உடை பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?
முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது முதலீட்டாளர் அல்லது பண மேலாளர் எந்த வகையான முதலீட்டு நடத்தை பயன்படுத்துகிறார் என்பதை தீர்மானிக்கும் செயல்முறையே நடை பகுப்பாய்வு ஆகும். கிட்டத்தட்ட அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் ஒரு வகையான முதலீட்டு தத்துவத்திற்கு குழுசேர்கின்றனர், மேலும் ஒரு முதலீட்டாளர் தனது தனிப்பட்ட முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு மேலாளர் ஒரு நல்ல பொருத்தமாக இருப்பாரா என்பதை ஒரு முதலீட்டாளர் தீர்மானிக்குமுன் ஒரு பண மேலாளரின் பாணியின் விவேகமான பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.
நடை பகுப்பாய்வு புரிந்துகொள்ளுதல்
கிட்டத்தட்ட வரம்பற்ற முதலீட்டு பாணிகள் உள்ளன; இருப்பினும், மிகவும் பொதுவான முதலீட்டு வகைகளில் சில வளர்ச்சி முதலீடு, மதிப்பு முதலீடு மற்றும் செயலில் வர்த்தகம் என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. சில பண மேலாளர்கள் காலப்போக்கில் தங்கள் முதலீட்டு பாணியை மாற்றிக்கொண்டு, ஒரு அணுகுமுறை சிறப்பாகச் செயல்படும்போது அதைத் தேர்வுசெய்து, பழைய அணுகுமுறை அதன் காந்தத்தை இழப்பதாகத் தோன்றும் போது மற்றொன்றுக்கு மாறுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- நடை பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு பண மேலாளரின் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு தத்துவத்தை அடையாளம் காண்பதாகும். பல முதலீட்டு பாணிகள் மற்றும் அந்த பாணிகளின் சேர்க்கைகள் உள்ளன, ஆனால் மிகவும் பொதுவான பள்ளிகளில் சில வளர்ச்சி முதலீடு, மதிப்பு முதலீடு மற்றும் செயலில் வர்த்தகம். ஒரு முதலீட்டாளர் அநேகமாக திருப்தி அடைவார்கள் ஒரு பண மேலாளர் அவரது பாணியுடன் பொருந்துகிறார், ஆனால் உங்கள் தனிப்பட்ட ஒன்றிலிருந்து வேறுபட்ட பாணியைக் கொண்ட பண மேலாளர்களுடன் சில நிதிகளை வைப்பதில் பல்வகைப்படுத்தல் நன்மை உள்ளது.
வளர்ச்சி முதலீட்டு நடை
வளர்ச்சி முதலீடு என்பது வளர்ந்து வரும் மூலதனத்தை மையமாகக் கொண்ட ஒரு பாணி மற்றும் மூலோபாயமாகும். வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக பங்குகள் அல்லது நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள், அதன் வருமானம் அதன் தொழில் அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது சராசரி விகிதத்திற்கு மேல் வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வகையான பங்குகள் நிறைய ஆபத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் பங்குதாரர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் வருமானத்தை ஈட்ட நிறுவனத்தின் வெற்றியை மட்டுமே நம்பியுள்ளனர். நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி எதிர்பாராத விதமாக மெதுவாக இருந்தால், பங்குதாரர்கள் பங்கு விலைகளில் வீழ்ச்சியை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம். வளர்ச்சி முதலீட்டு பாணி மிகவும் ஆக்கிரோஷமான முதலீட்டு பாணிகளில் ஒன்றாக கருதப்படுகிறது.
மதிப்பு முதலீட்டு நடை
மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் அடிப்படைகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலையில் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் பங்குகளை நாடுகிறார்கள், இதன் விளைவாக குறைவாக மதிப்பிடப்படுவார்கள். மதிப்பு பங்குகள் பெரும்பாலும் குறைந்த விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் அல்லது அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் போன்ற பண்புகளைக் கொண்டிருப்பதாக அடையாளம் காணப்படுகின்றன. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் சந்தை நல்ல அல்லது கெட்டதாக இருந்தாலும் செய்திகளை மிகைப்படுத்தி நம்புகிறார்கள், இதன் விளைவாக விலை இயக்கங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால அடிப்படைகளுடன் பொருந்தாது. மதிப்பு முதலீட்டு பாணி குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் கொண்ட வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் அணுகுமுறைக்கு தன்னைக் கொடுக்கிறது, இது கட்டணத்தின் அடிப்படையில் பணத்தையும் மிச்சப்படுத்தும்.
செயலில் வர்த்தக நடை
செயலில் வர்த்தகம், நாள் வர்த்தகம் அல்லது ஸ்விங் வர்த்தகம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது மிகவும் ஊக வணிக பாணியாக கருதப்படுகிறது. ஒரு நாள் வர்த்தகர் பத்திரங்களை குறுகிய காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் நோக்கத்துடன் அவற்றை வாங்கி விற்கிறார், பெரும்பாலும் ஒரு நாளைக்கு மேல் இல்லை. செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் பங்குகள், விருப்பங்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி போன்ற அதிக திரவ சந்தைகளில் குறுகிய கால விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள பார்க்கிறார்கள். பெரும்பாலான செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் தங்கள் பதவிகளின் சாத்தியமான வருவாயை மேம்படுத்தும் முயற்சியில் அந்நியச் செலாவணியை (கடன் அல்லது கடன் வாங்கிய மூலதனம்) பயன்படுத்துகின்றனர். அதிக அளவு வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான எதிர்பார்ப்புடன் பத்திரங்களை வாங்க ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்திற்கு ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்க ஒரு விளிம்பு கணக்கு உங்களை அனுமதிக்கிறது.
பண மேலாளரைத் தேர்ந்தெடுக்க நடை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துதல்
பாணி பகுப்பாய்வு செய்வது ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானது, ஏனெனில் பெரும்பாலான பண மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் பயிற்சி செய்வதை வெளிப்படையாகக் கூறுகிறார்கள். இருப்பினும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பண மேலாளரின் சாதனைப் பதிவைப் பார்ப்பது எப்போதுமே மதிப்புக்குரியது, அவர்கள் பிரசங்கிப்பதை அவர்கள் கடைபிடிப்பதை உறுதிசெய்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெரிய வருவாயுடன் ஒரு மதிப்பு நிதியைப் பார்ப்பது, பண மேலாளர் நீங்கள் எதிர்பார்ப்பது போல அவரது மதிப்பு தேர்வுகளில் உறுதியாக இல்லை என்பதைக் குறிக்கும். பொதுவாக முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற பண மேலாளரைக் கண்டுபிடிக்க பாணி பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த வேண்டும். உங்கள் தனிப்பட்ட பாணியிலிருந்து வேறுபட்ட பாணியிலான மேலாளர்களுடன் சில நிதிகளை வைப்பதற்கான ஒரு வாதம் உள்ளது, ஏனெனில் அவை உங்கள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு நன்மை பயக்கும் வகையில் உங்கள் பங்குகளை வேறுபடுத்தும்.
