக பங்குகளை வாங்குவதற்கான ஒரே காரணம், பங்குகள் குறைவாக செலவாகும். இதற்கு மாறாக, வி.ஏ. முதலீட்டாளர்கள் அதிக பங்குகளை வாங்குகிறார்கள், ஏனெனில் விலைகள் குறைவாக உள்ளன, மேலும் குறைந்த விலையில் பங்குகளைப் பெறுவதற்கு முதலீடுகளின் பெரும்பகுதி செலவிடப்படுவதை மூலோபாயம் உறுதி செய்கிறது. VA க்கு பங்கு விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது அதிக பணம் முதலீடு செய்ய வேண்டும் மற்றும் விலைகள் அதிகமாக இருக்கும்போது முதலீடுகளை கட்டுப்படுத்துகிறது, அதாவது இது பொதுவாக நீண்ட காலத்திற்கு கணிசமாக அதிக முதலீட்டு வருவாயை உருவாக்குகிறது.
அனைத்து இடர்-குறைப்பு உத்திகளும் அவற்றின் பரிமாற்றங்களைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் டி.சி.ஏ விதிவிலக்கல்ல. முதலாவதாக, முதல் முதலீட்டு காலத்திற்குப் பிறகும் முதலீடு தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டால் அதிக வருமானத்தை இழக்கும் வாய்ப்பை நீங்கள் இயக்குகிறீர்கள். மேலும், நீங்கள் ஒரு மொத்த தொகையை பரப்புகிறீர்களானால், முதலீடு செய்யக் காத்திருக்கும் பணம் அங்கே உட்கார்ந்திருப்பதன் மூலம் அதிக வருவாயைப் பெறாது. இருப்பினும், விலைகள் திடீரென வீழ்ச்சியடைவது, நீங்கள் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்ததைப் போல உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதிக்காது.
டி.சி.ஏ-வில் ஈடுபடும் சில முதலீட்டாளர்கள் கூர்மையான வீழ்ச்சிக்குப் பிறகு நிறுத்தி, தங்கள் இழப்பைக் குறைப்பார்கள்; இருப்பினும், இந்த முதலீட்டாளர்கள் உண்மையில் டி.சி.ஏ-வின் முக்கிய நன்மையை இழக்கிறார்கள் - குறைந்துவரும் சந்தையில் பெரிய பங்குகளை (அதிக பங்குகள்) வாங்குவது - இதனால் சந்தை உயரும்போது அவர்களின் லாபத்தை அதிகரிக்கும். டி.சி.ஏ மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தும் போது, வீழ்ச்சியின் பின்னணி முதலீட்டிற்கான காரணத்தை பொருள் ரீதியாக பாதித்ததா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். இல்லையென்றால், நீங்கள் உங்கள் துப்பாக்கிகளுடன் ஒட்டிக்கொண்டு, பங்குகளை இன்னும் சிறந்த மதிப்பீட்டில் எடுக்க வேண்டும்.
டி.சி.ஏ உடனான மற்றொரு சிக்கல் இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டிய காலத்தை தீர்மானிப்பதாகும். நீங்கள் ஒரு பெரிய தொகையை சிதறடிக்கிறீர்கள் என்றால், நீங்கள் அதை ஒன்று அல்லது இரண்டு ஆண்டுகளில் பரப்ப விரும்பலாம், ஆனால் அதை விட நீண்ட காலமாக பணவீக்க சில்லுகள் பணத்தின் உண்மையான மதிப்பில் விலகிச் செல்வதால் சந்தைகளில் பொதுவான உயர்வு காணாமல் போகலாம்.
VA ஐப் பொறுத்தவரை, முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் ஒரு சாத்தியமான சிக்கல் என்னவென்றால், ஒரு குறைந்த சந்தையில், ஒரு முதலீட்டாளர் உண்மையில் பணத்தை விட்டு வெளியேறக்கூடும், விஷயங்கள் திரும்புவதற்கு முன்பு தேவையான பெரிய முதலீடுகளைச் செய்யலாம். போர்ட்ஃபோலியோ பெரிதாக வளர்ந்த பிறகு, இந்த சிக்கலை பெருக்க முடியும், முதலீட்டுக் கணக்கில் வரையப்பட்டதற்கு VA மூலோபாயத்துடன் ஒட்டிக்கொள்வதற்கு கணிசமாக பெரிய முதலீடுகள் தேவைப்படலாம்.
அடிக்கோடு
டி.சி.ஏ அணுகுமுறை நடைமுறைப்படுத்தவும் பின்பற்றவும் மிகவும் எளிமையாக இருப்பதன் நன்மையை வழங்குகிறது, இது வெல்வது கடினம். VA மூலோபாயத்திற்கு சில நேரங்களில் தேவைப்படும் அதிக முதலீட்டு பங்களிப்புகளுடன் வசதியாக இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கும் DCA முறையிடுகிறது. அதிகபட்ச வருவாயைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, VA மூலோபாயம் விரும்பத்தக்கது.
டி.சி.ஏ மற்றும் வி.ஏ.க்கு எதிராக பயன்படுத்துவதற்கான நியாயம் உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பொறுத்தது. டி.சி.ஏ இன் செயலற்ற முதலீட்டு அம்சம் கவர்ச்சிகரமானதாக இருந்தால், நீங்கள் வசதியாக இருக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கண்டுபிடித்து, அதே அளவு பணத்தை மாதாந்திர அல்லது காலாண்டு அடிப்படையில் வைக்கவும். நீங்கள் ஒரு மொத்த தொகையை சிதறடிக்கிறீர்கள் என்றால், உங்கள் செயலற்ற பணத்தை ஒரு பணச் சந்தைக் கணக்கில் அல்லது வேறு ஏதேனும் வட்டி செலுத்தும் முதலீட்டில் வைக்க விரும்பலாம். இதற்கு நேர்மாறாக, ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சிறிய முதலீட்டில் ஈடுபடுவதற்கு நீங்கள் லட்சியமாக உணர்கிறீர்கள் என்றால், மதிப்பு சராசரி என்பது ஒரு சிறந்த தேர்வாக இருக்கலாம்.
இந்த இரண்டு உத்திகளிலும், நாங்கள் வாங்குவதற்கான ஒரு வழிமுறையை நாங்கள் கருதுகிறோம் - நீங்கள் வசதியாக இருக்கும் ஒரு பங்கு அல்லது நிதியைக் கண்டுபிடித்து, பல ஆண்டுகளாக உங்களால் முடிந்தவரை அதை வாங்கிக் கொள்ளுங்கள், அதிக விலைக்கு வந்தால் மட்டுமே அதை விற்கலாம்.
புகழ்பெற்ற மதிப்பு முதலீட்டாளர் வாரன் பஃபெட் சிறந்த ஹோல்டிங் காலம் என்றென்றும் இருப்பதாக பரிந்துரைத்துள்ளார். நீங்கள் குறைந்த விலைக்கு வாங்கவும், குறுகிய காலத்திற்குள் நாள் வர்த்தகம் மற்றும் அதிக விலைக்கு விற்கவும் விரும்பினால், டி.சி.ஏ மற்றும் மதிப்பு சராசரி சிறந்த முதலீட்டு உத்தி அல்ல. இருப்பினும், நீங்கள் ஒரு பழமைவாத முதலீட்டு அணுகுமுறையை எடுத்துக் கொண்டால், அது உங்கள் இலக்குகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டிய விளிம்பை வழங்கும்.
