ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு மண்டலங்களின் உளவியல்

தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் ஒரு விளக்கப்படத்தில் விலை புள்ளிகளை அடையாளம் காண ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அங்கு நிகழ்தகவுகள் நடைமுறையில் இருக்கும் போக்கின் இடைநிறுத்தம் அல்லது தலைகீழாக மாறுகின்றன. தேவை செறிவு காரணமாக, சரிவு இடைநிறுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் இடத்தில் ஆதரவு ஏற்படுகிறது. சப்ளை செறிவு காரணமாக தற்காலிகமாக இடைநிறுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் இடத்தில் எதிர்ப்பு ஏற்படுகிறது. "ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு மண்டலங்களை விளக்குதல்" என்ற கட்டுரை இந்த தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவியின் அடிப்படைகளை ஆராய்கிறது. மனிதனின் உணர்ச்சி மற்றும் உளவியலால் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு மண்டலங்கள் பெரும்பாலும் எவ்வாறு வடிவமைக்கப்படுகின்றன என்பதை இந்த கதை ஆராயும். (ஒவ்வொரு முறையும் ஒரு முதலீட்டாளர் குறைந்த அளவு அல்லது நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளைப் பெறுவது பற்றி பேசும்போது, ​​அவர்கள் இந்த மனிதர்களுக்கு மரியாதை செலுத்துகிறார்கள். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் முன்னோடிகளைப் பார்க்கவும்.)

பயிற்சி: எலியட் அலை வர்த்தக உத்திகள்

ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பின் உளவியல்

கொடுக்கப்பட்ட நிதி சந்தையில், எந்தவொரு விலை மட்டத்திலும் பொதுவாக மூன்று வகையான பங்கேற்பாளர்கள் உள்ளனர்:

• நீண்ட காலமாக இருக்கும் மற்றும் விலை உயரும் வரை காத்திருக்கும் வர்த்தகர்கள் குறுகிய மற்றும் விலை வீழ்ச்சியடையும் என்று நம்புகிறார்கள். எந்த வழியில் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும் என்று முடிவு செய்யாத டிரேடர்கள்

ஒரு ஆதரவு மட்டத்திலிருந்து விலை உயரும்போது, ​​நீண்ட காலமாக இருக்கும் வர்த்தகர்கள் மகிழ்ச்சியாக இருக்கிறார்கள், அதே ஆதரவு நிலைக்கு விலை மீண்டும் குறைந்துவிட்டால் தங்கள் நிலைகளில் சேர்ப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். இந்த சூழ்நிலையில் குறுகியதாக இருக்கும் வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளை கேள்விக்குள்ளாக்கத் தொடங்கியுள்ளனர், மேலும் விலை மீண்டும் ஆதரவு மட்டத்தை அடைந்தால், வெளியேற, அல்லது அருகில், வெளியேற, அல்லது வெளியேற, மூடிமறைக்க (நிலையிலிருந்து வெளியேற) வாங்கலாம். இந்த விலை மட்டத்தில் முன்னர் சந்தையில் நுழையாத வர்த்தகர்கள், விலை மீண்டும் ஆதரவு நிலைக்கு வந்தால், குதித்து நீண்ட நேரம் செல்ல தயாராக இருக்கலாம். சாராம்சத்தில், ஏராளமான வர்த்தகர்கள் இந்த மட்டத்தில் வாங்க ஆவலுடன் காத்திருக்கலாம், இது ஆதரவின் ஒரு பகுதியாக அதன் வலிமையைச் சேர்க்கிறது. இந்த பங்கேற்பாளர்கள் அனைவரும் இந்த மட்டத்தில் வாங்கினால், விலை மீண்டும் ஆதரவிலிருந்து மீளக்கூடும்.

எவ்வாறாயினும், விலை ஆதரவு மட்டத்திலிருந்தே வீழ்ச்சியடையக்கூடும். விலை தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைந்து வருவதால், வர்த்தகர்கள் ஆதரவு நிலை இல்லை என்பதை விரைவாக உணருவார்கள். முந்தைய வர்த்தக நிலைக்கு விலை மீண்டும் ஏறும் வரை நீண்ட வர்த்தகர்கள் காத்திருக்கலாம், இது இப்போது எதிர்ப்பாக செயல்படும், தங்கள் இழப்புகளை மட்டுப்படுத்தும் நம்பிக்கையில் தங்கள் வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற. குறுகிய வர்த்தகர்கள் இப்போது மகிழ்ச்சியாக உள்ளனர், விலை விலை அளவை மறுபரிசீலனை செய்தால் தங்கள் நிலைகளில் சேர்ப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். கடைசியாக, சந்தையில் இன்னும் நுழையாத வர்த்தகர்கள், விலை மேலும் குறையும் என்ற எதிர்பார்ப்பில், முந்தைய ஆதரவு நிலைக்கு விலை மீண்டும் வந்தால் குறுகியதாக போகலாம். மீண்டும், ஏராளமான வர்த்தகர்கள் இந்த மட்டத்தில் நடவடிக்கை எடுக்கத் தயாராக இருக்கலாம், ஆனால் இப்போது வாங்குவதற்கு பதிலாக, அவர்கள் விற்பனை செய்வார்கள். இதே நடத்தை வணிகர்களின் எதிர்ப்பு நிலைகளுக்கு எதிர்வினைகளுடன் தலைகீழாக காணப்படுகிறது.

மாற்றும் மண்டலங்கள்

இந்த எடுத்துக்காட்டுகள் ஒரு முக்கியமான தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுக் கொள்கையை விளக்குகின்றன: முன்னர் ஆதரவாக செயல்பட்டது இறுதியில் எதிர்க்கும். மாறாக, எதிர்ப்பை உருவாக்கிய நிலைகள் ஆதரவாக செயல்படும், விலை எதிர்ப்பு நிலைக்கு மேல் முறிந்தவுடன். இதை எந்த விளக்கப்படத்திலும் அல்லது எந்த நேரத்திலும் காணலாம். ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பின் பகுதிகளைத் தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக தினசரி விளக்கப்படங்களைக் குறிப்பிடுகிறார்கள் என்றாலும், சிறிய பகுதி பிரேம்களும், குறிப்பாக குறுகிய கால வர்த்தகர்களால், இந்த பகுதிகளை நிறுவ பயன்படுத்தப்படுகின்றன. படம் 1, எடுத்துக்காட்டாக, கோகோ கோலாவின் (NYSE: KO) 15 நிமிட விலை விளக்கப்படத்தைக் காட்டுகிறது. மஞ்சள் கோடு ஒரு விலை அளவை ($ 67.60) குறிக்கிறது, இது எதிர்ப்பு மற்றும் ஆதரவாக செயல்படுவதற்கும், மீண்டும் எதிர்ப்பிற்கும் இடையில் புரட்டுகிறது.

ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு மண்டலங்கள் குறிப்பிட்ட விலையில் மட்டுமல்ல; அவை மேலே அல்லது கீழ் போக்குகளுடன் இருக்கலாம். ஜான்சன் & ஜான்சனின் (NYSE: JNJ) இரண்டு ஆண்டு தினசரி விளக்கப்படத்தைக் காட்டும் படம் 2, இந்த மண்டலங்கள் எவ்வாறு கிடைமட்ட கோடுகளாக (இந்த எடுத்துக்காட்டில் உள்ள ஆதரவு) அல்லது ஒரு போக்குடன் நிகழும் விலைகளுடன் (எதிர்ப்பு நிலை விளக்கப்படம்). இரண்டு வருட காலப்பகுதியில், இந்த நிலைகள் சோதிக்கப்பட்டன, இது போக்குகளுக்கு மேலே அல்லது கீழே இரண்டு முறை மட்டுமே முறிந்தது. (வெற்றிகரமான போக்கு வர்த்தகங்களில் எந்த மெழுகுவர்த்திகள் வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டுகின்றன என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம். இன்சைட் டே பொலிங்கர் பேண்ட் டர்ன் டிரேட் .)

மனித உணர்ச்சிகள் மற்றும் நடத்தை

பயம், பேராசை மற்றும் மந்தை உள்ளுணர்வு ஆகியவை நிதிச் சந்தைகளைப் பற்றி விவாதிக்கும்போது அடிக்கடி வரும் சொற்கள். ஏனென்றால், மனிதர்களின் உணர்ச்சிகளும் நடத்தைகளும் சந்தைகளில் விலை நகர்வுகளுக்கு பெரும்பாலும் காரணமாகின்றன. ஒரு விலை விளக்கப்படம், பயம், பேராசை, நம்பிக்கை மற்றும் அவநம்பிக்கை, மற்றும் மந்தை உள்ளுணர்வு போன்ற மனித நடத்தை போன்ற உணர்ச்சிகளின் வரைகலைப் பிரதிநிதித்துவமாகக் கருதலாம். சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளுக்கு எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறார்கள் என்பதை விலை விளக்கப்படங்கள் விளக்குகின்றன. (சந்தை தாக்கங்களை விட உங்கள் வெற்றியில் உங்கள் மனநிலை எவ்வாறு பெரிய பங்கை வகிக்கும் என்பதைக் கண்டறியவும். வர்த்தக உளவியல் மற்றும் ஒழுக்கத்தைப் பாருங்கள்.)

பயம் மற்றும் பேராசை, எடுத்துக்காட்டாக, மேலே குறிப்பிட்டுள்ள சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் நடத்தையில் காணப்படுகின்றன. விலை மீண்டும் ஒரு ஆதரவு நிலைக்கு வீழ்ச்சியடைவதால், ஏற்கனவே நீண்ட காலமாக இருக்கும் வர்த்தகர்கள் அதிக பணம் சம்பாதிக்க பதவிகளில் சேர்ப்பார்கள். இதற்கிடையில், குறுகியதாக இருக்கும் வர்த்தகர்கள் பணத்தை வாங்குவர், ஏனெனில் அவர்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும் என்று பயப்படுகிறார்கள். வர்த்தகர்கள் இந்த ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளுக்கு அருகில் கூடிவருவதால், அவர்களை மேலும் வலுப்படுத்துவதால், மந்தை உள்ளுணர்வும் இந்த எடுத்துக்காட்டில் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது.

வர்த்தகர்கள் ஒரு வகையான நிபந்தனைக்குரிய பதிலை கூட்டாக அனுபவிக்க முடியும். எலி லில்லி (NYSE: LLY) இன் தினசரி விளக்கப்படத்தைக் காட்டும் படம் 3, இரண்டு முந்தைய விலை சிகரங்கள் எவ்வாறு எதிர்ப்பை உருவாக்கியது என்பதைக் காட்டுகிறது, இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது. இந்த விளக்கப்படத்தைப் படித்து, ஆகஸ்ட் தொடக்கத்தில் மற்றும் 2010 ஆம் ஆண்டின் அக்டோபர் நடுப்பகுதியில் நிகழ்ந்த இரண்டு விலை உச்சங்களை இணைக்கும் ஒரு டிரெண்ட்லைனை வரையப்பட்ட வர்த்தகர்கள், விலை இறுதியாக டிரெண்ட்லைனின் திட்டமிடப்பட்ட பாதையை அடைந்தவுடன் எதிர்ப்பை எதிர்பார்க்கலாம். உண்மையில், ஏப்ரல் 2011 இல் இதுதான் நடந்தது, ஏனெனில் விலை போக்கு பாதையை சந்தித்தது. இதேபோல், விலை price 33.50 க்கு அருகில் குறையும் போது வர்த்தகர்கள் மீண்டும் ஆதரவைக் காணலாம் என்று எதிர்பார்க்கலாம், ஏனெனில் அந்த விலை நிலை குறைந்தது மூன்று முந்தைய சந்தர்ப்பங்களில் வலுவான ஆதரவை அளித்தது.

படம் 4 இந்த கருத்தை மேலும் நிரூபிக்கிறது, ஏனெனில் தினசரி பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே விளக்கப்படத்தில் (NYSE: BRK.B) போக்கு ஒரு காந்தத்தைப் போல வரையப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், ஆறு மாத காலப்பகுதியில் ஒரு கீழ்நோக்கி போக்கு மீண்டும் மீண்டும் செயல்படுகிறது. போக்குக்கு மேலே உடைப்பதில் விலை வெற்றிகரமாக முடிந்ததும், அடுத்த பல மாதங்களில் இந்த வரி குறிப்பிடத்தக்க ஆதரவை உருவாக்குகிறது.

உணர்ச்சி விலை நிலைகள்

மனித உணர்ச்சியால் பாதிக்கப்படும் பிற ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகள் சுற்று எண்கள் (அவை நினைவில் கொள்வது எளிதானது என்பதால்), 52 வார உயர்வுகள் மற்றும் தாழ்வுகள் மற்றும் புதிய சந்தை உயர்வுகள் போன்ற வரலாற்று நிகழ்வுகள் ஆகியவை அடங்கும். வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பல காரணங்களுக்காக இந்த உளவியல் விலை நிலைகளை ஈர்க்க முனைகிறார்கள். ஒன்று, இந்த விலைகள் கடந்த காலங்களில் குறிப்பிடத்தக்கவையாக இருந்தன, மேலும் அவை மீண்டும் இருக்க வாய்ப்புள்ளது என்பதை வர்த்தகர்கள் அறிவார்கள். சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் கடந்த காலத்தில் என்ன நடந்தது என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டு எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளை அளவிடுகிறார்கள்; கடந்த காலத்தில் ஒரு ஆதரவு நிலை வேலை செய்தால், அது மீண்டும் திடமான ஆதரவை வழங்கும் என்று வர்த்தகர் கருதலாம்.

உணர்ச்சி விலை நிலைகள் குறிப்பிடத்தக்கவை என்பதற்கான மற்றொரு காரணம், அவை அதிக கவனத்தை ஈர்க்கின்றன மற்றும் எதிர்பார்ப்பை உருவாக்குகின்றன, இது அதிக வர்த்தகர்கள் பதிலளிக்கத் தயாராகும்போது அதிக அளவு அதிகரிக்கும். புதிய சந்தை உயர்வுகள், எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தகர்கள் விலை உயர்ந்ததாக கற்பனை செய்துகொள்வதால், உற்சாகத்தை ஏற்படுத்துகிறது, முந்தைய எதிர்ப்பு நிலைகள் மெதுவாக இல்லை. காளைகள் பொறுப்பேற்கும்போது, ​​உற்சாகம் குறைந்து ஒரு புதிய எதிர்ப்பு நிலை நிறுவப்படும் வரை, சந்தோஷம் முந்தைய உயர்வை விட குறிப்பிடத்தக்க உந்துதலுக்கு வழிவகுக்கும், பொதுவாக சந்தை பங்களிப்பு அதிகரிக்கும்.

அடிக்கோடு

கடந்த கால விலைகளைப் படிப்பதற்கும் எதிர்கால சந்தை நகர்வுகளை கணிப்பதற்கும் தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்களால் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு மண்டலங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கிடைமட்ட கோடுகள் அல்லது மேல் / கீழ் போக்கு போன்ற எளிய தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுக் கருவிகளைப் பயன்படுத்தி இந்த மண்டலங்களை வரையலாம் அல்லது ஃபைபோனச்சி மறுசீரமைப்புகள் போன்ற மேம்பட்ட குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வரையலாம். வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் கடந்த காலத்தை நினைவில் வைத்துக் கொள்வதும், மாறிவரும் நிலைமைகளுக்கு எதிர்வினையாற்றுவதும், எதிர்கால சந்தை இயக்கத்தை எதிர்பார்ப்பதும் ஒரு குறிப்பிட்ட கருவியின் விலை இயக்கத்தில் சந்தை உளவியல் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. (சந்தை என்ன நினைக்கிறது என்பதை அறிவது, அது அடுத்து என்ன செய்யும் என்பதை தீர்மானிக்க சிறந்த வழியாகும். மேலும் அறிய, உளவியலுடன் முக்கிய திருப்பங்களை அளவிடுவதைப் பார்க்கவும்.)