அதிக விலைக்கு செய்கிறது

விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) என்பது ஒரு பங்கு மதிப்பீட்டு விகிதமாகும், இது சந்தை மதிப்பை (ஒரு பங்குக்கான பங்கு விலை) புத்தக மதிப்புடன் (பங்குதாரர்களின் பங்கு) ஒப்பிடுகிறது. பி / பி ஒரு பன்மடங்காக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது book ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கைப் பெறுவதற்கு புத்தக மதிப்பு பங்கு முதலீட்டாளர்கள் எத்தனை முறை செலுத்த தயாராக உள்ளனர். புத்தக மதிப்பு என்பது நிறுவனத்தின் பதிவுசெய்யப்பட்ட சொத்துக்களின் கணக்கீடு ஆகும், அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காட்டப்பட்டுள்ள கடன்களைக் கழித்தல்-நிறுவனத்தின் கலைப்பு மதிப்பின் ஒரு பங்கு மதிப்பீட்டில்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விலை-க்கு-புத்தக மதிப்பு (பி / பி) விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை அதன் புத்தக மதிப்புக்கு அளவிடும் நிதி விகிதமாகும். ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) என்பது லாபத்தை அளவிடும் நிதி விகிதமாகும், இது நிகர வருமானமாக பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலம் வகுக்கப்படுகிறது பொதுவாக, பி / பி மற்றும் ஆர்ஓஇ ஆகியவை இணைகின்றன. குறைந்த ROE உடன் உயர் பி / பி விகிதம் பொதுவாக மிகைப்படுத்தப்பட்ட பத்திரங்களைக் குறிக்கிறது. அதிக ROE உடன் குறைந்த பி / பி விகிதம் பொதுவாக மதிப்பிடப்படாத பத்திரங்களைக் குறிக்கிறது.

உயர் பி / பி விகிதம் உயர் ROE உடன் எவ்வாறு தொடர்புபடுகிறது

உயர் பி / பி விகிதம் ஈக்விட்டி (ROE) மீதான அதிக வருவாயுடன் ஒத்திருக்காது, ஆனால் இது சிறந்த சூழ்நிலைகளில் செய்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஈக்விட்டிக்கு சிறந்த வருமானத்தை வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு ஆதரவளிக்கின்றனர்; இதன் விளைவாக, இந்த உதவி அதிக நிறுவன விலைகளாக மொழிபெயர்க்கப்பட்டுள்ளது. குறைந்த பி / பி விகிதம் பெரும்பாலும் விரும்பத்தகாத ROE உடன் தொடர்புடையது மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருமானம் (ROA) என்பது புரிந்துகொள்ளத்தக்கது.

பி / பி இன் நேரடியான கணக்கீடு பின்வருமாறு:

பி / பி விகிதம் = பங்கு விலை / பங்குதாரர்களின் பங்கு ஒன்றுக்கு. இன்வெஸ்டோபீடியாவின்

நிறுவனத்தின் மிக சமீபத்திய இருப்புநிலை மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்குகளை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் பிரிப்பதன் மூலம் ஒரு பங்கு பங்கு பங்கு எண்ணிக்கை வந்து சேரும்.

இதற்கிடையில், ROE என்பது லாப செயல்திறனின் ஒரு மெட்ரிக் ஆகும், இது பங்குதாரர்களால் முதலீடு செய்யப்படும் மூலதனத்தின் அளவின் செயல்பாடாக லாபத்தை அளவிடும் ஒரு பங்கு மதிப்பீடு ஆகும். இந்த மெட்ரிக் அந்த பங்கு முதலீட்டின் வருவாயின் சதவீத மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது.

ROE ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

ROE = நிகர வருமானம் / பங்குதாரரின் பங்கு.

பி / பி விகித மதிப்பீட்டை ROE மதிப்பீட்டோடு கருத்தில் கொள்வது பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஏனெனில் அவை இரண்டும் சமபங்கு புத்தக மதிப்பில் காரணியாகின்றன. எந்த மதிப்பீட்டு கருவியும் குறைபாடற்றது, எனவே ஒரு மதிப்பீட்டை மற்றொன்றுக்கு எதிராக சரிபார்க்க இது உதவியாக இருக்கும். பி / பி மற்றும் ஆர்ஓஇ ஆகியவை வெவ்வேறு கண்ணோட்டங்களிலிருந்து ஒரு பங்கை மதிப்பிடுகின்றன, ஆனால் அவை தொடர்புடையவை; அவை இரண்டும் சமபங்கு புத்தக மதிப்பில் காரணியாகின்றன.

தரவுகளில் என்ன பார்க்க வேண்டும்

ஒரு உயர் பி / பி விகித பங்கு பொதுவாக அதற்கேற்ப உயர்ந்த ROE ஐக் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்பின் அதிக மடங்குகளை செலுத்த விரும்புவதால் அவை நல்ல வருவாயைக் காட்டுகின்றன. அதிக வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் அதிக பி / பி விகிதங்களைக் கொண்டிருக்க வாய்ப்புள்ளது. பி / பி விகிதங்களில் ROE இன் விளைவுகளைக் காட்டும் ஒரு சிறந்த வழக்கு ஆய்வாக ஐபிஎம் செயல்படுகிறது. 1983 ஆம் ஆண்டில், இது 25% ROE ஐக் கொண்டிருந்தது, மேலும் அதன் பங்கு அதன் புத்தக மதிப்பின் மூன்று மடங்காக வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. 1992 ஆம் ஆண்டில், இது ROE ஐ எதிர்மறை மதிப்புகளுக்கு குறைத்ததால் புத்தக மதிப்பில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது.

இரண்டு நடவடிக்கைகளுக்கிடையில் எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடும்-உதாரணமாக, குறைந்த ROE உடன் கூடிய உயர் P / B - பங்குதாரர் பங்கு இனி அதிகரிக்காது என்பதற்கான எச்சரிக்கை சமிக்ஞையாக இருக்கலாம். ROE மற்றும் P / B க்கு இடையிலான இந்த மாறுபட்ட நிலை, பத்திரங்கள் மிகைப்படுத்தப்பட்டவை என்பதைக் குறிக்கிறது. மாற்றாக, அதிக ROE உடன் குறைந்த P / B பத்திரங்கள் குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதைக் குறிக்கிறது.

மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு புத்திசாலித்தனமான அணுகுமுறை, அதற்கு பதிலாக P / B மற்றும் ROE போன்ற நடவடிக்கைகளை ஒன்றிணைத்து, ஆண்டுகளில் புள்ளிவிவரங்களின் போக்குகளை ஆராயலாம்.