லாபகரமான வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்க அளவு பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் சந்தை ஆராய்ச்சியாளர்களுக்கான வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் பெயர் "குவாண்ட்ஸ்". சுருக்கமாக, தெய்வீக இலாபகரமான வர்த்தக வாய்ப்புகளை பெறுவதற்காக விலை விகிதங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் அல்லது வர்த்தக வாகனங்களுக்கு இடையிலான கணித உறவுகள் மூலம் ஒரு அளவு சீப்புகிறது. 1980 களில், மோர்கன் ஸ்டான்லிக்கு பணிபுரியும் ஒரு குழு ஜோடிகளின் வர்த்தகம் என்று அழைக்கப்படும் ஒரு மூலோபாயத்துடன் தங்கத்தைத் தாக்கியது. முக்கிய முதலீட்டு வங்கிகளில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தனியுரிம வர்த்தக மேசைகள் இந்த நுட்பத்தை அன்றிலிருந்து பயன்படுத்துகின்றன, மேலும் பலர் மூலோபாயத்துடன் ஒரு நேர்த்தியான லாபத்தை ஈட்டியுள்ளனர்.
முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களின் சிறந்த நலனில் பொதுமக்களுடன் லாபகரமான வர்த்தக உத்திகளைப் பகிர்ந்து கொள்வது அரிதாகவே உள்ளது, எனவே ஜோடி வர்த்தகம் இணையத்தின் வருகை வரை சாதகர்களின் (மற்றும் ஒரு சில திறமையான நபர்கள்) இரகசியமாகவே இருந்தது. ஆன்லைன் வர்த்தகம் நிகழ்நேர நிதித் தகவல்களில் மூடியைத் திறந்து, அனைத்து வகையான முதலீட்டு உத்திகளுக்கும் புதிய அணுகலை வழங்கியது. ஜோடி வர்த்தகமானது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களையும் சிறிய நேர வர்த்தகர்களையும் ஈர்க்க அதிக நேரம் எடுக்கவில்லை, பரந்த சந்தையின் இயக்கங்களுக்கு அவர்களின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டைத் தடுக்கிறது.
சோடிகள் வர்த்தகம் என்றால் என்ன?
ஜோடி வர்த்தகம் எளிய மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்து நிலைகள் மூலம் லாபத்தை அடையக்கூடிய திறனைக் கொண்டுள்ளது. ஜோடி வர்த்தகம் சந்தை-நடுநிலை, அதாவது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் திசை அதன் வெற்றி அல்லது இழப்பை பாதிக்காது.
அதிக தொடர்பு கொண்ட இரண்டு வர்த்தக வாகனங்களை பொருத்துவதே குறிக்கோள், ஜோடியின் விலை விகிதம் "x" எண்ணிக்கையிலான நிலையான விலகல்களை வேறுபடுத்தும்போது ஒரு நீண்ட மற்றும் மற்றொன்று குறுகியதாக வர்த்தகம் செய்கிறது - வரலாற்று தரவுகளைப் பயன்படுத்தி "x" உகந்ததாக உள்ளது. இந்த ஜோடி அதன் சராசரி போக்குக்கு திரும்பினால், ஒன்று அல்லது இரண்டு நிலைகளிலும் லாபம் ஈட்டப்படுகிறது.
பங்குகளைப் பயன்படுத்தி ஒரு எடுத்துக்காட்டு
ஒரு ஜோடி வர்த்தக பாணியை உருவாக்க வர்த்தகர்கள் அடிப்படை அல்லது தொழில்நுட்ப தரவைப் பயன்படுத்தலாம். இங்கே எங்கள் எடுத்துக்காட்டு தொழில்நுட்ப இயல்புடையது, ஆனால் சில வர்த்தகர்கள் பி / இ விகிதம் அல்லது பிற அடிப்படை காரணிகளைப் பயன்படுத்தி தொடர்பு மற்றும் வேறுபாட்டை அளவிடுகின்றனர்.
ஒரு ஜோடி வர்த்தகத்தை வடிவமைப்பதற்கான முதல் படி, மிகவும் தொடர்புடைய இரண்டு பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பதாகும். வழக்கமாக இதன் பொருள் வணிகங்கள் ஒரே தொழில் அல்லது துணைத் துறையில் உள்ளன, ஆனால் எப்போதும் இல்லை. உதாரணமாக, QQQQ (நாஸ்டாக் 100) அல்லது SPY (S&P 500) போன்ற குறியீட்டு கண்காணிப்பு பங்குகள் சிறந்த ஜோடி வர்த்தக வாய்ப்புகளை வழங்க முடியும். பொதுவாக ஒன்றாக வர்த்தகம் செய்யும் இரண்டு குறியீடுகள் எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் டவ் ஜோன்ஸ் பயன்பாட்டு சராசரி. இரண்டு குறியீடுகளின் இந்த எளிய விலை சதி அவற்றின் தொடர்பை நிரூபிக்கிறது:
எங்கள் எடுத்துக்காட்டுக்கு, மிகவும் தொடர்புடைய இரண்டு வணிகங்களைப் பார்ப்போம்: GM மற்றும் ஃபோர்டு. இருவரும் அமெரிக்க வாகன உற்பத்தியாளர்கள் என்பதால், அவற்றின் பங்குகள் ஒன்றாக நகர முனைகின்றன.
ஃபோர்டுக்கும் GM க்கும் இடையிலான விலை விகிதத்தின் வாராந்திர விளக்கப்படம் கீழே உள்ளது (ஃபோர்டின் பங்கு விலையை GM இன் பங்கு விலையால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது). இந்த விலை விகிதம் சில நேரங்களில் "உறவினர் செயல்திறன்" என்று அழைக்கப்படுகிறது (உறவினர் வலிமைக் குறியீட்டுடன் குழப்பமடையக்கூடாது, முற்றிலும் வேறுபட்ட ஒன்று). மைய வெள்ளைக் கோடு கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில் சராசரி விலை விகிதத்தைக் குறிக்கிறது. மஞ்சள் மற்றும் சிவப்பு கோடுகள் முறையே சராசரி விகிதத்திலிருந்து ஒன்று மற்றும் இரண்டு நிலையான விலகல்களைக் குறிக்கின்றன.
கீழேயுள்ள அட்டவணையில், விலை விகிதம் அதன் முதல் அல்லது இரண்டாவது விலகலைத் தாக்கும் போது லாபத்திற்கான சாத்தியத்தை அடையாளம் காணலாம். இந்த இலாபகரமான வேறுபாடுகள் நிகழும்போது, குறைவான செயல்திறனில் ஒரு நீண்ட நிலைப்பாட்டையும், அதிகப்படியான சாதனையாளரில் ஒரு குறுகிய நிலையையும் எடுக்க வேண்டிய நேரம் இது. குறுகிய விற்பனையின் வருவாய் நீண்ட நிலைக்கான செலவை ஈடுகட்ட உதவும், இதனால் ஜோடிகளை மலிவான முறையில் வர்த்தகம் செய்யலாம். ஜோடியின் நிலை அளவு பங்குகளின் எண்ணிக்கையை விட டாலர் மதிப்பால் பொருந்த வேண்டும்; இந்த வழியில் ஒரு 5% நகர்வு மற்றொன்றில் 5% நகர்வுக்கு சமம். எல்லா முதலீடுகளையும் போலவே, வர்த்தகங்களும் சிவப்பு நிறத்தில் செல்லக்கூடிய ஆபத்து உள்ளது, எனவே ஜோடி வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதற்கு முன் உகந்த நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகளை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம்.
எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு எடுத்துக்காட்டு
ஜோடி வர்த்தக உத்தி பங்குகள் மட்டுமின்றி நாணயங்கள், பொருட்கள் மற்றும் விருப்பங்களுடனும் செயல்படுகிறது. எதிர்கால சந்தையில், "மினி" ஒப்பந்தங்கள் - முழு அளவிலான நிலையின் மதிப்பின் ஒரு பகுதியைக் குறிக்கும் சிறிய அளவிலான ஒப்பந்தங்கள் - சிறிய முதலீட்டாளர்களை எதிர்காலத்தில் வர்த்தகம் செய்ய உதவுகின்றன.
எதிர்கால சந்தையில் ஒரு ஜோடி வர்த்தகம் எதிர்கால ஒப்பந்தத்திற்கும் கொடுக்கப்பட்ட குறியீட்டின் பண நிலைக்கும் இடையில் ஒரு நடுவர் அடங்கும். எதிர்கால ஒப்பந்தம் பண நிலைக்கு முன்னால் வரும்போது, ஒரு வர்த்தகர் எதிர்காலத்தை குறைப்பதன் மூலமும், குறியீட்டு கண்காணிப்பு பங்குகளில் நீண்ட நேரம் செல்வதன் மூலமும் லாபம் பெற முயற்சிக்கலாம், அவை ஒரு கட்டத்தில் ஒன்றாக வரும் என்று எதிர்பார்க்கலாம். பெரும்பாலும் ஒரு குறியீட்டு அல்லது பண்டத்திற்கும் அதன் எதிர்கால ஒப்பந்தத்திற்கும் இடையிலான நகர்வுகள் மிகவும் இறுக்கமாக இருப்பதால், இலாபங்கள் மிக விரைவான வர்த்தகர்களுக்கு மட்டுமே விடப்படுகின்றன - பெரும்பாலும் கணினிகளைப் பயன்படுத்தி கண் சிமிட்டலில் மகத்தான நிலைகளை தானாகவே செயல்படுத்தும்.
விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு எடுத்துக்காட்டு
விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் அழைப்புகள் மற்றும் ஆபத்துகளைத் தடுக்கவும், நிலையற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்தவும் (அல்லது அதன் பற்றாக்குறை) பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு அழைப்பு என்பது எதிர்காலத்தில் ஒரு பங்கின் பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விற்க எழுத்தாளரின் உறுதிப்பாடாகும். ஒரு புட் என்பது எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான எழுத்தாளரின் உறுதிப்பாடாகும். விருப்பங்கள் சந்தையில் ஒரு ஜோடி வர்த்தகம் அதன் ஜோடியை (மற்றொரு மிகவும் தொடர்புடைய பாதுகாப்பு) விஞ்சும் ஒரு பாதுகாப்பிற்கான அழைப்பை எழுதுவதும், ஜோடிக்கு ஒரு புட் எழுதுவதன் மூலம் நிலைக்கு பொருந்துவதும் (குறைவான பாதுகாப்பு). இரண்டு அடிப்படை நிலைகள் மீண்டும் அவற்றின் சராசரிக்கு திரும்பும்போது, விருப்பங்கள் பயனற்றவையாகி, ஒன்று அல்லது இரண்டு நிலைகளிலிருந்தும் கிடைக்கும் வருமானத்தை வர்த்தகர் பாக்கெட் செய்ய அனுமதிக்கிறது.
லாபத்தின் சான்றுகள்
1998 ஆம் ஆண்டு ஜூன் மாதம், யேல் ஸ்கூல் ஆப் மேனேஜ்மென்ட், ஈ. 1967 முதல் 1997 வரையிலான தரவைப் பயன்படுத்தி, மூவரும் ஆறு மாத வர்த்தக காலத்தில், ஜோடி வர்த்தகம் சராசரியாக 12% வருவாயைக் கண்டறிந்தது. வெற்று அதிர்ஷ்டத்திலிருந்து இலாபகரமான முடிவுகளை வேறுபடுத்துவதற்கு, அவர்களின் சோதனையில் பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் தோராயமாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஜோடிகளின் பழமைவாத மதிப்பீடுகள் அடங்கும். முழு 34 பக்க ஆவணத்தை இங்கே காணலாம்.
ஜோடி வர்த்தக நுட்பத்தில் ஆர்வமுள்ளவர்கள் கணபதி வித்யமூர்த்தியின் சோடிகள் வர்த்தகம்: அளவு முறைகள் மற்றும் பகுப்பாய்வு என்ற புத்தகத்தில் கூடுதல் தகவல்களையும் வழிமுறைகளையும் காணலாம், அதை நீங்கள் இங்கே காணலாம்.
அடிக்கோடு
பரந்த சந்தை பலவீனமான வீரர்களை வெளியேற்றும் மற்றும் புத்திசாலித்தனமான முன்கணிப்பாளர்களைக் கூட குழப்பமடையச் செய்யும் ஏற்ற தாழ்வுகளால் நிறைந்துள்ளது. அதிர்ஷ்டவசமாக, ஜோடி வர்த்தகம் போன்ற சந்தை-நடுநிலை உத்திகளைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் அனைத்து சந்தை நிலைகளிலும் லாபத்தைக் காணலாம். ஜோடி வர்த்தகத்தின் அழகு அதன் எளிமை. இரண்டு தொடர்புடைய பத்திரங்களின் நீண்ட / குறுகிய உறவு ஒட்டுமொத்த சந்தையின் நறுக்கப்பட்ட நீரில் சிக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரு வலுவானதாக செயல்படுகிறது. ஜோடி வர்த்தகத்தில் லாபத்திற்கான உங்கள் வேட்டைக்கு நல்ல அதிர்ஷ்டம், சந்தைகளில் உங்கள் வெற்றிக்கு இங்கே.
