நாங்கள் நம்புவதற்கு மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் கூட்டு வருமானத்தை மட்டுமே செலவிட முடியும், சராசரி வருமானம் அல்ல. ஆயினும்கூட, முதலீட்டு அணுகுமுறையை ஊக்குவிக்க முற்படுபவர்களால் சராசரி வருமானம் பெரும்பாலும் குறிப்பிடப்படுகிறது. இந்த நடைமுறை பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களை தவறாக வழிநடத்தக்கூடும், ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் பணம் எவ்வாறு சம்பாதிக்கப்படுகிறது மற்றும் இழக்கப்படுகிறது, கூட்டு காரணமாக, ஒரு வருடத்தில் முன்னேறும் சந்தைகளில் மற்றும் அடுத்த ஆண்டுகளில்.
தொடர்ச்சியான கூட்டுடன் வருவாயை துரிதப்படுத்துகிறது
முதலீட்டாளர்கள் அனுபவித்த வருவாயில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய இரண்டு காரணிகள் உள்ளன: வருமானத்தின் சிதறல் மற்றும் எதிர்மறை வருவாயின் தாக்கம். இந்த காரணிகள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்படுத்தக்கூடிய தாக்கத்தைக் கண்டறியவும், அதிக கூட்டு வருவாயைப் பெற இந்த அறிவை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் மற்றும் கலவையின் எதிர்மறையான பக்கத்தைத் தவிர்க்கவும் படிக்கவும்.
அடிப்படைகளுக்குத் திரும்பு
முதலில், எளிய மற்றும் கூட்டு சராசரிகளைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் கணிதத்தை மதிப்பாய்வு செய்வோம். எளிய வருவாய் என்பது எண்களின் தொகுப்பின் கணித சராசரி. கூட்டு வருவாய் என்பது ஒரு வடிவியல் சராசரி அல்லது ஒற்றை வருவாய், பொதுவாக ஆண்டு, இது தொடர்ச்சியான வருமானத்தின் ஒட்டுமொத்த விளைவை வழங்குகிறது. கூட்டு வருவாய் என்பது ஒரு சொத்தின் வருவாயை (அல்லது இழப்புகளை) உருவாக்குவதற்கான திறனை விவரிக்கும் கணிதக் கணக்கீடு ஆகும், பின்னர் அவை மறு முதலீடு செய்யப்பட்டு அவற்றின் சொந்த வருவாயை (அல்லது இழப்புகளை) உருவாக்குகின்றன.
1900 ஆம் ஆண்டில் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியில் (டி.ஜே.ஐ.ஏ) நீங்கள் invest 1, 000 முதலீடு செய்தீர்கள் என்று சொல்லலாம். டி.ஜே.ஐ.ஏ-க்கு 1900 முதல் 2005 வரை சராசரி ஆண்டு வருமானம் 7.3% ஆகும். ஆண்டு சராசரியான 7.3% ஐப் பயன்படுத்தி, ஒரு முதலீட்டாளருக்கு 1900 ஆம் ஆண்டில் முதலீடு செய்யப்பட்ட $ 1, 000 2005 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 75 1, 752, 147 ஆக மாறும் என்ற மாயை உள்ளது, ஏனெனில் ஆண்டுதோறும் $ 1, 000 7.3% ஆகக் கூட்டப்படுவதால் 2005 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 1, 752, 147 டாலர் கிடைக்கும்.
இருப்பினும், டி.ஜே.ஐ.ஏ 1900 இன் தொடக்கத்தில் 66.08 ஆக இருந்தது, அது 2005 இல் 10717.50 ஆக முடிந்தது. இதன் விளைவாக கூட்டு சராசரி 4.92% ஆகும். சந்தையில், நீங்கள் கூட்டு வருமானத்தை மட்டுமே பெறுகிறீர்கள், எனவே டி.ஜே.ஐ.ஏ இல் 1900 இன் தொடக்கத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட $ 1, 000 2005 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 2 162, 547 மட்டுமே கிடைக்கும். (விவாதத்திற்கு விஷயங்களை எளிமையாகவும் பொருத்தமானதாகவும் வைத்திருக்க, ஈவுத்தொகை, பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் வரிகள் உள்ளன விலக்கப்பட்டுள்ளது.)
என்ன நடந்தது? கூட்டுப்பணியிலிருந்து குறைந்த முடிவுகளுக்கு பங்களிக்கும் இரண்டு காரணிகள் உள்ளன: சராசரியைச் சுற்றி வருமானம் சிதறல் மற்றும் கூட்டு மீது எதிர்மறை எண்களின் தாக்கம்.
எதிர்கால ஆபத்தை அளவிட வரலாற்று நிலையற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்துதல்
வருமானம் சிதறல்
தொடர்ச்சியான எண்களின் வருமானம் சராசரியிலிருந்து அதிகமாக சிதறடிக்கப்படுவதால், கூட்டு வருவாய் குறைகிறது. வருமானத்தின் அதிக ஏற்ற இறக்கம், கூட்டு வருவாயில் அதிக வீழ்ச்சி. இதை நிரூபிக்க சில எடுத்துக்காட்டுகள் உதவும். வருமானம் சிதறல் எவ்வாறு கூட்டு வீதத்தை பாதிக்கிறது என்பதற்கான ஐந்து எடுத்துக்காட்டுகளை படம் 1 காட்டுகிறது.
முதல் மூன்று எடுத்துக்காட்டுகள் நேர்மறையானவை அல்லது மோசமான நிலையில் 0% வருடாந்திர வருவாயைக் காட்டுகின்றன. ஒவ்வொரு விஷயத்திலும் எளிய சராசரி 10% ஆக இருக்கும்போது, வருவாயின் சிதறல் விரிவடையும் போது கூட்டு சராசரி குறைகிறது என்பதைக் கவனியுங்கள். இருப்பினும், ஒரு வருடத்தில் பங்குச் சந்தை 16% அல்லது அதற்கும் அதிகமாக நகரும். கடைசி இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகளில், ஒரு வருடத்தில் இழப்புகள் இருந்தன. வருமானத்தில் சிதறல் பரவலாக வளரும்போது, கூட்டு வருவாய் சிறியதாகிறது, அதே நேரத்தில் எளிய சராசரி அப்படியே இருக்கும்.
படம் 1
முதலீட்டாளர்களின் இந்த பரவலான சிதறல் முதலீட்டாளர்கள் உண்மையில் பெறும் குறைந்த கூட்டு வருமானத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பாகும்.
எதிர்மறை வருவாயின் தாக்கம்
எதிர்மறை வருமானம் முதலீட்டாளர்களால் உணரப்பட்ட உண்மையான வருமானத்தை காயப்படுத்துகிறது என்பது வெளிப்படையானது. எதிர்மறை வருமானம் உங்கள் மொத்த வருவாயில் நேர்மறையான தாக்க கலவையை ஏற்படுத்தக்கூடும். மீண்டும், சில எடுத்துக்காட்டுகள் இந்த சிக்கலை நிரூபிக்கும்.
படம் 2 இல் உள்ள ஒவ்வொரு எடுத்துக்காட்டுகளிலும், ஒரு வருடத்தில் ஒரு இழப்பு ஏற்படுகிறது மற்றும் இரண்டு ஆண்டுகளுக்கான கூட்டு சராசரி வருவாய் எதிர்மறையானது. இழப்புக்குப் பிறகும் உடைக்கத் தேவையான சதவீத வருவாய் என்பது முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. இழப்பு அதிகரிக்கும் போது, கூட்டுப்பணியின் எதிர்மறை விளைவின் விளைவாக உடைக்கத் தேவையான வருவாய் கூட கணிசமாக வளர்கிறது.
படம் 2
கூட்டுக்கு எதிர்மறையான வருவாயின் தாக்கத்தைப் பற்றி சிந்திக்க மற்றொரு வழி, "நீங்கள் $ 1, 000 முதலீடு செய்தால், முதல் ஆண்டில் நீங்கள் 20% சம்பாதித்தீர்கள், அடுத்த ஆண்டு 20% இழந்தால் என்ன செய்வது?" இந்த மேல் மற்றும் கீழ் சுழற்சி 20 ஆண்டுகளாக தொடர்ந்தால், அது சந்தையில் நிகழும் நிகழ்வுகளிலிருந்து வேறுபடாத ஒரு சூழ்நிலையை உருவாக்கும். 20 ஆண்டுகளின் முடிவில் உங்களிடம் எவ்வளவு இருக்கும்? பதில் ஏமாற்றமளிக்கும் 64 664.83 - அடுத்த முறை நீங்கள் ஒரு விருந்தில் இருக்கும்போது தற்பெருமை பேசுவது ஒன்றல்ல.
வருமானம் மற்றும் எதிர்மறை எண்களின் சிதறலின் தாக்கம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஆபத்தானது. எனவே, ஒரு முதலீட்டாளர் எவ்வாறு கூட்டுப்பணியின் இருண்ட பக்கத்தை சமாளித்து சிறந்த முடிவுகளை அடைய முடியும்? அதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த எதிர்மறை காரணிகள் உங்களுக்கு வேலை செய்ய நுட்பங்கள் உள்ளன.
உங்கள் முதலீட்டு வருவாயை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
அவர் இருண்ட பக்கத்தை சமாளித்தல்
வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர்கள் அதன் இருண்ட பக்கத்தை கடக்கும்போது கூட்டுகளின் நேர்மறையான சக்தியைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை அறிவார்கள். பல உத்திகளைப் போலவே, இதற்கு முதலீட்டாளரின் ஒரு ஒழுக்கமான அணுகுமுறை மற்றும் வீட்டுப்பாடம் தேவைப்படுகிறது.
கல்வி மற்றும் அனுபவ ஆராய்ச்சி காட்டியுள்ளபடி, ஒரு பங்கின் விலை அசைவுகள் சில சந்தையின் பொதுவான போக்கு காரணமாகும். நீங்கள் போக்கின் வலது பக்கத்தில் இருக்கும்போது, கூட்டுச் சந்தைகள் உங்களுக்காகவும், மேல் சந்தைகளிலும், கீழ் சந்தைகளிலும் செயல்படுகின்றன. எனவே, முதல் படி சந்தை ஒரு மதச்சார்பற்ற (நீண்ட கால அல்லது பல ஆண்டு) காளை அல்லது கரடி போக்கில் உள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். பின்னர் போக்குடன் முதலீடு செய்யுங்கள். மதச்சார்பற்ற போக்குகளுக்குள் நிகழும் குறுகிய கால போக்குகளுக்கும் இது பொருந்தும்.
டிரெண்ட்லைன்களின் பயன்பாடு
காளை சந்தைகளின் போது நன்றாகச் செய்வது மிகவும் எளிதானது - பொதுவான வினாடி வினா சரியானது, "உயரும் அலை அனைத்து படகுகளையும் மிதக்கிறது." இருப்பினும், ஒரு கரடி அல்லது தட்டையான சந்தையின் போது, வெவ்வேறு பங்குகள் வெவ்வேறு நேரங்களில் சிறப்பாக செயல்படும். இந்த சூழல்களில், வென்ற முதலீட்டாளர்கள் வலுவான துறைகளில் சிறந்த முழுமையான வருமானத்தை வழங்கும் பங்குகளை நாடுகிறார்கள். முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளின் பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்வதை விட நல்ல பங்கு எடுப்பவர்களாக மாற வேண்டும். இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டிற்கான மதிப்பு அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துவது சிறந்த முடிவுகளைக் கொடுக்கும். போக்கு குறையும் போது சந்தையை குறைக்க கற்றுக்கொள்வதும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். பலவீனமான பங்குச் சந்தை சூழலில் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான வருவாயை வழங்கும் ஏணியை உருவாக்க பத்திரங்களைப் பயன்படுத்துவது மற்றொரு உத்தி.
பலவீனமான சந்தைகளின் போது, எதிர்மறை கலவை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு கணிசமாக தீங்கு விளைவிக்கும் போது, நிரூபிக்கப்பட்ட மூலதன மேலாண்மை நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவது இன்னும் முக்கியமானது. இது இழப்புகளைக் குறைப்பதற்கும் / அல்லது முதலீட்டில் இருந்து சிறிது லாபத்தைப் பெறுவதற்கும் பின் நிறுத்தங்களுடன் தொடங்குகிறது. மற்றொரு முக்கியமான நுட்பம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அடிக்கடி மறுசீரமைப்பது. மறுசீரமைத்தல் நிதிச் சந்தைகளில் குறுகிய கால சுழற்சிகளை மூலதனமாக்குகிறது. ஒரு சொத்து வகுப்பில் அல்லது துறையில் சிறந்த நடிகர்கள் அனைவரையும் விற்பனை செய்வதன் மூலம், புதிய நம்பிக்கைக்குரிய வாய்ப்புகளில் முதலீடு செய்ய இது மூலதனத்தை வழங்குகிறது. இந்த மூலோபாயத்தின் ஒரு மாறுபாடு என்னவென்றால், நீங்கள் சிறிது லாபத்தைப் பெற விரைவான லாபம் பெறும்போது உங்கள் நிலையின் ஒரு பகுதியை விற்கவும், உங்கள் நுழைவு விலைக்கு அல்லது அதற்கு மேல் நிறுத்தத்தை நகர்த்தவும். ஒவ்வொரு சந்தர்ப்பத்திலும், முதலீட்டாளர் கூட்டுப்பணியின் எதிர்மறையான பக்கத்தை ஈடுசெய்ய அல்லது அதனுடன் வேலை செய்ய தீவிரமாக முயல்கிறார்.
அடிக்கோடு
கலவையின் இருண்ட பக்கத்தை கடக்க ஒரு முதலீட்டாளர் தனது போர்ட்ஃபோலியோவின் செயலில் மேலாளராக இருக்க வேண்டும். இதற்கு சந்தை போக்குகளை அடையாளம் காணவும், பொருத்தமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் கண்டறியவும், பின்னர் நிரூபிக்கப்பட்ட மூலதன மேலாண்மை நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தவும் தேவையான திறன்களைக் கற்றுக்கொள்வது அவசியம். சந்தையை வீழ்த்துவதன் மற்றும் தோற்கடிப்பதன் எதிர்மறையான பக்கத்தை கடப்பது மிகவும் திருப்திகரமான அனுபவமாக இருக்கும், எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, இது உங்கள் பணம் ஆபத்தில் உள்ளது.
