இடர்

மூலதனத்தில் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் (RAROC) என்றால் என்ன?

மூலதனத்தின் இடர்-சரிசெய்த வருமானம் (RAROC) என்பது முதலீட்டில் மாற்றியமைக்கப்பட்ட வருமானம் (ROI) எண்ணிக்கை, இது ஆபத்துக்கான கூறுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. RAROC ஐக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம்:

எங்கே:

மூலதனத்திலிருந்து வருமானம் = (மூலதன கட்டணங்கள்) x (ஆபத்து இல்லாத வீதம்)

எதிர்பார்க்கப்படும் இழப்பு = ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் எதிர்பார்க்கப்படும் சராசரி இழப்பு

நிதி பகுப்பாய்வில், அதிக ஆபத்து நிலைகளைக் கொண்ட திட்டங்கள் மற்றும் முதலீடுகள் வித்தியாசமாக மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும்; குறைந்த ஆபத்தான பணப்புழக்கங்களுக்கு எதிராக ஆபத்தான பணப்புழக்கங்களை தள்ளுபடி செய்வதன் மூலம் முதலீட்டின் சுயவிவரத்தில் மாற்றங்களை RAROC கணக்கிடுகிறது.

மூலதனத்தில் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது (RAROC)

மூலதனத்தின் இடர்-சரிசெய்த வருமானம் சாத்தியமான கையகப்படுத்துதல்களை மதிப்பிடுவதில் ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும். RAROC இன் பொதுவான அடிப்படை அனுமானம் முதலீடுகள் அல்லது அதிக அளவு ஆபத்து உள்ள திட்டங்கள் கணிசமாக அதிக வருமானத்தை அளிக்கிறது. இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வெவ்வேறு திட்டங்கள் அல்லது முதலீடுகளை ஒப்பிட வேண்டிய நிறுவனங்கள் இதை மனதில் கொள்ள வேண்டும்.

RAROC மற்றும் வங்கியாளர்கள் அறக்கட்டளை

RAROC ஒரு இலாப-அளவீட்டு கட்டமைப்பாகவும் குறிப்பிடப்படுகிறது, இது ஆபத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை ஆராய்வதற்கும் வணிகத் துறைகள் மற்றும் தொழில்கள் முழுவதும் லாபத்தைப் பற்றிய நிலையான பார்வையை நிறுவுவதற்கும் ஆய்வாளர்களை அனுமதிக்கிறது.

RAROC மெட்ரிக் 1970 களின் பிற்பகுதியில் வங்கியாளர்கள் அறக்கட்டளையால் உருவாக்கப்பட்டது, குறிப்பாக டான் போர்ஜ், அதன் முதன்மை வடிவமைப்பாளர். இந்த கருவி 1980 களில் பிரபலமடைந்தது, மூலதனத்தின் மீதான எளிய வருவாய்க்கு (ஆர்ஓசி) புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட சரிசெய்தலாக இது செயல்பட்டது. அந்த நேரத்தில் ஒரு வணிக வங்கி, வங்கியாளர்கள் அறக்கட்டளை ஒரு முதலீட்டு வங்கியைப் போன்ற ஒரு வணிக மாதிரியை ஏற்றுக்கொண்டது. வங்கியாளர்கள் அறக்கட்டளை அதன் சில்லறை கடன் மற்றும் வைப்புத் தொழில்களை இறக்கி, விலக்கு பத்திரங்களில் தீவிரமாக கையாண்டது, ஒரு வழித்தோன்றல் வணிகம் வேரூன்றத் தொடங்கியது.

இந்த மொத்த நடவடிக்கைகள் RAROC மாதிரியின் வளர்ச்சிக்கு உதவியது. நாடு தழுவிய விளம்பரம் பல வங்கிகளை தங்கள் சொந்த RAROC அமைப்புகளை உருவாக்க வழிவகுத்தது. வங்கிகள் தங்கள் அமைப்புகளுக்கு வெவ்வேறு பெயர்களைக் கொடுத்தன, அடிப்படையில் ஒரே வகை மெட்ரிக்கைக் குறிக்க லிங்கோ பயன்படுத்தப்படுகிறது. மற்ற பெயர்களில் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் (RORAC) மற்றும் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (RARORAC) ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் ஆகியவை அடங்கும். மெட்ரிக்குக்கு பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் தற்போதைய சொல் இன்னும் RAROC ஆகும். செயல்பாட்டு, சந்தை மற்றும் கடன் ஆபத்து ஆகியவை நிதிகளில் ஏற்படுத்தும் விளைவுகளுக்கு வங்கி அல்லாத நிறுவனங்கள் RAROC ஐ ஒரு மெட்ரிக்காகப் பயன்படுத்துகின்றன.

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் திரும்பவும்

வருவாய் விகிதத்தை கணக்கிட நிதி பகுப்பாய்வில் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (RORAC) வருவாய் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு அபாயங்கள் உள்ள மூலதனத்தின் அளவின் அடிப்படையில் அதிக அளவு ஆபத்து உள்ள திட்டங்கள் மற்றும் முதலீடுகள் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. மேலும் மேலும், நிறுவனங்கள் RORAC ஐப் பயன்படுத்துகின்றன, ஏனெனில் ஒரு நிறுவனம் முழுவதும் இடர் நிர்வாகத்திற்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படுகிறது. இந்த மெட்ரிக்கிற்கான கணக்கீடு RAROC உடன் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது, முக்கிய வேறுபாடு மூலதனமானது வருவாய் விகிதத்திற்கு பதிலாக RAROC உடனான ஆபத்துக்காக சரிசெய்யப்படுகிறது.