நிறுத்து-இழப்பு எதிராக நிறுத்த

சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்க முற்படும் வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பல வகையான ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தி அவற்றை ஒரு கைமுறையாக ஒரு ஆர்டரை வைக்க முடியாத சமயங்களில் சந்தைக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் செல்லலாம். ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் மற்றும் ஸ்டாப்-லிமிட் ஆர்டர்கள் இதை நிறைவேற்றக்கூடிய இரண்டு கருவிகள், ஆனால் ஒத்த-ஒலிக்கும் இரண்டு ஆர்டர்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது மிக முக்கியம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு விற்பனை-நிறுத்த ஆணை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிலைக்குக் கீழே விழுந்தால் சந்தை விற்பனை வரிசையைத் தூண்டுவதன் மூலம் நீண்ட நிலைகளைப் பாதுகாக்கும் ஒரு வகை நிறுத்த-இழப்பு வரிசையாகும். வாங்க-நிறுத்த ஆணை என்பது குறுகிய நிலைகளைப் பாதுகாக்கும் ஒரு வகை நிறுத்த-இழப்பு வரிசையாகும் மற்றும் தற்போதைய சந்தை விலையை விட அந்த நிலை மேலே உயர்ந்தால் தூண்டப்படும். ஸ்டாப்-லிமிட் ஆர்டர்கள் ஒரு வகை நிறுத்த-இழப்பு, ஆனால் நிறுத்த விலையில், விற்பனை ஆர்டர் ஒரு வரம்பு வரிசையாக மாறும் the வரம்பு விலையில் மட்டுமே செயல்படுத்தப்படுகிறது அல்லது சிறந்தது.

நிறுத்து-இழப்பு ஆணைகள்

நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன:

விற்க-நிறுத்து ஆர்டர்கள்

ஒரு குறிப்பிட்ட மட்டத்திற்கு கீழே விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், சந்தை விற்பனை ஆணையைத் தூண்டுவதன் மூலம் விற்பனை-நிறுத்த ஆர்டர்கள் நீண்ட நிலைகளைப் பாதுகாக்கின்றன. இந்த மூலோபாயத்தின் பின்னணியில் உள்ள அடிப்படை அனுமானம் என்னவென்றால், விலை இதுவரை வீழ்ச்சியடைந்தால், அது தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடையக்கூடும், எனவே இந்த விலையில் விற்பதன் மூலம் இழப்பு ஈடுசெய்யப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் ஏபிசி பங்குகளின் 1, 000 பங்குகளை வைத்திருக்கிறார் என்று சொல்லலாம். அவர்கள் ஒரு பங்குக்கு $ 30 க்கு பங்குகளை வாங்கினர், மேலும் இது வாங்குவதற்கான வதந்திகளின் அடிப்படையில் $ 45 ஆக உயர்ந்துள்ளது. வர்த்தகர் ஒரு பங்கிற்கு குறைந்தபட்சம் $ 10 லாபத்தைப் பெற விரும்புகிறார், எனவே அவர்கள் ஒரு விற்பனை-நிறுத்த ஆர்டரை $ 41 க்கு வைக்கின்றனர். இந்த விலைக்கு கீழே பங்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், ஆர்டர் ஒரு சந்தை வரிசையாக மாறி தற்போதைய சந்தை விலையில் நிரப்பப்படும், இது stop 41 இன் நிறுத்த-இழப்பு விலையை விட அதிகமாக (அல்லது அதிகமாக குறைவாக) இருக்கலாம். இந்த வழக்கில், வர்த்தகர் 500 பங்குகளுக்கு $ 41 மற்றும் மீதமுள்ள $ 40.50 பெறலாம். ஆனால் அவர்கள் அதிக லாபத்தை வைத்திருக்க வேண்டும்.

வாங்க-நிறுத்து ஆர்டர்கள்

வாங்க-நிறுத்த ஆர்டர்கள் கருத்துரீதியாக விற்பனை-நிறுத்தங்கள் போன்றவை, அவை குறுகிய நிலைகளைப் பாதுகாக்கப் பயன்படுகின்றன. வாங்க-நிறுத்த ஆர்டர் விலை தற்போதைய சந்தை விலையை விட அதிகமாக இருக்கும், மேலும் விலை அந்த மட்டத்திற்கு மேல் உயர்ந்தால் தூண்டப்படும்.

நிறுத்து-வரம்பு ஆணைகள்

ஸ்டாப்-லிமிட் ஆர்டர்கள் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் போன்றவை, ஆனால் அவற்றின் பெயர் குறிப்பிடுவது போல, அவை செயல்படுத்தும் விலையில் ஒரு வரம்பு உள்ளது. நிறுத்த-வரம்பு வரிசையில் இரண்டு விலைகள் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன: நிறுத்த விலை, இது ஆர்டரை விற்பனை ஆர்டராக மாற்றும், மற்றும் வரம்பு விலை. ஆர்டர் விற்க சந்தை வரிசையாக மாறுவதற்கு பதிலாக, விற்பனை ஆர்டர் ஒரு வரம்பு வரிசையாக மாறும், அது வரம்பு விலையில் அல்லது சிறப்பாக செயல்படும்.

நிச்சயமாக, இந்த ஆர்டர் நிரப்பப்படும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, குறிப்பாக பங்கு விலை உயர்ந்து அல்லது வேகமாக வீழ்ச்சியடைந்தால். ஸ்டாப்-லிமிட் ஆர்டர்கள் சில நேரங்களில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில், பங்குகளின் விலை அல்லது பிற பாதுகாப்பு வரம்பை விடக் குறைந்துவிட்டால், முதலீட்டாளர் விற்க விரும்பவில்லை மற்றும் விலை மீண்டும் வரம்பு விலைக்கு உயரும் வரை காத்திருக்க தயாராக இருக்கிறார்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி பங்கு ஒருபோதும் நிறுத்த-இழப்பு விலையில் வீழ்ச்சியடையாது என்று வைத்துக் கொள்வோம், ஆனால் அது தொடர்ந்து உயர்ந்து இறுதியில் ஒரு பங்குக்கு $ 50 ஐ அடைகிறது. வர்த்தகர் தனது நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டரை $ 41 க்கு ரத்துசெய்து $ 47 என்ற நிறுத்த வரம்பில் $ 45 என்ற வரம்பில் வைப்பார். பங்கு விலை $ 47 க்கு கீழே விழுந்தால், ஆர்டர் நேரடி விற்பனை-வரம்பு வரிசையாக மாறும். ஆர்டர் நிரப்பப்படுவதற்கு முன்பு பங்கு விலை $ 45 க்கு கீழே விழுந்தால், விலை மீண்டும் $ 45 க்கு ஏறும் வரை ஆர்டர் நிரப்பப்படாமல் இருக்கும்.

பல முதலீட்டாளர்கள் பங்கு விலை வரம்பு விலைக்குக் கீழே விழுந்தால் அவர்களின் வரம்பு ஆர்டர்களை ரத்து செய்வார்கள், ஏனெனில் விலை வீழ்ச்சியடையும் போது ஏற்படும் இழப்பைக் கட்டுப்படுத்த மட்டுமே அவற்றை வைத்தார்கள். அவர்கள் வெளியேறுவதற்கான வாய்ப்பை இழந்ததால், அவர்கள் விலை மீண்டும் மேலே செல்லும் வரை காத்திருப்பார்கள், மேலும் பங்கு தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால் அந்த நேரத்தில் அந்த வரம்பு விலையில் விற்க விரும்ப மாட்டார்கள்.

வாங்க-நிறுத்த ஆர்டர்களைப் போலவே, வாங்குதல்-நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் குறுகிய விற்பனைக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன, முதலீட்டாளர் வரம்பு விலையில் கொள்முதல் செய்யப்படாவிட்டால் அல்லது சிறந்ததாக இல்லாவிட்டால் விலை மீண்டும் வரும் வரை காத்திருக்கும் அபாயத்திற்கு முதலீட்டாளர் தயாராக இருக்கிறார்.

செயலில் உள்ள வர்த்தகர்கள் தங்கள் வர்த்தகங்களை குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்க சரியான நடவடிக்கைகளை எடுப்பது முக்கியம்.

நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள்

நிறுத்த-இழப்பு மற்றும் நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு வகையான பாதுகாப்பை வழங்கும். நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் மரணதண்டனைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கும், ஆனால் விலை அல்ல. செயல்படுத்தும்போது விலை சரிவு அடிக்கடி நிகழ்கிறது. பெரும்பாலான விற்பனை-நிறுத்த ஆர்டர்கள் வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே ஒரு விலையில் நிரப்பப்படுகின்றன; வித்தியாசத்தின் அளவு விலை எவ்வளவு விரைவாக வீழ்ச்சியடைகிறது என்பதைப் பொறுத்தது. விலை விரைவாக வீழ்ச்சியடைந்தால் ஒரு ஆர்டர் கணிசமாக குறைந்த விலைக்கு நிரப்பப்படலாம்.

நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் விலை வரம்பை உத்தரவாதம் செய்யலாம், ஆனால் வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படாமல் போகலாம். சந்தை விலை வரம்பு விலைக்குக் கீழே இறங்குவதற்கு முன் ஆர்டர் நிரப்பப்படாவிட்டால், இது முதலீட்டாளருக்கு விரைவான சந்தையில் கணிசமான இழப்பை ஏற்படுத்தும். ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றி மோசமான செய்தி வெளிவந்தால், வரம்பு விலை நிறுத்த இழப்பு விலைக்குக் கீழே $ 1 அல்லது $ 2 மட்டுமே இருந்தால், பங்கு விலை மீண்டும் உயரும் முன் முதலீட்டாளர் ஒரு நிச்சயமற்ற காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டும். இரண்டு வகையான ஆர்டர்களையும் நாள் அல்லது நல்ல-ரத்துசெய்யப்பட்ட (ஜிடிசி) ஆர்டர்களாக உள்ளிடலாம்.

எந்த வகை வரிசையைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பது எந்த வகையான ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்வது சிறந்தது என்பதை தீர்மானிக்க வேகவைக்கிறது. எந்தவொரு வரிசையையும் சரியாகப் பயன்படுத்துவதற்கான முதல் படி, பங்கு எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்பதை கவனமாக மதிப்பிடுவது. கணிசமான விலை இயக்கத்துடன் பங்கு கொந்தளிப்பானதாக இருந்தால், அதன் விலை உத்தரவாதத்தின் காரணமாக நிறுத்த-வரம்பு ஒழுங்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படாவிட்டால், முதலீட்டாளர் விலை மீண்டும் உயர சிறிது நேரம் மட்டுமே காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும். உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால எதிர்காலத்தில் சந்தேகத்தை ஏற்படுத்தும் ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றி மோசமான செய்திகள் வெளிவந்தால், ஒரு நிறுத்த-இழப்பு உத்தரவு பொருத்தமானது. இந்த விஷயத்தில், பங்கு விலை எப்போதாவது செய்தால், மாதங்கள் அல்லது வருடங்களுக்கு அதன் தற்போதைய நிலைக்குத் திரும்பக்கூடாது, எனவே முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இழப்புகளைக் குறைத்து சந்தை விலையை விற்பனையில் எடுத்துக்கொள்வது புத்திசாலித்தனமாக இருக்கும். ஒரு நிறுத்த-வரம்பு ஒழுங்கு செயல்படுத்தப்படாவிட்டால் கணிசமாக பெரிய இழப்பைக் கொடுக்கக்கூடும்.

எந்தவொரு வரிசையையும் வைக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான காரணி, நிறுத்தத்தை எங்கு நிர்ணயிப்பது மற்றும் விலைகளை கட்டுப்படுத்துவது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு இங்கே ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருக்கலாம், மேலும் நிறுத்த-இழப்பு விலைகள் பெரும்பாலும் தொழில்நுட்ப ஆதரவு அல்லது எதிர்ப்பின் மட்டங்களில் வைக்கப்படுகின்றன. சீராக ஏறும் பங்குகளில் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களை வைக்கும் முதலீட்டாளர்கள், பங்கு மீண்டும் வீழ்ச்சியடைய ஒரு சிறிய இடத்தை கொடுக்க கவனமாக இருக்க வேண்டும். தற்போதைய சந்தை விலைக்கு மிக அருகில் அவர்கள் நிறுத்த விலையை நிர்ணயித்தால், விலையில் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அளவு திரும்பப் பெறுவதால் அவை நிறுத்தப்படலாம் மற்றும் விலை மீண்டும் உயரத் தொடங்கும் போது தவறவிடக்கூடும்.

அடிக்கோடு

நிறுத்த-இழப்பு மற்றும் நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் நீண்ட மற்றும் குறுகிய முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு வகையான பாதுகாப்பை வழங்கும். நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் செயல்படுத்த உத்தரவாதம் அளிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் விலைக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கின்றன.