சந்தை கொந்தளிப்புக்கு மத்தியில் முதலீட்டாளர்கள் ஏன் 'ஸ்மார்ட் எட்ஃப்'களில் பில்லியன்களை பந்தயம் கட்டுகிறார்கள்

வால் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னல் மேற்கோள் காட்டிய முதலீட்டு ஆராய்ச்சி நிறுவனமான மார்னிங்ஸ்டார் இன்க் இன் பகுப்பாய்வின்படி, அபாயத்தை குறைக்க வடிவமைக்கப்பட்ட நிதிகள் 2019 ஆம் ஆண்டில் இதுவரை சுமார் 10 பில்லியன் டாலர் நிகர வருவாயை அனுபவித்து, அவற்றின் மொத்த சொத்துக்களை 77 பில்லியன் டாலர்களாக உயர்த்தியுள்ளன. இந்த முதலீட்டு வாகனங்களில் "ஸ்மார்ட் ப.ப.வ.நிதிகள்" என்று அழைக்கப்படுபவை குறைவான கொந்தளிப்பான பங்குகளைத் தேடுகின்றன அல்லது எதிர்மறையைக் கட்டுப்படுத்த விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. கீழேயுள்ள அட்டவணையில் கடந்த ஆண்டு குறிப்பாக சிறப்பாக செயல்பட்ட இரண்டு குறைந்த நிலையற்ற ப.ப.வ.நிதிகளை பட்டியலிடுகிறது.

நிலையற்ற சந்தையை நசுக்கும் 2 ஸ்மார்ட் ப.ப.வ.நிதிகள்

(மே 29, 2019 உடன் முடிவடையும் ஆண்டுக்கான வருமானம்)

• இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.

முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்

எந்தவொரு முதலீட்டு தயாரிப்பு அல்லது மூலோபாயத்துடன் எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. எடுத்துக்காட்டாக, மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள இன்வெஸ்கோ நிதியம் அதன் 11 பில்லியன் டாலர் போர்ட்ஃபோலியோவில் 25% உயர் ஈவுத்தொகை பயன்பாட்டு பங்குகளில் உள்ளது என்று ஜர்னல் எச்சரிக்கிறது, இது வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது மோசமாக செயல்படுகின்றன.

இதற்கிடையில், "இடையக நிதிகள்" என்று அழைக்கப்படுபவை எதிர்மறையைக் குறைக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன, மேலும் தலைகீழாகவும் வரம்புகளை வைக்க முனைகின்றன. இதன் விளைவாக, அதிக நிதி ஆபத்து வெறுப்பு உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு இத்தகைய நிதி மிகவும் பொருத்தமானது, அவர்கள் அந்த பரிமாற்றத்துடன் வசதியாக உள்ளனர். அவை விலை உயர்ந்தவை, முதலீடு செய்யப்படும் $ 10, 000 க்கு வருடாந்தம் 79 டாலர் வசூலிக்கின்றன, மலிவான எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் ப.ப.வ.நிதியின் விலையை விட 26 மடங்கு அதிகம் என்று ஜர்னல் குறிப்பிடுகிறது.

குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதிகளின் அதிகரித்துவரும் புகழ் முன்னணி வங்கிகளின் பங்குகளுக்கு ஊக்கமளிக்கும். ஏப்ரல் மாத நிலவரப்படி, எஸ் அண்ட் பி 500 இல் உள்ள 19 வங்கிப் பங்குகளில் 10, 12 மாத உணரப்பட்ட நிலையற்ற தன்மையின் அடிப்படையில் 40% கீழே உள்ளன, வெல்ஸ் பார்கோ செக்யூரிட்டிஸின் ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தின் தலைவர் கிறிஸ்டோபர் ஹார்வி, பரோன்ஸிடம் கூறினார்.

வெல்ஸ் பார்கோ அண்ட் கோ. எஸ் அண்ட் பி 500 இல் வங்கிகள் சுமார் 5.6% ஆக இருப்பதால், இந்த நிதியில் அவற்றின் இருப்பு விரிவடைய வேண்டும். ஜே.வி. மோர்கன் சேஸ் & கோ.

முன்னால் பார்க்கிறது

மைக் வில்சன் தலைமையிலான மோர்கன் ஸ்டான்லியில் உள்ள அமெரிக்க ஈக்விட்டி மூலோபாயக் குழுவின் சமீபத்திய வாராந்திர வெப்பமயமாதல் அறிக்கையின்படி, "ஏற்ற இறக்கம் உயரப்போகிறது… நிறைய இருக்கிறது". "கடந்த வீழ்ச்சியின் ஈக்விட்டி ஏற்ற இறக்கம் அதிக விகிதங்களால் இயக்கப்படுகிறது என்றாலும், ஈக்விட்டி ஏற்ற இறக்கம் அடுத்த பலவீனமான வளர்ச்சியால் இயக்கப்படும் என்றும், அதற்கான விலை இல்லாத பங்குகளிலிருந்து வருவாய் தவறும் என்றும் நாங்கள் நினைக்கிறோம், " என்று அறிக்கை விரிவாகக் கூறுகிறது.

மோர்கன் ஸ்டான்லியில் உள்ள வில்சனும் அவரது குழுவும் பல மாதங்களாக முக்கிய வோல் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனங்களிடையே வருவாய் ஈட்டுவதில் மிகவும் கரகரப்பான குரல்களாக இருந்தன. முந்தைய அறிக்கையில், பங்குகள் குறித்து அவநம்பிக்கை காட்ட நான்கு காரணங்களை அவர்கள் மேற்கோள் காட்டினர், வருவாய் அவற்றில் ஒன்று.