இடர்-வருவாய் வர்த்தகம் என்றால் என்ன?
அபாய வருவாய் பரிமாற்றம் ஆபத்து அதிகரிப்புடன் சாத்தியமான வருவாய் உயர்கிறது என்று கூறுகிறது. இந்த கொள்கையைப் பயன்படுத்தி, தனிநபர்கள் குறைந்த அளவிலான நிச்சயமற்ற தன்மையை குறைந்த சாத்தியமான வருவாயுடன் தொடர்புபடுத்துகிறார்கள், மேலும் அதிக அளவு நிச்சயமற்ற தன்மை அல்லது அபாயத்தை அதிக சாத்தியமான வருமானத்துடன் தொடர்புபடுத்துகிறார்கள். ரிஸ்க்-ரிட்டர்ன் டிரேட்ஆஃப்டின் படி, முதலீட்டாளர் அதிக இழப்புகளை ஏற்றுக் கொண்டால் மட்டுமே முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் அதிக லாபத்தை ஈட்ட முடியும்.
இடர்-வருவாய் பரிமாற்றம்
இடர்-வருவாய் பரிமாற்றத்தைப் புரிந்துகொள்வது
ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றம் என்பது அதிக ஆபத்துடன் அதிக வெகுமதியுடன் இணைக்கும் வர்த்தகக் கொள்கையாகும். பொருத்தமான இடர்-வருவாய் பரிமாற்றம் முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை, முதலீட்டாளரின் ஓய்வூதியம் மற்றும் இழந்த நிதியை மாற்றுவதற்கான சாத்தியம் உள்ளிட்ட பல்வேறு காரணிகளைப் பொறுத்தது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பொருத்தமான ஆபத்து மற்றும் வெகுமதியுடன் தீர்மானிப்பதில் நேரம் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளருக்கு நீண்டகாலமாக பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் திறன் இருந்தால், அது முதலீட்டாளருக்கு கரடி சந்தைகளின் அபாயங்களிலிருந்து மீண்டு காளை சந்தைகளில் பங்கேற்கும் திறனை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு முதலீட்டாளர் குறுகிய காலத்தில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய முடியும் பிரேம், அதே பங்குகளுக்கு அதிக ஆபத்து முன்மொழிவு உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு முதலீட்டு முடிவின் இன்றியமையாத கூறுகளில் ஒன்றாக ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றத்தை பயன்படுத்துகின்றனர், அத்துடன் அவர்களின் இலாகாக்களை ஒட்டுமொத்தமாக மதிப்பிடுவார்கள். போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்தில், ஆபத்து-திரும்பும் பரிமாற்றத்தில் செறிவு அல்லது பங்குகளின் பன்முகத்தன்மை பற்றிய மதிப்பீடுகள் மற்றும் கலவையானது அதிக ஆபத்தை அளிக்கிறதா அல்லது வருமானத்திற்கு விரும்பியதை விட குறைவான திறனைக் கொண்டிருக்கலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றம் என்பது ஒரு முதலீட்டுக் கொள்கையாகும், இது அதிக ஆபத்து, அதிக சாத்தியமான வெகுமதியைக் குறிக்கிறது. பொருத்தமான இடர்-வருவாய் பரிமாற்றத்தைக் கணக்கிட, முதலீட்டாளர்கள் ஒட்டுமொத்த இடர் சகிப்புத்தன்மை, இழந்த நிதியை மாற்றுவதற்கான சாத்தியம் மற்றும் பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மேலும். முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீடுகள் மற்றும் இலாகாக்களில் ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றத்தைக் கருதுகின்றனர்.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
சூழலில் ஒற்றை ஆபத்தை அளவிடுதல்
ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக ஆபத்து-அதிக வருவாய் ஈட்டும் முதலீடுகளை கருத்தில் கொள்ளும்போது, முதலீட்டாளர் வாகனத்திற்கு ஆபத்து-வருவாய் பரிமாற்றத்தை ஒரு ஒற்றை அடிப்படையிலும், ஒட்டுமொத்தமாக போர்ட்ஃபோலியோவின் சூழலிலும் பயன்படுத்தலாம். அதிக ஆபத்து-அதிக வருவாய் முதலீடுகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் விருப்பங்கள், பென்னி பங்குகள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஆகியவை அடங்கும். பொதுவாக, பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ தனிப்பட்ட முதலீட்டு நிலைகளால் வழங்கப்படும் அபாயங்களைக் குறைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பைசா பங்கு நிலைக்கு ஒரு ஒற்றை அடிப்படையில் அதிக ஆபத்து இருக்கலாம், ஆனால் இது ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோவில் அதன் ஒரே நிலை என்றால், பங்குகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் ஏற்படும் ஆபத்து மிகக் குறைவு.
போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்தில் இடர்-வருவாய் பரிமாற்றம்
போர்ட்ஃபோலியோ மட்டத்தில் ஆபத்து-திரும்பும் பரிமாற்றமும் உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, அனைத்து பங்குகளையும் உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக சாத்தியமான வருவாயை வழங்குகிறது. அனைத்து ஈக்விட்டி போர்ட்ஃபோலியோவிலும், குறிப்பிட்ட துறைகளில் முதலீடுகளை குவிப்பதன் மூலமாகவோ அல்லது பெரிய சதவீத பங்குகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் ஒற்றை பதவிகளை எடுப்பதன் மூலமாகவோ ஆபத்து மற்றும் வெகுமதியை அதிகரிக்க முடியும். முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, அனைத்து பதவிகளின் ஒட்டுமொத்த இடர்-வருவாய் பரிமாற்றத்தை மதிப்பிடுவது, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட கால வருவாய் நோக்கங்களை அடைவதற்கு போதுமான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்கிறதா அல்லது தற்போதுள்ள இருப்புக்களின் கலவையுடன் ஆபத்து அளவுகள் அதிகமாக இருந்தால் நுண்ணறிவு அளிக்கும்.
