கடனை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தும் ஈக்விட்டி மற்றும் கடனின் விகிதாச்சாரத்தைக் காட்டுகிறது, மேலும் ஒரு வணிகம் வீழ்ச்சியடைந்தால், பங்குதாரரின் பங்கு கடனாளர்களுக்கான கடமைகளை எந்த அளவிற்கு நிறைவேற்ற முடியும் என்பதை இது குறிக்கிறது.

குறைந்த கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் கடன் வழங்குநர்கள் வழியாக கடன் மூலம் குறைந்த அளவு நிதியளிப்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் பங்குதாரர்கள் வழியாக ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கிறது. அதிக விகிதம் நிறுவனம் கடன் வாங்குவதன் மூலம் அதன் நிதியுதவியில் அதிகமானதைப் பெறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது, இது கடன் அளவுகள் அதிகமாக இருந்தால் நிறுவனத்திற்கு ஆபத்து ஏற்படக்கூடும். எளிமையாகச் சொன்னால்: ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் கடன் வாங்கிய பணத்தை எவ்வளவு நம்பியிருக்கிறதோ, அந்த வணிகம் கடினமான நேரங்களைத் தாக்கினால் திவால்நிலை ஏற்படும் அபாயம் அதிகம். ஏனென்றால், கடன்களுக்கான குறைந்தபட்ச கொடுப்பனவுகள் இன்னும் செலுத்தப்பட வேண்டும் - ஒரு நிறுவனம் தனது கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய போதுமான லாபம் ஈட்டவில்லை என்றாலும். அதிக அந்நிய செலாவணி கொண்ட நிறுவனத்திற்கு, தொடர்ச்சியான வருவாய் சரிவு நிதி நெருக்கடி அல்லது திவால்நிலைக்கு வழிவகுக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தும் ஈக்விட்டி மற்றும் கடனின் விகிதத்தைக் காட்டுகிறது மற்றும் வணிக சரிவு ஏற்பட்டால், பங்குதாரரின் ஈக்விட்டி கடனாளர்களுக்கான கடமைகளை எந்த அளவிற்கு நிறைவேற்ற முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. மேலும் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் கடன் வாங்கிய பணத்தால் நிதியளிக்கப்படுகிறது, வணிகம் கடினமான நேரங்களைத் தாக்கினால் திவால்நிலை ஏற்படும் அபாயம் அதிகம். ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரோக்கியமான விரிவாக்கத்தை எளிதாக்குவதில் கடன் உதவியாக இருக்கும்.

ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடன்

கடனுக்கு சமமாக கணக்கிடுவது எப்படி:

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி கணக்கிட, ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை அதன் மொத்த பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் கீழே காட்டப்பட்டுள்ளது.

$\begin{array}{c}\text{பங்கு விகிதத்திற்கான கடன்}=\frac{\text{மொத்த பொறுப்புகள்}}{\text{மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு}}\end{array}$ ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடன் = மொத்த பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மொத்த கடன்கள்

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டியின் எடுத்துக்காட்டு

ஆப்பிள் இன்க். (ஏஏபிஎல்)

2017 ஆம் ஆண்டின் நிதியாண்டில், ஆப்பிள் மொத்த கடன்கள் 241 பில்லியன் டாலர் (வட்டமானது) மற்றும் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு 134 பில்லியன் டாலர்கள் என்று அவர்களின் 10 கே அறிக்கையின்படி நாம் கீழே காணலாம்.

மேலே உள்ள சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, AAPL க்கான கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தை இவ்வாறு கணக்கிடலாம்:

$\begin{array}{c}\text{கடன்-க்கு சமபங்கு}=\frac{\$241,000,000}{\$134,000,000}=1.80\end{array}$ கடன்-க்கு சமபங்கு = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80

இதன் விளைவாக ஆப்பிள் ஒவ்வொரு டாலர் பங்குக்கும் 80 1.80 கடன் வைத்திருந்தது. ஆனால் அதன் சொந்தமாக, இந்த விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு முழுமையான படத்தை அளிக்காது. இதே போன்ற பிற நிறுவனங்களுடன் விகிதத்தை ஒப்பிடுவது முக்கியம். எடுத்துக்காட்டாக, 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், ஜெனரல் மோட்டார்ஸ் 5.03 என்ற கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தது - இது ஆப்பிள் நிறுவனத்தை விட மிக அதிகம். இருப்பினும், இரண்டு நிறுவனங்களும் வெவ்வேறு தொழில்களில் வீரர்கள். உலகெங்கிலும் உற்பத்தி ஆலைகளை இயக்குவதற்குத் தேவையான மூலதனச் செலவினங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, GM அதிக விகிதங்களைக் கொண்டிருப்பதால், அது அதிக பொறுப்புகளைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். விகிதங்களை நிறுவனத்தின் தொழில்களுக்குள் ஒப்பிடுவது நிறுவனங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதற்கான தெளிவான படத்தை அளிக்கிறது.

2017 உடன் முடிவடையும் நிதியாண்டிற்கான கடன்-க்கு-பங்கு:

• ஜெனரல் மோட்டார்ஸ் கம்பெனி (ஜிஎம்) = 5.03 ஃபோர்டு மோட்டார் நிறுவனம் (எஃப்) = 6.37 ஆப்பிள் இன்க். (ஏஏபிஎல்) = 1.80 நெட்ஃபிக்ஸ் இன்க். (என்எப்எல்எக்ஸ்) = 4.29 அமேசான்.காம், இன்க். (AMZN) = 3.73

ஃபோர்டின் 6.37 உடன் ஒப்பிடும்போது GM இன் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் 5.03 ஆக இருப்பதை நாம் மேலே காணலாம், இது ஆப்பிளின் 1.80 கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிகமாக இல்லை. இருப்பினும், ஆப்பிள் நிறுவனத்தை நெட்ஃபிக்ஸ் மற்றும் அமேசான் போன்ற தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​ஆப்பிள் அந்த இரண்டு நிறுவனங்களை விட மிகக் குறைந்த கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்துகிறது என்பது தெளிவாகிறது. நிச்சயமாக, அமேசான் மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ் நிறுவனங்களுக்கான கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதங்கள் மிக அதிகம் என்று சொல்ல முடியாது, இருப்பினும், அந்த எண்ணிக்கை முதலீட்டாளர்களை நிறுவனங்களின் இருப்புநிலைகளைப் பார்க்க தூண்டுகிறது, அவர்கள் தங்கள் கடனை எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறார்கள் என்பதை தீர்மானிக்க இயக்கி வருவாய்.

கீழே வரி

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு கடினமான திட்டுக்களின் போது, ​​அபாயங்களை ஏற்படுத்தக்கூடிய அதிக அந்நிய நிறுவனங்களை அடையாளம் காண உதவும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு-பொறுப்பு உறவின் பொதுவான அறிகுறியைப் பெற முதலீட்டாளர்கள் தொழில் சராசரி மற்றும் பிற ஒத்த நிறுவனங்களுக்கு எதிராக ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தை ஒப்பிடலாம். ஆனால் அனைத்து உயர் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதங்களும் மோசமான வணிக நடைமுறைகளைக் குறிக்கவில்லை. உண்மையில், கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் விரிவாக்கத்தை ஊக்குவிக்கும் மற்றும் இறுதியில் வணிகத்திற்கும் அதன் பங்குதாரர்களுக்கும் கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.