வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் முதலீடுகள் பொதுவாக அமெரிக்காவில் உள்ள சொத்துக்களை விட அதிக அளவிலான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன. பல பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வளர்ந்து வரும் சந்தை பரஸ்பர நிதிகளுக்கு உள்ளார்ந்த அபாயங்கள் வளர்ந்து வரும் சந்தை ஆபத்து, பங்குச் சந்தை ஆபத்து, நாட்டின் ஆபத்து, பிராந்திய ஆபத்து, நாணய ஆபத்து, அரசியல் ஆபத்து மற்றும் சில சந்தர்ப்பங்கள், செயலில் மேலாண்மை ஆபத்து மற்றும் குறியீட்டு ஆபத்து. அதிக அளவு ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையை ஈடுசெய்ய, வளர்ந்து வரும் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் நீண்ட காலத்திற்கு அதிக சாத்தியமான வருவாயை வழங்க முனைகின்றன.
பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வளர்ந்து வரும் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் வெளிப்பாடுகளை விரைவாக வளரும் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்களுக்கு வழங்குகின்றன. அவை முதன்மையாக சீனா, பிரேசில், ரஷ்யா மற்றும் இந்தியா போன்ற நாடுகளை தலைமையிடமாகக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நாடுகள் அரசாங்கங்கள், அரசு நிறுவனங்கள் மற்றும் அந்த நாடுகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் கடன் பத்திரங்கள் அல்லது பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வளரும் அல்லது வளர்ந்து வரும் சந்தை என்பது வளர்ந்து வரும் மற்றும் உலகளாவிய சந்தைகளில் ஈடுபடும் தொழில்களை வளர்த்துக் கொண்டிருக்கும் ஒரு பொருளாதாரமாகும். வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முதலீடுகள் பொதுவாக அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பா போன்ற வளர்ந்த பொருளாதாரங்களில் முதலீடு செய்வதை விட ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகின்றன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பரஸ்பர நிதிகள் பங்கேற்க வாய்ப்பை வழங்குகின்றன பல்வகைப்படுத்தலின் மூலம் சில அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்தும் போது பொருளாதாரங்களை வளர்ப்பதில். அமெரிக்கன் நிதிகள் புதிய உலக நிதி வகுப்பு ஒரு நிதி, வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்கு குறியீட்டு நிதி, டி. ரோ விலை வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்கு நிதி, மற்றும் ஓப்பன்ஹைமர் வளரும் சந்தைகள் நிதி வகுப்பு வகுப்பு ஒரு நிதி ஆகியவை வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பரஸ்பர நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைத் தேடும் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் risk மற்றும் ஆபத்துக்கு அதிக சகிப்புத்தன்மை கொண்டவர்கள்-வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதிகளில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ள விரும்பலாம்.
"வளர்ந்து வரும் சந்தைப் பொருளாதாரம்" என்ற வரையறை கூட உலக நிகழ்வுகளுடன் மாறுபடுகிறது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு, எகிப்து மற்றும் துருக்கி இரண்டும் வளர்ந்து வரும் பல சந்தை முதலீட்டாளர்களின் ரேடாரில் இருந்தன. மிக சமீபத்திய நிகழ்வுகள், குறைந்தபட்சம் இப்போதைக்கு, அந்த நாடுகளை பல பட்டியல்களில் இருந்து விரட்டியடித்தன. இந்த விரைவான மாற்றங்கள் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு தொழில்ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் வெளிப்பாட்டின் அவசியத்தையும், அவற்றில் முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவைப்படும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையையும் பேசக்கூடும்.
பின்வரும் பரஸ்பர நிதிகள் தங்கள் முதலீடுகளை பரவலாகப் பரப்புகின்றன, அவை நாளைய செய்திகளால் முற்றிலும் அழிந்து போக முடியாது. அவை வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் நிறுவனங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதில்லை. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் வணிகம் செய்யும் நிறுவனங்களிலும் அவர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள்.
அமெரிக்க நிதிகள் புதிய உலக நிதி வகுப்பு ஒரு நிதி
அமெரிக்க நிதிகள் புதிய உலக நிதி வகுப்பு A (NEWFX) வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் குடியேறிய நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதன்மையாக முதலீடு செய்வதன் மூலம் நீண்டகால மூலதன பாராட்டுக்களை வழங்க முற்படுகிறது. அமெரிக்க நிதி விநியோகஸ்தர்கள், இன்க்., ஜூன் 17, 1999 அன்று நியூஎஃப்எக்ஸ் வழங்கியது. ஜனவரி 6, 2020 நிலவரப்படி, நியூஎஃப்எக்ஸ் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் 43 பில்லியன் டாலர்களைக் கொண்டிருந்தது மற்றும் மூலதன ஆராய்ச்சி மற்றும் மேலாண்மை நிறுவனத்தால் அறிவுறுத்தப்பட்டது. நியூஎஃப்எக்ஸ் செலவு விகிதத்தை 1.00% வசூலிக்கிறது.
சாதாரண சூழ்நிலைகளில், நியூஎஃப்எக்ஸ் அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தபட்சம் 35% ஐ ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. முதன்மையாக நிதியத்தின் ஆலோசகர் வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்கள் என்று கருதும் நாடுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ஜனவரி 2020 நிலவரப்படி, நியூஎஃப்எக்ஸ் அதன் இலாகாவில் 20.7% ஐ அமெரிக்காவிற்கு ஒதுக்குகிறது; சீனாவுக்கு 14.1%; பிரேசிலுக்கு 10.1%, இந்தியாவுக்கு 9.2%, ஜப்பானுக்கு 5.2%, பிரான்சுக்கு 5.3%. தகவல் தொழில்நுட்பம் எந்தவொரு துறையிலும் மிகப்பெரிய எடையைக் கொண்டுள்ளது, இது போர்ட்ஃபோலியோவில் 19% ஆகும், அதைத் தொடர்ந்து நிதி, நுகர்வோர் விருப்பப்படி மற்றும் சுகாதாரப் பங்குகள் உள்ளன.
நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் அடிப்படையில், வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்த விரும்பும் நீண்டகால முதலீட்டு அடிவானத்துடன் அதிக ஆபத்து-சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு நியூஎஃப்எக்ஸ் பொருத்தமானது.
வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்கு குறியீட்டு நிதி
வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் பங்கு குறியீட்டு நிதி (VEIEX) மே 4, 1994 அன்று வான்கார்ட் வழங்கியது. முதலீடு செய்ய குறைந்தபட்சம் $ 3, 000 முதலீடு தேவை. பெரும்பாலான வான்கார்ட் நிதிகளைப் போலவே, VEIEX குறைந்த செலவு விகிதத்தை வசூலிக்கிறது, இது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதிகளின் சராசரி செலவு விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது, 0.29% ஆகும். இந்த நிதியை வான்கார்ட் ஈக்விட்டி முதலீட்டுக் குழு நிர்வகிக்கிறது மற்றும் அதன் முக்கிய குறியீடான எஃப்.டி.எஸ்.இ வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் தொடர்புடைய முதலீட்டு முடிவுகளை வழங்க முற்படுகிறது.
அதன் முதலீட்டு நோக்கத்தை அடைய, VEIEX ஒரு குறியீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துகிறது. சாதாரண சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், இந்த நிதி அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் சுமார் 95% FTSE வளர்ந்து வரும் சந்தை குறியீட்டை உள்ளடக்கிய நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. ஜனவரி 6, 2020 நிலவரப்படி VEIEX மொத்த நிகர சொத்து 87 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக இருந்தது. இந்த நிதி சீனா (35.1%), தைவான் (14.9%) மற்றும் இந்தியா (10.7%) ஆகியவற்றிற்கு அதிக எடை கொண்டது. அலிபாபா, டென்சென்ட் மற்றும் தைவான் செமிகண்டக்டர் ஆகியவை இதன் மிகப்பெரிய பங்குகள்.
இந்த நிதி அதிக ஆபத்துள்ள, அதிக வெகுமதி அளிக்கும் முதலீடாகும், இது வளரும் நாடுகளில் வசிக்கும் நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற முற்படும் அதிக அளவு இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது. கூடுதலாக, தங்கள் இலாகாக்களைப் பன்முகப்படுத்த முற்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கு VEIEX பொருத்தமானது.
டி. ரோ விலை வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்கு நிதி
மார்ச் 31, 1995 அன்று வெளியிடப்பட்டது, டி. ரோவ் விலை வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பங்கு நிதி (பிஆர்எம்எஸ்எக்ஸ்) வளரும் நாடுகளில் குடியேறிய நிறுவனங்களின் குறைவான பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்டகால மூலதன பாராட்டுக்களை வழங்க முற்படுகிறது. பி.ஆர்.எம்.எஸ்.எக்ஸ் டி. ரோவ் பிரைஸ் அசோசியேட்ஸ், இன்க். மற்றும் டி. ரோவ் பிரைஸ் இன்டர்நேஷனல் லிமிடெட் மூலம் ஆலோசனை வழங்கப்படுகிறது. இந்த நிதி ஆண்டு செலவு விகிதத்தை 1.22% வசூலிக்கிறது.
சாதாரண சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், பிஆர்எம்எஸ்எக்ஸ் அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தது 80% வளர்ந்து வரும் சந்தை நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதி ஒரு வளர்ச்சி மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துகிறது மற்றும் நீண்டகால வருவாய் வளர்ச்சி, பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் புத்தக மதிப்புகள் ஆகியவற்றைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் திறன்களின் அடிப்படையில் நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கிறது. ஜனவரி 6, 2020 நிலவரப்படி, பிஆர்எம்எஸ்எக்ஸ் மொத்த நிகர சொத்துக்கள் 12.4 பில்லியன் டாலர்கள்.
பிஆர்எம்எஸ்எக்ஸ் சீனா (25.4%), பிரேசில் (12.9%) மற்றும் தென் கொரியா (12.4%) நோக்கி அதிக எடையைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதி பல துறைகளுக்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டை வழங்கினாலும், நிதி மற்றும் தகவல் தொழில்நுட்பத் துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளை நோக்கி இது பெரிதும் எடைபோடுகிறது, இது அதன் இலாகாவில் 50% க்கும் அதிகமாக உள்ளது.
வளர்ந்து வரும் நாடுகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் குறைவான மதிப்புள்ள பொதுவான பங்குகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற விரும்பும் நீண்டகால, அதிக ஆபத்து-சகிப்புத்தன்மை, வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு PRMSX மிகவும் பொருத்தமானது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் பல்வகைப்படுத்தலைச் சேர்க்க விரும்பினால் PRMSX ஐக் கருத்தில் கொள்ளலாம், அதே நேரத்தில் நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.
ஓப்பன்ஹைமர் வளரும் சந்தைகள் நிதி வகுப்பு ஒரு நிதி
ஓப்பன்ஹைமர் வளரும் சந்தைகள் நிதி வகுப்பு A (ODMAX) நவம்பர் 18, 1996 அன்று ஓப்பன்ஹைமர் நிதிகளால் வழங்கப்பட்டது. இந்த நிதியை OFI குளோபல் அசெட் மேனேஜ்மென்ட், இன்க். அறிவுறுத்துகிறது மற்றும் ஓப்பன்ஹைமர் ஃபண்ட்ஸ், இன்க். 2020 இன் ஆரம்பத்தில், இந்த நிதியில் 42.5 பில்லியன் டாலர் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்கள் இருந்தன.
இந்த நிதி முக்கியமாக வளரும் மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. இது பொதுவாக அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் குறைந்தது 80% ஐ வளரும் சந்தைகளில் வணிக நடவடிக்கைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்கு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. அதன் மேலாளர் உலக மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை (ஜிடிபி) விட வேகமாக வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களின் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அதன் முதலீட்டு நோக்கத்தை அடைய முயல்கிறார்.
.5 15.5 டிரில்லியன்
சீனாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி, இது அமெரிக்காவிற்கு அடுத்தபடியாக உலகின் இரண்டாவது மிகப்பெரிய பொருளாதாரமாக திகழ்கிறது.
சீனாவின் பங்குகள் 25% க்கும் அதிகமான போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளன. இந்தியா (10.8%), ரஷ்யா (9.4%), மெக்ஸிகோ (7.4%) ஆகியவை அடுத்த பெரிய பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. துறைகளைப் பொறுத்தவரை, இலாகாவில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவை நுகர்வோர் விருப்பப்படி மற்றும் நிதி பெயர்களில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன.
இங்கு குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பிற வளர்ந்து வரும் சந்தை நிதிகளைப் போலவே, ஓப்பன்ஹைமர் வளரும் சந்தைகளின் நிதி வகுப்பு வகுப்பு ஒரு நிதியும் வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு நீண்ட கால முதலீட்டு எல்லைகளைக் கொண்ட மூலதனப் பாராட்டுதல்களைக் கொண்டு வளரும் மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் பங்குப் பத்திரங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மிகவும் பொருத்தமானது.
