தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் வரையறை

தலைகீழ் காலண்டர் பரவுவது என்றால் என்ன?

தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் என்பது ஒரு வகை அலகு வர்த்தகமாகும், இது ஒரு குறுகிய கால விருப்பத்தை வாங்குவது மற்றும் அதே வேலைநிறுத்த விலையுடன் அதே அடிப்படை பாதுகாப்பில் நீண்ட கால விருப்பத்தை விற்பனை செய்வது ஆகியவை அடங்கும். இது ஒரு வழக்கமான காலண்டர் பரவலுக்கு எதிரானது.

தலைகீழ் காலண்டர் பரவல்கள் தலைகீழ் கிடைமட்ட பரவல்கள் அல்லது தலைகீழ் நேர பரவல்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.

தலைகீழ் நாட்காட்டி எவ்வாறு பரவுகிறது

தலைகீழ் காலண்டர் பரவல்கள் மற்றும் காலண்டர் பரவல்கள் ஒரு வகை கிடைமட்ட பரவல். பொதுவாக, பரவல்கள் கிடைமட்டமாக, செங்குத்தாக அல்லது மூலைவிட்டமாக இருக்கலாம். பெரும்பாலான பரவல்கள் சமமற்ற விகிதாச்சாரத்தில் அல்லது விகிதங்களில் செய்யப்படும் முதலீடுகளுடன் பரவக்கூடிய விகிதமாக கட்டமைக்கப்படுகின்றன. நீண்ட விருப்பங்களில் ஒரு பெரிய முதலீட்டைக் கொண்ட ஒரு பரவலானது ஒரு பின்சாய்வு என அறியப்படும், அதே நேரத்தில் குறுகிய விருப்பங்களில் பெரிய முதலீட்டைக் கொண்ட ஒரு பரவலானது ஒரு முன்னணி என அழைக்கப்படுகிறது.

சந்தைகள் இரு திசைகளிலும் ஒரு பெரிய நகர்வை மேற்கொள்ளும்போது தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் மிகவும் லாபகரமானது. விளிம்பு தேவைகள் காரணமாக தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் வர்த்தக பங்கு அல்லது குறியீட்டு விருப்பங்களால் இது பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை. நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடையே இது மிகவும் பொதுவானது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் என்பது ஒரு குறுகிய கால விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான விருப்பங்கள் உத்தி ஆகும், அதே நேரத்தில் ஒரே வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரே நேரத்தில் நீண்ட கால விருப்பத்தை விற்கிறது. இந்த மூலோபாயம் அடிப்படையில் ஒரு வழக்கமான காலண்டர் பரவலில் ஒரு குறுகிய நிலை ஆகும். ஒரு தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் அருகிலுள்ள மாத விருப்பம் காலாவதியாகும் முன், அடிப்படை சொத்து இரு திசைகளிலும் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வை மேற்கொள்ளும்போது மிகவும் லாபகரமானது.

தலைகீழ் நாட்காட்டி பரவல் கட்டுமானம்

ஒரு கிடைமட்ட பரவல் மூலோபாயமாக, தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் அதே வேலைநிறுத்த விலையுடன் அதே அடிப்படை சொத்தின் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டும். எல்லா கிடைமட்ட பரவல்களிலும் காலப்போக்கில் விலை மாற்றங்களிலிருந்து பயனடைவதே குறிக்கோளாக இருக்கும். எனவே, கிடைமட்ட பரவல்கள் மாறுபட்ட காலாவதிகளுடன் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தும்.

தலைகீழ் காலண்டர் பரவல் அருகிலுள்ள கால விருப்பத்தில் நீண்ட நிலைப்பாட்டையும் நீண்ட கால விருப்பத்தில் ஒரு குறுகிய நிலையையும் எடுத்துக்கொள்வதற்கு அறியப்படுகிறது. இது காலெண்டர் பரவலிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இது அருகிலுள்ள கால விருப்பத்தில் ஒரு குறுகிய இடத்தையும் நீண்ட கால விருப்பத்தில் நீண்ட நிலையையும் எடுக்கும்.

தலைகீழ் காலண்டர் பரவல்களை புட் அல்லது அழைப்பு விருப்பங்களுடன் உருவாக்கலாம். அவற்றின் காலெண்டர் பரவல் எண்ணைப் போலவே அவர்கள் யூனிட் வர்த்தகத்தின் இரு கால்களிலும் ஒன்று அல்லது மற்றொன்றைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

காலண்டர் பரவல்களை வைத்து அழைக்கவும்

புட் அல்லது அழைப்பு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி, மூலோபாயம் வழக்கமாக ஒரு பின்னொளி அல்லது ஒரு முன்னணி என கட்டமைக்கப்படும். ஒரு பேக்ஸ்ப்ரெட் (நீண்ட பரவல்) அதை விற்பதை விட அதிகமாக வாங்கும், மேலும் ஒரு ஃப்ரண்ட்ஸ்ப்ரெட் (குறுகிய பரவல்) அதை வாங்குவதை விட அதிகமாக விற்கப்படும்.

தலைகீழ் காலண்டர் அழைப்பு பரவல்: இந்த மூலோபாயம் அழைப்புகளில் கவனம் செலுத்தும். ஒரு தலைகீழ் காலண்டர் பரவுவதால், அது அருகிலுள்ள காலங்களில் அழைப்புகளை வாங்கி நீண்ட காலத்திற்கு அழைப்புகளை விற்கும். இது வீழ்ச்சியடைந்த விலையிலிருந்து பயனடைய முயல்கிறது.

தலைகீழ் காலண்டர் புட் பரவல்: இந்த மூலோபாயம் புட்டுகளில் கவனம் செலுத்தும். ஒரு தலைகீழ் காலண்டர் பரவுவதால், அது மிகக்குறைந்த காலப்பகுதியில் வாங்குவதோடு நீண்ட கால காலாவதியுடன் விற்பனை செய்யும். இது உயரும் விலையிலிருந்து பயனடைய முற்படலாம்.

தலைகீழ் காலெண்டர் பரவலின் எடுத்துக்காட்டு

எக்ஸான் மொபில் (NYSE: XOM) பங்கு வர்த்தகத்துடன், மே, 2019 இறுதியில் சுமார். 73.00 க்கு:

• ஜூன் 19 75 அழைப்பை 9 0.97 க்கு வாங்கவும் (ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 70 970) செப்டம்பர் 19 75 அழைப்பை 22 2.22 க்கு விற்கவும் (ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 2 2, 220)

நிகர கடன் 25 1.25 (ஒரு பரவலுக்கு 2 1, 250)

இது கடன் பரவல் என்பதால், அதிகபட்ச இழப்பு என்பது மூலோபாயத்திற்கு செலுத்தப்பட்ட தொகை. வாங்கிய விருப்பம் காலாவதிக்கு நெருக்கமாக உள்ளது, எனவே விற்கப்பட்ட விருப்பத்தை விட குறைந்த விலையைக் கொண்டுள்ளது, இது பிரீமியத்தின் நிகர ரசீதைக் கொடுக்கும்.

இலாபத்திற்கான சிறந்த சந்தை நகர்வு, அருகிலுள்ள விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அடிப்படை சொத்து விலையில் குறிப்பிடத்தக்க உயர்வாக இருக்கும், அதன்பிறகு தொலைதூர விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் படிப்படியாக வீழ்ச்சியடையும் நிலைத்தன்மையும் இருக்கும். ஆரம்பத்தில், மூலோபாயம் நேர்மறையானது, ஆனால் குறுகிய விருப்பம் காலாவதியான பிறகு அது மூலோபாயத்திற்கு நடுநிலை வகிக்கிறது.