குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதிகள் 2019 ஆம் ஆண்டில் அதிக நிகர வருவாயை அனுபவித்து வருகின்றன, ஏனெனில் பதட்டமான முதலீட்டாளர்கள் அதிக சந்தை கொந்தளிப்பை எதிர்பார்க்கிறார்கள். "1970 களில் இருந்து திரட்டப்பட்ட ஒரு சான்று வங்கி உள்ளது - வரலாற்று ரீதியாக, குறைந்த நிலையற்ற பங்குகள் பல நேர எல்லைகள், பிராந்தியங்கள் மற்றும் சந்தைப் பிரிவுகளில் அதிக இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைக் காட்டியுள்ளன என்பதைக் காட்டுகிறது" என்று ஹமிஷ் பிரஸ்டனின் சமீபத்திய அறிக்கையில் எஸ் அண்ட் பி டோவ் ஜோன்ஸ் குறியீடுகள், பரோன்ஸில் மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ளன.
இன்வெஸ்கோவின் மூத்த ஈக்விட்டி தயாரிப்பு மூலோபாயவாதியான நிக் கலிவாஸ், பரோன்ஸிடம் கூறியது போல், "குறைந்த அளவு பொருளாதாரம் வீழ்ச்சியடையும் போது அல்லது சுருங்கும்போது சிறந்ததைச் செய்கிறது. "பலவீனமான பொருளாதார நிலைமைகள் குறைந்த நிலையற்ற தன்மைக்கு சாதகமானவை, " என்று அவர் கூறினார்.
ஜூலை 1, 2019 உடன் முடிவடைந்த ஆண்டிற்கான, நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) இன்வெஸ்கோ எஸ் அண்ட் பி 500 குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ. மார்னிங்ஸ்டார் இன்க் ஒன்றுக்கு எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) க்கு 11.27% வருமானம். ஐஷேர்ஸ் நிதி 2019 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து சுமார் 5.7 பில்லியன் டாலர் நிகர வருவாயைக் கண்டது, அதே நேரத்தில் இன்வெஸ்கோ நிதி சுமார் 2 பில்லியன் டாலர்களை இழுத்து, நிர்வாகத்தின் கீழ் அவர்களின் சொத்துக்களை அதிகரித்துள்ளது (AUM) பரோனுக்கு முறையே 25% மற்றும் 20%.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
பிப்ரவரி 1972 முதல் மே 2019 வரை, எஸ் அண்ட் பி 500 குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு 12.3% ஈவுத்தொகைகளை மறு முதலீடு செய்ததன் மூலம் சராசரியாக ஆண்டு மொத்த வருவாயை ஈட்டியுள்ளது, அதே நேரத்தில் எஸ் அண்ட் பி டோவ் ஜோன்ஸ் குறியீடுகளின் பகுப்பாய்வு ஒன்றுக்கு எஸ் & பி 500 10.3% திரும்பியது. "குறைந்த-ஏற்ற இறக்கம் ஒழுங்கின்மைக்கான அணுகல் முதலீட்டாளருக்கு நீண்ட காலத்திற்கு வெகுமதி அளிக்கக்கூடிய ஒன்றாகும்" என்று கலிவாஸ் பரோன்ஸிடம் கூறினார்.
வழக்கமான ஞானம் ஆபத்தான பங்குகள் அதிக வருவாயை வழங்க வேண்டும், எனவே ஒழுங்கின்மை. இருப்பினும், சந்தை வீழ்ச்சியின் போது சிறிய இழப்புகளைக் கொண்ட இலாகாக்கள் பேரணிகளின் போது பெரிய லாபங்களைக் கொண்டவர்களை விட அதிகமாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு காலகட்டத்தில் 100% உயரும், ஆனால் அடுத்த காலத்தில் 50% வீழ்ச்சியடையும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஒட்டுமொத்த அடிப்படையில் மாறாது. இதற்கு நேர்மாறாக, மற்றொரு போர்ட்ஃபோலியோ பாதி ஆவியாகும், 50% அதிகரித்து 25% குறைந்து 12.5% ஒட்டுமொத்த லாபத்தை பதிவு செய்யும்.
இன்வெஸ்கோ குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் ப.ப.வ.நிதி கடந்த 12 மாதங்களில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ ஒரு பரந்த வித்தியாசத்தில் விஞ்சியது துல்லியமாக இந்த காரணத்திற்காக. அந்த கால இடைவெளியில், அதன் ஆதாயங்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஒட்டுமொத்தமாக அனுபவித்தவர்களில் 96% ஆக இருந்தன (அதன் நீண்ட கால சராசரியான 75% ஐ விட மிகச் சிறந்தது), அதே நேரத்தில் சந்தையின் போது இது பாதி அளவு மட்டுமே சரிந்துள்ளது கீழே காலங்கள், பரோனின் குறிப்புகள். அவற்றின் தற்காப்பு பண்புகளைச் சேர்த்து, குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் பங்குகள் பெரும்பாலும் சராசரிக்கு மேல் ஈவுத்தொகை விளைச்சலைக் கொண்டுள்ளன, யாகூ நிதி குறிக்கிறது.
துறை அடிப்படையில், இன்வெஸ்கோ ப.ப.வ.நிதி 24% பயன்பாடுகள், 23% நிதி சேவைகள் மற்றும் மார்னிங்ஸ்டாருக்கு 19% ரியல் எஸ்டேட் ஆகும். ஐஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதி மேலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது: 15% நிதி சேவைகள், 13% நுகர்வோர் தற்காப்பு (ஸ்டேபிள்ஸ்), 12% தொழில்கள், 11% சுகாதாரப் பாதுகாப்பு, 10% தொழில்நுட்பம் மற்றும் 10% நுகர்வோர் சுழற்சி (விருப்பப்படி).
முன்னால் பார்க்கிறது
குறைந்த நிலையற்ற ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் விரைந்து செல்வது பரந்த சந்தைக்கு மேலே உள்ள அடிப்படை பங்குகளின் மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளது. இன்வெஸ்கோ லோ வோலாட்டிலிட்டி ப.ப.வ.நிதி 12 மாத பின்தங்கிய பி / இ விகிதத்தை 22 மடங்கு வருவாய் கொண்டது, அதன் 5 ஆண்டு சராசரி மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு 18.6 இரண்டிற்கும் மேலாக, பரோன்ஸ் மேற்கோள் காட்டிய ஃபேக்ட்செட் ரிசர்ச் சிஸ்டம்ஸ் தரவுகளின்படி.
எவ்வாறாயினும், குறைந்த நிலையற்ற பங்குகளின் அடுத்தடுத்த செயல்திறன் அவற்றின் தொடக்க மதிப்பீட்டு நிலைகளுடன் வரலாற்று தொடர்பைக் கொண்டிருக்கவில்லை என்று எஸ் அண்ட் பி நிறுவனத்தின் ஹமிஷ் பிரஸ்டன் கூறுகிறார். இந்த பங்குகளுக்கு தேவை அதிகமாக இருக்கும் வரை, மதிப்பீடுகளும் அதிகமாக இருக்க வேண்டும்.
