தோல்வி (போஃப்) விகிதங்களின் சாத்தியம்

தோல்வி (POF) விகிதங்கள் என்ன?

தோல்வியின் சாத்தியக்கூறு (பிஓஎஃப்) விகிதங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட ஓய்வூதிய போர்ட்ஃபோலியோ திரும்பப் பெறும் உத்தி காரணமாக ஓய்வுபெற்றவர் முன்கூட்டியே பணத்தை விட்டு வெளியேறும் வாய்ப்பின் நடவடிக்கைகள். ஓய்வுபெறும் போர்ட்ஃபோலியோவின் தோல்வி விகிதத்தின் சாத்தியக்கூறு ஆயுட்காலம், ஓய்வு பெற்றவர்கள் திரும்பப் பெறும் வீதம், போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் முதலீடுகளின் ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. தோல்வி விகிதத்தின் சாத்தியம் அழிவின் நிகழ்தகவு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

தோல்வி (POF) விகிதங்களின் சாத்தியத்தைப் புரிந்துகொள்வது

சராசரி ஆயுட்காலம் அதிகரித்துள்ளதால் ஓய்வுபெற்றவர்களுக்கு தோல்வி விகிதங்களின் சாத்தியக்கூறுகள் பெருகிய முறையில் முக்கியமானவை, மற்றும் தொழிலாளர்கள் ஓய்வுபெற்ற தங்கள் வாழ்நாளில் அதிக ஆண்டுகள் செலவிடுகிறார்கள். டிரினிட்டி பல்கலைக்கழக நிதி பேராசிரியர்கள் பிலிப் எல். கூலி, கார்ல் எம். ஹப்பார்ட் மற்றும் டேனியல் டி. வால்ஸ் ஆகியோரால் எழுதப்பட்ட ஓய்வூதிய சேமிப்பு திரும்பப் பெறுதல் விகிதங்கள் குறித்து பரவலாகக் குறிப்பிடப்பட்ட 1998 ஆம் ஆண்டு ஆய்வில், ஒரு ஓய்வூதிய இலாகாவிலிருந்து ஆண்டுக்கு 6% க்கும் அதிகமான தொகையை திரும்பப் பெறுவது குறிப்பிடத்தக்க தோல்வி விகிதங்களுக்கு வழிவகுத்தது என்பதைக் கண்டறிந்தது. ஆசிரியர்களால் கண்டறியப்பட்ட தோல்வி விகிதங்கள் ஒரு உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவுடன் கூட இருந்தன, மேலும் வரி, செலவுகள் அல்லது கட்டணங்கள் எதுவும் இல்லை - அவை உண்மையான உலகில் இருக்க வாய்ப்பில்லை. ஏன்? ஏனெனில் ஓய்வு பெற்றவர்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் போன்ற காரணிகளைக் கட்டுப்படுத்த முடியாது, மேலும் அவர்களின் இலாகாக்களின் ஒரு பகுதி தவிர்க்க முடியாமல் வரி மற்றும் கட்டணங்களுக்கு இழக்கப்படும் என்பதால், தோல்வியின் சாத்தியத்தைக் குறைக்க அவர்கள் 6% க்கும் குறைவான பழமைவாத திரும்பப் பெறும் விகிதத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தோல்வியின் சாத்தியக்கூறு, "அழிவின் சாத்தியம்" விகிதங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஓய்வூதிய இலாகாக்களுடன் ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு மட்டுமே பொருந்தும். ஓய்வுபெற்றவரின் நிதி இலாகாவின் தோல்வி விகிதத்தை அளவிடுவதற்கு பல காரணிகள் உள்ளன, இதில் சொத்துக்கள் எவ்வாறு வைக்கப்படுகின்றன (எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள்), வாழ்க்கை போர்ட்ஃபோலியோ உரிமையாளரின் எதிர்பார்ப்பு மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் விகிதம். முதலீடுகளைப் பொறுத்து, சில ஓய்வூதிய இலாகாக்கள் மற்றவர்களை விட தோல்விக்கான அதிக வாய்ப்பைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். தோல்வி விகிதங்களின் சாத்தியத்தில் பங்குச் சந்தை முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

பாதுகாப்பான திரும்பப் பெறுதல் விகிதங்கள் மற்றும் தோல்விக்கான சாத்தியம்

பாதுகாப்பான திரும்பப் பெறுதல் விகிதம் பெரும்பாலும் 4% ஆகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் இந்த விகிதம் கூட சில பொருளாதார நிலைமைகளின் கீழ் தோல்விக்கான சாத்தியத்தை விட அதிகமாக உள்ளது. ஓய்வுபெறும் போது பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பெரும் சதவீதத்தை வைத்திருக்கும் ஒரு ஓய்வுபெற்றவர், அந்த நேரத்தில் சிறந்த பங்குச் சந்தை வருவாயை அனுபவிப்பவர் பணமில்லாமல் 4% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவற்றை பாதுகாப்பாக திரும்பப் பெற முடியும். இருப்பினும், பொருளாதாரம் நீடித்த மந்தநிலைக்குச் சென்றால், பொதுவாக பழமைவாத 3% திரும்பப் பெறும் வீதம் கூட தோல்வியின் அதிக நிகழ்தகவைக் கொண்டிருக்கக்கூடும்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ தோல்விக்கு 25% வாய்ப்பு இருக்கும்போது உங்கள் திரும்பப் பெறும் வீதத்தைக் குறைப்பதே கட்டைவிரல் விதி.

முதலீட்டு ஏற்ற இறக்கம் தோல்வியின் சாத்தியத்தையும் அதிகரிக்கிறது. ஆபத்தான முதலீடுகள் அதிக வருமானத்தை ஈட்டினாலும், அந்த வருமானம் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படவில்லை. உங்கள் ஆபத்தான முதலீட்டில் சரிவைச் சந்திக்க நீங்கள் நீண்ட காலம் வாழக்கூடாது. இருப்பினும், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு ஆபத்தான முதலீட்டில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று நீங்கள் உறுதியாக நம்புகிறீர்கள், இது ஒவ்வொரு ஆண்டும் நீங்கள் பாதுகாப்பாக திரும்பப் பெறக்கூடிய சதவீதத்தை மதிப்பிடுவதை கடினமாக்குகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ திரும்பப் பெறுதல் நிர்வாகத்தின் ஒரு முறையான டைனமிக் புதுப்பித்தலை ஆதரிக்கும் நிதி வல்லுநர்கள், என்ன நடக்கிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், அதே “பாதுகாப்பான” திரும்பப் பெறும் வீதத்தைப் பயன்படுத்துவதைக் காட்டிலும் தோல்வியின் சாத்தியத்தைக் குறைக்க நிலைமைகள் மாறும்போது உங்கள் திரும்பப் பெறும் விகிதத்தை சரிசெய்ய பரிந்துரைக்கிறோம்.