குறுகிய புட் வரையறை

ஒரு குறுகிய புட் என்றால் என்ன

ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பதன் மூலம் அல்லது எழுதுவதன் மூலம் ஒரு வர்த்தகர் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தைத் திறக்கும்போது ஒரு குறுகிய புட் குறிக்கிறது. புட் விருப்பத்தை வாங்கும் வர்த்தகர் அந்த விருப்பத்தை நீண்டது, அந்த விருப்பத்தை எழுதிய வர்த்தகர் குறுகியவர். புட் விருப்பத்தின் எழுத்தாளர் (குறுகிய) பிரீமியத்தை (விருப்பத்தேர்வு செலவு) பெறுகிறார், மேலும் வர்த்தகத்தில் கிடைக்கும் லாபம் அந்த பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே.

குறுகிய புட்டின் அடிப்படைகள்

ஒரு குறுகிய புட் ஒரு வெளிப்படுத்தப்படாத புட் அல்லது நிர்வாண புட் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதினால், புட் ஆப்ஷன் வாங்குபவர் விருப்பத்தை பயன்படுத்தினால், அந்த முதலீட்டாளர் அடிப்படை பங்குகளின் பங்குகளை வாங்க கடமைப்பட்டிருக்கிறார். குறுகிய புட் வைத்திருப்பவர் வாங்குபவர் உடற்பயிற்சி செய்வதற்கு முன்னர் கணிசமான இழப்பை சந்திக்க நேரிடும், அல்லது குறுகிய கால விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே அடிப்படை விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், விருப்பம் காலாவதியாகிறது.

ஷார்ட் புட் மெக்கானிக்ஸ்

ஒரு புட்டை விற்பதன் மூலம் ஒரு வர்த்தகம் திறந்தால் ஒரு குறுகிய புட் ஏற்படுகிறது. இந்த செயலுக்கு, எழுத்தாளர் (விற்பனையாளர்) ஒரு விருப்பத்தை எழுதுவதற்கு பிரீமியம் பெறுகிறார். விருப்பத்தின் அடிப்படையில் எழுத்தாளரின் லாபம் பெறப்பட்ட பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

ஒரு புட் விற்பதன் மூலம் ஒரு நிலையைத் திறக்க ஒரு விருப்ப வர்த்தகத்தைத் தொடங்குவது ஒரு விருப்பத்தை வாங்குவதை விடவும், பின்னர் அதை விற்கவும் வேறுபட்டது. பிந்தையதில், விற்பனை ஆணை ஒரு நிலையை மூடி லாபம் அல்லது இழப்பில் பூட்ட பயன்படுத்தப்படுகிறது. முந்தையவற்றில், விற்பனை (எழுதுதல்) புட் நிலையைத் திறக்கிறது.

ஒரு வர்த்தகர் ஒரு குறுகிய காலத்தைத் தொடங்கினால், அடிப்படை விலை எழுதப்பட்ட புட் வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள். புட் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையை விட அடிப்படை விலை இருந்தால், அந்த விருப்பம் பயனற்றதாகிவிடும், மேலும் எழுத்தாளர் பிரீமியத்தை வைத்திருக்க வேண்டும். அடிப்படை விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே இருந்தால், எழுத்தாளர் சாத்தியமான இழப்புகளை எதிர்கொள்கிறார்.

சில வர்த்தகர்கள் அடிப்படை பாதுகாப்பை வாங்க ஒரு குறுகிய தொகுப்பைப் பயன்படுத்துகின்றனர். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் stock 25 க்கு ஒரு பங்கை வாங்க விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், ஆனால் அது தற்போது $ 27 க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது. Put 25 வேலைநிறுத்தத்துடன் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பது என்பது விலை $ 25 க்கு கீழே விழுந்தால், அந்த பங்கை $ 25 க்கு வாங்க வேண்டும், அதை நீங்கள் எப்படியும் செய்ய விரும்பினீர்கள். நன்மை என்னவென்றால், விருப்பத்தை எழுதுவதற்கு நீங்கள் பிரீமியம் பெற்றீர்கள். விருப்பத்தை எழுதுவதற்கு நீங்கள் $ 1 பிரீமியத்தைப் பெற்றிருந்தால், உங்கள் கொள்முதல் விலையை $ 24 ஆகக் குறைத்துள்ளீர்கள். அடிப்படை விலை $ 25 க்கு கீழே குறையவில்லை என்றால், நீங்கள் இன்னும் $ 1 பிரீமியத்தை வைத்திருக்கிறீர்கள்.

இடர்

குறுகிய காலத்தில் கிடைக்கும் லாபம் பெறப்பட்ட பிரீமியத்துடன் மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, ஆனால் ஆபத்து குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும். ஒரு புட் எழுதும் போது, ​​எழுத்தாளர் வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை வாங்க வேண்டும். அடிப்படை விலை வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே இருந்தால், புட் எழுத்தாளர் குறிப்பிடத்தக்க இழப்பை சந்திக்க நேரிடும். எடுத்துக்காட்டாக, புட் ஸ்ட்ரைக் விலை $ 25 ஆகவும், அடிப்படை விலை $ 20 ஆகவும் இருந்தால், புட் எழுத்தாளர் ஒரு பங்கிற்கு 5 டாலர் இழப்பை எதிர்கொள்கிறார் (பெறப்பட்ட பிரீமியம் குறைவாக). இழப்பை உணர அவர்கள் விருப்ப வர்த்தகத்தை மூடிவிடலாம் (குறுகியதை ஈடுசெய்ய ஒரு விருப்பத்தை வாங்கலாம்), அல்லது விருப்பம் காலாவதியாகட்டும், இது விருப்பத்தை செயல்படுத்துவதற்கு வழிவகுக்கும், மேலும் எழுத்தாளர் 25 டாலருக்கு அடிப்படை வைத்திருப்பார்.

விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டு, எழுத்தாளர் பங்குகளை வாங்க வேண்டும் என்றால், இதற்கு கூடுதல் பண ஒதுக்கீடு தேவைப்படும். இந்த வழக்கில், ஒவ்வொரு குறுகிய ஒப்பந்தத்திற்கும் வர்த்தகர், 500 2, 500 மதிப்புள்ள பங்குகளை (x 25 x 100 பங்குகள்) வாங்க வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பாதுகாப்பில் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்கும்போது அல்லது எழுதும்போது ஒரு குறுகிய புட் ஆகும். ஷார்ட் புட்டின் பின்னால் உள்ள யோசனை என்னவென்றால், ஒரு விற்பனையுடன் தொடர்புடைய பிரீமியத்தை ஒரு குறுகிய காலத்தில் சேகரிப்பதன் மூலம் பங்குகளின் விலை அதிகரிப்பால் லாபம் பெறுவது. இதன் விளைவாக விலை சரிவு விருப்பத்தேர்வு எழுத்தாளருக்கு இழப்பை ஏற்படுத்தும்.

குறுகிய புட் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் அனுமான பங்கு XYZ கார்ப்பரேஷனில் நேர்மறையானவர் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது தற்போது ஒரு பங்குக்கு $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அடுத்த பல மாதங்களில் இந்த பங்கு படிப்படியாக $ 40 ஆக உயரும் என்று முதலீட்டாளர் நம்புகிறார். வர்த்தகர் வெறுமனே பங்குகளை வாங்க முடியும், ஆனால் இதற்கு 100 பங்குகளை வாங்க மூலதனத்தில் $ 3, 000 தேவைப்படுகிறது. ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதுவது உடனடியாக வருமானத்தை உருவாக்குகிறது, ஆனால் பின்னர் இழப்பை உருவாக்கலாம் (பங்குகளை வாங்குவது போல).

முதலீட்டாளர் ஒரு புட் விருப்பத்தை. 32.50 வேலைநிறுத்த விலையுடன் எழுதுகிறார், மூன்று மாதங்களில் காலாவதியாகிறது, 50 5.50. எனவே, அதிகபட்ச ஆதாயம் $ 550 ($ 5.50 x 100 பங்குகள்) ஆக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. அதிகபட்ச இழப்பு 7 2, 700, அல்லது ($ 32.50 - $ 5.50) x 100 பங்குகள். அடிப்படை பூஜ்ஜியத்திற்கு விழுந்தால் அதிகபட்ச இழப்பு ஏற்படுகிறது மற்றும் புட் எழுத்தாளர் இன்னும் பங்குகளை. 32.50 க்கு வாங்க வேண்டும். பெறப்பட்ட பிரீமியத்தால் இழப்பு ஓரளவு ஈடுசெய்யப்படுகிறது.