பக்க பாக்கெட் வரையறை

ஒரு பக்க பாக்கெட் என்றால் என்ன?

ஒரு பக்க பாக்கெட் என்பது அதிகப்படியான திரவ முதலீடுகளிலிருந்து பணமற்ற சொத்துக்களை வேறுபடுத்துவதற்கு ஹெட்ஜ் நிதிகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வகை கணக்கு. ஒரு முதலீடு ஒரு பக்க பாக்கெட் கணக்கில் நுழைந்தவுடன், ஹெட்ஜ் நிதியில் தற்போதைய பங்கேற்பாளர்களுக்கு மட்டுமே அதில் ஒரு பங்கு கிடைக்கும். எதிர்கால முதலீட்டாளர்கள் சொத்தின் வருமானம் உணரப்பட்டால் வருமானத்தில் ஒரு பங்கைப் பெற மாட்டார்கள்.

ஒட்டுமொத்தமாக, பக்க பாக்கெட் கணக்குகள் ஹெட்ஜ் நிதி துறையில் நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளன. அவை சட்டபூர்வமான மற்றும் நம்பகமான முதலீட்டு கணக்குகள், ஆனால் ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் அவற்றை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கின்றனர். இந்த கணக்குகள் மற்றும் அவற்றின் பயன்பாடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு முழுமையாக ஆவணப்படுத்தப்பட வேண்டும். மேலும், நியாயமான மேலாண்மை இழப்பீட்டை உருவாக்க இந்த சொத்துக்களின் சரியான மதிப்பீட்டை ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனிக்கின்றனர்.

ஒரு பக்க பாக்கெட்டின் அடிப்படைகள்

கட்டமைப்பு பக்க பாக்கெட் கணக்குகளில் ஒற்றை-சொத்து தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகளை மறுசீரமைத்தல் ஹெட்ஜ் நிதித் தொழிலில் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்களால் பிரத்தியேகமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அவற்றின் நோக்கம், திரவ, கடினமான மதிப்பு மற்றும் பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்தான சொத்துக்களை மற்ற, அதிக திரவ சொத்துக்களிலிருந்து பிரிப்பதாகும். இந்த பக்க பாக்கெட் கணக்குகளில் உள்ள பணமற்ற சொத்துக்களில் ரியல் எஸ்டேட், பழம்பொருட்கள், ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓடிசி) பங்குகள், மிகக் குறைந்த வர்த்தக அளவைக் கொண்ட பங்குகள், பரிமாற்றங்களிலிருந்து விலக்கப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் தனியார் பங்கு முதலீடுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு பக்க பாக்கெட் கணக்கின் சொத்துக்கள் ஒரு நிதியின் புத்தகங்களில் பதிவு செய்யப்படுகின்றன, ஆனால் அவை தனித்தனியாக கண்காணிக்கப்படுகின்றன. அவற்றின் கணக்கியல் மற்றும் மதிப்பீட்டு வழிமுறைகள் நிதியின் முதலீட்டு வாய்ப்பில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு பக்க பாக்கெட் கணக்கு உருவாக்கப்படும் போது, ​​நிதியில் ஒரு முதலீட்டாளர் பக்க பாக்கெட் கணக்கில் விகித சார்பு முதலீட்டைப் பெறுவார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பக்க பாக்கெட்டுகள் என்பது ஹெட்ஜ் நிதிகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வகை கணக்குகளாகும். பக்க பாக்கெட்டுகள் திரவமற்ற, கடினமான மதிப்பு மற்றும் பெரும்பாலும் அதிக ஆபத்தான சொத்துக்களை வைத்திருக்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவற்றை நிதியின் பிற முதலீடுகளிலிருந்து பிரிக்கின்றன. ஒரு முதலீடு ஒரு பக்க பாக்கெட் கணக்கில் நுழைந்தவுடன், ஹெட்ஜ் நிதியில் தற்போதைய பங்கேற்பாளர்கள் அதில் ஒரு பங்கிற்கு உரிமை உண்டு.

பக்க பாக்கெட்டுகள் மற்றும் பணப்புழக்கம்

ஒரு நிலையான ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவில் பணமற்ற சொத்துக்களை வைத்திருப்பது முதலீட்டாளர்கள் விநியோகங்களை எடுக்க விரும்பினால் அல்லது நிதியை முழுவதுமாக விட்டுவிட விரும்பும்போது பெரும் சிக்கலை ஏற்படுத்தும் these இந்த சொத்துக்களை ஒரு தனி கணக்கில் வைப்பதற்கான மற்றொரு காரணம்.

ஹெட்ஜ் நிதியை விட்டு வெளியேறும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பக்க பாக்கெட் முதலீட்டை உடனடியாக நிதியில் இருந்து மீட்டெடுக்க முடியாது. இருப்பினும், சொத்துக்கள் கலைக்கப்படும்போது அல்லது பொது நிதிக்கு மாற்றப்படும்போது அவை மதிப்பில் ஒரு பங்கைப் பெறுகின்றன. வழக்கமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பட்டியலிடப்பட்ட பங்குகள் போன்ற மிகவும் துன்பகரமான சொத்துக்கள் மட்டுமே இந்த வகை சிகிச்சையைப் பெறுகின்றன.

பக்க பாக்கெட் நிதியை வரம்பற்றதாக வைப்பது ஹெட்ஜ் நிதியில் இருந்து பல ஆரம்ப வெளியேற்றங்களை குறைக்க உதவுகிறது, மேலும் நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களின் மீட்பை பூர்த்தி செய்வதற்கான தேவையை சமநிலைப்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

பக்க பாக்கெட் கணக்குகள் பல விசாரணைகளின் இலக்காக இருந்தன. இந்த விசாரணைகள் முக்கியமாக பக்க பாக்கெட் கணக்குகளில் உள்ள பணமற்ற சொத்துக்களை அதிகமாக மதிப்பிட்ட மேலாளர்கள் மீது கவனம் செலுத்தியுள்ளன. இந்த சொத்துக்களை அதிகமாக மதிப்பிடுவது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து அதிக நிர்வாக கட்டணங்களை வசூலிக்க வழிவகுக்கிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில், மேலாளர்கள் பக்க பாக்கெட் கணக்குகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கும் வகையில் நிதியை முறைகேடாகப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

ப்ரோஸ்

• திரவ மற்றும் திரவ சொத்துக்களை பிரிக்கிறது

• கேடயங்கள் ஹெட்ஜ் நிதி துன்பகரமான சொத்துக்களில் இருந்து திரும்பும்

• கணக்கியல் மற்றும் நிர்வாகத்தை எளிதாக்குகிறது

• நிதி மீட்பைக் கட்டுப்படுத்துகிறது

கான்ஸ்

• மீட்பதில் தாமதம்

• முறைகேடாகப் பழகும்

• தவறான விலை நிர்ணயம் செய்ய திறந்திருக்கும்

• புதிய முதலீட்டாளர்களால் பகிரப்படவில்லை

பக்க பாக்கெட்டுகளின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டுகள்

2011 ஆம் ஆண்டில், நிதி மேலாளர் லாரன்ஸ் கோல்ட்பார்ப் மற்றும் அவரது தனியார் முதலீட்டு நிதி பேஸ்டார் கேபிடல் II ஆகியவை பக்க பாக்கெட் தொடர்பான முறைகேடுகளுக்கு ஒரு முக்கிய வழக்கை வழங்கின. பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) பேஸ்டாரை மோசடி செய்ததாக குற்றம் சாட்டியது மற்றும் ஒரு பக்க பாக்கெட் கணக்கிலிருந்து நிதி முறைகேடாகப் பயன்படுத்தியது.

இந்த வழக்கில், பேஸ்டார் கணக்கிலிருந்து சம்பாதித்ததை விட குறைந்த வருமானத்தை அறிவித்தார், தனக்கு பொருளாதார ஆர்வம் உள்ள பிற நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய நிதியைப் பயன்படுத்தி, தனிப்பட்ட செலவுகளுக்காகவும். எஸ்.இ.சி புகாரின் குற்றச்சாட்டுகளை ஒப்புக் கொள்ளவோ ​​அல்லது மறுக்கவோ இல்லாமல், கோல்ட்ஃபார்ப் மார்ச் 1, 2011 அன்று, இந்த வழக்குக்கான இறுதித் தீர்ப்பாக 14 மில்லியன் அமெரிக்க டாலருக்கும் அதிகமான மதிப்பிழப்பு மற்றும் முன்விரோத வட்டி கட்டணங்களை செலுத்த ஒப்புக்கொண்டார்.

நவம்பர் 2013 இல் உள் வர்த்தகத்தில் குற்றம் சாட்டப்பட்ட ஸ்டீவன் கோஹனின் எஸ்ஏசி மூலதன ஆலோசகர்களின் விஷயத்திலும் பக்க பாக்கெட் கணக்குகள் மேற்கோள் காட்டப்பட்டன. பக்க பாக்கெட் கணக்குகள் எஸ்இசியின் விசாரணையின் மையமாக இருக்கவில்லை, 2016 இல் நிறுவனம் மூடப்பட்டதற்கான காரணமல்ல., பக்க பாக்கெட் முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதிலும், கலைப்பதிலும் சிரமம் இருப்பதால், நிறுவனத்தை மூடுவதற்கு நீண்ட நேரம் தேவைப்பட்டது.